行業(yè)整頓再加碼 稀土市場或將回暖

2018年，稀土價格整體平穩(wěn)，供給端配額提升、進出口市場變化較大，需求端略有下滑。但業(yè)內認為，稀土整體供需格局仍在改善，歷史遺留的社會庫存是壓制價格的主要因素。隨著稀土行業(yè)秩序整頓持續(xù)加強，行業(yè)供需格局有望進一步改善。
　　工信部等12個部門日前發(fā)布了《十二部門關于持續(xù)加強稀土行業(yè)秩序整頓的通知》（下稱《通知》），將稀土這個被市場冷落已久的品種又推到臺前。據業(yè)內專家透露，過去每年“黑稀土”的供應量可達4萬噸至6萬噸，而2018年度全國稀土礦（稀土氧化物REO）開采總量控制指標是12萬噸?？梢?，若缺少常態(tài)化的督查機制，這一行業(yè)將始終處于供大于求的狀態(tài)。
　　
稀土供應端增量管理加強
　　《通知》提出要加強重點環(huán)節(jié)管理。具體來說，就是聚焦稀土資源開采、總量控制計劃、資源綜合利用、產品流通等重點環(huán)節(jié)，加強對壓覆稀土資源回收項目、生產計劃執(zhí)行、資源綜合利用企業(yè)原料使用、進出口管理等重點問題監(jiān)管和查處力度，建立常態(tài)化工作機制，將督查貫穿于依法整頓全過程，切實落實集團管控責任和地方監(jiān)管責任，通過加強組織領導、健全督查機制、暢通舉報渠道、加大處罰力度4個方面確保相關工作落實到位。
　　業(yè)內人士指出，《通知》明確對目前稀土供應端的兩大增量加強管理，稀土礦供應有望收緊。
　　一方面，加強目前供應端最大增量進口礦的管理：要求在稀土產品追溯系統(tǒng)中如實填報進口礦采購數量；加強對稀土產品進口管理，稀土礦產品進口應符合國家技術規(guī)范強制性要求，依法如實規(guī)范向海關申報，嚴禁偽報瞞報等不法行為；全面排查轄區(qū)內現(xiàn)有資源綜合利用企業(yè)，限定資源綜合利用企業(yè)只能以稀土功能材料及器件廢料等二次資源為原料，禁止以稀土礦（包括進口稀土礦）、富集物及稀土化合物等為原料。
　　另一方面，嚴控當前稀土礦的另一重要補充獨居石的開發(fā)利用。嚴控新增稀土資源綜合利用（含獨居石處理）企業(yè)數量和規(guī)模，嚴禁以綜合利用為名變相核準冶煉分離企業(yè)，督促實際工藝、裝備與核準文件不符的企業(yè)轉產。
　　
行業(yè)秩序整頓再度加碼
　　專家指出，由于打黑行動頻繁、環(huán)保政策趨嚴，稀土供給剛性增強。2017年，工信部和發(fā)改委等多部委聯(lián)合決定，針對稀土行業(yè)現(xiàn)狀，組成督察組對相關?。▍^(qū)）開展實地督查，實地督查有望常態(tài)化。2018年繼續(xù)展開多項環(huán)保督查以及各地方政府的專項行動，整個稀土供給側環(huán)保趨嚴成常態(tài)化。2018年11月3日起，云南騰沖海關閉關，緬甸所有資源類商品無法進口到中國。中國進口的離子型稀土礦主要來源于緬、越；其中緬甸每月占進口量的30%左右。受本次海關閉關的影響，稀土供給端將進一步收縮。
　　西南證券指出，《通知》體現(xiàn)出了四大新特點：一是分工更加明確，對稀有金屬部際協(xié)調機制成員單位、省級人民政府主管部門、行業(yè)協(xié)會和稀土集團的工作職責均作了進一步細化；二是督查更加有效，在要求地方定期開展自查基礎上，首次建立多部門聯(lián)合督查機制，每年開展1次專項督查，對違法違規(guī)行為進行問責；三是內容更加全面，不僅涵蓋了礦山開采、冶煉分離、資源綜合利用和貿易流通等全產業(yè)鏈環(huán)節(jié)，還補充了壓覆礦、代加工、獨居石、進口礦等內容；四是手段更加豐富，包括利用衛(wèi)星遙感技術加強對私挖盜采、違規(guī)新建等情況的監(jiān)控，將稀土金屬納入稀土專用發(fā)票監(jiān)管，實行全產業(yè)鏈專票管理等。
　　
供需格局有望進一步改善
　　隨著稀土供應端的管理加強，稀土礦供應有望收緊，而下游行業(yè)如稀土永磁未來的需求增長確定性強，行業(yè)供需格局有望進一步改善。由于新能源汽車、節(jié)能風電、節(jié)能空調、汽車EPS（電動助力轉向系統(tǒng)）、電子工業(yè)等前景較好領域的廣泛應用，因此市場對稀土永磁的需求良好。
　　近年來，永磁材料對稀土礦的需求量，從2014年的3.4萬噸增長到2017年的4.2萬噸，增長23.5%。2017年，稀土永磁材料在全球稀土消費領域中占比最高，約35.9%。新能源汽車是稀土永磁需求量增長的主要因素。一輛新能源汽車，與傳統(tǒng)汽車相比，對稀土礦的需求將多增加5kg。國家規(guī)劃2020年新能源汽車年產銷量達到200萬輛，屆時稀土需求將會被進一步拉動。
　　同時，《通知》還提出要提升集團管控能力，由中國稀有稀土股份有限公司、五礦稀土集團有限公司、中國北方稀土（集團）高科技股份有限公司、廈門鎢業(yè)股份有限公司、中國南方稀土集團有限公司、廣東省稀土產業(yè)集團有限公司分別負責，要嚴格落實稀土開采和冶煉分離總量控制計劃、環(huán)保、資源稅、稀土增值稅專用發(fā)票等規(guī)定；嚴控新增冶煉分離產能，提高原材料轉化率，向稀土新材料、終端應用一體化方向發(fā)展。
　　業(yè)內人士指出，出現(xiàn)這樣重大的政策應該會刺激稀土價格上漲。但是，2018年9月江西省宣布開展稀土打黑后，市場不漲反跌，又發(fā)出了新的信號，相比供給端因整頓出現(xiàn)收縮預期，更需要關注需求端的變化。而隨著春節(jié)臨近及中下旬物流運輸受限等影響，近兩周下游市場或將開始進行春節(jié)庫存補貨，稀土市場或將回暖，對近期價格有所支撐。