金融衍生品業(yè)務(wù)審計(jì)要點(diǎn)

車中揚(yáng)

金融衍生品主要包括期貨（Futures）、遠(yuǎn)期（Forwards）、互換（Swaps）和期權(quán)（Options），具有杠桿性、復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性的特征，以及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資產(chǎn)配置的功能作用。國(guó)有企業(yè)特別是中央企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)應(yīng)依法依規(guī)，以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，結(jié)合實(shí)際抓重點(diǎn)，對(duì)金融衍生品業(yè)務(wù)開(kāi)展情況進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督，切實(shí)履行審計(jì)監(jiān)督職能，助力公司防范金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)于“初”和“小”，使金融衍生品業(yè)務(wù)真正成為公司風(fēng)險(xiǎn)管理的工具，而非隱患。

金融衍生品業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

筆者所身處的國(guó)有企業(yè)金融衍生品業(yè)務(wù)主要面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：

（一）敞口控制風(fēng)險(xiǎn)。如未細(xì)化應(yīng)急管理機(jī)制，當(dāng)套期保值盈虧敞口超過(guò)公司授權(quán)時(shí)，未及時(shí)發(fā)現(xiàn)或未及時(shí)采取止損措施，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)急劇增加、損失迅速擴(kuò)大。未建立統(tǒng)一的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，不能及時(shí)、準(zhǔn)確地反映公司整體風(fēng)險(xiǎn)情況等。

（二）交易操作風(fēng)險(xiǎn)。如期紙貨貿(mào)易中交易人員和審核人員崗位及職責(zé)未完全分離；金融衍生品交易指令傳遞有誤、執(zhí)行不當(dāng)，與委托單位就代理進(jìn)口原油套期保值確認(rèn)不當(dāng)、未按照權(quán)限和流程進(jìn)行審批，導(dǎo)致交易機(jī)會(huì)錯(cuò)失、頭寸和盈虧統(tǒng)計(jì)不準(zhǔn)確、交易結(jié)算差錯(cuò)等，損害公司利益。交易數(shù)據(jù)錄入不及時(shí)、不準(zhǔn)確等。

（三）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。如未能制訂符合公司業(yè)務(wù)實(shí)際的金融衍生品業(yè)務(wù)管理制度；未對(duì)衍生品保證金制定預(yù)警線；場(chǎng)內(nèi)保值交易風(fēng)險(xiǎn)未有效分散；部分業(yè)務(wù)未納入風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的統(tǒng)一監(jiān)控范圍內(nèi)，未確立統(tǒng)一的衍生品業(yè)務(wù)管理部門(mén)；內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)無(wú)完整的交易查詢權(quán)限，未有效履行監(jiān)督職能等。

金融衍生品業(yè)務(wù)審計(jì)的依據(jù)、內(nèi)容及方法

對(duì)于中央企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)應(yīng)依據(jù)《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)金融衍生品業(yè)務(wù)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》《期貨交易管理?xiàng)l例》《國(guó)有企業(yè)境外期貨套期保值業(yè)務(wù)管理辦法》，公司金融衍生品業(yè)務(wù)管理制度及實(shí)施細(xì)則、權(quán)限指引、重大重要風(fēng)險(xiǎn)清單等規(guī)定，以衍生品業(yè)務(wù)重大重要風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，綜合運(yùn)用查閱資料、統(tǒng)計(jì)分析、交易及風(fēng)控系統(tǒng)查詢、人員訪談等方法，在內(nèi)審工作中重點(diǎn)考察金融衍生品業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)套保原則遵守情況，應(yīng)重點(diǎn)檢查是否嚴(yán)守套期保值原則，以降低實(shí)貨風(fēng)險(xiǎn)敞口為目的，與實(shí)貨的品種、規(guī)模、方向、期限相匹配，與企業(yè)資金實(shí)力、交易處理能力相適應(yīng)，是否開(kāi)展任何形式的投機(jī)交易。

具體而言，第一要考察交易品種是否與主業(yè)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)，是否超越規(guī)定的經(jīng)營(yíng)范圍。交易工具是否結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)可認(rèn)知。持倉(cāng)時(shí)間是否超過(guò)12個(gè)月或?qū)嵷浐贤?guī)定的時(shí)間，是否盲目從事長(zhǎng)期業(yè)務(wù)或展期。對(duì)于此類情況，可以采取以下的審計(jì)方法：查閱國(guó)資委關(guān)于公司開(kāi)展境外商品衍生業(yè)務(wù)的批復(fù)文件、關(guān)于境外套期保值業(yè)務(wù)對(duì)外付匯額度的批復(fù)文件、所在企業(yè)集團(tuán)總部關(guān)于公司開(kāi)展境外商品衍生業(yè)務(wù)的授權(quán)文件、年度金融衍生品業(yè)務(wù)計(jì)劃申請(qǐng)及批復(fù)文件等資料，檢查有無(wú)超批復(fù)經(jīng)營(yíng)范圍開(kāi)展業(yè)務(wù)問(wèn)題。通過(guò)交易信息系統(tǒng)查閱金融衍生品業(yè)務(wù)交易臺(tái)賬，關(guān)注成交日與合約月，檢查有無(wú)持倉(cāng)時(shí)間超過(guò)限期問(wèn)題。

第二要考察商品類衍生業(yè)務(wù)年度保值規(guī)模是否超過(guò)年度實(shí)貨經(jīng)營(yíng)規(guī)模的90%，時(shí)點(diǎn)凈持倉(cāng)規(guī)模是否超過(guò)對(duì)應(yīng)實(shí)貨風(fēng)險(xiǎn)敞口，所屬不同子企業(yè)、不同交易品種的規(guī)模指標(biāo)是否相互借用、串用，套期保值對(duì)應(yīng)關(guān)系的建立、調(diào)整和撤銷是否符合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際需要，是否頻繁短線交易。針對(duì)此類情況，可采取以下的審計(jì)方法：查閱公司及不同子公司年度金融衍生品業(yè)務(wù)計(jì)劃批復(fù)套期保值規(guī)模，統(tǒng)計(jì)分析實(shí)際金融衍生品業(yè)務(wù)時(shí)點(diǎn)凈持倉(cāng)數(shù)據(jù)，檢查是否存在超倉(cāng)超規(guī)模問(wèn)題；梳理分析衍生品交易業(yè)務(wù)類型，查閱套保對(duì)應(yīng)關(guān)系的制度規(guī)定、ERP系統(tǒng)設(shè)定，查閱分析套保業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)匹配的實(shí)貨風(fēng)險(xiǎn)敞口情況、操作方案、交易合理性說(shuō)明、有效性評(píng)價(jià)等資料，檢查套保對(duì)應(yīng)關(guān)系是否符合實(shí)際需要，是否開(kāi)展任何形式的投機(jī)交易。

第三要考察是否建立科學(xué)合理的激勵(lì)約束機(jī)制，是否將績(jī)效考核、薪酬激勵(lì)與金融衍生品業(yè)務(wù)單邊盈虧簡(jiǎn)單掛鉤。此類情況可查閱績(jī)效考核制度、年度績(jī)效考核指標(biāo)及結(jié)果、工資總額計(jì)劃、年終考核兌現(xiàn)等資料，與人力資源部門(mén)、交易部門(mén)相關(guān)人員進(jìn)行訪談，檢查金融衍生品業(yè)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制是否科學(xué)合理，有無(wú)片面強(qiáng)調(diào)衍生品單邊盈利導(dǎo)致投機(jī)行為。

針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控情況的審計(jì)方法

筆者所處國(guó)有企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控主要分為以下三種情況。

1.是否制定完善且行之有效的金融衍生品業(yè)務(wù)管理制度，明確相關(guān)部門(mén)職責(zé)、業(yè)務(wù)審批程序、風(fēng)險(xiǎn)管理要求、止損限額（或虧損預(yù)警線）、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處置機(jī)制、應(yīng)急處理、監(jiān)督檢查與責(zé)任追究等內(nèi)容。

審計(jì)方法：查閱金融衍生品業(yè)務(wù)管理制度、實(shí)施（操作）細(xì)則、內(nèi)部控制制度、權(quán)限指引，檢查相關(guān)內(nèi)容是否完整、明確。統(tǒng)計(jì)分析金融衍生品業(yè)務(wù)時(shí)點(diǎn)凈持倉(cāng)數(shù)量及盈虧數(shù)據(jù)，結(jié)合管理制度及權(quán)限指引規(guī)定的止損限額或虧損預(yù)警線，檢查有無(wú)發(fā)生超出敞口頭寸、預(yù)警及止損限額問(wèn)題及平倉(cāng)、止損等應(yīng)急處理情況。

2.是否建立金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理垂直管理體系，操作主體風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)是否獨(dú)立向上級(jí)上報(bào)風(fēng)險(xiǎn)或違規(guī)事項(xiàng)。

審計(jì)方法：查閱組織架構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)職責(zé)，預(yù)警、止損、報(bào)告及應(yīng)急處理的路徑和程序，重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)有關(guān)報(bào)告資料，檢查風(fēng)險(xiǎn)管理垂直管理體系建設(shè)情況，發(fā)生開(kāi)展投機(jī)業(yè)務(wù)、單位負(fù)責(zé)人違規(guī)操盤(pán)、被強(qiáng)制平倉(cāng)、超過(guò)年度計(jì)劃核定的各項(xiàng)限額指標(biāo)（或預(yù)警線）、產(chǎn)生重大損失風(fēng)險(xiǎn)、重大法律糾紛、引發(fā)重大不利社會(huì)影響等重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)是否獨(dú)立及時(shí)向上級(jí)垂直報(bào)告。

3.是否通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)等信息化手段監(jiān)控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)全面覆蓋、在線檢測(cè)。場(chǎng)內(nèi)保值交易風(fēng)險(xiǎn)是否有效分散。

審計(jì)方法：查閱ERP系統(tǒng)、金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)、業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)，檢查是否建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，是否能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地反映公司整體風(fēng)險(xiǎn)情況。查閱分析金融衍生品管理制度、上報(bào)證監(jiān)會(huì)的境外期貨交易情況月報(bào)、期紙貨交易明細(xì)等資料，檢查制度中是否明確單一期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)和單一交易對(duì)手的持倉(cāng)限制，實(shí)際交易是否突破，風(fēng)險(xiǎn)是否有效分散。

針對(duì)業(yè)務(wù)操作及制度執(zhí)行情況的審計(jì)方法

筆者所處國(guó)有企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控業(yè)務(wù)操作主要可從以下四種情況進(jìn)行審計(jì)。

1.是否設(shè)置獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、交易部門(mén)、財(cái)務(wù)部門(mén)，是否嚴(yán)格執(zhí)行前中后臺(tái)不相容崗位、人員分離原則。

審計(jì)方法：查閱組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、部門(mén)職責(zé)、人崗匹配資料，檢查是否嚴(yán)格執(zhí)行前中后臺(tái)分開(kāi)、不相容崗位分離原則，檢查是否存在同一部門(mén)既負(fù)責(zé)開(kāi)展交易，又負(fù)責(zé)管理風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。查閱領(lǐng)導(dǎo)班子分工資料，檢查是否存在同一公司領(lǐng)導(dǎo)既分管風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，又分管交易部門(mén)，權(quán)力是否得到有效制約。查閱授權(quán)文件、業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)交易記錄等資料，檢查是否存在相關(guān)人員同時(shí)擁有交易權(quán)限和審批權(quán)限，是否存在同時(shí)作為交易員、審核經(jīng)理進(jìn)行期紙貨交易問(wèn)題。

2.是否董事會(huì)或班子會(huì)負(fù)責(zé)交易授權(quán)審批，授權(quán)是否明確有交易權(quán)限的人員名單、交易品種和額度，人員職責(zé)發(fā)生變更時(shí)是否及時(shí)中止授權(quán)或重新授權(quán)，公司負(fù)責(zé)人是否直接操盤(pán)。

審計(jì)方法：查閱授權(quán)管理制度、授權(quán)會(huì)簽審批文件、交易部門(mén)人員職責(zé)變更情況、授權(quán)變更文件等資料，檢查有無(wú)違反授權(quán)管理問(wèn)題，公司負(fù)責(zé)人是否擁有交易權(quán)限；查閱交易指令，同時(shí)與授權(quán)管理部門(mén)、交易部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，以及公司管理層進(jìn)行訪談，檢查公司管理層是否以個(gè)人名義直接下達(dá)交易指令或直接參與交易的問(wèn)題。

3.公司財(cái)務(wù)部門(mén)是否對(duì)保證金等資金賬戶進(jìn)行專門(mén)管理，規(guī)范資金劃撥和使用程序，加強(qiáng)日常監(jiān)控，動(dòng)態(tài)開(kāi)展資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和壓力測(cè)試。是否嚴(yán)格履行保證金追加審批程序。是否以個(gè)人賬戶（或個(gè)人名義）開(kāi)展金融衍生品業(yè)務(wù)。

審計(jì)方法：查閱保證金預(yù)警線相關(guān)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)提示、動(dòng)態(tài)監(jiān)控、實(shí)際預(yù)警情況及處理結(jié)果等資金預(yù)算管理、保證金賬戶、保證金（追加）審批、保證金日?qǐng)?bào)、保證金收支臺(tái)賬等資料，檢查有無(wú)保證金管理問(wèn)題。

4.是否建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)每日?qǐng)?bào)告制度，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、交易部門(mén)與財(cái)務(wù)部門(mén)是否每月核對(duì)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、交易部門(mén)是否每季度向管理層報(bào)告業(yè)務(wù)開(kāi)展情況。

審計(jì)方法：查閱衍生品管理制度、全口徑風(fēng)險(xiǎn)日?qǐng)?bào)、保證金日?qǐng)?bào)、月度統(tǒng)計(jì)報(bào)表、季度報(bào)告、年度專項(xiàng)報(bào)告，以及每月核對(duì)資料等，檢查報(bào)告制度及執(zhí)行情況，是否將各類報(bào)告、報(bào)告及時(shí)報(bào)送上級(jí)機(jī)構(gòu)，是否出現(xiàn)錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)、瞞報(bào)等情況。

（作者單位：中國(guó)國(guó)際石油化工聯(lián)合有限責(zé)任公司）