關(guān)于環(huán)境監(jiān)測行業(yè)現(xiàn)狀分析：“碳中和”展現(xiàn)希望，碳監(jiān)測日后需求大幅增長

　　1. 為遏制全球變暖多國建立碳排放交易體系

　　1.1. 溫室氣體濃度增加致使大氣溫度上升

　　二氧化碳等溫室氣體通過溫室效應(yīng)使大氣溫度升高。溫室效應(yīng)是指透射陽光的密閉 空間由于與外界缺乏熱對流而形成的保溫效應(yīng)，即太陽短波輻射可以透過大氣射入 地面，而地面增暖后放出的長波輻射卻被大氣中的二氧化碳等物質(zhì)所吸收，從而產(chǎn) 生大氣變暖的效應(yīng)。大氣中每種氣體并不是都能強(qiáng)烈吸收地面長波輻射。地球大氣 中起溫室作用的氣體稱為溫室氣體，根據(jù)《京都議定書》以及生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《碳 排放權(quán)交易管理辦法(試行)》，溫室氣體包括二氧化碳(CO2)、甲烷(CH4)、氧化 亞氮(N2O)、氫氟烴(HFCs)、全氟化碳(PFCs)、六氟化硫(SF6)和三氟化氮(NF3) 等 7 種氣體。

　　工業(yè)革命以來大氣溫度隨溫室氣體濃度逐年上升。根據(jù)對南極和格陵蘭大陸冰蓋中 密封的氣泡中空氣的二氧化碳濃度測定，過去長期以來大氣中二氧化碳含量一直比 較穩(wěn)定，大體是 240ppm 左右，只是從工業(yè)革命前后開始穩(wěn)定上升。經(jīng)過約 270 年 的時間，使大氣中二氧化碳濃度從 240ppm 上升到目前的 417ppm。隨著二氧化碳濃 度持續(xù)上升，全球平均溫度自進(jìn)入 20 世紀(jì)以來也持續(xù)攀升。雖然不同機(jī)構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù) 不盡相同，但全球平均溫度走勢基本相同。

　　全球二氧化碳排放主要來自于化石燃料燃燒。據(jù)Global Monitoring Laboratory統(tǒng)計， 2000 至 2018 年，大氣中化石燃料燃燒產(chǎn)生的二氧化碳從每年 6.7 PgC 增長至 10.2 PgC(1 PgC 為 10 億噸碳，即 36.7 億噸二氧化碳)。其中，82%的化石燃料排放來自 工業(yè)化的北溫帶。另一大碳排放源是野火，每年貢獻(xiàn) 2.0-2.6PgC。不同于化石燃料， 87%的野火來自于熱帶和南半球陸地。在二氧化碳吸收端，海洋每年能夠吸收 1.4- 4.1PgC，陸地則每年吸收 2.5-3.8PgC。

　　1.2. 多國建立碳排放交易體系以降低碳排放

　　遏制全球變暖成為全球共識，《聯(lián)合國氣候變化框架公約》達(dá)成。1992 年 5 月 22 日 聯(lián)合國政府間談判委員會就氣候變化問題達(dá)成《聯(lián)合國氣候變化框架公約》 (UNFCCC)，該公約是世界上第一個為全面控制二氧化碳等溫室氣體排放應(yīng)對全 球氣候變暖給人類經(jīng)濟(jì)和社會帶來不利影響的國際公約，也是國際社會在對付全球 氣候變化問題上進(jìn)行國際合作的一個基本框架。目前 UNFCCC 共有 197 個締約國， 《京都議定書》及《巴黎協(xié)定》都是 UNFCCC 的子公約。

　　《京都議定書》和《巴黎協(xié)定》繼續(xù)深化《聯(lián)合國氣候變化框架公約》。1997 年 12 月，UNFCCC 在日本京都舉行的第三次締約方大會上通過了《京都議定書》，議定 書建立了旨在減排溫室氣體的三個靈活合作機(jī)制——國際排放貿(mào)易機(jī)制、聯(lián)合履行 機(jī)制和清潔發(fā)展機(jī)制?！毒┒甲h定書》與《框架公約》的最主要區(qū)別是后者鼓勵發(fā)達(dá) 國家減排，而前者強(qiáng)制要求發(fā)達(dá)國家減排，具有法律約束力。2015 年 12 月，聯(lián)合國氣候峰會通過《巴黎協(xié)定》，2016 年 11 月正式生效后成為《聯(lián) 合國氣候變化框架公約》下繼《京都議定書》后第二個具有法律約束力的協(xié)定?！栋?黎協(xié)定》的目標(biāo)是把全球平均氣溫升幅控制在工業(yè)革命前水平以上低于 2℃之內(nèi)， 并努力將氣溫升幅限制在工業(yè)化前水平以上 1.5℃之內(nèi)。然而，根據(jù) Hannah Ritchie and Max Roser 的測算，即使各成員國完全履行在《巴黎協(xié)定》中的承諾，全球平均 氣溫仍將上升 2.5-2.8°C，高于《巴黎協(xié)定》預(yù)定的目標(biāo)。

　　全球碳排放交易體系逐步建立。碳交易市場能夠利用市場機(jī)制控制和減少溫室氣體 排放，是實現(xiàn)碳減排的有效途徑。根據(jù) ICAP 發(fā)布的 2020 全球排放交易現(xiàn)狀報告， 目前四大洲已有 21 個碳交易排放體系正在運行，另外還有 24 個正在建設(shè)或探討中。實施碳排放交易的司法管轄區(qū)占全球 GDP 的 42%，碳排放交易體系所覆蓋的溫室 氣體排放量占全球總量的 9%，有將近 1/6 的世界人口生活在實施碳排放交易體系的 地區(qū)。近 5 年來，除中國外，全球各主要碳排放交易市場碳價基本上保持持續(xù)上漲 態(tài)勢。

　　2. 碳交易市場蓬勃發(fā)展為碳監(jiān)測行業(yè)帶來歷史性機(jī)遇

　　2.1. 我國碳交易市場助力“碳中和”目標(biāo)達(dá)成

　　我國承諾“碳達(dá)峰”、“碳中和”時間表。2020 年 9 月 22 日，我國政府在第 75 屆聯(lián) 合國大會上提出：“中國將提高國家自主貢獻(xiàn)力度，采取更加有力的政策和措施，二 氧化碳排放力爭于 2030 年前達(dá)到峰值，努力爭取 2060 年前實現(xiàn)碳中和。” 具體而 言，“碳中和”要求我國通過植樹造林、節(jié)能減排等形式，抵消自身直接或間接產(chǎn)生 的二氧化碳或溫室氣體排放量，實現(xiàn)正負(fù)抵消，達(dá)到相對“零排放”。不同于許多發(fā) 達(dá)國家已實現(xiàn)“碳達(dá)峰”，我國碳排放仍在隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而增加。

　　我國碳交易市場建設(shè)有序開展。我國目前共有 9 家地方碳交易所獲得正式備案并運 行。2008 年 8 月 5 日，北京、上海同時揭牌成立地方碳排放權(quán)交易所北京環(huán)境交易 所(2020 年更名為北京綠色交易所)、上海環(huán)境能源交易所。2013 年，在國家發(fā)改 委的批準(zhǔn)下，北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東和深圳等七地開展了碳排放交 易試點。除北京、上海外，其他五地也在試點開展的過程中成立了各自的碳排放權(quán) 交易所。在所有七家試點地區(qū)碳交易所中，北京碳交易所碳價最高，其他六家碳價 基本一致。在試點地區(qū)之外，四川聯(lián)合環(huán)境交易所是全國碳排放權(quán)交易非試點地區(qū) 首家、全國第八家碳交易機(jī)構(gòu)，福建海峽股權(quán)交易中心也能夠開展溫室氣體自愿減 排交易。

　　全國統(tǒng)一碳交易市場啟動在即。2017 年 12 月，《全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)方案 (發(fā)電行業(yè))》印發(fā)，標(biāo)志著我國全國碳排放交易體系正式啟動。2020 年 12 月，生 態(tài)環(huán)境部發(fā)布《碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》，提出組織建立全國碳排放權(quán)注冊 登記機(jī)構(gòu)和全國碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)。2021 年 3 月，政府工作報告中提出加快建設(shè)全 國碳排放權(quán)交易市場。全國碳排放權(quán)交易市場啟動在即，預(yù)計將于 2021 年 6 月底 前開始線上交易，其中，全國碳交易注冊登記系統(tǒng)(中碳登)落戶湖北，全國碳排 放權(quán)交易系統(tǒng)(中碳所)落戶上海，多家上市公司持有中碳登、中碳所股權(quán)。

　　2.2. 碳監(jiān)測是碳交易市場高效運轉(zhuǎn)的重要保障

　　碳排放權(quán)監(jiān)測助力碳交易市場高效運轉(zhuǎn)。碳排放權(quán)交易系統(tǒng)是基于市場作用的節(jié)能 減排政策工具，納入碳交易體系的公司每排放一噸二氧化碳，就需要有一個單位的碳排放配額。除了政府發(fā)放，配額還可以通過市場交易獲取。因此，碳交易市場能 夠正常運行的前提步驟是監(jiān)管部門對覆蓋范圍內(nèi)的企業(yè)設(shè)計合理有效的排放總量 設(shè)定和配額分配方案，然后通過市場交易機(jī)制促使企業(yè)在利益驅(qū)動下進(jìn)行碳減排。準(zhǔn)確跟蹤測量企業(yè)的溫室氣體排放量，有助于對企業(yè)進(jìn)行碳排放量配額的合理分配， 全面、準(zhǔn)確的碳排放檢測能夠助力碳交易市場順利運行，使碳排放權(quán)交易的市場機(jī) 制更加有效的發(fā)揮作用。

　　碳排放權(quán)量化主要分為核算法和 CEMS。目前我國碳排放監(jiān)測主要采取物料核算法， 美國主要使用CEMS方法，而歐盟則是核算法和CEMS兼具。雖然目前我國的CEMS 系統(tǒng)主要用于非 CO2 污染氣體的監(jiān)測，但是由于我國的碳交易市場的建設(shè)參照了很 多歐美系統(tǒng)建設(shè)的經(jīng)驗，隨著我國監(jiān)測制度的完善，預(yù)計使用 CEMS 監(jiān)測二氧化碳 等溫室氣體排放的占比將逐步提升。

　　核算法：通過使用排放因子、原材料和燃料使用等數(shù)據(jù)，利用碳平衡理論計算 出 CO2 等溫室氣體的直接排放和間接排放數(shù)據(jù)。核算法具有人為干擾多、誤差 較大、等缺點。如近期唐山地區(qū)鋼鐵公司與第三方檢測人員串通，偽造生產(chǎn)記 錄，干擾監(jiān)測設(shè)施，未落實相應(yīng)減排要求的問題。

　　CEMS：CEMS 全稱是在線監(jiān)測系統(tǒng)(Continuous Emission Monitoring System)， 是指通過在生產(chǎn)和排污設(shè)備等裝置上安裝抓取系統(tǒng)，并實時上報數(shù)據(jù)。相比核 算法來說，CEMS 能夠?qū)崿F(xiàn)碳排放核算的實時化、精準(zhǔn)化和自動化，通過利用 實時監(jiān)測數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)手段，可以極大地提升碳排放核算數(shù)據(jù)的準(zhǔn) 確性和實時性。

　　政策推動下我國 CEMS 大范圍應(yīng)用進(jìn)度將會加快。目前我國主要采用核算法監(jiān)測 二氧化碳排放，但作為碳排放的最大主體之一，電力行業(yè)早在 2018 年發(fā)布的《發(fā)電 企業(yè)碳排放權(quán)交易技術(shù)指南》中就已經(jīng)將在線監(jiān)測法和物料平衡法都列為二氧化碳 排放檢測方法，兩種方法共同為碳排放核算工作者提供參考。同時，隨著我國碳交 易市場逐漸成熟，以及我國提出明確的碳中和碳達(dá)峰時間點，各地方政府也紛紛采 取措施加快行業(yè)發(fā)展。預(yù)計在政策驅(qū)動下我國關(guān)于二氧化碳監(jiān)測的 CEMS 系統(tǒng)推進(jìn) 速度將會加快。

　　3. 環(huán)境檢測行業(yè)或?qū)⒂瓉硇乱惠啺l(fā)展高峰

　　3.1. “碳中和”對環(huán)境監(jiān)測行業(yè)提出更高要求

　　我國碳排放分布地區(qū)和行業(yè)差異較大。“碳達(dá)峰”、“碳中和”是國家承諾，全國所有 省市等地區(qū)沒有必要也不可能全部或同時實現(xiàn)“碳達(dá)峰”、“碳中和”。此外，對于不 同行業(yè)來說，“碳達(dá)峰”、“碳中和”的意義也是不同的，某些行業(yè)如火電、鋼鐵幾乎 不可避免地會產(chǎn)生碳排放，如果強(qiáng)制要求這些行業(yè)實現(xiàn)“碳中和”必然會大幅提高 生產(chǎn)成本，行業(yè)自身非但不能實現(xiàn)良性發(fā)展，還會波及上下游產(chǎn)業(yè)鏈，反而不利于 國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。我國“十四五”規(guī)劃明確提出“實施以碳強(qiáng)度控制為主、碳排 放總量控制為輔的制度，支持有條件的地方和重點行業(yè)、重點企業(yè)率先達(dá)到碳排放峰值。”這說明所謂“碳達(dá)峰”、“碳中和”并不是對所有地區(qū)和行業(yè)都要實現(xiàn)的目標(biāo)， 而是以控制碳排放強(qiáng)度為主，逐步在全國范圍內(nèi)整體達(dá)到“碳達(dá)峰”、“碳中和”。為 了掌握不同地區(qū)、不同行業(yè)碳排放現(xiàn)狀與趨勢，及時制定及調(diào)整相關(guān)政策，需要對 各主要地區(qū)和行業(yè)的碳排放進(jìn)行實時、連續(xù)、準(zhǔn)確、數(shù)字化監(jiān)測，因此“碳達(dá)峰”、 “碳中和”對環(huán)境監(jiān)測行業(yè)提出了更高的要求，也帶來了更大機(jī)遇。

　　我國碳排放主要來自煤炭、電力及熱力生產(chǎn)行業(yè)。從能源形式上看，我國碳排放主 要來自煤炭，2019 年煤炭產(chǎn)生碳排放占比 71.1%，排放二氧化碳 72.4 億噸;從行業(yè) 來看，我國碳排放主要來自電力及熱力生產(chǎn)，2018 年占比 51.4%，排放二氧化碳 49.2 億噸，是我國第一大碳排放來源。從能碳排放密度來看，我國能源生產(chǎn)碳排放密度 (生成單位能力產(chǎn)生的碳排放)基本上呈下降趨勢，但是在世界各主要經(jīng)濟(jì)體中仍 最高，說明我國在能源生產(chǎn)領(lǐng)域碳減排空間較大。但是從人均碳排放角度來看，我 國人均碳排放量在世界各主要經(jīng)濟(jì)體中較低，隨著國民生活水平的整體進(jìn)步，碳減 排壓力較大。

　　為核算碳排放，我國先后制定并發(fā)布多個國家標(biāo)準(zhǔn)。自 2015 年以來，我國密集發(fā)布 了多項國家標(biāo)準(zhǔn)用于測定、核算、報告二氧化碳等溫室氣體的含量及排放量。特別 是 2015 年 11 月，國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局、國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會批準(zhǔn)《工業(yè) 企業(yè)溫室氣體排放核算和報告通則》等 11 項國家標(biāo)準(zhǔn)，詳細(xì)規(guī)定了電力、鋼鐵、水 泥等行業(yè)的溫室氣體排放核算與報告要求，此外又于 2018 年 9 月繼續(xù)發(fā)布了煤炭 及紡織服裝兩個行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。

　　火電企業(yè)碳排放監(jiān)測團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)深化國家標(biāo)準(zhǔn)?；鹆Πl(fā)電行業(yè)是產(chǎn)生二氧化碳排放最 大的行業(yè)，2020 年 11 月 30 日，中國標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會發(fā)布了團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)《T/CAS 454-2020 火力發(fā)電企業(yè)二氧化碳排放在線監(jiān)測技術(shù)要求》，該標(biāo)準(zhǔn)明確了火力發(fā)電企業(yè)的氧 化碳排放在線監(jiān)測技術(shù)要求》，規(guī)定了火力發(fā)電企業(yè)煙氣二氧化碳排放在線監(jiān)測系 統(tǒng)(簡稱 CDEMS)中的主要監(jiān)測項目、性能指標(biāo)、安裝要求、數(shù)據(jù)采集處理方式、 數(shù)據(jù)記錄格式以及質(zhì)量保證。該標(biāo)準(zhǔn)適用于火力發(fā)電企業(yè)產(chǎn)生的二氧化碳排放量的 在線監(jiān)測。標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定采用化石燃料(煤、天然氣、石油等)為能源的工業(yè)鍋爐、工 業(yè)爐窯的二氧化碳排放量在線監(jiān)測可參照執(zhí)行。隨著更多行業(yè)逐步被納入碳排放權(quán) 交易系統(tǒng)，預(yù)計其他行業(yè)二氧化碳排放在線監(jiān)測技術(shù)要求標(biāo)準(zhǔn)也將陸續(xù)發(fā)布。

　　3.2. 環(huán)境監(jiān)測體系健全為行業(yè)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)

　　環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測行業(yè)涵蓋范圍廣泛。環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測是指為準(zhǔn)確評價環(huán)境質(zhì)量狀況及其 變化趨勢，采用遙感、自動和手工等科學(xué)的檢測方法，對各環(huán)境要素進(jìn)行的檢測活 動。環(huán)境質(zhì)量檢測對象一般情況下分為空氣環(huán)境、水環(huán)境、聲環(huán)境、土壤環(huán)境、生 態(tài)環(huán)境，廣義上也包括近岸海域和污染源監(jiān)測。污染源監(jiān)測是指為準(zhǔn)確掌握向環(huán)境 排放污染物各類污染源的排污程度，采用遙感、自動和手工等科學(xué)的檢測方法，對 污染源有組織及無組織排污狀況進(jìn)行的檢測活動。

　　生態(tài)環(huán)境監(jiān)測現(xiàn)代化水平亟待提升。2020 年 6 月，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《生態(tài)環(huán)境監(jiān)測 規(guī)劃綱要(2020-2035 年)》，提出要全面深化我國生態(tài)環(huán)境監(jiān)測改革創(chuàng)新，全面推進(jìn) 環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測、污染源監(jiān)測和生態(tài)狀況監(jiān)測，系統(tǒng)提升生態(tài)環(huán)境監(jiān)測現(xiàn)代化能力?！毒V要》提出“構(gòu)建以自動監(jiān)測為主的大氣環(huán)境立體綜合監(jiān)測體系，推動大氣環(huán)境 監(jiān)測從質(zhì)量濃度監(jiān)測向機(jī)理成因監(jiān)測深化，實現(xiàn)重點區(qū)域、重點行業(yè)、重點因子、 重點時段監(jiān)測全覆蓋”、“‘十四五’”期間，國控點位數(shù)量從 1436 個增加至 2000 個 左右”、“增設(shè)持久性有機(jī)污染物、汞、溫室氣體等監(jiān)測點位”、“開展海洋溫室氣體、 海洋微塑料監(jiān)測、西太平洋放射性監(jiān)測”。

　　國家環(huán)境空氣質(zhì)量監(jiān)測網(wǎng)基本建成。碳檢測屬于環(huán)境空氣質(zhì)量檢測，目前我國環(huán)境 空氣質(zhì)量監(jiān)測網(wǎng)涵蓋國家、省、市、縣四個層級。從監(jiān)測功能上講，國家環(huán)境空氣質(zhì)量監(jiān)測網(wǎng)涵蓋城市環(huán)境空氣質(zhì)量監(jiān)測、區(qū)域環(huán)境空氣質(zhì)量監(jiān)測、背景環(huán)境空氣質(zhì) 量監(jiān)測、試點城市溫室氣體監(jiān)測、酸雨監(jiān)測、沙塵影響空氣質(zhì)量監(jiān)測、大氣顆粒物 組分/光化學(xué)監(jiān)測等。截至 2017 年，溫室氣體監(jiān)測已涵蓋 31 個直轄市和省會城市。

　　4. 第三方運營與監(jiān)測設(shè)備制造發(fā)展空間廣闊

　　4.1. 環(huán)境監(jiān)測逐步轉(zhuǎn)向第三方運營

　　環(huán)境監(jiān)測運營為環(huán)境監(jiān)測設(shè)備的下游環(huán)節(jié)。環(huán)境監(jiān)測行業(yè)上游參與者主要為硬件供 應(yīng)商、軟件系統(tǒng)服務(wù)商、檢測試劑供應(yīng)商;中游的參與者包括監(jiān)測設(shè)備生產(chǎn)商、環(huán) 境監(jiān)測系統(tǒng)供應(yīng)商;下游參與者主要為環(huán)境監(jiān)測服務(wù)運營商，為政府及各領(lǐng)域細(xì)分 排污企業(yè)的環(huán)境監(jiān)測系統(tǒng)及設(shè)備提供運營維護(hù)服務(wù)。通常環(huán)境監(jiān)測設(shè)備生產(chǎn)商也為 下游客戶提供監(jiān)測設(shè)備運營維護(hù)服務(wù)。

　　環(huán)境監(jiān)測逐步由政府主導(dǎo)轉(zhuǎn)向市場運營。2015 年之前環(huán)境監(jiān)測主要由各級環(huán)境監(jiān)測 站承擔(dān)，隨著環(huán)境監(jiān)測服務(wù)需求與日俱增，監(jiān)測站點增多帶來了運營人員缺口。第 三方環(huán)境監(jiān)測機(jī)構(gòu)也隨之在國內(nèi)興起，成為政府監(jiān)管的有效補(bǔ)充。2015 年 1 月，國 務(wù)院頒布《關(guān)于推進(jìn)環(huán)境污染第三方治理的意見》，首次表態(tài)鼓勵環(huán)境污染的第三方 治理，此后相關(guān)部委相繼出臺多項推進(jìn)監(jiān)測體系建設(shè)的法律法規(guī)以完善我國的監(jiān)測 體系。2020 年 3 月生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)生態(tài)環(huán)境監(jiān)測體系與監(jiān)測能力現(xiàn)代化 的若干意見(征求意見稿)》，再次明確了監(jiān)測事權(quán)的歸屬問題，我國的環(huán)境監(jiān)測運 營體系日趨明晰。目前我國環(huán)境監(jiān)測主要有“轉(zhuǎn)讓-經(jīng)營模式”和“托管運營模式” 兩種，兩種模式中均由市場開展監(jiān)測業(yè)務(wù)，兩者最主要的區(qū)別為“轉(zhuǎn)讓-經(jīng)營模式” 中市場負(fù)責(zé)投資建設(shè)監(jiān)測站并享有監(jiān)測設(shè)備資產(chǎn)所有權(quán)，而“托管運營模式”中則 為政府。

　　環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)是地方政府政績考核的重要指標(biāo)。為加快城市的綠色化發(fā)展推進(jìn)生態(tài) 文明的建設(shè)，在國務(wù)院 2016 年 12 月印發(fā)的《生態(tài)文明建設(shè)目標(biāo)評價考核辦法》和 發(fā)改委等部門制定的配套指標(biāo)體系中，大幅提升了環(huán)境考核項目的權(quán)重。辦法明確 指出將環(huán)?？己私Y(jié)果作為評測政府工作人員綜合考核評價、干部獎懲任免的重要依 據(jù)，進(jìn)一步強(qiáng)化考核的公開透明度，抵制環(huán)保監(jiān)測數(shù)據(jù)造假現(xiàn)象。在政府政績壓力 下，第三方運營數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性和運營穩(wěn)定性也得到了較好的保障。

　　監(jiān)測核查互為補(bǔ)充，第三方“碳核查”同樣是碳交易市場正常運行的重要環(huán)節(jié)。監(jiān)測、 報告和核查是碳排放核算和交易的基石，“碳核查”負(fù)責(zé)對溫室氣體排放數(shù)據(jù)的監(jiān)測 收集和報告工作進(jìn)行周期性的核查，提升溫室氣體排放整體報告結(jié)果的可信度，提 高碳交易市場的公平公正性。2018 年生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《排放監(jiān)測計劃審核和排放 報告核查參考指南》也對排放監(jiān)測計劃審核和排放報告的核查做了明確指示，要求 核查工作要貫穿監(jiān)測和報告階段，核查機(jī)構(gòu)應(yīng)按照規(guī)定程序同時對企業(yè)的監(jiān)測計劃 和排放報告進(jìn)行審核。整體審核步驟都可分為準(zhǔn)備階段、實施階段、報告階段三個 階段。

　　4.2. 環(huán)境監(jiān)測設(shè)備有望迎來發(fā)展高峰

　　FTIR 是二氧化碳主流檢測技術(shù)。目前行業(yè)內(nèi)二氧化碳 CEMS 在線監(jiān)測技術(shù)主要是 傅里葉紅外檢測技術(shù)(FTIR)。其工作原理是不同的氣體對不同波長的紅外線具有 不同的吸收效應(yīng)。如 CO2 能最大限度地吸收波長約為 4.25 微米的紅外線，N2O 最大 限度地吸收波長約為 4.5 微米的紅外波，因此當(dāng)需要測量 CO2，需要將紅外源設(shè)計 為發(fā)射 4.25 個波長。同時吸收的紅外線的量與物質(zhì)的濃度成正比，存在的二氧化碳 越多，吸收的紅外線就越多，落在探測器上的紅外波的數(shù)量就越少，最后經(jīng)過處理 可反向測算出 CO2 濃度。

　　碳監(jiān)測設(shè)備主要是由煙氣 CEMS 系統(tǒng)衍生，行業(yè)門檻主要在于產(chǎn)品認(rèn)證和客戶儲 備。目前市場上的監(jiān)測設(shè)備主要為監(jiān)測 SO2、O3、NOX和粉塵等煙氣在線監(jiān)測系統(tǒng)， 但許多業(yè)內(nèi)公司都具有碳檢測相關(guān)的技術(shù)儲備。由于二氧化碳排放量必須要使用有 關(guān)部門認(rèn)可的 CEMS 在線監(jiān)測系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)測，因此行業(yè)門檻主要在于產(chǎn)品認(rèn)證以及客戶儲備。環(huán)境監(jiān)測設(shè)備產(chǎn)品的認(rèn)證主要由中環(huán)協(xié)按照“現(xiàn)場檢查 產(chǎn)品檢驗 認(rèn)證 后監(jiān)督”這一國際通用的模式開展，認(rèn)證周期大約在 6 個月以上，證書有效期 3 年。除此之外，還需計量器具的認(rèn)證以及包括預(yù)處理系統(tǒng)等成熟的軟件系統(tǒng)。因此為客 戶提供碳檢測解決方案對業(yè)內(nèi)公司的綜合能力要求較高。

　　下游客戶拓展較好的煙氣 CEMS 生產(chǎn)企業(yè)有望直接受益。二氧化碳 CEMS 在線監(jiān)測系統(tǒng)可以通過在煙氣在線監(jiān)測系統(tǒng)上添加二氧化碳監(jiān)測模塊實現(xiàn)，因此煙氣監(jiān)測 系統(tǒng)市場拓展較好的企業(yè)有望最先受益。由于煙氣在線監(jiān)測系統(tǒng)下游客戶主要是電 力、化工、鋼鐵和有色等行業(yè)的企業(yè)，這些企業(yè)同時也是我國碳交易市場的主體， 因此在未來碳排放 CEMS 系統(tǒng)快速放量的過程中，這些已經(jīng)得到有關(guān)部門認(rèn)可的 CEMS 在線監(jiān)測系統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)能夠憑借已有的客戶拓展優(yōu)勢，為客戶率先提供解決 方案并快速搶占市場。

　　5. 行業(yè)集中度逐步提升，利潤水平整體保持穩(wěn)定

　　5.1. 存量 CEMS 改造市場規(guī)模超百億元

　　行業(yè)潛在用戶為安裝煙氣 CEMS 系統(tǒng)的重點排放企業(yè)。目前市場上還未普及 CO2 在線監(jiān)測設(shè)備，但電力、煤炭、鋼鐵、石化等重點排放行業(yè)由于環(huán)保排污的要求都 已經(jīng)安裝了煙氣 CEMS 系統(tǒng)。同時，自 2021 年 1 月 1 日全國碳市場首個履約周期 啟動，將 2225 家發(fā)電行業(yè)的重點排放單位納入全國碳交易體系后，生態(tài)環(huán)境部 2021 年 2 月又發(fā)布了《碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》，規(guī)定年溫室氣體排放量達(dá) 2.6 萬噸二氧化碳當(dāng)量的單位應(yīng)當(dāng)列入重點排放單位，在“順利對接、平穩(wěn)過渡”的基 調(diào)下逐步納入全國碳交易市場?；谔冀灰资袌龅谋O(jiān)測需求，若未來所有重點排放 單位都需安裝 CEMS 在線監(jiān)測二氧化碳排放，行業(yè)將巨大的市場空間。一般煙氣在 線監(jiān)測設(shè)備使用周期為 5-8 年，若按照 5 年的使用周期計算，目前市場存量煙氣 CEMS 系統(tǒng)數(shù)量約為 10.1 萬套。

　　若對當(dāng)前存量煙氣在線監(jiān)測系統(tǒng) CEMS 改造升級，則將產(chǎn)生規(guī)模超百億元的新興 市場。中國環(huán)保在線顯示，一臺含有氣體監(jiān)測和顆粒物監(jiān)測的煙氣在線監(jiān)測系統(tǒng) CEMS 價格約為 30 萬元，由于二氧化碳在線監(jiān)測系統(tǒng)與煙氣在線監(jiān)測系統(tǒng) CEMS 功能模塊大體相似，市場預(yù)計單獨二氧化碳在線監(jiān)測系統(tǒng) CEMS 價格大約也為 30 萬元。但若是通過設(shè)備升級改造添加二氧化碳監(jiān)測模塊約則需 10 萬元改造費用。生 產(chǎn)一套包含煙氣在線監(jiān)測和二氧化碳在線監(jiān)測 CEMS 設(shè)備則需 40 萬元。因此若當(dāng) 前 10.1 萬套存量煙氣 CEMS 使用客戶都選擇對存量設(shè)備進(jìn)行升級改造，則將催生 規(guī)模超百億元的新興市場。

　　當(dāng)前階段確定性較高的客戶為納入 8 大碳交易試點的重點排放單位。2011 年以來， 我國先后在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳、福建 8 個地方開展了碳 排放權(quán)交易試點工作。截至 2019 年底 8 個試點共覆蓋 3081 家重點排放單位，涉及 行業(yè)包括石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空等。按照每個重點排 放單位有 2 個排放口計算，則短期內(nèi)確定性相對較高的二氧化碳 CEMS 在線監(jiān)測設(shè) 備需求量為 6162 套，按照每臺 30 萬元計算，市場規(guī)模約為 18.5 億元。

　　5.2. 行業(yè)集中度逐步提升

　　行業(yè)內(nèi)以小微企業(yè)為主，近年入局者增多競爭激烈。根據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，目前我 國煙氣監(jiān)測行業(yè)共有相關(guān)企業(yè) 908 家，其中 2020 年新注冊企業(yè)共 106 家。從企業(yè) 注冊資本規(guī)模來看，注冊資本低于 1000 萬的共有 547 家;注冊資本為 1000 到 5000 萬的有 283 家;注冊資本為 5000 萬到 1 億的有 58 家，注冊資本超過 1 億的僅有 20 家。2012-2020 年行業(yè)每年新增企業(yè)數(shù)量整體持續(xù)增高，“十二五”期間在各項國家 政策推動下煙氣監(jiān)測行業(yè)快速發(fā)展，“大氣十條”等政策的落地大大刺激了煙氣監(jiān)測 市場需求的爆發(fā)，2014 年起環(huán)境監(jiān)測相關(guān)企業(yè)新注冊量整體呈直線上升趨勢，其中 2014 年共新注冊 61 家，同比增長了 221%。

　　行業(yè)公司主要分布在北京、江蘇、河北等工業(yè)發(fā)達(dá)污染治理需求大的地區(qū)。在我國 煙氣監(jiān)測設(shè)備行業(yè)中北京地區(qū)的煙氣監(jiān)測設(shè)備公司占行業(yè)公司總數(shù)的 20.8%，占比 居全國首位。京津冀地區(qū)作為我國的重要工業(yè)區(qū)，環(huán)境污染程度較嚴(yán)重，同時北京 作為我國首都，過去幾年也一直經(jīng)受霧霾困擾，因此政府對環(huán)境污染治理力度也相 對較大，因此京津冀地區(qū)對煙氣監(jiān)測設(shè)備的需求較高，吸引更多企業(yè)落戶北京、河 北。同樣作為重工業(yè)大區(qū)的江蘇、河北、山東、山西對于煙氣監(jiān)測設(shè)備企業(yè)的吸引 力也名列前茅，落戶公司比例分別為 8.1%、7.6%、7.5%和 6.2%。

　　外延并購是業(yè)務(wù)外延拓展的主要方式。一般煙氣監(jiān)測設(shè)備行業(yè)龍頭公司的業(yè)務(wù)還會 包含其他環(huán)境監(jiān)測服務(wù)。由于我國環(huán)境監(jiān)測儀器屬于精密設(shè)備生產(chǎn)行業(yè)，不同監(jiān)測 對象的技術(shù)差異較大，為快速進(jìn)入其他細(xì)分市場，行業(yè)公司通常采取并購整合的方 式來打破細(xì)分監(jiān)測領(lǐng)域壁壘以實現(xiàn)快速擴(kuò)張。近年來，環(huán)境監(jiān)測儀器行業(yè)發(fā)生的兼 并、重組等案件也主要集中在聚光科技、雪迪龍和先河環(huán)保等幾家龍頭企業(yè)間。

　　行業(yè)集中度持續(xù)提升。根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的統(tǒng)計及預(yù)測，2016-2019 年我國環(huán)境 監(jiān)測設(shè)備頭部公司銷售占比分別為 36.4%、48.1%、55%和 58%。這雖然是煙氣監(jiān)測 設(shè)備所屬的大類行業(yè)情況，但由于煙氣監(jiān)測設(shè)備與其他環(huán)境監(jiān)測設(shè)備行業(yè)屬性類似， 也具備一定的參考價值。同時根據(jù)上市公司年報，聚光科技、先河環(huán)保、雪迪龍、 中環(huán)裝備和藍(lán)盾光電 5 家作為煙氣監(jiān)測設(shè)備行業(yè)內(nèi)的上市公司，2018 年和 2019 年 與環(huán)境監(jiān)測相關(guān)業(yè)務(wù)的收入分別為 41.23 億元和 62.35 億元，同比增長 51.22%。而 考慮到煙氣監(jiān)測設(shè)備行業(yè) 2018 和 2019 年設(shè)備銷售數(shù)量分別為 20600 套和 22310 套， 同比增長僅為 8.3%，增長速度都遠(yuǎn)小于其環(huán)境監(jiān)測相關(guān)業(yè)務(wù)的收入增速，這也在一 定程度上印證了我國煙氣監(jiān)測設(shè)備行業(yè)集中度逐漸提升的趨勢。此外，從行業(yè)新進(jìn) 入企業(yè)的情況來看，2020 年行業(yè)新進(jìn)入企業(yè)較 2019 年減少了 26 家，同比減少了 19.7%，2021 年 Q1 新進(jìn)入行業(yè)則僅為 9 家，遠(yuǎn)小于 2020 年 Q1 進(jìn)入行業(yè)的企業(yè)數(shù)量，這也在一定程度上說明由于行業(yè)集中度的提升，龍頭企業(yè)競爭優(yōu)勢較大。

　　5.3. 行業(yè)利潤水平整體保持穩(wěn)定

　　上市公司利潤水平整體保持穩(wěn)定。在我國環(huán)境監(jiān)測領(lǐng)域上市公司中，先河環(huán)保在大 氣監(jiān)測、網(wǎng)格化監(jiān)控系統(tǒng)市場份額較高具有相對優(yōu)勢，同時運維管理服務(wù)成為拉動 業(yè)績的新動力，因此整體毛利率整體處于較高水平;藍(lán)盾光電由于環(huán)境監(jiān)測業(yè)務(wù)收 入規(guī)模、市場占有率方面低于同業(yè)公司，規(guī)模效應(yīng)不顯著，同時其他業(yè)務(wù)市場競爭 也較為激烈，因此毛利率整體處于較低水平。凈利率方面，先河環(huán)保以連續(xù) 9 年保 持財務(wù)費用為負(fù)，凈利率仍維持較高水平;聚光科技資產(chǎn)負(fù)債率較高導(dǎo)致財務(wù)費用 率較高，凈利率較低。

　　業(yè)務(wù)需求對行業(yè)公司提出更高要求，行業(yè)公司研發(fā)投入較高。目前煙氣監(jiān)測設(shè)備上 市公司研發(fā)費用率在 6%-12%范圍，平均研發(fā)費用率約 8%，整體表現(xiàn)小幅向上。行 業(yè)公司的研發(fā)投入主要與公司的業(yè)務(wù)需求有關(guān)，隨著環(huán)保監(jiān)測需求逐漸增多，為客 戶提供適當(dāng)?shù)慕鉀Q方案也對公司產(chǎn)品實力提出更高要求，因此行業(yè)公司也在逐漸增 加研發(fā)投入。行業(yè)公司中，聚光科技由于側(cè)重于監(jiān)測全產(chǎn)業(yè)鏈延伸，設(shè)計多種監(jiān)測儀器，客戶產(chǎn)品更新需求相對較高，因此研發(fā)投入也相對行業(yè)其他公司大。先河環(huán) 保則因在細(xì)分市場占據(jù)先對優(yōu)勢，且專注于高盈利能力的產(chǎn)品線，因此研發(fā)投入相 對較少，同時利潤水平也較高。