必須加大石油投資！全球三次石油危機(jī)，給我們哪些警示？

化石能源投資價(jià)值永存，投入不足才是未來能源危機(jī)根源。不同維度能源創(chuàng)新性組合在即，需要理性思維，重估化石能源投資信心，重塑石油未來，擘畫綜合能源愿景藍(lán)圖。

俄烏沖突已近兩月，石油天然氣為主的能源價(jià)格暴漲，成為第三次石油危機(jī)以來從未發(fā)生過的重大能源事件，令全球苦不堪言。與此同時(shí)，新能源也搭車上路，借機(jī)發(fā)財(cái)。

此次能源危情發(fā)軔于席卷全球的疫情爆發(fā)。由于全球經(jīng)濟(jì)停擺，經(jīng)濟(jì)衰退下的能源業(yè)本來以為能源會(huì)大量過剩，美國WTI原油在疫情爆發(fā)當(dāng)年4月甚至出現(xiàn)了負(fù)油價(jià)。誰也沒想到，時(shí)隔一年多后，全球就深陷能源危情中。又過了一年，疫情剛有減弱苗頭，俄羅斯對(duì)烏克蘭的特別軍事行動(dòng)，讓已經(jīng)高漲的能源危情開始向能源危機(jī)靠近。

如果我們把視野回溯到上世紀(jì)70-90年代爆發(fā)過的3次石油危機(jī)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)每次危機(jī)都是起源于戰(zhàn)爭(zhēng)，根源在于能源資源的壟斷。

01.歷數(shù)三次能源危機(jī)，皆因戰(zhàn)爭(zhēng)

迄今公認(rèn)的三次石油危機(jī)，分別發(fā)生在1973年、1979年和1990年。

第一次石油危機(jī)：1973年10月-1974年3月。此次石油危機(jī)的起源來自第四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)。以色列將數(shù)百萬巴勒斯坦人趕出家園，并占領(lǐng)大片阿拉伯國家土地，埃及與敘利亞為收復(fù)六年前被以色列占領(lǐng)的西奈半島和戈蘭高地，發(fā)動(dòng)了這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)。

由于美國為首的西方國家支持以色列，遭遇了阿拉伯世界的石油報(bào)復(fù)?？偛吭O(shè)在科威特城的OAPEC（阿拉伯國家石油輸出組織，由阿爾及利亞、利比亞、巴林、埃及、伊拉克、科威特、卡塔爾、沙特、敘利亞、突尼斯、阿聯(lián)酋11個(gè)成員國組成）決定針對(duì)西方國家采取石油禁運(yùn)措施。國際市場(chǎng)原油價(jià)格上漲了4倍，從禁運(yùn)前的3美元/桶一路上漲至禁運(yùn)后的12美元/桶。

石油提價(jià)和禁運(yùn)立竿見影，讓西方國家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)混亂，觸發(fā)了第二次世界大戰(zhàn)之后最嚴(yán)重的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。持續(xù)三年的石油危機(jī)對(duì)發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重的沖擊，美國工業(yè)生產(chǎn)下降了14%，日本工業(yè)生產(chǎn)下降了20%以上，工業(yè)化國家經(jīng)濟(jì)均遭到不同打擊。“石油武器”一詞，即由此誕生。

自此，西方世界開始高度重視對(duì)石油的控制，美國開始從石油角度大規(guī)模介入世界油庫中東事務(wù)，推進(jìn)緊急石油計(jì)劃，謀求對(duì)中東石油來源的控制權(quán)。美元與石油掛鉤由此而生，美國和沙特達(dá)成共識(shí)，為沙特提供軍事保護(hù)，沙特統(tǒng)一將美元作為石油出口的唯一計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。隨后，美國與其他OPEC成員國逐一達(dá)成共識(shí)，美元成為了OPEC國家出口石油的唯一計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣，“石油-美元體系”形成。

第二次石油危機(jī)：1978年10月-1981年3月。1978年，美國背后操縱的第九大經(jīng)濟(jì)體伊朗的信徒們推翻巴列維王朝，導(dǎo)致伊朗停止輸出石油60天，石油市場(chǎng)每天短缺石油500萬桶，約占世界總消費(fèi)量的1/10，致使油價(jià)動(dòng)蕩和供應(yīng)緊張，引發(fā)全球性的搶購原油，促使原油價(jià)格飆升。緊接著，兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，中東兩大重要產(chǎn)油國停產(chǎn)，每日560萬桶的缺口，促成了第二次石油危機(jī)。1979年開始，油價(jià)從每桶13美元猛增至1980年底的41美元。此次危機(jī)成為上世紀(jì)70年代末西方經(jīng)濟(jì)全面衰退的一個(gè)主要原因。

第三次石油危機(jī)：1990年8月-1991年3月。1990年8月2日，薩達(dá)姆出動(dòng)10萬大軍入侵石油儲(chǔ)量占全球10%的科威特。入侵8小時(shí)后，僅1萬多平方公里，300多萬人口的中東小國全面淪陷。以美國為首的聯(lián)軍借此對(duì)伊拉克進(jìn)行全面的軍事打擊。伊拉克撤軍時(shí)點(diǎn)燃炸毀了科威特大量的油井、輸油管道、煉油廠。先后有734口油井被點(diǎn)燃，800多萬噸原油白白燃燒，包括中國石油專家參與的滅火行動(dòng)，耗費(fèi)400億美金，歷時(shí)9個(gè)月方撲滅。因?yàn)檠睾５妮斢凸艿辣黄茐?，還導(dǎo)致500萬噸原油流入波斯灣，造成嚴(yán)重的海洋污染問題。

由于戰(zhàn)爭(zhēng)，國際原油供應(yīng)再次出現(xiàn)大幅下跌，造成第三次石油危機(jī)。三個(gè)月時(shí)間內(nèi)，國際油價(jià)便從每桶14美元上漲到了42美元，全球GDP增長率在1991年跌破2%。

第三次石油危機(jī)時(shí)，伊拉克點(diǎn)燃了科威特734口油井。來自四川石油管理局的62名川軍參加了滅火。

縱觀三次全球石油危機(jī)，具有三個(gè)特點(diǎn)，一是全部發(fā)生在中東；二是全是由地緣政治導(dǎo)致的戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)供給端產(chǎn)量大幅下滑引起，通過主動(dòng)或被動(dòng)減少原油出口供給的方式，令全球石油價(jià)格飆升，削弱全球經(jīng)濟(jì)；三是全部與美國有關(guān)，通過三次全球石油危機(jī)，美國不僅實(shí)現(xiàn)了美元石油夢(mèng)，并全面控制了中東，鞏固了其超級(jí)大國地位。

與前三次石油危機(jī)不同的是，此次以戰(zhàn)爭(zhēng)開始，以石油天然氣與新能源價(jià)格大幅波動(dòng)為表征的能源危情，堪稱全球首次綜合性能源大事件。同時(shí)，也是戰(zhàn)后首次由歐洲戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的，影響全球經(jīng)濟(jì)的大事件。至于此次能源危情是否發(fā)酵到能源危機(jī)地步，目前尚不能定論。截至目前，僅歐洲最大國家烏克蘭此次損失，就達(dá)5000多億美元。

前三次石油危機(jī)發(fā)生時(shí)，中國經(jīng)濟(jì)處于起步期，汽車時(shí)代尚未到來，石油能夠自給，并沒有受到大的影響。直到三次石油危機(jī)后的1994年，經(jīng)濟(jì)開始騰飛的我國才進(jìn)口1200萬噸的石油。第三次石油危機(jī)30年后，我國由于加入國際經(jīng)濟(jì)大循環(huán)，經(jīng)濟(jì)增長率連續(xù)30多年維持在10%左右，能源需求水漲船高。今日，我國70%以上原油依賴進(jìn)口，每年進(jìn)口石油天然氣就花費(fèi)1.2萬億元。環(huán)球同此冷熱下，國際能源市場(chǎng)風(fēng)吹草動(dòng)，就會(huì)殃及池魚。

當(dāng)下，由于全球能源危情，油價(jià)飆升至140美元，接近2008年7月11日原油最高點(diǎn)147.25美元的歷史最高價(jià)格。國內(nèi)95號(hào)汽油史無前例的飆漲到9字頭，加一箱油需要五六百元，讓2000年前后花百十元就能加滿汽油的第一代私家車司機(jī)感慨萬分，唏噓不止。

02.擘畫未來，重塑化石能源投資信心才是根本

距離第三次石油危機(jī)已經(jīng)30多年，人們?cè)缫淹?，但它還是突然而至，以綜合能源危情之名，并且隨著新的國際格局不可預(yù)測(cè)的巨變，大概率會(huì)迭次卷土重來。

縱觀三次石油危機(jī)的出現(xiàn)，引發(fā)了世界能源市場(chǎng)長遠(yuǎn)的結(jié)構(gòu)性變化，迫使能源主要進(jìn)口國積極尋找替代能源，開發(fā)節(jié)能技術(shù)；同時(shí)也改變了昔日石油壟斷格局，讓非OPEC國家加強(qiáng)了對(duì)石油天然氣的投入，讓OPEC份額從80%逐步降低到40%左右。但是，由于新能源概念的出現(xiàn)，各國在能源接替只是一張大餅的時(shí)候就開始逐步遠(yuǎn)離石油天然氣，所以在戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)時(shí)，無比被動(dòng)。

盡管此次能源危情引發(fā)的高油價(jià)持續(xù)時(shí)間不長，與前三次石油危機(jī)相比對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響也相當(dāng)減弱，但社會(huì)對(duì)不可預(yù)測(cè)的未來產(chǎn)生的極大恐慌已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)。

為應(yīng)對(duì)此次能源危情，IEA（國際能源署）依然蕭規(guī)曹隨，同意釋放1.2億桶石油儲(chǔ)備，全球第一油氣生產(chǎn)大國美國拿出一半。加上美國此前宣布釋放的1.8億桶，全球釋放石油總量將達(dá)到2.4億桶。蕭規(guī)曹隨的傳統(tǒng)政策雖言剎住了原油下跌的態(tài)勢(shì)，但WIT與布倫特原油價(jià)格依舊維持在100美元/桶的高位，根本性問題依然沒有得到解決。俄烏沖突目前沒有實(shí)質(zhì)性解決的突破，未來難測(cè)，能源危情依然具有發(fā)酵空間。

對(duì)此，《石油風(fēng)云》作者，全球著名能源學(xué)家Daniel Yergin日前還是將此次能源大事件定位在“全球能源危機(jī)”層面。他說，“我認(rèn)為這可能比上世紀(jì)70年代更糟。目前的能源危機(jī)涉及石油、天然氣和煤炭，而且在危機(jī)中，決定事件最終走向的又恰好是地球上兩個(gè)核武器大國?！?

歷史帶給人們啟示，帶給人們反思，從而避免再次步入同一條河流。

此次能源大事件后，業(yè)內(nèi)專家學(xué)者開始反思：石油天然氣與煤炭這些化石能源依然是壓艙石，在實(shí)施新能源戰(zhàn)略同時(shí)，必須加大對(duì)石油天然氣的投資，這是未來幾十年都不能動(dòng)搖的核心。

這是此次能源大事件帶給能源業(yè)的一大啟示，也許能改變未來能源格局，促使不同維度的能源創(chuàng)新性組合。

此次能源大事件雖言皆發(fā)軔于戰(zhàn)爭(zhēng)，但其背后水深似海，核心問題是石油巨頭們對(duì)石油天然氣為代表的化石能源的投資信心下降，以及熱火朝天的新能源戰(zhàn)略尚難以替代與支撐當(dāng)下全球能源的緣故。石油巨頭們忽視現(xiàn)實(shí)，熱衷于碳中和理念，又缺乏強(qiáng)力支撐，科學(xué)行動(dòng)順序顛倒。

這是一個(gè)新舊能源尚未和諧共存的時(shí)代，化石能源目前在全球能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中依然占據(jù)八成以上，新能源不足兩成。況且新能源不可能全面替代化石能源，新舊能源的愿景是和諧共處，錯(cuò)位配合，多元互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)不同緯度競(jìng)爭(zhēng)。

盡管化石能源是壓艙石，但2020年，世界石油天然氣勘探開發(fā)支出還是下降了27%，是35年來降幅第二大的年份。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，石油勘探業(yè)只有將鉆探預(yù)算提高一半，每年至少達(dá)到5000億美元以上，才能防止未來幾年出現(xiàn)嚴(yán)重的供應(yīng)短缺，在新的能源危機(jī)到來時(shí)，能夠抵沖。

關(guān)于新能源戰(zhàn)略與現(xiàn)實(shí)，大數(shù)據(jù)提供了支撐?；茉赐顿Y價(jià)值永存，投入不足才是能源危機(jī)根源，不同維度能源創(chuàng)新性組合在即，需要理性思維，重估化石能源投資信心，重塑石油未來，才能共度難關(guān)。

化石能源與新能源青黃不接，將是能源界今后需要面對(duì)的客觀現(xiàn)實(shí)。很多業(yè)內(nèi)專家呼吁：要想扭轉(zhuǎn)此次全球大范圍內(nèi)的能源短缺和價(jià)格暴漲，重塑能源企業(yè)的投資信心是關(guān)鍵。前幾次石油危機(jī)發(fā)軔于戰(zhàn)爭(zhēng)，而此次能源危情則是因?yàn)檎咴蛟斐?。近年全球?qū)茉吹耐度胫鹉隃p少的趨勢(shì)應(yīng)該得以阻止，化石能源短缺是首先應(yīng)該解決的問題，對(duì)油氣和煤炭的投資不能減少，而是要繼續(xù)加強(qiáng)投資。

以第一次石油危機(jī)為例，有一個(gè)經(jīng)典案例。1971年殼牌就成立了類似元宇宙的“風(fēng)險(xiǎn)控制與應(yīng)對(duì)預(yù)案”性質(zhì)的情景規(guī)劃小組，對(duì)未來能源危機(jī)情景進(jìn)行預(yù)測(cè)，想象西方世界如果失去對(duì)能源控制的結(jié)果與應(yīng)對(duì)。在這種前瞻的科學(xué)思維下，殼牌在全球進(jìn)行多元化油氣資源投資。第一次石油危機(jī)發(fā)生時(shí)，殼牌石油由于前瞻性的全球石油區(qū)塊投資作為壓艙石，成為當(dāng)時(shí)唯一能過抵抗危機(jī)的石油巨頭，并從“石油七姐妹”中的相對(duì)弱勢(shì)公司一躍成為全球第二大石油巨頭。

對(duì)此，著名石油戰(zhàn)略專家陳衛(wèi)東認(rèn)為，這次能源危機(jī)告訴我們，要解決能源短缺問題，必須按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事，要讓能源回歸商品屬性。

?？松梨诤脱┓瘕埻瑯诱J(rèn)為，美國的限制性能源政策和供應(yīng)鏈短缺才是導(dǎo)致石油天然氣價(jià)格高漲的真正因素。未來減低油價(jià)的措施時(shí)，美國更有效的許可將鼓勵(lì)更多的投資并促進(jìn)國內(nèi)供應(yīng)。通過新的投資來提高產(chǎn)量。這種投資可能需要兩年時(shí)間才能帶來足夠的新供應(yīng)，從而使價(jià)格大幅下降。

俄烏沖突同時(shí)還給我們另一個(gè)啟示：2030年全球石油需求達(dá)峰只是一個(gè)大餅，當(dāng)下能源版圖面臨調(diào)整。

當(dāng)下能源危情與前三次石油危機(jī)性質(zhì)與影響不同，昔日是戰(zhàn)爭(zhēng)威脅導(dǎo)致供應(yīng)中斷，現(xiàn)在則更多地表現(xiàn)為對(duì)化石能源的投入減少而帶來的長期化市場(chǎng)擔(dān)憂，以及投機(jī)因素。全球能源版圖調(diào)整勢(shì)在必行。

國際能源人士認(rèn)為，當(dāng)下，全球能源最大的擔(dān)憂還是供應(yīng)不足，投資不足將是中長期的主要問題。2021年全球化石能源上游投資降至3500億美元，為15年來最低，雖然目前油價(jià)高企，未來投資也不會(huì)大幅增加。石油巨頭一方面要面對(duì)分紅壓力，盡量保持現(xiàn)金流；另一方面則是兌現(xiàn)凈零排放目標(biāo)的承諾，缺乏追加投資的動(dòng)力。此外，颶風(fēng)艾達(dá)摧毀了美國大約3000萬桶的產(chǎn)量，而頁巖油生產(chǎn)商在多年來拼命擴(kuò)大鉆探、追逐產(chǎn)量增長后，現(xiàn)在也沒有投資新鉆井的意愿。畢竟，世界能源大局已經(jīng)出現(xiàn)改變，綠色能源才代表著未來。

此外，占全球石油產(chǎn)量70%以上的OPEC不愿意放棄他們傳統(tǒng)的思維方式，中東人更愿意生活在“衣來伸手，飯來張口”的“舒適性躺平”狀態(tài)，用他們的方式牢牢控制著全球石油天然氣的命脈。加大投入，提高產(chǎn)量，對(duì)中東石油大亨而言，是與虎謀皮。

與此同時(shí)，整個(gè)歐洲的石油供應(yīng)商俄羅斯被制裁后的態(tài)度，也將影響未來石油版圖。歐盟1/3的原油進(jìn)口來自俄羅斯，俄羅斯同時(shí)控制著歐洲油氣管道，歐盟1/4的天然氣進(jìn)口來自俄羅斯的管道輸送，歐盟目前很難找到替代渠道。

令人欣慰的是，OPEC最新報(bào)告主張，在未來25年內(nèi)應(yīng)進(jìn)行大量投資以滿足需求，需要11.8萬億美元參與石油相關(guān)的長期投資。

對(duì)國內(nèi)而言，具有未來能源安全新思維，才能在未來能源危機(jī)時(shí)占據(jù)主動(dòng)性。中國石油董事長、黨組書記戴厚良院士日前一語中的：石油天然氣是能源，新能源也是能源，要全力以赴增加“能源總當(dāng)量”、保障能源資源供應(yīng)。

“能源總當(dāng)量”概念，也許是國內(nèi)新舊能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，共生和諧，為未來新能源實(shí)現(xiàn)本質(zhì)意義替代之前，最現(xiàn)實(shí)的能源版圖了。

重塑石油未來版圖，在逐步加大新能源與化石能源結(jié)構(gòu)互補(bǔ)同時(shí)，更宜從根本上實(shí)施未來能源戰(zhàn)略疊加賦能，我們且待。