神通(002438)11月5日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表,公司于2021年11月4日接受9家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研,機(jī)構(gòu)類型為其他、基金公司、證券公司。
投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹:
一、會(huì)議開(kāi)始 本次路演活動(dòng)由公司副總裁兼董秘章其強(qiáng)先生主持,首先向參加路演活動(dòng)的研究員表示歡迎,隨后向投資者介紹了公司基本情況、公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃及近期主要工作的進(jìn)展情況,同時(shí)強(qiáng)調(diào)了關(guān)于遵守承諾函的約定和上市公司信息披露的有關(guān)規(guī)定。 二、溝通交流 現(xiàn)場(chǎng)路演交流采取問(wèn)答的形式,公司副總裁兼董秘章其強(qiáng)先生就機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注的問(wèn)題給予現(xiàn)場(chǎng)解答,幫助投資者更全面地了解公司的經(jīng)營(yíng)情況。
問(wèn):公司如何看待當(dāng)前核電能源形勢(shì)?核電閥門(mén)業(yè)務(wù)在公司整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中的定位?
答:世界離不開(kāi)核電,中國(guó)發(fā)展需要核電,在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和碳減排的雙重壓力下,核能應(yīng)用前景廣闊,公司將堅(jiān)定不移地投入資源為核電新項(xiàng)目建設(shè)供應(yīng)閥門(mén)設(shè)備,為國(guó)家重大核能應(yīng)用工程提供關(guān)鍵設(shè)備供應(yīng)和服務(wù)。一直以來(lái),公司在核電閥門(mén)、冶金特種閥門(mén)、能源化工閥門(mén)等領(lǐng)域幾乎齊頭并進(jìn)發(fā)展,在實(shí)現(xiàn)企業(yè)績(jī)效持續(xù)提升的同時(shí),也能有效防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),未來(lái)將繼續(xù)堅(jiān)持“鞏固冶金、發(fā)展核電、拓展石化、服務(wù)能源”的階段性目標(biāo)定位,實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
問(wèn):請(qǐng)問(wèn)乏燃料處理市場(chǎng)情況如何?公司在乏燃料處理業(yè)務(wù)進(jìn)展和訂單交付情況如何?
答:截至2020年末,我國(guó)在運(yùn)核電機(jī)組51臺(tái),每年產(chǎn)生乏燃料約1000噸以上。
國(guó)家提出未來(lái)積極有序發(fā)展核電的規(guī)劃,行業(yè)專業(yè)人士預(yù)計(jì)未來(lái)每年保持6-8臺(tái)核電機(jī)組獲批建設(shè)。隨著存量機(jī)組逐步增多,到2025年我國(guó)核電站運(yùn)營(yíng)累積產(chǎn)生的乏燃料預(yù)計(jì)將達(dá)到1.5萬(wàn)余噸,國(guó)內(nèi)乏燃料處理產(chǎn)能缺口在1800-2000噸/年。
公司在首個(gè)乏燃料后處理建設(shè)項(xiàng)目中已累計(jì)獲得約3.7億元訂單,目前正在按照供貨合同約定的交貨期生產(chǎn)并陸續(xù)交貨,預(yù)計(jì)2021將完成絕大部分交貨任務(wù),第二套項(xiàng)目招投標(biāo)公司正在跟進(jìn)。此外,公司擬通過(guò)定增募資,將投入1.5億元用于乏燃料后處理設(shè)備的研發(fā)和產(chǎn)能建設(shè),不斷拓寬產(chǎn)品線,公司有信心通過(guò)優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)中標(biāo)更多品類訂單,貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/P>
問(wèn):公司受限電政策的影響大嗎?公司有什么舉措?
答:自今年9月中旬以來(lái),工業(yè)企業(yè)用電“雙控”措施在短期內(nèi)將對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定不利影響,但我們認(rèn)為機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存,相關(guān)限電政策產(chǎn)生不利影響的同時(shí),也將促使耗能企業(yè)加大技術(shù)改造力度,實(shí)現(xiàn)冶金行業(yè)的節(jié)能、減排及降耗目標(biāo),公司已采取有力措施減少限電的不利影響,相關(guān)政策對(duì)公司的總體影響有限且可控。隨著電煤供應(yīng)矛盾逐步緩解和電價(jià)市場(chǎng)化改革,預(yù)計(jì)未來(lái)限電措施將逐漸消除。
問(wèn):請(qǐng)問(wèn)公司當(dāng)前產(chǎn)能利用率如何?
答:目前公司各類業(yè)務(wù)產(chǎn)能基本處于滿負(fù)荷生產(chǎn),根據(jù)市場(chǎng)需求,乏燃料處理配套設(shè)備的產(chǎn)能也在利用募集資金做擴(kuò)產(chǎn)技術(shù)改造建設(shè),一期建設(shè)工程進(jìn)度已經(jīng)過(guò)半,產(chǎn)能陸續(xù)釋放中;閥門(mén)端的生產(chǎn)能力也在有效擴(kuò)大。公司各類產(chǎn)品的產(chǎn)能基本可以滿足市場(chǎng)需求,公司將視市場(chǎng)需求變化,適時(shí)通過(guò)增加班次、非關(guān)鍵工序委外、技改擴(kuò)能等方式滿足市場(chǎng)需求。
問(wèn):公司定增的進(jìn)展如何?
答:公司于2021年6月17日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見(jiàn)通知書(shū)》。公司收到反饋意見(jiàn)后,及時(shí)組織相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)反饋意見(jiàn)所列的問(wèn)題進(jìn)行了逐一落實(shí)與核查,并按照要求對(duì)所涉及的事項(xiàng)進(jìn)行了回復(fù)。公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)尚需中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn),能否獲得核準(zhǔn)尚存在不確定性?,F(xiàn)在處于上會(huì)和發(fā)審委審核階段,具體進(jìn)度存在不確定性,公司將根據(jù)具體審核進(jìn)度按規(guī)定及時(shí)披露相關(guān)信息。
問(wèn):今年二季度國(guó)內(nèi)鋼價(jià)快速上漲,對(duì)公司產(chǎn)品毛利率影響有多大?
答:公司特種專用閥門(mén)多為非標(biāo)產(chǎn)品,單批次產(chǎn)品單次定價(jià),采用以銷定產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模式。在定價(jià)模式上,公司各細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品均采用成本加成方式定價(jià),公司時(shí)刻關(guān)注主要原材料市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng),投標(biāo)報(bào)價(jià)時(shí)根據(jù)近期原材料等成本以及人工、制造費(fèi)用加合理利潤(rùn)。一般來(lái)說(shuō)投標(biāo)到訂單落地的周期約一個(gè)月,中標(biāo)后會(huì)第一時(shí)間做原材料備貨鎖定成本。同時(shí),公司相關(guān)細(xì)分產(chǎn)品的市占率較高,面向市場(chǎng)的議價(jià)能力較好,具備一定的價(jià)格傳導(dǎo)和轉(zhuǎn)嫁能力,定價(jià)模式可以保證公司的合理的利潤(rùn)率,因此二季度以來(lái)鋼價(jià)的上漲對(duì)公司業(yè)績(jī)影響有限。
問(wèn):請(qǐng)問(wèn)公司訂單交付周期是多少?
答:冶金閥門(mén):產(chǎn)能置換的新建和技術(shù)改造的項(xiàng)目訂單執(zhí)行周期在3-6月,備品備件1年左右;
核電閥門(mén):新建項(xiàng)目訂單執(zhí)行周期在2-3年,備品備件在1年之內(nèi),乏燃料后處理產(chǎn)品一般持續(xù)2年左右;
能源石化閥門(mén):訂單執(zhí)行周期在6-9月,備品備件1年左右;
問(wèn):請(qǐng)問(wèn)公司有哪些激勵(lì)政策?是否計(jì)劃做股權(quán)激勵(lì)?
答:公司重視人才引進(jìn)和激勵(lì),對(duì)員工采用薪酬、福利、晉升、培訓(xùn)和股權(quán)激勵(lì)等多種工具和方法進(jìn)行激勵(lì),通過(guò)不斷完善的績(jī)效考核機(jī)制和薪酬政策選拔和激勵(lì)人才,讓管理、技術(shù)等各類人才能夠引得進(jìn)來(lái)、留得住、發(fā)展好,為公司的持續(xù)快速發(fā)展奠定人才基礎(chǔ)。利用資本市場(chǎng)激勵(lì)工具實(shí)施員工有效激勵(lì)是選項(xiàng)之一,未來(lái)如有相關(guān)計(jì)劃,公司將及時(shí)對(duì)外披露。
問(wèn):公司“閥門(mén)管家”工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)涉及市場(chǎng)容量多大?相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)度如何?能為公司帶來(lái)多少增量業(yè)績(jī)?
答:“閥門(mén)管家”工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)有能力將全部品類閥門(mén)產(chǎn)品納入平臺(tái)管理。據(jù)統(tǒng)計(jì),每個(gè)千萬(wàn)噸鋼規(guī)模的鋼企,每年在通用閥門(mén)備件維修更換領(lǐng)域內(nèi),對(duì)各類閥門(mén)的需求約有5000萬(wàn)左右,全國(guó)12億噸以上的鋼鐵產(chǎn)能對(duì)應(yīng)將達(dá)到五六十個(gè)億的市場(chǎng)需求空間。
公司以津西鋼鐵作為樣板工程,實(shí)施基于5G物聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)實(shí)現(xiàn)“閥門(mén)管家”平臺(tái)建設(shè)。試點(diǎn)采集的數(shù)據(jù)表明,“閥門(mén)管家”能夠幫助鋼企避免無(wú)效的備貨和庫(kù)存占用,提高鋼廠備件庫(kù)存的有效性和經(jīng)濟(jì)效益,公司正逐步向其他鋼鐵企業(yè)推廣復(fù)制。
津西鋼鐵是公司的關(guān)聯(lián)方,也是公司的下游客戶,過(guò)去每年從公司采購(gòu)特種閥門(mén)的價(jià)值量約300-400萬(wàn)元?,F(xiàn)在通過(guò)“閥門(mén)管家”平臺(tái)承接了津西鋼鐵全部閥門(mén)產(chǎn)品的后市場(chǎng)服務(wù)業(yè)務(wù),業(yè)務(wù)量從300-400萬(wàn)提升至3000萬(wàn)元左右,隨著“閥門(mén)管家”獲得越來(lái)越多下游鋼企認(rèn)可,未來(lái)有望通過(guò)平臺(tái)化后市場(chǎng)服務(wù)模式實(shí)現(xiàn)綜合市占率的快速提升。
問(wèn):請(qǐng)問(wèn)公司閥門(mén)在氫能源領(lǐng)域市場(chǎng)地位如何?
答:公司專門(mén)投資組建成立了神通新能源公司,目前已經(jīng)具備量產(chǎn)70MPa以上高壓的氫能閥門(mén)的能力。相關(guān)產(chǎn)品可應(yīng)用于加氫站、儲(chǔ)氫罐、新能源汽車的主機(jī)廠配套,未來(lái)我們將進(jìn)一步加大研發(fā)和投資力度,著力降低成本,實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代,為氫能源汽車大規(guī)模推廣做出貢獻(xiàn)。
問(wèn):公司的子公司瑞帆節(jié)能中了邯鄲鋼鐵(600001)的項(xiàng)目,目前建設(shè)進(jìn)展如何?怎么解決項(xiàng)目投資資金問(wèn)題?
答:瑞帆節(jié)能與邯鄲鋼鐵簽訂的EMC合同總金額約16億元,收益分享期限為99個(gè)月,折算到自然年度內(nèi)的營(yíng)業(yè)收入預(yù)估為每年1.95億元,目前該項(xiàng)目已啟動(dòng)工程建設(shè),建設(shè)周期約1.5年。瑞帆節(jié)能承接的邯鋼EMC項(xiàng)目將對(duì)資金帶來(lái)一定壓力,公司作為母公司將會(huì)給予瑞帆節(jié)能一定的資金支持。公司目前的資產(chǎn)負(fù)債率還比較低,再加上商業(yè)銀行提供的綜合授信方案,整體上綜合授信水平也是充足的。同時(shí),瑞帆節(jié)能也在積極地考慮股權(quán)融資,并且瑞帆節(jié)能的EMC項(xiàng)目投資也是分批投入,所以瑞帆節(jié)能的前期資金占用問(wèn)題公司有能力能夠解決。
問(wèn):公司產(chǎn)品和同行相比競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在哪些方面?
答:公司與同行業(yè)企業(yè)存在一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系,但是各自生產(chǎn)的產(chǎn)品品種有區(qū)別,各有所長(zhǎng),競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)為互補(bǔ)性的錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。
在核電領(lǐng)域,根據(jù)過(guò)去多年的招投標(biāo)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)約有90%以上的核級(jí)蝶閥和球閥市場(chǎng)占有率,在冶金行業(yè)特種閥門(mén)市場(chǎng)領(lǐng)域,公司的市占率超過(guò)70%;
據(jù)統(tǒng)計(jì),能源石化領(lǐng)域閥門(mén)行業(yè)空間接近300億元,公司產(chǎn)品主要是以替代進(jìn)口和特種閥門(mén)為主,服務(wù)于石油化工、煤化工、LNG和超超臨界火電等領(lǐng)域,具體產(chǎn)品以公司的核心拳頭產(chǎn)品蝶閥、球閥等為主,與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品品種和結(jié)構(gòu)不一樣,與同行業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。公司通過(guò)過(guò)去多年的積累,在產(chǎn)品質(zhì)量、業(yè)績(jī)、品牌等多方面都有較為明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),有信心保持和擴(kuò)大公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。
問(wèn):請(qǐng)問(wèn)公司主要產(chǎn)品的毛利率和市場(chǎng)占比情況?
答:在冶金行業(yè),公司為冶金企業(yè)具有節(jié)能、減排及降耗效果的高爐煤氣全干法除塵系統(tǒng)、轉(zhuǎn)爐煤氣除塵與回收系統(tǒng)和焦?fàn)t煙氣除塵系統(tǒng)提供閥門(mén)產(chǎn)品,應(yīng)用于該領(lǐng)域的主要閥門(mén)產(chǎn)品目前市場(chǎng)占有率約60-70%。公司采用成本加成的定價(jià)模式,毛利率一般在30-35%;在核電行業(yè),公司應(yīng)用于核電行業(yè)的閥門(mén)產(chǎn)品主要以核級(jí)蝶閥和球閥為主,目前市場(chǎng)占有率在90%以上,在核電領(lǐng)域的閥門(mén)產(chǎn)品的毛利率約40%―45%。在石化和能源裝備行業(yè),公司進(jìn)入石化領(lǐng)域的時(shí)間較晚,但憑借過(guò)去幾年的持續(xù)研發(fā)和市場(chǎng)拓展,目前市場(chǎng)占有率和知名度已快速提升,產(chǎn)品主要以蝶閥、球閥為主,開(kāi)拓市場(chǎng)效果逐步顯現(xiàn),該領(lǐng)域的閥門(mén)毛利率約20-25%;
江蘇神通閥門(mén)股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是從事應(yīng)用于冶金領(lǐng)域的高爐煤氣全干法除塵系統(tǒng)、轉(zhuǎn)爐煤氣除塵與回收系統(tǒng)、焦?fàn)t煙氣除塵系統(tǒng)、煤氣管網(wǎng)系統(tǒng)的特種閥門(mén)、法蘭,應(yīng)用于核電站的核級(jí)蝶閥和球閥、核級(jí)法蘭和鍛件、非核級(jí)蝶閥和球閥及其配套設(shè)備,應(yīng)用于乏燃料后處理的專用設(shè)備及閥門(mén),以及應(yīng)用于煤化工、超(超)臨界火電、LNG超低溫閥門(mén)、石油石化專用閥門(mén)和法蘭及鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品有球閥、蝶閥、止回閥、截止閥、止回閥、閘閥、非標(biāo)閥等六大類145個(gè)系列。"大口徑法蘭連接蝶閥"、"多層次斜板式金屬硬密封蝶閥"、"核電閥門(mén)"被列入國(guó)家級(jí)火炬計(jì)劃,"大口徑法蘭連接蝶閥"、"非金屬硬密封球閥"被列入國(guó)家級(jí)星火計(jì)劃項(xiàng)目。公司還通過(guò)了美國(guó)石油學(xué)會(huì)API6D、API600、API608、API609認(rèn)證,美國(guó)船級(jí)社ABS認(rèn)證、中國(guó)船級(jí)社CCS認(rèn)證、歐盟CE認(rèn)證、TS認(rèn)證等。
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