艾默生宣布收購美國NI儀器公司,進一步提升全球自動化領(lǐng)導(dǎo)者地位

作者: 2023年04月27日 來源: 瀏覽量:
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近日,艾默生與美國恩艾儀器公司(以下簡稱“NI”)宣布雙方已簽訂最終協(xié)議。艾默生將以每股60美元的現(xiàn)金收購NI,股權(quán)價值共計82億美元。未來艾默生的產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)型是實現(xiàn)測試和測量自動化的技術(shù)多元化在多元、高增長


近日,艾默生與美國恩艾儀器公司(以下簡稱“NI”)宣布雙方已簽訂最終協(xié)議。


艾默生將以每股60美元的現(xiàn)金收購NI,股權(quán)價值共計82億美元。


未來艾默生的產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)型是實現(xiàn)測試和測量自動化的技術(shù)多元化


多元、高增長的離散終端市場提供增強的自動化能力和擴展能力


通過1.65億美元的成本協(xié)同

創(chuàng)造顯著的股東價值增長機會


加速基本銷售額增長、提高毛利率

實現(xiàn)交易完成第一年的調(diào)整后收益增長

滿足協(xié)定的回報標準


艾默生重申第二季度宣布的展望



艾默生已經(jīng)擁有約230萬股NI公司股份,占其已發(fā)行股份約2%,這些股份以36.84美元的加權(quán)平均價格被收購。因此,艾默生的實際每股購買價為59.61美元。

 

NI公司提供軟件互聯(lián)的自動測試和測量系統(tǒng),助力企業(yè)能夠以更低成本更快將產(chǎn)品推向市場。NI公司的解決方案幫助客戶解決當前和未來的測試挑戰(zhàn),提高客戶產(chǎn)品開發(fā)周期的速度和效率。NI 公司2022年銷售額為16.6億美元,業(yè)務(wù)覆蓋全球40多個國家,產(chǎn)品服務(wù)于約35,000名來自半導(dǎo)體和電子、運輸、航空航天和國防等市場的客戶。


艾默生總裁兼首席執(zhí)行官

孔思來(Lal Karsanbhai)表示


我們很高興與NI公司達成協(xié)議,其卓越的測試和測量產(chǎn)品及軟件能力,加快推動了艾默生打造更凝聚、更高增長和更強盈利能力的自動化產(chǎn)品組合。


艾默生通過此次向測試和測量領(lǐng)域的擴展增強了自動化實力,同時憑借NI在產(chǎn)品開發(fā)周期關(guān)鍵節(jié)點的解決方案收獲一批更廣泛領(lǐng)域的用戶。這些能力讓艾默生能夠在半導(dǎo)體和電子、運輸和電動汽車、航空航天和國防等充滿吸引力且不斷增長的離散市場中實現(xiàn)行業(yè)多元化,同時這些市場也有望從長期增長趨勢中受益。


NI公司的業(yè)務(wù)與我們對自動化的愿景高度契合,我們期待著雙方共同努力,為我們的客戶提供更成熟和創(chuàng)新的解決方案,加速增長的同時實現(xiàn)艾默生為股東創(chuàng)造更多價值的承諾。



NI公司首席執(zhí)行官

Eric Starkloff表示


過去數(shù)月,我們一直在評估業(yè)務(wù)未來的戰(zhàn)略抉擇,以期實現(xiàn)價值最大化。我們啟動了一項強大而全面的過程,考慮了各項潛在的選擇,并最終深信這是對公司所有利益相關(guān)者最好的結(jié)果。此項交易有力地證明了我們近年來實施的改進和舉措,已經(jīng)把NI公司轉(zhuǎn)型成一家更高增長,更強盈利能力且周期性更短的軟件公司。


我們非常高興艾默生認可我們所創(chuàng)造的價值,并相信艾默生將在公司目前的發(fā)展勢頭上再接再厲,進一步將NI定位為軟件互聯(lián),自動化測試和測量系統(tǒng)的領(lǐng)先供應(yīng)商。




強有力的戰(zhàn)略和財務(wù)理由



均衡而多元的終端市場


測試和測量市場擁有長期利好的發(fā)展勢頭,且重要的潛在市場總額價值預(yù)計達350億美元。這是一個快速增長且高度互補的市場,同時也是艾默生在2022年投資者大會上提出的四大優(yōu)先拓展領(lǐng)域之一。此項交易有望推動價值創(chuàng)造,并通過在頗具吸引力的終端市場上擴大及多元化客戶群體提升艾默生的全球自動化領(lǐng)導(dǎo)者地位。


NI公司憑借在包括半導(dǎo)體和電子、運輸、航空航天和國防等領(lǐng)域的多元化終端市場組合,有望充分把握提供充滿吸引力增長機遇的大趨勢。







在半導(dǎo)體和電動汽車制造領(lǐng)域,NI助力艾默生拓展在產(chǎn)品生命周期設(shè)計和驗證階段的覆蓋,加速交貨給客戶的進程。總體而言,NI將增加艾默生在離散市場的終端市場占比至銷售額的18%,離散市場將成為艾默生第二大行業(yè)細分領(lǐng)域。





互補軟件和創(chuàng)新能力


NI擁有業(yè)界領(lǐng)先的智能設(shè)備、控制和軟件技術(shù)體系,與艾默生現(xiàn)有的技術(shù)體系互補,并加速艾默生打造更高價值,更凝聚的工業(yè)技術(shù)組合進程。NI靈活和模塊化的系統(tǒng)級測試解決方案具備開放、交互操作的軟件平臺。這是一個關(guān)鍵的差異化因素,客戶得以在日益復(fù)雜和快速變化的終端市場中持續(xù)改進和自動化其測試流程。







NI公司20%的軟件銷售額占比也增加了艾默生獲得高增長工業(yè)軟件機遇的可能性。艾默生和NI公司的工程技術(shù)文化均以創(chuàng)新為核心。憑借艾默生在創(chuàng)新和新產(chǎn)品發(fā)布方面的堅實業(yè)績,合并后的公司將能夠利用兩家公司互補的專業(yè)知識,加速和拓展客戶的創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)





發(fā)揮重大協(xié)同效應(yīng)


通過應(yīng)用艾默生管理系統(tǒng)的最佳實踐,艾默生在第5年末確定了1.65億美元的成本協(xié)同效應(yīng)機會。艾默生計劃推動生產(chǎn)效率的改進,精簡在綜合和行政、銷售和營銷以及研發(fā)職能中的重復(fù)成本,同時發(fā)揮公司在制造和供應(yīng)鏈中的規(guī)模優(yōu)勢。


通過可靠的卓越運營和生產(chǎn)力杠桿,NI公司的自由現(xiàn)金流產(chǎn)生能力也有望得到進一步提升。



穩(wěn)健的財務(wù)狀況和充滿吸引力的股東回報


此項交易預(yù)計將會立刻增加調(diào)整后每股收益以及改善公司在2022年投資者大會上概述的長期財務(wù)目標。NI公司在充滿吸引力且不斷增長的市場中的有力地位,預(yù)計將會帶動可持續(xù)的基本銷售額增長,并與艾默生的4%-7%的整個周期基本增長目標相一致。


NI公司也為合并后的艾默生產(chǎn)品組合帶來了可觀的經(jīng)常性收入和直接毛利率增長。強勁的增長、充滿吸引力的毛利率和擴大運營利潤率的協(xié)同潛力相結(jié)合,均有助于回報符合艾默生的協(xié)定回報標準。



團結(jié)一致的公司文化


NI公司的文化圍繞創(chuàng)新和解決問題,與艾默生專注于創(chuàng)新的目標驅(qū)動文化高度互補。員工在艾默生內(nèi)部將獲得更多職業(yè)發(fā)展和晉升機會。





交易條款和批準


艾默生和NI的董事會均已批準此項交易。根據(jù)協(xié)議條款,NI公司股東將收到每股60美元的現(xiàn)金,這比公司于2023年1月12日(即公司公布戰(zhàn)略審查的前一天)的股份收市價高出49%。


預(yù)計此項交易將在艾默生的2024財年上半年交割,以完成常規(guī)交割條件為準,包括監(jiān)管機構(gòu)的批準和NI公司股東的批準。艾默生預(yù)計將使用現(xiàn)有的現(xiàn)金和流動資金為此項交易撥資,包括2022年10月宣布將環(huán)境優(yōu)化技術(shù)的大部分股權(quán)出售予黑石集團而取得的約80億美元的稅后收益。上述交易預(yù)計將于2023年第二個日歷季度交割。



艾默生重申2023財年

第二季度的財年展望


2023年2月8日,艾默生提出持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的第二季度基本銷售額增長預(yù)期為8%至10%,調(diào)整后每股收益預(yù)期為0.95美元至1.00美元。艾默生再次確認上述預(yù)期。      

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