常輔股份通過(guò)精選層掛牌申請(qǐng)

9月22日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌委員會(huì)審議通過(guò)了常州電站輔機(jī)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“常輔股份”)的精選層掛牌申請(qǐng)。常輔股份此次擬發(fā)行不超過(guò)500萬(wàn)股，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目，包括智能閥門執(zhí)行機(jī)構(gòu)及核電產(chǎn)品產(chǎn)能提升項(xiàng)目，并補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    產(chǎn)品應(yīng)用廣泛

    據(jù)招股說(shuō)明書，常輔股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為閥門執(zhí)行機(jī)構(gòu)的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于核電、石化、冶金、市政、電力等領(lǐng)域。

    閥門是流體輸送系統(tǒng)中的重要控制部件，具有截止、調(diào)節(jié)、導(dǎo)流、防止逆流、穩(wěn)壓、分流或溢流泄壓等功能。閥門廣泛應(yīng)用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，是能源、石化、冶金、電力等行業(yè)裝備的關(guān)鍵設(shè)備之一。根據(jù)Research&Markets發(fā)布的數(shù)據(jù)，受益于電力和化工行業(yè)需求拉動(dòng)，預(yù)計(jì)2019年-2024年全球工業(yè)閥門市場(chǎng)復(fù)合增速為5.33%。行業(yè)人士指出，國(guó)內(nèi)閥門執(zhí)行機(jī)構(gòu)企業(yè)的技術(shù)實(shí)力不斷提高，已經(jīng)基本能夠適應(yīng)全球多層次閥門應(yīng)用領(lǐng)域的技術(shù)參數(shù)要求。

    受益于閥門行業(yè)的發(fā)展，2017年-2019年及2020年上半年(報(bào)告期內(nèi))，公司營(yíng)業(yè)收入分別為1.77億元、2.17億元、2.52億元、1.03億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2012.40萬(wàn)元、2772.89萬(wàn)元、2895.95萬(wàn)元、1154.79萬(wàn)元。

    常輔股份表示，閥門執(zhí)行機(jī)構(gòu)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)通過(guò)多年的經(jīng)驗(yàn)積累和技術(shù)攻關(guān)，具備了一定科研開(kāi)發(fā)和制造實(shí)力，在產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域逐步打破國(guó)外企業(yè)的技術(shù)壟斷，可以滿足國(guó)內(nèi)重點(diǎn)工業(yè)和基礎(chǔ)建設(shè)的需求。總體看，我國(guó)閥門行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品仍主要集中在中低端市場(chǎng)，整體技術(shù)水平偏低，行業(yè)創(chuàng)新能力有待進(jìn)一步提升。

    毛利率優(yōu)于同業(yè)

    報(bào)告期內(nèi)，常輔股份毛利率分別為38.19%、38.41%、39.39%、39.11%。

    常輔股份的毛利率優(yōu)于行業(yè)可比公司。報(bào)告期內(nèi)，威爾泰的毛利率分別為38.22%、37.21%、29.00%、33.46%；埃斯頓的毛利率分別為33.44%、35.99%、36.01%、36.85%；川儀股份的毛利率分別為32.00%、31.26%、32.10%、35.06%。行業(yè)毛利率平均值分別為35.14%、36.22%、35.97%、38.57%。

    常輔股份表示，公司毛利率水平高于同行業(yè)可比上市公司平均水平，顯示出公司盈利能力較強(qiáng)。公司深耕閥門執(zhí)行機(jī)構(gòu)領(lǐng)域四十余年，是我國(guó)較早從事閥門執(zhí)行機(jī)構(gòu)生產(chǎn)的企業(yè)之一，經(jīng)歷了行業(yè)由小到大、由弱到強(qiáng)的發(fā)展歷程，對(duì)所處行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)環(huán)境變化、產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)以及行業(yè)特有的生產(chǎn)模式、工藝管理、成本控制等都有著深刻的理解，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富。

    截至2020年6月30日，常輔股份獲得49項(xiàng)專利。其中，發(fā)明專利5項(xiàng)，實(shí)用新型專利40項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利4項(xiàng)。公司是智能型閥門電動(dòng)裝置國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)(GB/T 28270-2012)主要起草單位，參與開(kāi)發(fā)研制了我國(guó)第一代智能型電動(dòng)執(zhí)行機(jī)構(gòu)，研制了我國(guó)第一代1E級(jí)(核級(jí))閥門電動(dòng)執(zhí)行機(jī)構(gòu)和三相交流異步電動(dòng)機(jī)；近年來(lái)完成5個(gè)國(guó)家重大科技專項(xiàng)、3個(gè)江蘇省科技項(xiàng)目。公司研發(fā)的多個(gè)產(chǎn)品被認(rèn)定為國(guó)家級(jí)新產(chǎn)品、江蘇省高新技術(shù)產(chǎn)品和常州市高新技術(shù)產(chǎn)品，并獲得中國(guó)機(jī)械工業(yè)科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)。

    涉足核電領(lǐng)域

    據(jù)招股書顯示，常輔股份在行業(yè)內(nèi)較早涉足民用核電領(lǐng)域，是行業(yè)內(nèi)取得民用核電安全設(shè)備設(shè)計(jì)和制造許可證的首批企業(yè)之一。

    在首輪問(wèn)詢中，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求常輔股份說(shuō)明核電執(zhí)行機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的市場(chǎng)容量、主要生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)銷情況，核電執(zhí)行機(jī)構(gòu)產(chǎn)品技術(shù)水平、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)、客戶開(kāi)拓和訂單獲取情況，核電產(chǎn)品在研發(fā)、生產(chǎn)和推廣中是否存在相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

    常輔股份回復(fù)稱，在我國(guó)核電閥門執(zhí)行機(jī)構(gòu)領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)企業(yè)中僅公司、揚(yáng)州電力設(shè)備修造廠有限公司、川儀股份擁有閥門電動(dòng)執(zhí)行機(jī)構(gòu)民用核安全設(shè)備設(shè)計(jì)和制造許可證。

    常輔股份表示，公司為我國(guó)第一座300MW秦山核電站開(kāi)發(fā)了國(guó)內(nèi)第一代1E(核級(jí))閥門電動(dòng)執(zhí)行機(jī)構(gòu)，提供256臺(tái)產(chǎn)品用于秦山一期核電站安全殼內(nèi)、殼外。公司不斷拓展核電產(chǎn)品系列，滿足核電站及其他核設(shè)施配套的需要，不斷提升品質(zhì)，使產(chǎn)品技術(shù)的先進(jìn)性始終處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。公司先后為秦山一期到三期、PC300、廣東大亞灣、嶺奧、田灣、褔清、方家山等核電站以及原子能快堆、新堆、404后處理、NP工程、高溫堆等工程提供核電產(chǎn)品。

    常輔股份核電產(chǎn)品已覆蓋中核集團(tuán)、國(guó)家電投和中廣核三大核工業(yè)集團(tuán)。截至目前，公司核電產(chǎn)品在手訂單金額達(dá)1406.26萬(wàn)元。常輔股份表示，公司已有多個(gè)核電產(chǎn)品類型，每種產(chǎn)品類型亦有多個(gè)規(guī)格，可適用于較多的項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)，但目前公司產(chǎn)品仍不能完全覆蓋客戶對(duì)核電環(huán)境的多樣化需求。公司本次募集資金將投資于智能閥門執(zhí)行機(jī)構(gòu)及核電產(chǎn)品產(chǎn)能提升項(xiàng)目，未來(lái)公司將逐步拓寬核電產(chǎn)品種類，向不同驅(qū)動(dòng)類型的高端核電產(chǎn)品拓展。