石油和化學(xué)工業(yè)十二五發(fā)展指南

　　在5月27日舉行的“十二五”石化行業(yè)發(fā)展大會(huì)上，中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)全文發(fā)布了《石油與化學(xué)工業(yè)“十二五”發(fā)展指南》(以下簡稱《指南》)。此外有關(guān)“科技、標(biāo)準(zhǔn)化、質(zhì)量、安全、環(huán)保、教育”6個(gè)專項(xiàng)規(guī)劃和氮肥、磷復(fù)肥、農(nóng)藥、電石、純堿、涂料、橡膠、無機(jī)鹽等17個(gè)子行業(yè)的“十二五”發(fā)展規(guī)劃也同期發(fā)布。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　“十二五”期間化工行業(yè)目標(biāo)增速放緩，但仍處快速發(fā)展期：“十二五”期間行業(yè)發(fā)展目標(biāo)為年均增長速度保持在10%以上，到2015年，行業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到16萬億元，截止“十一五”期末行業(yè)總產(chǎn)值為8.8萬億。與“十一五”期間全行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值年均增長21.5%，投資年均增長23.7%的數(shù)據(jù)相比，行業(yè)增速有所放緩，但從絕對(duì)數(shù)上看仍處于快速發(fā)展期。根據(jù)《指南》所述，我們預(yù)計(jì)“十二五”期間各子行業(yè)發(fā)展速度將有所分化，石化，化工新材料，精細(xì)化學(xué)品與專用化學(xué)品，新型煤化工，節(jié)能環(huán)保等子行業(yè)的規(guī)模將迅速擴(kuò)大，而基礎(chǔ)化學(xué)品，農(nóng)化等領(lǐng)域?qū)⒁钥刂瓶偭?，提升競爭力為主?/p>

　　石化行業(yè)控制原油加工量，提高烯烴自給率，新型煉化工藝將有突破性發(fā)展：《指南》指出“十二五”期間新建煉油項(xiàng)目需按大型化、煉化一體化要求，規(guī)模控制在1000萬噸/年以上。嚴(yán)格控制現(xiàn)有小型煉油裝置再次擴(kuò)大原油加工能力，加快淘汰200萬噸/年及以下的小煉油企業(yè)。到2015年，原油加工能力控制在6.5億噸/年以內(nèi)，成品油產(chǎn)量達(dá)到3億噸左右，但到2015年全國乙烯產(chǎn)能努力達(dá)到2600萬噸/年左右，當(dāng)量乙烯自給率達(dá)到70%左右，丙烯產(chǎn)能2200萬噸/年，自給率75%左右；因此這需要除了傳統(tǒng)的輕質(zhì)石腦油路線，還需要大力發(fā)展C4、C5等制烯烴或甲醇制烯烴等新技術(shù)。新型煉化裝置在“十二五“期間將會(huì)有突破性的發(fā)展，可關(guān)注投入上述領(lǐng)域的相關(guān)上市公司。

　　重點(diǎn)突出化工新材料、新工藝的發(fā)展：化工新材料、精細(xì)化工及專用化學(xué)品、新能源和生物化工、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)，以及新型煤化工，新裝備制造等新工藝技術(shù)將是“十二五”期間石油與化工行業(yè)發(fā)展的主要方向。發(fā)展重點(diǎn)主要包括1.發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)配套的產(chǎn)品與技術(shù)；2.提高高端化學(xué)品的自給率；3.提高產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)水平；4.提高資源能源的利用率，減少污染物排放；5.積極發(fā)展綠色化工技術(shù)。重點(diǎn)關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)中技術(shù)相對(duì)成熟，市場空間較大的相關(guān)企業(yè)。

　　資源性化工品行業(yè)力爭提高資源利用水平，控制低端出口：對(duì)于國內(nèi)磷化工，鉀肥，氟化工，無機(jī)鹽等資源性化工品行業(yè)，將提高中低品位礦，伴生礦的開發(fā)和利用力度，提高綜合利用水平。其中對(duì)于氟化工行業(yè)特別提到嚴(yán)格限制螢石、氟化氫的出口。我們預(yù)計(jì)未來包括螢石，磷礦石等礦石或低端產(chǎn)品等相關(guān)資源品出口將受到嚴(yán)格的限制，相關(guān)行業(yè)的企業(yè)值得關(guān)注。

　　基礎(chǔ)化學(xué)品、農(nóng)化行業(yè)以控制總量，調(diào)整結(jié)構(gòu)，優(yōu)化工藝為主要目標(biāo)：由于國內(nèi)目前氯堿，純堿，電石，硫酸，無機(jī)鹽等基礎(chǔ)化學(xué)品行業(yè)以及農(nóng)化行業(yè)都面臨著總體產(chǎn)能過剩，部分裝置工藝落后，耗能高，污染大的問題，因此在“十二五”規(guī)劃中發(fā)展重點(diǎn)是控制總量，淘汰落后產(chǎn)能；加大節(jié)能減排的力度，實(shí)行清潔生產(chǎn)；大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，提高資源綜合利用的水平；開發(fā)新的下游產(chǎn)品，延長產(chǎn)業(yè)鏈。其中《指南》中相關(guān)量化指標(biāo)的頒布將會(huì)使行業(yè)內(nèi)的部分優(yōu)勢企業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢。如：2015年電石法聚氯乙烯全部使用低汞儲(chǔ)觸媒，噸聚氯乙烯的汞消耗量下降50%；純堿行業(yè)重質(zhì)純堿產(chǎn)能和干燥氯化銨產(chǎn)能分別達(dá)到總能力的60%。電石行業(yè)密閉式電石爐的產(chǎn)能比重達(dá)到80%。重點(diǎn)關(guān)注具有一體化優(yōu)勢，循環(huán)利用率高，工藝先進(jìn)，單體裝置規(guī)模較大的相關(guān)企業(yè)。

　　節(jié)能減排將對(duì)行業(yè)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響：在2010年四季度，國家節(jié)能減排的限制政策曾對(duì)是石油與化工行業(yè)的正常運(yùn)行產(chǎn)生較大影響。而“十二五“期間節(jié)能減排的力度將進(jìn)一步加大，行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)中明確了節(jié)能減排的量化指標(biāo)：2015年，萬元工業(yè)增加值能源消耗和二氧化碳排放量均比“十一五”末下降15%；COD和氮氧化物排放總量均減少10%，氨氮排放總量減少12%，二氧化硫排放總量減少8%，廢水達(dá)標(biāo)排放；化工固體廢物綜合利用率達(dá)到75%、有效處置率達(dá)到100%。此外在十二個(gè)重點(diǎn)行業(yè)發(fā)展方向上，不僅在各傳統(tǒng)子行業(yè)的規(guī)劃中都對(duì)節(jié)能減排有所側(cè)重，而且特別單列了節(jié)能環(huán)保為其中一個(gè)方向，因此十二五期間需重點(diǎn)關(guān)注從事脫硫脫硝，二氧化碳處理，余熱利用，節(jié)能環(huán)保材料生產(chǎn)的相關(guān)企業(yè)以及在采用新工藝，在節(jié)能環(huán)保方面具有技術(shù)優(yōu)勢的生產(chǎn)企業(yè)。

　　“十二五”期間化工行業(yè)具備眾多投資機(jī)會(huì)：從化工行業(yè)運(yùn)行看，由于本輪國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程曲折，而油價(jià)高位下的成本壓力導(dǎo)致化工行業(yè)下游需求受到一定程度抑制，其結(jié)果可能是二季度旺季景氣的平緩化和淡旺季周期的相對(duì)熨平；短期內(nèi)，隨著旺季期終端需求的明朗化以及油價(jià)回調(diào)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)可能面臨一定的去庫存壓力。但從中長期看，化工行業(yè)整體的供需結(jié)構(gòu)仍在持續(xù)的改善，“十二五”期間將具備眾多的投資機(jī)會(huì)。我們重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域和公司包括：(1)化工新材料、精細(xì)及專用化學(xué)品領(lǐng)域的優(yōu)勢企業(yè)：煙臺(tái)萬華、回天膠業(yè)、巨化股份、浙江龍盛、新安股份、聯(lián)化科技、新宙邦、海利得、天馬精化、永太科技、煙臺(tái)氨綸、元力股份、紅寶麗、德美化工等；(2)基礎(chǔ)化學(xué)品及農(nóng)化行業(yè)中的重點(diǎn)企業(yè)：鹽湖股份、興發(fā)集團(tuán)、華魯恒升、云天化、湖北宜化、諾普信、揚(yáng)農(nóng)化工、天原集團(tuán)、英力特、三友化工、吉林化纖、桐昆股份等；(3)新型煉化企業(yè)：沈陽化工、海越股份等；(4)節(jié)能減排領(lǐng)域的相關(guān)企業(yè)：三維絲、三聚環(huán)保等。