排廢事件助推環(huán)?；樯?jí) 化工細(xì)分行業(yè)景氣度有望向好

近日，閏土股份(18.95,-0.91,-4.58%)子公司因擅自填埋固廢遭立即停產(chǎn)整頓。表明對(duì)污染物較重的化工行業(yè)，環(huán)保治理或?qū)⑻嵘列碌呐_(tái)階，并推動(dòng)行業(yè)經(jīng)營環(huán)境改善。

據(jù)最新了解，18日部分企業(yè)活性染料價(jià)格已出現(xiàn)上調(diào)。作為污染物排放較重的草甘膦、百草枯等農(nóng)藥行業(yè)，環(huán)保核查有望進(jìn)一步趨嚴(yán)。數(shù)據(jù)顯示，受春耕需求臨近和環(huán)保趨嚴(yán)影響，節(jié)后草甘膦、吡啶和百草枯等農(nóng)藥價(jià)格普遍上調(diào)3%-5%不等。

草甘膦方面，按照傳統(tǒng)慣例，一季度受旺季需求的推動(dòng)，往往呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。值得注意的是，今年出現(xiàn)新的積極因素，即為去年延遲出臺(tái)的草甘膦核查結(jié)果，今年3、4月份有望出臺(tái)，且核查標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)降低，對(duì)行業(yè)整體產(chǎn)能起到改善作用。另外，受春節(jié)影響，部分工廠降低生產(chǎn)負(fù)荷，導(dǎo)致市場貨源減少。目前貿(mào)易商惜售心理較重，在國內(nèi)市場需求和出口訂單均出現(xiàn)小幅增加的情況下，3月份草甘膦價(jià)格有望出現(xiàn)量價(jià)齊升局面。

目前甘氨酸路線原粉主流成交價(jià)上調(diào)至3.3-3.4萬元/噸，IDAN原粉長單主流報(bào)價(jià)6000美元/噸。對(duì)于市場關(guān)心的新增產(chǎn)能方面，目前和邦股份(15.24,0.33,2.21%)、樂山福華等企業(yè)均提出建設(shè)數(shù)萬噸新產(chǎn)能，市場也預(yù)計(jì)今年總產(chǎn)能相比去年增加約30%。不過影響草甘膦行業(yè)景氣度的最關(guān)鍵因素在于環(huán)保政策，在各地政府均推出環(huán)保責(zé)任狀和干部考核方式調(diào)整的背景下，環(huán)保治理或再上新的臺(tái)階。

吡啶產(chǎn)業(yè)鏈整體情況也繼續(xù)向好，吡啶主流成交價(jià)格至3.7-3.8萬元/噸，報(bào)價(jià)穩(wěn)定至3.9萬元/噸，市場供應(yīng)依舊緊張。百草枯方面，220升裝42%母液，主流報(bào)價(jià)在28500-30000元/噸左右，預(yù)計(jì)一季度仍以上調(diào)為主。

農(nóng)業(yè)部1745號(hào)文規(guī)定，自2014年7月1日起，撤銷百草枯水劑登記和生產(chǎn)許可、停止生產(chǎn)，保留母藥生產(chǎn)企業(yè)水劑出口境外使用登記、允許專供出口生產(chǎn)。從最新了解的情況來看，目前行業(yè)整體開工率僅約五成左右，考慮到1745號(hào)文的因素，部分中小企業(yè)轉(zhuǎn)型其它農(nóng)化產(chǎn)品，使得市場貨源緊張。上市公司方面，紅太陽(15.44,0.09,0.59%)擁有2萬噸百草枯產(chǎn)能，目前裝置開工穩(wěn)定，日產(chǎn)200噸，銷售情況良好，以完成訂單為主，暫無現(xiàn)貨接單空間。沙隆達(dá)A(12.22,-0.29,-2.32%)擁有8000噸百草枯產(chǎn)能，目前銷售情況順暢，以完成訂單為主。