去產(chǎn)能“深化年”： 鋼鐵、煤炭業(yè)或迎重組潮

過去兩年，鋼鐵、煤炭等行業(yè)大力開展化解過剩產(chǎn)能、打擊地條鋼、債轉(zhuǎn)股等供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，企業(yè)效益普遍大幅提升。

國(guó)家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)司巡視員夏農(nóng)在1月13日舉行的中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱“中鋼協(xié)”）2018年理事（擴(kuò)大）會(huì)上強(qiáng)調(diào)，“進(jìn)入2018年，鋼鐵等行業(yè)要繼續(xù)鞏固前期來之不易的去產(chǎn)能成果，嚴(yán)控違規(guī)新增產(chǎn)能；同時(shí)，要下決心進(jìn)一步推進(jìn)兼并重組、提升產(chǎn)業(yè)集中度。”

1月5日，國(guó)家發(fā)改委在官網(wǎng)公布了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)煤炭企業(yè)兼并重組轉(zhuǎn)型升級(jí)的意見》。明確提出要“大力推進(jìn)國(guó)內(nèi)不同規(guī)模、不同區(qū)域、不同所有制、不同煤種的煤炭企業(yè)之間實(shí)施兼并重組”，“支持煤電聯(lián)營(yíng)”，“支持煤炭企業(yè)與煤化工或其他關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)企業(yè)兼并重組”。

去產(chǎn)能助力行業(yè)景氣回升

“如果說2016年是去產(chǎn)能工作的啟動(dòng)之年，2017年是鋼鐵、煤炭等行業(yè)積極實(shí)施供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、大力推進(jìn)去產(chǎn)能工作的攻堅(jiān)年的話，那么2018年，我們應(yīng)該把它視為去產(chǎn)能的深化之年。”夏農(nóng)總結(jié)道。

2016年，鋼鐵行業(yè)有效化解淘汰落后產(chǎn)能6500萬噸；2017年，在前期大刀闊斧去產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，鋼鐵行業(yè)再深度“攻堅(jiān)”化解落后產(chǎn)能5000萬噸，并且連續(xù)兩年均提前完成年度任務(wù)。

此外，對(duì)鋼鐵行業(yè)的價(jià)格、質(zhì)量都形成沖擊的“地條鋼”在2017年被徹底取締出清。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2017年全國(guó)共整頓清理地條鋼產(chǎn)能超1.4億噸。

“中國(guó)付出了非常大的努力和代價(jià)，才能在過去兩年在去產(chǎn)能工作中取得如此令世界矚目的成績(jī)。”中國(guó)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長(zhǎng)李新創(chuàng)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量占世界一半，中國(guó)主動(dòng)開展去產(chǎn)能不僅緩解了國(guó)內(nèi)的產(chǎn)能過剩矛盾，也為世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)供需平衡作出了重要貢獻(xiàn)。

在過剩違規(guī)產(chǎn)能退出出清的背景下，行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能獲得了更大的空間，鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益普遍好轉(zhuǎn)，不少鋼企的年度利潤(rùn)有望超過百億大關(guān)。

中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年前11個(gè)月，會(huì)員鋼鐵企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入3.35萬億元，同比增長(zhǎng)35.05%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1578億元，比上年同期增加1232億元（同比增長(zhǎng)356%）。

煤炭企業(yè)的效益也在去產(chǎn)能帶動(dòng)下明顯改善。廣發(fā)期貨煤炭行業(yè)研究員鄧舜向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，煤炭業(yè)近兩年來開展的去產(chǎn)能工作成效十分明顯，“2016年和2017年，煤炭業(yè)先后化解過剩產(chǎn)能2.9億噸、1.5億噸，累計(jì)共去產(chǎn)能超4億噸，全行業(yè)的景氣度明顯提升。”

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年1-10月，煤炭開采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入23496.3億元，同比增長(zhǎng)32.9%；利潤(rùn)總額2506.3億元，同比增長(zhǎng)628.8%。

“盡管‘十三五’規(guī)劃中煤炭去產(chǎn)能8億噸大目標(biāo)還有一段距離，但當(dāng)前煤炭業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革重點(diǎn)，已從總量去產(chǎn)能轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)去產(chǎn)能。”鄧舜向記者強(qiáng)調(diào)。

夏農(nóng)則指出，2018年是鋼鐵煤炭業(yè)去產(chǎn)能的深化之年，目前有關(guān)部門、省區(qū)市正在研究制定2018年度去產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)。今年要進(jìn)一步鞏固過去兩年來之不易的去產(chǎn)能成果。“特別是在鋼價(jià)回升的市場(chǎng)環(huán)境中，要嚴(yán)防各地違規(guī)新增產(chǎn)能、地條鋼死灰復(fù)燃。切不能出現(xiàn)邊化解過剩產(chǎn)能，邊違規(guī)新增產(chǎn)能的情況。”夏農(nóng)強(qiáng)調(diào)。

今年或迎重組潮

在李新創(chuàng)看來，鋼鐵去產(chǎn)能取得實(shí)效，國(guó)有鋼企大力落實(shí)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、積極推進(jìn)行業(yè)兼并重組貢獻(xiàn)巨大。

2016年6月，三大鋼鐵央企中的寶鋼集團(tuán)與武鋼集團(tuán)通過上市公司公告拉開了鋼鐵業(yè)新一輪兼并重組的帷幕。當(dāng)年12月1日，寶武重組成立大會(huì)在上海舉行，這也標(biāo)志著，中國(guó)最大、全球第二的鋼鐵集團(tuán)——中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)正式成立。

這家總產(chǎn)能超6000萬噸、資產(chǎn)規(guī)模超7000億的鋼鐵航母，兩年來積極落實(shí)國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革及去產(chǎn)能相關(guān)部署，2016年和2017年先后完成去產(chǎn)能任務(wù)997萬噸、545萬噸。

“寶武鋼鐵產(chǎn)能占全國(guó)鋼鐵產(chǎn)能大概7%，而鋼鐵去產(chǎn)能規(guī)模占全國(guó)去產(chǎn)能規(guī)模超過10%，寶武去產(chǎn)能的水平高于平均水平，為中國(guó)去產(chǎn)能做出了貢獻(xiàn)。”寶武集團(tuán)總經(jīng)理陳德容去年底曾這樣總結(jié)寶武去產(chǎn)能成效。

2017年，寶武旗下四源合產(chǎn)業(yè)基金與重慶國(guó)資旗下的戰(zhàn)新基金聯(lián)合參與了對(duì)困境中的重慶鋼鐵（\*ST重鋼）進(jìn)行重整。1月2日晚間，*ST重鋼發(fā)布公告，2017年12月29日，公司收到重慶市一中院《民事裁定書》，裁定公司重整計(jì)劃執(zhí)行完畢。

沙鋼對(duì)東北特鋼的接盤重整，被視為鋼鐵業(yè)內(nèi)兼并重組的另一大典型案例。2016年10月，東北特鋼進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。去年6月，沙鋼集團(tuán)旗下沙鋼股份公告有意出手參與重整。今年1月4日，沙鋼股份公布了《收購報(bào)告書》，這不僅意味著，東北特鋼重整案將進(jìn)入最后的執(zhí)行階段，也意味著，中國(guó)首例民營(yíng)鋼企接盤重整地方大型國(guó)有鋼企的案例即將獲得成功。

1月13日，沙鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)沈彬向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，由于前期在重整程序中，東北特鋼相關(guān)產(chǎn)線利用率較低，待重整資金到位后，大連基地相關(guān)特鋼產(chǎn)線的產(chǎn)能利用率和產(chǎn)量均將得到提升。“（東北特鋼）那邊的特鋼產(chǎn)品附加值還是比較高的，那邊還有大連港，物流成本也比較低，未來市場(chǎng)前景很可觀。”

夏農(nóng)指出：“雖然中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量占全球一半以上，與一些鋼鐵強(qiáng)國(guó)相比，我國(guó)鋼鐵業(yè)集中度不高、大企業(yè)主導(dǎo)能力不強(qiáng)等問題仍然突出，這種情況制約了我國(guó)鋼鐵企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力和話語權(quán)。”

“我們必須下決心推進(jìn)鋼鐵行業(yè)兼并重組，培育在國(guó)際上具有影響力、在行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位的大企業(yè)，否則大而不強(qiáng)的局面就會(huì)一直存在。”夏農(nóng)稱。

中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)遲京東透露，由鋼協(xié)牽頭起草的《鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)戰(zhàn)略和路徑》近期將公布。據(jù)透露，按中國(guó)鋼鐵工業(yè)“十三五”規(guī)劃目標(biāo)，未來60%-70%的鋼鐵產(chǎn)量將集中在10家左右的大集團(tuán)及若干家專業(yè)化的鋼鐵集團(tuán)。

遲京東建議，加快推進(jìn)鋼鐵行業(yè)兼并重組可分三步走，第一步是到2018年，將以去產(chǎn)能為主，該出清的產(chǎn)能就出清，同時(shí)對(duì)下一步兼并重組做出示范，例如目前寶鋼、武鋼的兼并重組；第二步是2018-2020年，要深化兼并重組的相關(guān)政策，通過推動(dòng)兼并重組，進(jìn)一步化解過剩產(chǎn)能；第三步是2020-2025年，大規(guī)模推進(jìn)鋼鐵行業(yè)兼并重組。

“推進(jìn)兼并重組一要關(guān)注對(duì)時(shí)機(jī)的認(rèn)識(shí)和把握，二要構(gòu)建更清晰的企業(yè)規(guī)模梯次，三要以國(guó)有資產(chǎn)整合引領(lǐng)混合所有制改革突破，四要發(fā)揮金融資本在核心企業(yè)做強(qiáng)做大過程中的主動(dòng)作用，五要發(fā)揮各級(jí)政府的行政、市場(chǎng)化雙重作用。”遲京東強(qiáng)調(diào)。

“展望2018年，國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的集中度有望繼續(xù)提升，這對(duì)鋼鐵行業(yè)來說無疑是持續(xù)的利好。對(duì)于鋼鐵企業(yè)來說，除了借助資本、政策的力量外，也應(yīng)積極借助新技術(shù)的力量幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。”找鋼網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO王東1月14日向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出。

對(duì)于煤炭行業(yè)而言，神華和國(guó)電的重組合并，也是2017年煤炭和電力業(yè)備受關(guān)注的一單合并案例。去年8月28日，國(guó)資委正式公布，經(jīng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，神華集團(tuán)與國(guó)電集團(tuán)合并重組為國(guó)家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱國(guó)家能投）。合并后的國(guó)家能投將坐擁超1.8萬億的資產(chǎn)，成為全球最大的煤炭、火力發(fā)電、可再生能源發(fā)電和煤制油、煤化工公司。

1月5日，國(guó)家發(fā)改委在官網(wǎng)公布了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)煤炭企業(yè)兼并重組轉(zhuǎn)型升級(jí)的意見》。（以下簡(jiǎn)稱“《意見》”），明確提出要“大力推進(jìn)國(guó)內(nèi)不同規(guī)模、不同區(qū)域、不同所有制、不同煤種的煤炭企業(yè)之間實(shí)施兼并重組”，“支持煤電聯(lián)營(yíng)”，“支持煤炭企業(yè)與煤化工或其他關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)企業(yè)兼并重組”，使煤炭企業(yè)平均規(guī)模擴(kuò)大、產(chǎn)業(yè)格局優(yōu)化，“到2020年底，爭(zhēng)取在全國(guó)形成若干具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的億噸級(jí)特大煤炭集團(tuán)。”

“煤炭業(yè)和電力業(yè)均將此事件視為煤、電兩大行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的風(fēng)向標(biāo)事件。煤電一體化方向的兼并重組一直被業(yè)內(nèi)視為能有效解決煤電頂牛現(xiàn)象的最佳路徑。而此次新政策的公布，將有利于煤炭與電力兩大產(chǎn)業(yè)間的利潤(rùn)再分配。”鄧舜稱。

目前，我國(guó)產(chǎn)量超過1億噸的煤炭企業(yè)有9家，超過5000萬噸的有15家，距規(guī)劃中的目標(biāo)尚有差距。而現(xiàn)在起到2020年底只有3年的時(shí)間，預(yù)計(jì)煤炭行業(yè)的兼并重組步伐將加快。

在鄧舜等分析師看來，2018年內(nèi)，兼并重組和去杠桿將成為行業(yè)和資本市場(chǎng)的焦點(diǎn)話題。

2018未來能源大會(huì)將于2018年1月12日在北京舉辦，詳情請(qǐng)點(diǎn)擊
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