多元資本、多種資源難改乙二醇過剩宿命

本刊記者 蔣連家

2020年5月，華東這一國內(nèi)最大的乙二醇市場，價格盡管環(huán)比提高了6.1%，均價也只有3119元/噸，仍低于成本線。揚子石化公司正采取開滿環(huán)氧乙烷聚和乙烯措施，降低乙二醇產(chǎn)出量。這其中有新冠肺炎疫情的影響，但觀察當前和未來，國內(nèi)乙二醇行業(yè)正演繹乙烯制乙二醇裝置大型化、煤制乙二醇遍地開花、進口低成本乙二醇穩(wěn)居國內(nèi)市場的產(chǎn)業(yè)變局。多元資本和多種資源、多種工藝并存導致產(chǎn)能過剩已經(jīng)不可避免，老、小、舊產(chǎn)能淘汰出局已無懸念。

國企：擔起早期市場保供重任

1987年9月，揚子石化當時國內(nèi)最大24萬噸/年乙二醇裝置投產(chǎn)，為中國化纖、紡織業(yè)發(fā)展提供了原料支撐。

乙二醇與精對苯二甲酸（PTA）兩種主要原料匹配，衍生了共同的后代：聚酯。揚子石化是上世紀80年代國家規(guī)劃同時具有PTA和乙二醇兩種聚酯原料的大型化纖原料基地之一，擔負著緩解國內(nèi)糧棉爭地矛盾、解決全國人民穿衣問題的重任。該乙二醇裝置采用當時國際主流乙二醇工藝技術——乙烯氧化法制取。面對國內(nèi)市場嚴重短缺，揚子石化千方百計穩(wěn)定乙烯生產(chǎn)，平衡聚乙烯與乙二醇的產(chǎn)出，并相繼建成了18.6萬噸/年環(huán)氧乙烷精餾配套裝置，為江浙地區(qū)打造紡織重鎮(zhèn)提供了強有力支持。此后的20多年，由中國石化、中國石油、中國海油主導，先后建設了上海石化60萬噸/年、遼陽石化20萬噸/年、中海殼牌75萬噸/年等10多套乙烯路線乙二醇裝置，改變了國內(nèi)紡織業(yè)單純依賴棉花的舊產(chǎn)業(yè)格局。2010年前后，國際原油價格飛漲，科學技術進步，催生了乙二醇新的資源：煤炭及煤化工技術，并推動中國走上了油、煤兩種乙二醇工藝生產(chǎn)路線。

煤炭：重構(gòu)紡織產(chǎn)業(yè)格局的戰(zhàn)略選擇

中國貧油富煤的國情、國家對能源安全的戰(zhàn)略考量，成為中國發(fā)展煤化工的原動力。國有企業(yè)責無旁貸地充當了技術開發(fā)開路先鋒的角色，出現(xiàn)了神華煤化一體化這樣的行業(yè)巨頭。中國石化也在揚子石化啟動了煤化工技術探索，并取得一系列行業(yè)領先的技術成果。2013年，揚子石化成為國內(nèi)首家在工業(yè)實驗裝置上獲得聚合級乙二醇產(chǎn)品的企業(yè)，用這一技術在中國石化湖北化肥廠放大建設的20萬噸/年乙二醇裝置運行穩(wěn)定，產(chǎn)品質(zhì)量達標。2014年1月，50萬噸/年煤氣化示范裝置開車成功，創(chuàng)出了碳轉(zhuǎn)化率和有效氣體收率領先的科研成果，用這一技術在中安聯(lián)合建設的煤制烯烴裝置2018年陸續(xù)投入運行，實現(xiàn)了工業(yè)化生產(chǎn)。

同一時期，國內(nèi)煤化工技術日臻成熟，裝置遍地開花。截至2019年，國內(nèi)煤制乙二醇產(chǎn)能達到491萬噸，占總產(chǎn)能的44%，并隨著新產(chǎn)能釋放，占比越來越高。2019年至2020年，新增煤制乙二醇達到575萬噸/年，油、煤制乙二醇正朝著平分天下的新格局演變。煤化工技術已經(jīng)涵蓋煤制油、烯烴、芳烴三大成套技術。按國內(nèi)現(xiàn)有乙二醇產(chǎn)量折合需要4000萬噸原油所產(chǎn)乙烯滿足；煤制烯烴折合原油更以億噸計。中國煤化工技術規(guī)?；瘧贸蔀閲H油價下行的重要因素之一，有效降低了經(jīng)濟社會的能源成本，顯示了作為能源戰(zhàn)略安全依托的重要地位。

進口：難以擠出國門的長期存在

中國成為紡織大國，國際資源貢獻良多。作為聚酯兩大原料，PTA大量進口——直到2012年國內(nèi)民營PTA崛起，新增產(chǎn)能集中釋放，進口被擠出中國市場；乙二醇則繼續(xù)依賴國際市場貨源——自給率只有45%。乙烯法乙二醇多建于消費重點的華東地區(qū)，區(qū)位優(yōu)勢突出；煤化工則多建于煤產(chǎn)地，產(chǎn)品銷往東部，物流成本高。兩種工藝路線競爭隨油價和煤價變動而此消彼長，而進口則始終伴隨國內(nèi)紡織產(chǎn)業(yè)成長。據(jù)統(tǒng)計，2016~2019年，國內(nèi)進口乙二醇分別為752萬噸、872萬噸、980萬噸和970萬噸，貨源分別來自中東、東北亞等地區(qū)，有效彌補了國內(nèi)乙二醇資源不足的缺口。據(jù)預測，2020年，國產(chǎn)乙二醇將首次超過進口量。沙特利用之前放空的石油伴生氣（主要成分為乙烷）生產(chǎn)乙烯，成本低至其他資源難以匹敵，絕對的成本優(yōu)勢使其乙烯下游的乙二醇和聚乙烯大量進入中國市場，國內(nèi)企業(yè)難與爭鋒。2019年9月沙特煉油裝置遇襲，生產(chǎn)中斷，致中國乙二醇價格飛漲700元/噸，復產(chǎn)后價格回落，可見這一資源對國內(nèi)市場的敏感性。中東乙二醇共享中國市場將長期存在。

博弈：老舊小裝置難逃淘汰宿命

優(yōu)勝劣汰是自然法則。據(jù)統(tǒng)計，截至2019年，國內(nèi)乙二醇產(chǎn)能約為1300萬噸，開工率為60%~70%；2019年四季度到2020年，新增產(chǎn)能700萬噸，總產(chǎn)能合計2000萬噸，與消費量基本相當；考慮到還有近1000萬噸的進口量，國內(nèi)乙二醇市場過剩已經(jīng)成定局，市場競爭將更加激烈。競爭的結(jié)果是價格比拼，以目前的油價，乙烯法乙二醇已沒有實際利潤；前幾年煤化工的盈利測算對應的是60美元/桶的油價，即使考慮技術成熟促使成本降低因素，目前也難賺錢。近年來，乙二醇裝置大型化趨勢日益明顯，恒力一期達到90萬噸/年，盛虹一期在建裝置達到110萬噸/年，浙江石化80萬噸/年，內(nèi)蒙古久泰煤制乙二醇也達到100萬噸/年。與過去國企獨占“油頭”不同，恒力、浙江石化等民營企業(yè)已經(jīng)獲得原油進口資質(zhì)，形成了煉化一體化體系，兼具了規(guī)模和資源優(yōu)化優(yōu)勢。相對應的是國有石化企業(yè)的乙二醇裝置大多在2010年前建成投產(chǎn)——規(guī)模大多在30萬噸/年以下，最小6萬噸/年。這些老小舊產(chǎn)能只有被淘汰或轉(zhuǎn)產(chǎn)，其原料乙烯可以產(chǎn)聚乙烯或環(huán)氧乙烷。揚子石化今年乙二醇生產(chǎn)計劃已經(jīng)壓減40%，18萬噸/年環(huán)氧乙烷則開到前所未有的水平；有的企業(yè)已經(jīng)啟動改造，主動淘汰乙二醇產(chǎn)品。