PVC：增減并存 差異化發(fā)展

　　 中國氯堿網最新產能調查數據顯示，截至2011年12月份我國PVC產能達到2162.2萬噸/年（其中包括糊樹脂74.2萬噸/年）。2011年PVC行業(yè)的產能年增長率為近10年的又一個低谷，回落至5.8%，僅比2008年金融危機時的4%增速高出1.8個百分點。2011年下半年PVC市場遭遇原料價格居高、PVC售價超跌的尷尬，致使不少新建、擴建的大項目放緩建設節(jié)奏和推遲投產日期。2011年底經企業(yè)確認退出或廢棄的PVC產能總和為66.5萬噸/年，同年國內包括糊樹脂在內的PVC總體新增能力為186萬噸/年，即增加的凈值為119.5萬噸/年。也正是退出產能的存在，使2011年的PVC產能增長率相比往年明顯回落。

　　2011年的燒堿銷售形勢十分火爆，豐厚的燒堿利潤促使氯堿企業(yè)盡可能加大電解裝置開工率，而為了消化氯氣，PVC開工率也相對提高，尤其在8～10月份全國PVC開工率是全年中的相對高位。PVC的高供給遇到國家房地產政策出臺、銀行信貸縮緊、國際需求減弱等利空大環(huán)境，全年PVC整體價格未能交出令人滿意的答卷。

　　預計2012年PVC行業(yè)發(fā)展將呈現以下特點：

　　——行業(yè)發(fā)展增減并存  2012年我國PVC行業(yè)擴能統(tǒng)計數量在498萬噸/年，而且上半年投產的全部為電石法PVC，預計產能在284萬噸/年。PVC新增產能依然集中在新疆、陜西等資源稟賦較強的省份。例如新疆中泰化學預計的投產規(guī)模為80萬噸/年，新疆宜化計劃投產規(guī)模為60萬噸/年，此外安徽華塑、新疆圣雄、河北金牛等企業(yè)預計新增PVC能力均在40萬噸/年或以上。由此可見，未來中國PVC裝置大型化、集約化是必然趨勢。遠離資源、能源稟賦較好地區(qū)，且不具備規(guī)模效益的PVC工廠將面臨更大壓力。

　　業(yè)內認為，2008年之后，國內PVC行業(yè)改變了以往只增不減的發(fā)展態(tài)勢。由于國內經濟增速放緩，并且經濟發(fā)展中的結構性問題不斷被強化，我國PVC行業(yè)在快速求量的發(fā)展后不得不直面市場規(guī)律帶來的小規(guī)模、分地域裝置淘汰問題。

　　——“燒堿+PVC”擴能比例出現差異  整體而言，近兩年國內PVC擴能數量與燒堿擴能數量之差越來越大。預計，2012年中國PVC的總體擴能總量為498萬噸/年，而燒堿預計全年擴能總量高達800余萬噸/年，兩者的擴能比例已不是以往的1∶1或1∶0.8。尤其是東部沿海地區(qū)的氯堿企業(yè)擴能或新建裝置，更多考慮到采購電石原料帶來的風險，轉向規(guī)劃生產燒堿和氯氣下游更有競爭力的產品。但是，在燒堿、PVC行業(yè)擴能比例出現新特點的同時，西部地區(qū)“燒堿＋PVC”的擴能匹配指數仍然最高，也就是說，PVC消耗氯氣的主導地位依舊不會改變。

　　——開工率不足問題突出  自2008年國內PVC行業(yè)開工受金融危機影響，產量首次呈現負增長后，2009、2010年的PVC產量開始緩慢回升，預計2011年中國PVC的產量突破1270萬噸。因此，PVC行業(yè)一方面在產能基數大的情況下產量自然回升，另一方面是高供給量帶來的競爭激烈、利潤蠶食等市場問題。2011年國內PVC裝置的有效利用率初步測算依然處于偏低的水平，1～10月份，大部分時間行業(yè)平均開工率在60%以下。PVC行業(yè)正走在結構調整的道路上，區(qū)域開工率差別大、行業(yè)裝置有效利用率不足的問題在近一兩年的時間內會表現得尤為突出。

　　——價格影響因素依然錯綜復雜  2012年國內PVC市場的影響因素依然顯得錯綜復雜。首先，無論是電石還是乙烯基原材料價格已經不再是低價時代。其次，下游制品行業(yè)能否有效緩解資金鏈緊張、后續(xù)訂單是否飽滿還存在很大的未知。尤其是型材及塑料管材行業(yè)和房地產行業(yè)緊密相關，2012年國家提出了對各地保障房的建設要求，從長期來看會促進PVC需求量的增加，但在一二季度短期效益很難體現。再次，PVC期貨經過2年多的市場運作，對國內現貨市場走向也將帶來一定影響，2012年PVC期、現兩個市場的聯系性不得不考慮。此外，氯堿行業(yè)是關乎國計民生的基礎化工行業(yè)，又是集聚資源、能源利用和需大規(guī)模資本投入的行業(yè)，因此，國家能源、金融等方面出臺的政策均會對該行業(yè)產生較大影響。

　　——出口貿易有待加強  受新增產能投產、國內需求下降以及乙烷基乙烯成本優(yōu)勢明顯等因素影響，近年來北美地區(qū)的PVC出口量大幅增加。這樣在國際市場競爭中，我國PVC出口阻力十分明顯。中國和印度PVC需求的快速增長使亞洲成為全球PVC消費增長的主要動力，雖然內需可以部分化解PVC供需矛盾，但外貿出口對內貿的有益促進則較為不易，我國PVC出口有待加強。