7月份國內(nèi)化工市場運(yùn)行態(tài)勢回顧

　　7月，國內(nèi)化工市場運(yùn)行基本平衡，價(jià)格有小幅跌漲。但河南暴雨和臺(tái)風(fēng)“煙花”造成的災(zāi)害對(duì)化工企業(yè)的生產(chǎn)和物流造成一定影響。

　　石油煉化

　　7月，石油及煉制行業(yè)運(yùn)行弱穩(wěn)。92號(hào)汽油均價(jià)為8069.45元(噸價(jià)，下同)，環(huán)比上漲0.53%，同比上漲45.42%;0號(hào)柴油均價(jià)為6490.43元，環(huán)比下跌0.54%，同比上漲25.73%。

　　生產(chǎn)方面，主營平均開工負(fù)荷略升而山東地方煉廠平均開工負(fù)荷小降。其中，主營煉廠平均開工負(fù)荷為76.76%，較6月提升0.08個(gè)百分點(diǎn);山東地?zé)捯淮纬p壓平均開工負(fù)荷為72.22%，較6月降低1.3個(gè)百分點(diǎn)。截至7月28日，成品油貿(mào)易單位柴油庫存占庫容的比重為30.37%，較6月底降低1.3個(gè)百分點(diǎn);山東地?zé)捚蛶齑嬲急?0.91%，較6月增長2.99個(gè)百分點(diǎn)，地?zé)挷裼蛶齑嬲急?4.45%，較6月增長2.84個(gè)百分點(diǎn)。

　　利潤方面，多數(shù)石油煉制產(chǎn)品均價(jià)環(huán)比上漲，而國際油價(jià)重心保持高位導(dǎo)致成本增加，山東地?zé)捚骄碚摼C合煉油利潤為479.4元，較6月減少63.8元。

　　后期來看，國際原油供應(yīng)端依然存在較強(qiáng)支撐，但歐美疫情反復(fù)且疫苗接種陷入停滯，增加了市場對(duì)于需求恢復(fù)的擔(dān)憂。供應(yīng)方面，雖然部分常減壓裝置、煉廠相繼進(jìn)入檢修，但部分山東地?zé)捬b置陸續(xù)恢復(fù)開工，成品油等產(chǎn)品供應(yīng)仍充足。綜合分析，預(yù)計(jì)未來石油煉制產(chǎn)品價(jià)格或呈高位震蕩走勢。

　　有機(jī)化工

　　7月，有機(jī)化工行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。辛醇均價(jià)為17277.27元，較6月上漲11.65%;苯乙烯均價(jià)為9314.32元，較6月上漲1.91%;丙烯均價(jià)為7605.16元，較6月下滑1.41%。

　　生產(chǎn)方面，甲醇整體裝置平均開工負(fù)荷為69.59%，較6月下滑2.25個(gè)百分點(diǎn);乙醇裝置平均開工負(fù)荷為31.14%，較6月下滑6.81個(gè)百分點(diǎn);苯乙烯裝置平均開工率為83.79%，較6月下滑0.49個(gè)百分點(diǎn)。甲醇產(chǎn)量預(yù)估為617.14萬噸，較6月增加0.62萬噸;食用及工業(yè)乙醇產(chǎn)量為42.58萬噸，較6月減少7.39萬噸;苯乙烯產(chǎn)量為109.83萬噸，較6月增加3.49萬噸。截至7月底，沿海地區(qū)(江蘇、浙江和華南地區(qū))甲醇庫存為81.48萬噸，較6月底減少7.64萬噸;食用及工業(yè)乙醇主產(chǎn)區(qū)生產(chǎn)企業(yè)庫存為36.14萬噸，較6月底增加12.36萬噸;華東主港(江陰、張家港、常州、南通)苯乙烯庫存總量為7.22萬噸，較6月底增加0.86萬噸;華東主港純苯庫存量為6.25萬噸，較6月底減少0.45萬噸。

　　利潤方面，非一體化乙苯脫氫制苯乙烯行業(yè)平均利潤為-428元，較6月減少262元;煤制丙烯平均利潤為-181元，較6月減少518元;甲醇平均利潤為-462元，較6月減少77元。

　　后期來看，國際油價(jià)有望呈現(xiàn)寬幅震蕩行情，對(duì)未來有機(jī)化工市場依然存在一定支撐。從供需面來看，未來裝置開工率將逐步提升，對(duì)市場存在多空影響。預(yù)計(jì)未來市場行情或?qū)⒎€(wěn)定整理為主，需密切關(guān)注供需面動(dòng)向。

　　化纖

　　7月，化纖行業(yè)市場高位偏強(qiáng)震蕩。其中，滌綸長絲均價(jià)為7845.45元，環(huán)比上漲7.81%。

　　生產(chǎn)方面，截至7月末，滌綸長絲行業(yè)開工率為87.4%，較6月末提升4.3個(gè)百分點(diǎn);江浙織機(jī)綜合開機(jī)負(fù)荷為78.97%，較6月末提升5.58個(gè)百分點(diǎn)。7月，滌綸長絲產(chǎn)量為347.69萬噸，環(huán)比增加11.19%。其中，浙江省滌綸長絲產(chǎn)量約234.75萬噸，較6月增加14.11%;江蘇省產(chǎn)量約80.86萬噸，較6月增加6.21%;福建省產(chǎn)量約25.93萬噸，較6月增加3.72%。截至7月28日，滌綸長絲預(yù)取向絲及全拉伸絲主流庫存為7～18天，滌綸低彈絲主流庫存為15～23天。

　　利潤方面，滌綸長絲POY150D/48F平均生產(chǎn)利潤為465.82元，較6月增加152.66元，滌綸長絲工廠庫存合理偏低且低價(jià)惜售為主，滌綸長絲市場價(jià)格跟漲原料價(jià)格及時(shí)，但跟跌遲緩。

　　后期來看，盡管原油價(jià)格重心或有所下移，但整體仍處于高位，對(duì)化纖行業(yè)成本支撐仍存;部分新裝置投產(chǎn)，供應(yīng)端有承壓預(yù)期;下游織造市場淡季接近尾聲，秋冬訂單陸續(xù)下達(dá)，行業(yè)將逐步進(jìn)入旺季行情。預(yù)計(jì)未來化纖市場價(jià)格或先抑后揚(yáng)。

　　塑料及制品

　　7月，塑料及制品行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。線性低密度聚乙烯均價(jià)為8735.8元，環(huán)比上漲5.85%;均聚聚丙烯粒均價(jià)為8697.12元，環(huán)比上漲0.57%;電石法聚氯乙烯均價(jià)為9164.92元，環(huán)比上漲0.86%;雙防膜主流均價(jià)為10190元，環(huán)比上漲0.39%。

　　生產(chǎn)方面，聚乙烯石化企業(yè)檢修損失量為22.61萬噸，較6月增加3.43萬噸;聚丙烯裝置檢修損失量(包括停車檢修與降負(fù)荷)約28.01萬噸，較6月增加1.72萬噸;聚氯乙烯企業(yè)檢修損失量(包括長期停車企業(yè))約23.7萬噸，較6月增加12.49萬噸。聚丙烯裝置預(yù)估開工負(fù)荷為86.85%，環(huán)比提升0.9個(gè)百分點(diǎn);聚氯乙烯生產(chǎn)企業(yè)預(yù)估平均開工負(fù)荷為77.83%，環(huán)比降低6.07個(gè)百分點(diǎn);農(nóng)膜行業(yè)開工率整體為23%，環(huán)比提升10個(gè)百分點(diǎn)。聚乙烯預(yù)估產(chǎn)量為192.49萬噸，較6月修正后產(chǎn)量增加5.69萬噸，同比增加37.23萬噸;聚丙烯預(yù)估產(chǎn)量為244.01萬噸，較6月修正后產(chǎn)量增加13.4萬噸，同比增加37.47萬噸;聚氯乙烯粉料產(chǎn)量為187.33萬噸，環(huán)比減少5.83萬噸，同比增加8.89萬噸。7月28日，生產(chǎn)企業(yè)聚烯烴庫存較6月同期上升6.02%，較去年同期上升2.92%。

　　利潤方面，石腦油制聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)平均毛利為989.9元，較6月增加了308.9元;油制聚丙烯平均毛利為1174元，較6月增加了72元。

　　后期來看，未來較多新增產(chǎn)能存投產(chǎn)預(yù)期且前期檢修裝置陸續(xù)重啟，供應(yīng)端壓力開始增加;天氣炎熱疊加部分地區(qū)受臺(tái)風(fēng)影響，下游開工負(fù)荷存下滑預(yù)期，需求轉(zhuǎn)淡，但金九銀十屬于行業(yè)需求旺季，預(yù)計(jì)未來塑料市場或呈先跌后漲震蕩行情。農(nóng)膜方面，棚膜需求或繼續(xù)緩慢增加，但地膜需求釋放尚需時(shí)日，預(yù)計(jì)農(nóng)膜企業(yè)開工率或小幅提升。

　　橡膠及制品

　　7月，橡膠及制品行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。天然橡膠均價(jià)為12861.36元，環(huán)比上漲2.34%;丁苯橡膠均價(jià)為13652.16元，環(huán)比上漲10.05%;順丁橡膠均價(jià)為13614.77元，環(huán)比上漲13.39%。

　　生產(chǎn)方面，乳聚丁苯橡膠裝置平均開工負(fù)荷為69.95%，環(huán)比提升2.63個(gè)百分點(diǎn);高順順丁橡膠裝置平均開工負(fù)荷為66.39%，環(huán)比提升6.06個(gè)百分點(diǎn)。全鋼胎生產(chǎn)企業(yè)平均開工負(fù)荷預(yù)估為58.01%，環(huán)比降低3.56個(gè)百分點(diǎn);半鋼輪胎生產(chǎn)企業(yè)平均開工負(fù)荷預(yù)估為52.93%，環(huán)比降低4.06個(gè)百分點(diǎn)。

　　利潤方面，丁苯橡膠理論平均虧損為27元，較6月減少644元;順丁橡膠理論平均虧損為335元，較6月減少776元。

　　后期來看，天然橡膠基本面仍缺乏核心邏輯，使得價(jià)格較難呈趨勢性單邊行情，而持續(xù)去庫存化對(duì)價(jià)格底部存在一定支撐，預(yù)計(jì)市場行情或區(qū)間震蕩為主。丁苯、順丁橡膠部分生產(chǎn)裝置進(jìn)入檢修期，供應(yīng)端利好因素繼續(xù)發(fā)酵，但原料丁二烯價(jià)格或小幅回落，同時(shí)下游輪胎行業(yè)整體開工負(fù)荷難有提升，預(yù)計(jì)市場價(jià)格或偏弱震蕩。輪胎方面，受高溫及芯片問題影響配套需求或有所下滑，同時(shí)海運(yùn)費(fèi)偏高和船艙難訂問題暫無法緩解，短期內(nèi)輪胎企業(yè)產(chǎn)銷雙弱，預(yù)計(jì)整體開工負(fù)荷或窄幅調(diào)整。

　　在化工市場整體平穩(wěn)的背景下，受7月河南暴雨和臺(tái)風(fēng)“煙花”影響，部分化工企業(yè)因?yàn)?zāi)情導(dǎo)致裝置受損出現(xiàn)減產(chǎn)甚至停工現(xiàn)象，局部市場出現(xiàn)價(jià)格異常。在金聯(lián)創(chuàng)團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)監(jiān)測的64個(gè)產(chǎn)品中，7月開工率下降的化工品品種為35個(gè)，其中瓶級(jí)聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯、精對(duì)苯二甲酸、1,4-丁二醇為降幅前3名。受上述因素影響，部分化工品價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲。據(jù)金聯(lián)創(chuàng)團(tuán)隊(duì)監(jiān)測的130種化工品價(jià)格顯示，7月有91個(gè)品種上漲、5個(gè)品種持穩(wěn)、34個(gè)品種下跌，上漲率達(dá)70%。其中煤化工、聚氨酯、化肥、化纖原料等漲幅明顯。漲幅前3名分別是丁二烯(漲幅為34.23%)、氯化鉀62%晶體(漲幅為30.95%)、純二苯基甲烷二異氰酸酯(漲幅為23%);跌幅前3名分別是液氯(跌幅為37.23%)、甲基異丁酮(跌幅為28.13%)、醋酸(跌幅為20.9%)。

　　具體情況如下：

　　丁二烯：7月價(jià)格寬幅上行后轉(zhuǎn)弱。貨源主供出口且新增產(chǎn)能因極端天氣影響投產(chǎn)延期，部分下游裝置恢復(fù)生產(chǎn)，導(dǎo)致市場供應(yīng)面收緊，對(duì)市場行情明顯利好。在市場看漲預(yù)期下，持貨商捂盤惜售情緒明顯，推動(dòng)行情持續(xù)上行。預(yù)計(jì)隨著極端天氣結(jié)束，未來新建裝置將逐步投產(chǎn)，供需基本面難尋明顯利好支撐，未來市場將呈弱勢下行趨勢。

　　氯化鉀：7月行情繼續(xù)走高，但漲幅較6月放緩。價(jià)格上漲主要影響因素有二，分別是國際鉀肥市場不斷追高以及國內(nèi)外氯化鉀供應(yīng)量偏緊。從供應(yīng)層面來看，由于港口到貨有限。當(dāng)前市場短期可售現(xiàn)貨供應(yīng)量仍將維持緊俏局勢，短期氯化鉀市場將呈穩(wěn)中趨強(qiáng)運(yùn)行。

　　純二苯基甲烷二異氰酸酯：7月，企業(yè)對(duì)市場控量放貨，導(dǎo)致市場現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊，中間商惜售炒漲，下游開工負(fù)荷較前期有所提升，對(duì)市場產(chǎn)生提振作用，市場重心上行。伴隨著價(jià)格逐步漲至高位，下游承接能力降低，剛需買盤跟進(jìn)欠佳，預(yù)計(jì)未來市場走勢取決于下游囤貨情況。

　　芳烴：純苯、甲苯、對(duì)二甲苯分別收漲6.4%、1.2%和7%。純苯市場月初高位整理，在現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊情況下，港口維持去庫態(tài)勢。而伴隨著原油價(jià)格回落，純苯外盤走低，在外圍利空影響下，企業(yè)紛紛調(diào)低掛牌價(jià)。甲苯市場由于供需基本面壓力較大，受臺(tái)風(fēng)“煙花”影響精細(xì)化工下游需求偏弱，調(diào)油板塊采購意愿不足，行情雖呈上漲趨勢但漲幅空間受限。隨著亞洲對(duì)二甲苯市場震蕩走高加之7月初國際原油沖高，對(duì)二甲苯市場出現(xiàn)大幅拉漲行情，后期盡管國際油價(jià)下挫引發(fā)市場行情回調(diào)，但由于浙江石油化工有限公司新裝置未能如期投產(chǎn)，因此市場報(bào)盤依然堅(jiān)守。

　　聚酯原料：精對(duì)苯二甲酸、乙二醇、短纖、瓶級(jí)聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯分別收漲7.8%、6%、4%和4.7%。月初在國際油價(jià)回落等因素影響下，聚酯原料走勢震蕩調(diào)整，隨著月中原油期貨回暖，加之部分裝置進(jìn)入檢修階段，持貨商伺機(jī)拉漲;月末受臺(tái)風(fēng)影響部分船貨到港延遲以及部分煤制裝置檢修在即，乙二醇、精對(duì)苯二甲酸等產(chǎn)品價(jià)格都沖向高位，但下游短纖市場處于行業(yè)淡季，故行情以寬幅震蕩運(yùn)行為主。

　　隨著暴雨、臺(tái)風(fēng)影響逐漸退去，部分出現(xiàn)異常的化工產(chǎn)品價(jià)格將會(huì)恢復(fù)正常。

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