華星化工7個(gè)月內(nèi)兩次定增

昨晚，華星化工披露公告稱(chēng)，將通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票融資近22億元來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金并籌備開(kāi)展天然氣業(yè)務(wù)。但公司同時(shí)提示風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)，公司目前僅具備從事天然氣轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)的條件，尚不具有從事其它天然氣業(yè)務(wù)的資質(zhì)。

轉(zhuǎn)型天然氣仍存在風(fēng)險(xiǎn)

公告顯示，本次非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量為不超過(guò)3.6億股，發(fā)行價(jià)格為6.11元/股。發(fā)行對(duì)象上海華信石油集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“華信石油”）、上海大華國(guó)化國(guó)際貿(mào)易有限公司、大生商業(yè)有限公司，定增對(duì)象全部以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，三家分別以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)8000萬(wàn)股、1.8億股、1億股。

本次募集資金的總額不超過(guò)22億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。公司擬運(yùn)用本次募集的流動(dòng)資金開(kāi)展從事天然氣業(yè)務(wù)的籌備工作。

對(duì)于籌備開(kāi)展天然氣業(yè)務(wù)，華星化工公司方面提示風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)尚處于籌劃起步階段，如果公司不能及時(shí)滿(mǎn)足國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及行業(yè)法律法規(guī)的相關(guān)要求，未能順利獲取上游穩(wěn)定的氣源及整合下游儲(chǔ)運(yùn)、分銷(xiāo)等資源，將難以在該新業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得突破，因而公司新進(jìn)入天然氣業(yè)務(wù)的存在著較大的不確定性和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上華星化工冒險(xiǎn)投資天然氣業(yè)務(wù)也是被逼無(wú)奈。華星化工在公告也承認(rèn)，目前農(nóng)藥行業(yè)整體雖有復(fù)蘇緩慢，但在可以預(yù)見(jiàn)的一段時(shí)間內(nèi)，農(nóng)藥行業(yè)難以出現(xiàn)和保持快速的發(fā)展勢(shì)頭。因此，公司籌備從事天然氣業(yè)務(wù)。

有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，華星化工農(nóng)藥等主營(yíng)業(yè)務(wù)短期內(nèi)難有突破，并且面臨越來(lái)越嚴(yán)峻的環(huán)保壓力。各項(xiàng)環(huán)保法律法規(guī)對(duì)環(huán)境保護(hù)的要求越來(lái)越嚴(yán)格，對(duì)農(nóng)藥生產(chǎn)過(guò)程中“三廢”排放監(jiān)管力度加大。

華星化工三季報(bào)顯示，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為26.56億元，同比增長(zhǎng)272.29%；但實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)只有3034萬(wàn)元，雖然同比也有2.5倍的增長(zhǎng)，但預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)大約3581萬(wàn)元至5819萬(wàn)元，同比去年大約下降68%-48%。

半年前剛完成19億元定增

值得注意的是，在本次近22億元的定向增發(fā)議案推出前，今年5月19日，華星化工剛剛完成一輪19億元的定向增發(fā)。當(dāng)時(shí)公司稱(chēng)，公司以2.65元/股的價(jià)格向上海華信石油集團(tuán)有限公司定向發(fā)行7.29億股，共募集資金19.31億元。

彼時(shí)，該公司募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，計(jì)劃用于30萬(wàn)噸/年離子膜燒堿工程項(xiàng)目7.03億元；“年年富”配送中心建設(shè)項(xiàng)目3.07億元；償還銀行貸款3億元；補(bǔ)充流動(dòng)資金6億元。截至2013年9月30日止，公司累計(jì)使用募集資金14.25億元。

在這一輪的定向增發(fā)后，華信石油由此持有公司60.78%的股份，成為公司控股股東。公司原控股股東謝平夫婦的持股由15%縮水至6%。

與此同時(shí)，華信石油還完成了多輪增資。其中，今年11月27日，華信石油獲得了30億元的增資，注冊(cè)資本由45億元增加至75億元。增資完成后，華信石油股東為：上海市華信能源控股有限公司出資30億元，占注冊(cè)資本的40%；中國(guó)華信能源有限公司（下稱(chēng)“中國(guó)華信”）出資15億元，占注冊(cè)資本的20%；中安聯(lián)合能源有限公司出資30億元，占注冊(cè)資本的40%。

在此前一個(gè)多月時(shí)間內(nèi)，中國(guó)華信已經(jīng)兩次增資華信石油，11月5日，華星化工曾公告，華信石油獲中國(guó)華信增資10.3億元，注冊(cè)資本由34.7億元增加至45億元。今年10月上旬，華信石油注冊(cè)資本剛由30億元增加至34.7億元，增資方同樣是中國(guó)華信。

對(duì)于華星化工控股股東華信石油多輪增資，業(yè)內(nèi)就預(yù)計(jì)，華星化工可能要上馬新的項(xiàng)目，而在事實(shí)上，自今年5月華信石油入主公司后，業(yè)內(nèi)曾預(yù)期華星化工將向石油、天然氣貿(mào)易轉(zhuǎn)型。

宏源證券研究報(bào)告就分析認(rèn)為，華星化工目前主營(yíng)業(yè)務(wù)農(nóng)藥方面的盈利能力不強(qiáng)，但公司大股東華信石油的業(yè)務(wù)規(guī)模體量大，涉及石油化工原料及添加劑的國(guó)際國(guó)內(nèi)貿(mào)易，在海南擁有1200萬(wàn)立方石油儲(chǔ)備基地，新疆大型煤化工項(xiàng)目也已與客戶(hù)達(dá)成初步合作意向，未來(lái)存在將合適資產(chǎn)注入上市公司的可能性。