垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)“錢”景可期

【摘要】中投顧問(wèn)環(huán)保行業(yè)研究員侯宇軒表示，不斷向好的政策及市場(chǎng)趨勢(shì)，讓已經(jīng)具備清晰商業(yè)模式、較強(qiáng)融資能力、一定品牌影響力的優(yōu)秀垃圾焚燒企業(yè)迎來(lái)新一輪發(fā)展良機(jī)。

　　中國(guó)正處于快速城市化時(shí)期，2010年中國(guó)的城鎮(zhèn)化率首次超過(guò)50%。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、城市人口增加、消費(fèi)水平提高，生活垃圾量快速增長(zhǎng)；與此同時(shí)，居民對(duì)環(huán)境質(zhì)量也有更高的要求。
 
　　中投顧問(wèn)環(huán)保行業(yè)研究員侯宇軒表示，不斷向好的政策及市場(chǎng)趨勢(shì)，讓已經(jīng)具備清晰商業(yè)模式、較強(qiáng)融資能力、一定品牌影響力的優(yōu)秀垃圾焚燒企業(yè)迎來(lái)新一輪發(fā)展良機(jī)。
 
　　兩大產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)格局
 
　　首先，商業(yè)模式清晰：BOT模式成為主流報(bào)告稱，基于資產(chǎn)的角度，目前垃圾焚燒處理處置市場(chǎng)的商業(yè)模式選擇可以分為“輕資產(chǎn)”和“重資產(chǎn)”兩個(gè)方向。“輕資產(chǎn)”模式以EPC、設(shè)計(jì)、咨詢、運(yùn)營(yíng)等不參與投資的環(huán)境服務(wù)為主，“重資產(chǎn)”則更多地以投資帶動(dòng)其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，典型地商業(yè)模式有BOT/TOT、BT、收購(gòu)兼并等。
 
　　對(duì)于目前中國(guó)垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)而言，以BOT/TOT為代表的“重資產(chǎn)”模式已經(jīng)成為主流商業(yè)模式，且應(yīng)用成熟。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9家企業(yè)2013年全年所簽約的項(xiàng)目中，僅1個(gè)為BOO模式，其余項(xiàng)目均為BOT模式。此外，也有一些企業(yè)選擇介于“輕資產(chǎn)”與“重資產(chǎn)”之間的發(fā)展方向。
 
　　其次，市場(chǎng)集中度較高：六家企業(yè)占據(jù)超一半市場(chǎng)份額據(jù)報(bào)告估計(jì)，目前垃圾焚燒領(lǐng)域投資運(yùn)營(yíng)企業(yè)數(shù)量不足100家，規(guī)模排名前六的企業(yè)的市場(chǎng)總占有率已近52%，即占有超過(guò)一半的市場(chǎng)份額。規(guī)模排名前三的企業(yè)的市場(chǎng)總占有率39%，即占有近五分之二的市場(chǎng)份額。杭州錦江，作為規(guī)模上的龍頭企業(yè)，市場(chǎng)占有率達(dá)到15.38%.
 
　　根據(jù)中國(guó)固廢網(wǎng)研究院調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截止到2013年三季度末，調(diào)研統(tǒng)計(jì)的十二家企業(yè)共擁有的垃圾處理處置項(xiàng)目（含運(yùn)營(yíng)、在建及擬建）總量為226座，項(xiàng)目總能力25.05萬(wàn)噸/日，已投入運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目數(shù)量111座，已投入運(yùn)營(yíng)能力1.31萬(wàn)噸/日。
 
　　從數(shù)據(jù)上來(lái)看，五家企業(yè)總規(guī)模在2萬(wàn)噸以上。日處理項(xiàng)目數(shù)量達(dá)到4萬(wàn)噸以上的，僅有杭州錦江，其項(xiàng)目數(shù)量也相對(duì)較多，達(dá)到了40個(gè)。日處理規(guī)模在2萬(wàn)噸以上的企業(yè)有四個(gè)，分別是中國(guó)環(huán)境保護(hù)、綠色動(dòng)力、上海環(huán)境、光大國(guó)際。
 
　　產(chǎn)業(yè)發(fā)展五大趨勢(shì)中國(guó)垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入到了一個(gè)相對(duì)較成熟的市場(chǎng)環(huán)境，商業(yè)模式已較成熟，收費(fèi)及補(bǔ)貼機(jī)制在不斷完善，競(jìng)爭(zhēng)主體已經(jīng)具有較強(qiáng)的技術(shù)儲(chǔ)備、較高水平的運(yùn)營(yíng)管理能力等。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向來(lái)看，將有以下五大趨勢(shì)。
 
　　一是未來(lái)兩年垃圾焚燒能力需增長(zhǎng)1倍根據(jù)“十二五”規(guī)劃目標(biāo)，到2015年，焚燒處理設(shè)施能力達(dá)到無(wú)害化處理總能力的35%以上，其中東部地區(qū)達(dá)到48%以上。根據(jù)告測(cè)算，“十二五”期間，將新增垃圾焚燒日處理能力22.3萬(wàn)噸，若按單場(chǎng)日處理規(guī)模1000噸計(jì)算，也需要新增設(shè)施數(shù)量223座。
 
　　二是新型城鎮(zhèn)化推動(dòng)垃圾處理設(shè)施向中小城鎮(zhèn)覆蓋綜觀國(guó)家整體政策走向，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)以及新農(nóng)村建設(shè)是未來(lái)十年國(guó)家現(xiàn)代化建設(shè)進(jìn)程中的大戰(zhàn)略。在此背景下，中小城鎮(zhèn)、新農(nóng)村環(huán)境治理將成為環(huán)境產(chǎn)業(yè)的新興服務(wù)領(lǐng)域，垃圾處理設(shè)施將向中小城鎮(zhèn)進(jìn)一步覆蓋。
 
　　三是排放標(biāo)準(zhǔn)提高、監(jiān)管趨嚴(yán)，推動(dòng)服務(wù)成本提升雖然目前國(guó)內(nèi)部分城市新建焚燒廠已執(zhí)行歐盟標(biāo)準(zhǔn)，但是與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)相比，還是存在相當(dāng)大的差距。未來(lái)，標(biāo)準(zhǔn)的提升、監(jiān)管趨嚴(yán)，將是國(guó)家規(guī)模垃圾焚燒的主要途徑。而標(biāo)準(zhǔn)的提升、監(jiān)管的趨嚴(yán)，將推動(dòng)垃圾處理設(shè)施的升級(jí)改造，提升垃圾運(yùn)營(yíng)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。
 
　　四是產(chǎn)業(yè)并購(gòu)/整合進(jìn)一步深化目前中國(guó)垃圾焚燒產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入了大規(guī)模重組的時(shí)代。從國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家垃圾焚燒產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程看來(lái)，垃圾焚燒從初期到競(jìng)爭(zhēng)，最后到市場(chǎng)生存的探索，最后到大型規(guī)?；亟M，這是發(fā)展的必然趨勢(shì)。另外，目前的中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型也將對(duì)垃圾焚燒行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境將產(chǎn)生深刻影響，混合經(jīng)濟(jì)體或許面臨較好的發(fā)展機(jī)遇。產(chǎn)業(yè)并購(gòu)/整合將進(jìn)一步加劇。
 
　　五是綜合化、規(guī)?；⑹袌?chǎng)化將是產(chǎn)業(yè)發(fā)展必然方向在目前國(guó)家對(duì)環(huán)境保護(hù)的重視以及發(fā)展環(huán)境產(chǎn)業(yè)大背景下，發(fā)展環(huán)境服務(wù)業(yè)已經(jīng)成為推動(dòng)環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主線，產(chǎn)業(yè)在不斷深入轉(zhuǎn)型與升級(jí)。綜合化、規(guī)?；I(yè)化成為必然方向。對(duì)于垃圾焚燒處理領(lǐng)域的企業(yè)而言，不同類型的企業(yè)，發(fā)展的方向又不同。

（作者系中投顧問(wèn)產(chǎn)業(yè)與政策研究中心 環(huán)保研究員）