垃圾發(fā)電市場(chǎng)頭部效應(yīng)凸顯

國(guó)網(wǎng)新能源云平臺(tái)日前公布了2021年第一至十七批次可再生能源發(fā)電項(xiàng)目補(bǔ)貼項(xiàng)目清單（下稱“補(bǔ)貼清單”）。統(tǒng)計(jì)顯示，前十七批可再生能源補(bǔ)貼清單中涉及垃圾發(fā)電項(xiàng)目161個(gè)，獲補(bǔ)垃圾發(fā)電項(xiàng)目主要集中在華東地區(qū)、華北地區(qū)，安徽、江蘇、福建居前三位，三省共有71個(gè)獲補(bǔ)項(xiàng)目，占比為44%。

在推進(jìn)降碳和垃圾分類的雙重背景下，垃圾發(fā)電不僅可以實(shí)現(xiàn)固廢無(wú)害化處理，還能發(fā)揮替代化石燃料的作用，具有雙重減排效果。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在政策支持力度加大以及需求快速增長(zhǎng)的雙輪驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電將迎來(lái)廣闊的市場(chǎng)空間，同時(shí)行業(yè)產(chǎn)能將進(jìn)一步向龍頭集中，頭部效應(yīng)漸顯。

存量項(xiàng)目加快并網(wǎng)進(jìn)程

國(guó)家發(fā)改委今年8月印發(fā)的《2021年生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)工作方案》（以下簡(jiǎn)稱《工作方案》）明確，今年生物質(zhì)發(fā)電中央補(bǔ)貼資金總額為25億元，其中用于安排非競(jìng)爭(zhēng)配置項(xiàng)目的中央補(bǔ)貼資金20億元，用于安排競(jìng)爭(zhēng)配置項(xiàng)目的中央補(bǔ)貼資金5億元（其中垃圾焚燒發(fā)電競(jìng)爭(zhēng)配置項(xiàng)目補(bǔ)貼資金2億元）。

根據(jù)補(bǔ)貼清單，垃圾發(fā)電獲補(bǔ)貼項(xiàng)目在2020年1月20日之前完成全部機(jī)組并網(wǎng)的項(xiàng)目共143個(gè)，占比約89%，2020年1月20日之后完成全部機(jī)組并網(wǎng)的項(xiàng)目共18個(gè)，清單中沒(méi)有出現(xiàn)2021年完成全部機(jī)組并網(wǎng)的垃圾發(fā)電項(xiàng)目。

根據(jù)《工作方案》明確的非競(jìng)爭(zhēng)配置項(xiàng)目與競(jìng)爭(zhēng)配置項(xiàng)目的劃分標(biāo)準(zhǔn)與申報(bào)要點(diǎn)，業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，今年不少垃圾項(xiàng)目將加快建設(shè)進(jìn)度，爭(zhēng)取今年年底實(shí)現(xiàn)全部機(jī)組并網(wǎng)投運(yùn)。

“此次補(bǔ)貼清單體現(xiàn)了在碳達(dá)峰、碳中和背景下，國(guó)家對(duì)可再生能源發(fā)電行業(yè)的重視程度和支持力度只增不減。其次，在可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼資金存在一定缺口的情況下，風(fēng)電、光伏等新能源發(fā)電電價(jià)逐步走向市場(chǎng)化，公共服務(wù)屬性較強(qiáng)的生物質(zhì)發(fā)電（尤其是垃圾發(fā)電）存量項(xiàng)目的‘入庫(kù)’進(jìn)程正在提速，存量項(xiàng)目不確定性下降，符合相關(guān)規(guī)定的項(xiàng)目將全部納入。此舉有望進(jìn)一步促進(jìn)生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目提質(zhì)增效、保持穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，有利于行業(yè)長(zhǎng)期平穩(wěn)發(fā)展?！盓20研究院固廢產(chǎn)業(yè)研究中心高級(jí)行業(yè)分析師李少甫告訴記者。

市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)降低補(bǔ)貼依賴

有業(yè)內(nèi)人士分析，盡管最新出臺(tái)的《工作方案》提高了國(guó)補(bǔ)資金，但利好僅限于存量項(xiàng)目。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年垃圾發(fā)電項(xiàng)目投產(chǎn)數(shù)量高達(dá)50多個(gè)，面對(duì)新增處理產(chǎn)能，補(bǔ)貼資金缺口依然較大。在此背景下，垃圾發(fā)電企業(yè)借助運(yùn)營(yíng)管理技術(shù)提升盈利空間已是大勢(shì)所趨。另外，垃圾發(fā)電項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性還受垃圾處理服務(wù)費(fèi)支付周期、燃煤發(fā)電標(biāo)桿電價(jià)支付周期、省級(jí)電價(jià)補(bǔ)助支付周期、中央電價(jià)補(bǔ)助支付周期等因素影響。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，短期看，近三年是垃圾發(fā)電項(xiàng)目的密集投產(chǎn)期，推動(dòng)垃圾焚燒產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放；中長(zhǎng)期來(lái)看，一方面生活垃圾處理收費(fèi)制度將建立，垃圾焚燒市場(chǎng)逐步向市場(chǎng)化方向運(yùn)營(yíng)，有效降低行業(yè)對(duì)發(fā)電補(bǔ)貼的依賴。

那么垃圾焚燒市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)加碼后，垃圾發(fā)電企業(yè)還將面臨哪些挑戰(zhàn)？對(duì)此，李少甫表示：“首先，今年以后的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，一定要把補(bǔ)貼情況充分考慮在財(cái)務(wù)測(cè)算中，服務(wù)費(fèi)的價(jià)格更多體現(xiàn)實(shí)際服務(wù)效果，盡可能減少補(bǔ)貼對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的影響；其次，市場(chǎng)主體將進(jìn)一步探索工業(yè)垃圾、污泥等摻燒，在無(wú)廢城市建設(shè)要求下，工業(yè)產(chǎn)生的一部分垃圾最好的處置方式仍然是焚燒，污水處理廠產(chǎn)生的市政污泥，目前看摻燒也是較好的選擇；再次，垃圾發(fā)電企業(yè)要更多考慮如何提高發(fā)電效率，通過(guò)技術(shù)手段提升運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和效率，達(dá)到節(jié)流效果；最后，推動(dòng)地方政府加快建立和完善污染者付費(fèi)制度體系。”

行業(yè)產(chǎn)能加快向龍頭集中

補(bǔ)貼清單顯示，獲補(bǔ)企業(yè)中光大環(huán)境、皖能環(huán)保發(fā)電、高能時(shí)代等多家企業(yè)的垃圾發(fā)電項(xiàng)目數(shù)量位居前列，其中光大環(huán)境獲補(bǔ)項(xiàng)目高達(dá)39個(gè)，占總獲補(bǔ)項(xiàng)目的24%，位居第一。

記者了解到，近十余年，我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)集中度不斷提高的馬太效應(yīng)正在凸顯。

E20研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，我國(guó)垃圾焚燒行業(yè)前十大運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)份額總和占比已超過(guò)55%。有分析認(rèn)為，未來(lái)行業(yè)將逐漸從“增量競(jìng)爭(zhēng)”向“存量博弈”轉(zhuǎn)變，部分資金實(shí)力較弱、股東背景單薄的小型垃圾焚燒公司可能將通過(guò)出讓項(xiàng)目等方式加速退出市場(chǎng)。資金實(shí)力強(qiáng)且股東背景深厚的龍頭企業(yè)有望不斷并購(gòu)項(xiàng)目，進(jìn)而獲得快速成長(zhǎng)的發(fā)展機(jī)遇，行業(yè)產(chǎn)能將進(jìn)一步向龍頭集中。

在李少甫看來(lái)，行業(yè)龍頭具有較強(qiáng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，行業(yè)進(jìn)一步集中將為龍頭企業(yè)降本增效提供更好的發(fā)展空間，從而推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?！皬捻?xiàng)目層面看，運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)豐富的龍頭企業(yè)有望通過(guò)并購(gòu)獲取品級(jí)相對(duì)較低或盈利水平相對(duì)較差的項(xiàng)目，通過(guò)技術(shù)、管理等多維度優(yōu)化，使項(xiàng)目穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，更好地為地方發(fā)展和環(huán)境改善服務(wù)。”