2019年建筑鋼材市場(chǎng)或保持高位震蕩

    前言：2018年國內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的態(tài)勢(shì)，回顧這一年建材行情可以用“一波三折”來形容，2018年全球貿(mào)易摩擦不斷，尤其是中美貿(mào)易戰(zhàn)越演越烈，給中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添不確定因素?？v觀全年，前期供給側(cè)改革、環(huán)保限產(chǎn)等政策從根本上改變了2018年鋼材市場(chǎng)的格局，鋼鐵的供需關(guān)系較往年改善更趨于平衡。2018年國內(nèi)建材市場(chǎng)先低后高，除了三月份受中美暗戰(zhàn)開啟導(dǎo)致金融、現(xiàn)貨動(dòng)蕩外，年底兩月表演也甚是精彩，過山車行情不斷。11月初市場(chǎng)價(jià)格到達(dá)最高點(diǎn)，隨后市場(chǎng)出現(xiàn)急劇下跌調(diào)整，年末價(jià)格較年初下降400-700元左右。整體走勢(shì)來看，2018年建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格先抑后揚(yáng)，高位運(yùn)行，價(jià)格較2017年高。

    一、2018年國內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)供需情況

    1、2018年國內(nèi)建筑鋼材產(chǎn)量

    2018年國內(nèi)建筑鋼材產(chǎn)量全年呈逐步上升的走勢(shì)，從年初最低點(diǎn)產(chǎn)量一直沖高。2018年1-11月螺紋鋼累計(jì)產(chǎn)量19087.2萬噸，同比增長8.7%；1-11月線材累計(jì)產(chǎn)量13271.6萬噸，同比增長11.7%。

    2、2018年建筑鋼材庫存分析

    2018年國內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)去庫存化過程較快，在春節(jié)后庫存一直攀升，3月為年內(nèi)庫存最高位1319.8萬噸，隨后庫存呈下降趨勢(shì),12月庫存年內(nèi)新低，在340萬噸。從2018年建筑鋼材庫存走勢(shì)來看，全年去庫存化的過程比較明顯，下降的幅度較大。

    二、2018年國內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)特點(diǎn)分析

    2018年度建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)出“一波三折”的走勢(shì)，第一階段表現(xiàn)為震蕩下行，第二階段震蕩攀升，第三階段沖高回落。

    第一階段是1-3月份，受春節(jié)影響，市場(chǎng)需求較差，庫存到3月份到達(dá)最高點(diǎn)，而市場(chǎng)價(jià)格3月底下跌到全年最低點(diǎn)，螺紋鋼均價(jià)在3741元；

    第二階段出現(xiàn)在3-11月份，受供給側(cè)改革、環(huán)保限產(chǎn)等政策的影響，鋼廠供應(yīng)量減少，加上市場(chǎng)整體需求較好，市場(chǎng)價(jià)格震蕩攀升，11月初到達(dá)全年最高，螺紋鋼均價(jià)在4707元；

    第三階段處在11-12月份，中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)，全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，國內(nèi)建材市場(chǎng)出現(xiàn)沖高加劇回落，且下跌幅度較大，到年底市場(chǎng)回落到接近年初的價(jià)格，螺紋鋼均價(jià)在3867元。

    三、2019年國內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)分析

    展望2019年，鋼鐵行業(yè)處于鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的周期末端，未來供給側(cè)改革繼續(xù)壓減退出產(chǎn)能的邊際壓力會(huì)有所減小，但針對(duì)性的環(huán)保限產(chǎn)仍將是一項(xiàng)常抓不懈的任務(wù)。需求方面：上半年房地產(chǎn)維持平衡，基建“補(bǔ)短板”托底，使得2019年上半年的建筑需求不會(huì)出現(xiàn)大幅下滑的局面，二季度后市場(chǎng)將可能發(fā)生變數(shù)，下半年整體不太樂觀。預(yù)計(jì)2019年國內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)保持先高后低的態(tài)勢(shì)，漲幅將不會(huì)像2018年大。

    1、預(yù)計(jì)2019年鋼鐵行業(yè)供給端產(chǎn)能壓減任務(wù)壓力減輕

    2018年基本提前完成“十三五”期間壓減粗鋼產(chǎn)能1-1.5億噸的任務(wù)。按2018年去產(chǎn)能3000萬噸，粗鋼產(chǎn)量增加10.9%計(jì)算，2018年粗鋼產(chǎn)能利用率將達(dá)到88%，基本處于正常水平，因此，2019年，供給端產(chǎn)能壓減任務(wù)的壓力已經(jīng)明顯減輕。對(duì)于2019年以后鋼鐵行業(yè)的供給側(cè)改革，可能更多的會(huì)是在嚴(yán)控新增產(chǎn)能增長的基礎(chǔ)上，將工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)的調(diào)整，即通過產(chǎn)能置換，兼并重組等方式以達(dá)到去產(chǎn)能和提高行業(yè)集中度的目的。要求京津冀、長三角、珠三角等環(huán)境敏感區(qū)域按照1.25：1減量置換，其他區(qū)域可實(shí)行等量置換，根據(jù)計(jì)算，2019年通過產(chǎn)能置換方式新投產(chǎn)的煉鋼產(chǎn)能約1446萬噸，退出的產(chǎn)能為2013萬噸，總產(chǎn)能減少約567萬噸左右。此外，目前鋼廠的噸鋼環(huán)保投入普遍在200-300元之間。另外，有多個(gè)城市推進(jìn)了超低排放改造政策，且普遍附帶減免限產(chǎn)的優(yōu)惠政策，故鋼廠有增加環(huán)保投入的動(dòng)力。鋼廠環(huán)保設(shè)備的增加，意味著其受到環(huán)保限產(chǎn)政策的影響將逐漸減少，這相當(dāng)于鋼廠實(shí)際產(chǎn)量的增長。

    2、預(yù)計(jì)2019年下游需求增速放緩

    2019年，中國經(jīng)濟(jì)外部環(huán)境嚴(yán)峻，致使中國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，為此決策部門必須強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，包括中性偏向?qū)捤傻呢泿耪?、更為積極的財(cái)政政策等，尤其是穩(wěn)定基礎(chǔ)建設(shè)投資，以及房地產(chǎn)投資保持高位等，以實(shí)現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)增速保持在合理區(qū)間。基建投資和雄安新區(qū)的基礎(chǔ)建設(shè)是新的一年中值得期待的，房地產(chǎn)或?qū)⒁廊环€(wěn)中偏弱運(yùn)行。

    在房地產(chǎn)嚴(yán)調(diào)控政策持續(xù)背景下，今年房地產(chǎn)開發(fā)投資增速走勢(shì)仍明顯高出了去年的預(yù)期。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2018年1-11月全國房地產(chǎn)投資達(dá)110083億元，同比增長9.7%，與10月持平。房地產(chǎn)的投資增速雖較為平緩，甚至在8月有下滑的趨勢(shì)，但2018年全國房地產(chǎn)投資累計(jì)同比去年仍高出284.47億元，需求表現(xiàn)尚可。另一方面，今年財(cái)政部大力規(guī)范推進(jìn)的PPP不僅保障了目前發(fā)展速度下的財(cái)政負(fù)擔(dān)的問題，還擴(kuò)大了基礎(chǔ)建設(shè)等方面的投資。

    房地產(chǎn)行業(yè)將保持平穩(wěn)：據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年1-11月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資110083億元，同比增長9.7%，增速與1-10月份持平。1-11月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積804886萬平方米，同比增長4.7%，增速比1-10月份提高0.4個(gè)百分點(diǎn)。2018年12月24日，全國住房和城鄉(xiāng)建設(shè)工作會(huì)議召開。會(huì)議提出，今年要重點(diǎn)抓好十個(gè)方面工作，其中第一項(xiàng)工作強(qiáng)調(diào)的是，以穩(wěn)地價(jià)穩(wěn)房價(jià)穩(wěn)預(yù)期為目標(biāo)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。堅(jiān)持房子是用來住的、不是用來炒的定位，著力建立和完善房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的長效機(jī)制，堅(jiān)決防范化解房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)議還提出，支持人口流入量大的一線、二線城市和其他熱點(diǎn)城市，因地制宜發(fā)展共有產(chǎn)權(quán)住房。繼續(xù)推進(jìn)棚戶區(qū)改造，嚴(yán)格把握棚改范圍和標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)改造老城區(qū)內(nèi)臟亂差的棚戶區(qū)和國有工礦區(qū)、林區(qū)、墾區(qū)棚戶區(qū)。此外，還要在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，指導(dǎo)大中城市全面培育和發(fā)展住房租賃市場(chǎng)。繼續(xù)推進(jìn)集體土地建設(shè)租賃住房試點(diǎn)工作。

    基建投資增長：日前召開的全國交通運(yùn)輸工作會(huì)議明確了今年的發(fā)展目標(biāo)：完成公路水路固定資產(chǎn)投資1.8萬億元左右；新改建農(nóng)村公路20萬公里，實(shí)現(xiàn)具備條件的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、建制村通硬化路；確保北京大興國際機(jī)場(chǎng)等重大項(xiàng)目如期建成。會(huì)議提出，今年要加大基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板的力度。抓緊推進(jìn)川藏鐵路、鄭萬高鐵等規(guī)劃建設(shè)。大力推進(jìn)京津冀暨雄安新區(qū)交通建設(shè)，加快京沈高鐵、大張高鐵、京秦高速等項(xiàng)目建設(shè)。支持粵港澳大灣區(qū)綜合交通運(yùn)輸體系建設(shè)，推進(jìn)長三角交通運(yùn)輸一體化發(fā)展。

    綜合來看，2018年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將“逆周期調(diào)節(jié)”及“穩(wěn)定總需求”放在首位，充分表明了明年政策以穩(wěn)為主的總基調(diào)。預(yù)計(jì)明年政策調(diào)控方向?qū)⒅Πl(fā)展制造業(yè)投資，基建投資確定性回暖,地產(chǎn)等傳統(tǒng)動(dòng)能會(huì)顯現(xiàn)韌性，穩(wěn)定內(nèi)需對(duì)維持鋼鐵行業(yè)景氣有著至關(guān)重要的影響。2019年中國鋼鐵產(chǎn)量，盡管還會(huì)繼續(xù)增長，但其增長勢(shì)頭也會(huì)是強(qiáng)弩之末，預(yù)計(jì)其粗鋼統(tǒng)計(jì)產(chǎn)量增速將比上年有明顯回落，增速回落超過3個(gè)百分點(diǎn)。穩(wěn)定基礎(chǔ)建設(shè)投資，以及房地產(chǎn)投資保持高位等看市場(chǎng)需求不會(huì)下降太多。盡管2019年中國鋼鐵產(chǎn)需增長水平雙雙回落，但很有可能其產(chǎn)量增速回落高于需求(含直接出口)增速回落，這就使得新一年中國鋼材供求關(guān)系趨向改善，故預(yù)計(jì)2019年國內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)依然保持高位震蕩的態(tài)勢(shì)，先高后低，漲幅將不會(huì)超2018年。（來源：蘭格鋼鐵）