2019年上半年中國儀器儀表行業(yè)運(yùn)行分析

　　國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年上半年儀器儀表大行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)4927個(gè)，營收規(guī)模4002億元，營收同比7.57%；利潤總額為361億元，同比增長 2.87%，比主營收入低4.70個(gè)百分點(diǎn)；期間費(fèi)用中，財(cái)務(wù)費(fèi)用同比 19.53%增幅較高，利息同比23.20%；負(fù)債總計(jì)同比10.15%；管理費(fèi)用同比增幅0.26%；應(yīng)收賬款同比增長7.73%，資產(chǎn)負(fù)債率為45.50%，高于去年同期1.96個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)2019年1-6月進(jìn)口總額246.6億美元，出口總額150.9億美元。進(jìn)出口逆差達(dá)95.7億美元，比去年同期下降13%。
 

　　數(shù)據(jù)分析
 

　　1、營收。營收同比兩位數(shù)增長的分行業(yè)主要有:光學(xué)儀器、試驗(yàn)機(jī)、醫(yī)療儀器；教學(xué)儀器、農(nóng)林牧漁專用儀器、衡器、其他儀器儀表等分行業(yè)體量小，雖增幅較大，但拉動(dòng)作用不大。而運(yùn)輸設(shè)備用儀表(汽車儀表)、核儀器、其他專用儀器、地質(zhì)儀器制造營收負(fù)增長，汽車儀表、核儀器甚至出現(xiàn)兩位數(shù)下降；尤其是自動(dòng)化儀表行業(yè)營收增幅低于全行業(yè)增幅1.5個(gè)百分點(diǎn)，由于其在行業(yè)營收中占比超過1/3，對行業(yè)的影響很大。
 

 

　　2、利潤。利潤總額增幅低于營收增幅4.7個(gè)百分點(diǎn)，其中:光學(xué)儀器利潤增幅高于營收增幅20多個(gè)百分點(diǎn)，衡器、地質(zhì)儀器、供應(yīng)用儀表的利潤增幅亦遠(yuǎn)高于營收增幅，實(shí)驗(yàn)分析利潤增幅基本穩(wěn)定；而醫(yī)療儀器、汽車儀表、環(huán)境監(jiān)測等幾個(gè)分行業(yè)利潤增幅遠(yuǎn)低于營收增幅，自動(dòng)化儀表行業(yè)的利潤增幅僅為-1.58%；行業(yè)增產(chǎn)不增收或增收不增利的情況加劇，盈利能力提升壓力很大。
 

 

　　3、進(jìn)出口。進(jìn)出口逆差較大的主要集中在實(shí)驗(yàn)分析儀器(近31億美元)、光學(xué)儀器(18.4億美元)、工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)及裝置(16億美元)、醫(yī)療儀器(約12億美元)、電子測量(近9億美元)、其他儀器儀表(約21億美元)；全行業(yè)僅供應(yīng)用儀表(5.8億美元)、衡器(5.9億美元)、繪圖儀器(3.5億美元)三個(gè)子行業(yè)為順差。說明國外企業(yè)在高技術(shù)領(lǐng)域和中高端產(chǎn)品優(yōu)勢明顯、本土企業(yè)在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用和中低端產(chǎn)品具備較強(qiáng)競爭力的格局還沒有根本改變。
 

　　4、應(yīng)收賬款。儀器儀表大行業(yè)應(yīng)收賬款占營收比重為65.58%，占流動(dòng)資產(chǎn)比重為36.41%，其中5個(gè)分行業(yè)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重超過40%；大行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，利息同比大幅度增加的子行業(yè)，與應(yīng)收賬款指標(biāo)偏高有直接對應(yīng)關(guān)系。應(yīng)收賬款偏高，既有行業(yè)運(yùn)營周期性因素，更多的還是受市場各種環(huán)境的影響，如整體資金面偏緊、合同執(zhí)行不確定性加大、合同質(zhì)量不高等因素。對此問題，行業(yè)企業(yè)應(yīng)予充分重視并做好相關(guān)準(zhǔn)備。
 

　　以上只是對部分行業(yè)數(shù)據(jù)的簡單分析，由于真正與行業(yè)運(yùn)行質(zhì)量、發(fā)展的可持續(xù)性相關(guān)的數(shù)據(jù)(如在手合同、新增合同、經(jīng)營性現(xiàn)金流、固定資產(chǎn)變動(dòng)情況等)不全，行業(yè)實(shí)際運(yùn)行過程中深層次的問題我們還無法全面把握；個(gè)別子行業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)(如試驗(yàn)儀器)與大部分業(yè)內(nèi)企業(yè)的實(shí)際狀況相差較大，還需行業(yè)企業(yè)結(jié)合自身情況進(jìn)行獨(dú)立的分析和評判。
 

　　行業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)與突出問題
 

　　1、市場環(huán)境的不確定性影響大，行業(yè)運(yùn)營波動(dòng)加劇。在國際政治經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)未減，經(jīng)濟(jì)增速穩(wěn)步放緩的大環(huán)境下，大部分行業(yè)主要服務(wù)領(lǐng)域新增投資趨緩，需求增長勢頭疲弱，已簽訂合同執(zhí)行變數(shù)加大，訂單交付忙閑不均的情況普遍，企業(yè)生產(chǎn)組織難度加大。
 

　　2、在整體市場需求偏弱的情況下，也有局部性市場亮點(diǎn)。如建材行業(yè)運(yùn)行平穩(wěn)，價(jià)格回升，經(jīng)濟(jì)效益顯著增長，市場機(jī)會(huì)加多；安全意識(shí)和管理要求全面提升，面向石油、化工、制藥、冶金、電力、礦山等行業(yè)及工業(yè)園區(qū)的安全檢測儀表以及控制系統(tǒng)、智慧安全系統(tǒng)解決方案需求持續(xù)旺盛；水務(wù)產(chǎn)業(yè)智能化步伐加大，物聯(lián)網(wǎng)IOT技術(shù)應(yīng)用得到快速提升，智能水表火爆、智慧水務(wù)系統(tǒng)前景看好；與產(chǎn)品質(zhì)量、可靠性相關(guān)的細(xì)分行業(yè)環(huán)境試驗(yàn)箱、振動(dòng)試驗(yàn)臺(tái)等產(chǎn)品和檢測業(yè)務(wù)快速增長；環(huán)保檢測、治理、治理效果評估全方位的加強(qiáng)，對儀器儀表的需求快速提升；為降低人工成本、產(chǎn)品質(zhì)量受人為因素干擾的影響，自動(dòng)化加工、裝配和檢測設(shè)備受青睞，離散自動(dòng)化需求持續(xù)增長；國防、軍工裝備自主、可控形成新需求等。
 

　　3、行業(yè)營收增速下行，利潤負(fù)增長，進(jìn)出口逆差持續(xù)保持高位運(yùn)行，行業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾愈顯突出。行業(yè)低端產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，大部分行業(yè)企業(yè)深陷低水平、同質(zhì)化競爭的紅海市場，雖然低價(jià)競爭讓企業(yè)苦不堪言，但價(jià)格策略基本上仍是每個(gè)企業(yè)的必選項(xiàng)；行業(yè)高水平科研成果不多，大部分中高端產(chǎn)品自主開發(fā)能力和工藝保障條件嚴(yán)重不足，中高端市場被國外產(chǎn)品把持的情況依舊。
 

　　4、國民經(jīng)濟(jì)深化供給側(cè)改革，特別是重點(diǎn)服務(wù)領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型升級(jí)要求，助推行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、結(jié)構(gòu)調(diào)整。如在冶金領(lǐng)域的國家鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換，鋼鐵行業(yè)升級(jí)改造；電力領(lǐng)域的國內(nèi)傳統(tǒng)電力市場新建項(xiàng)目及環(huán)保升級(jí)改造需求，拓展垃圾發(fā)電等清潔能源市場；石化行業(yè)深度結(jié)構(gòu)性調(diào)整，解決結(jié)構(gòu)性過剩問題，推進(jìn)石化行業(yè)綠色發(fā)展等都對行業(yè)企業(yè)提出了許多新的要求，順應(yīng)趨勢、適者生存成為行業(yè)的普遍共識(shí)。
 

　　5、行業(yè)企業(yè)管理精細(xì)化能力普遍不足。大部分行業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)組織方式依然處于落后、粗放狀態(tài)，對不同管理水平的企業(yè)而言，在增強(qiáng)制造過程數(shù)字化、自動(dòng)化水平和推進(jìn)智能制造新模式、信息化與柔性化生產(chǎn)方式、生產(chǎn)現(xiàn)場“5S”管理、精益生產(chǎn)以及 ERP 管理等方面都還有很大的加強(qiáng)和完善的空間；目前還難以通過制造能力、生產(chǎn)效率的優(yōu)化，產(chǎn)品質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)化程度的提升，消減因環(huán)保風(fēng)暴、貿(mào)易爭端、匯率變動(dòng)，人力成本、原材料價(jià)格、行業(yè)議價(jià)能力和話語權(quán)等因素對贏利能力的影響。
 

　　6、新的商業(yè)模式問題凸顯，對行業(yè)的運(yùn)行指標(biāo)產(chǎn)生一定影響。行業(yè)企業(yè)基本上都不再承接 PPP 項(xiàng)目，對 EPC 項(xiàng)目也非常謹(jǐn)慎；檢維修業(yè)務(wù)和環(huán)境監(jiān)測運(yùn)維法律風(fēng)險(xiǎn)的問題突出；第三方檢測競爭加劇，已成為紅海市場；并購重組業(yè)績持續(xù)性、人才隊(duì)伍和管理能力以及企業(yè)文化融合難度較大，商譽(yù)減值與資產(chǎn)減值對部分上市企業(yè)經(jīng)營形成巨大壓力。
 

　　相關(guān)建議
 

　　1、對經(jīng)濟(jì)下行的壓力和市場的不確定性，要有充分的思想準(zhǔn)備和積極的應(yīng)對措施。今后一段時(shí)期內(nèi)，經(jīng)濟(jì)增長中低速運(yùn)行、國際貿(mào)易爭端影響持續(xù)的情況可能成為常態(tài)，整體市場需求低迷和行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩的格局難以出現(xiàn)根本改變。面對不可控因素，我們只能更多聚焦于自身，回歸本質(zhì)，拋棄浮躁、急功近利思維，遵循產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，扎硬寨，打呆戰(zhàn)，真正把自己的事情辦好。
 

　　2、既要對中國經(jīng)濟(jì)有很大的韌性、各種政策措施將力保國民經(jīng)濟(jì)在合理區(qū)間運(yùn)行的大趨勢充滿信心；也要充分認(rèn)識(shí)和理解調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式、高質(zhì)量發(fā)展對行業(yè)的現(xiàn)實(shí)要求和壓力。用傳統(tǒng)的思維方式靠熬、靠等沒有前途，主動(dòng)迎接挑戰(zhàn)，求新、求變才會(huì)有出路和機(jī)會(huì)。
 

　　3、深挖存量市場、開拓增量市場。中國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的巨大體量，各服務(wù)領(lǐng)域客戶產(chǎn)業(yè)調(diào)整、技術(shù)改造、環(huán)保達(dá)標(biāo)及備品備件服務(wù)等多樣化需求以及由此延伸的市場機(jī)會(huì)，是行業(yè)生存和發(fā)展的重要基礎(chǔ)，也是行業(yè)企業(yè)的兵家必爭之地。而以重大科研、生命科學(xué)、生物制藥、智能制造、新能源、新材料等行業(yè)中高端應(yīng)用市場和潛力巨大的海外市場，則是行業(yè)亟待開拓的增量市場，也是行業(yè)做大做強(qiáng)的核心市場資源。短時(shí)間看，對大多數(shù)行業(yè)企業(yè)而言，聚焦存量、布局增量仍是切實(shí)可行的市場策略。
 

　　4、進(jìn)一步加大科技研發(fā)能力，提高自主開發(fā)能力。以掌握核心技術(shù)為目的，保持研發(fā)投入的強(qiáng)度和持續(xù)性，把核心工藝技術(shù)研發(fā)擺在和產(chǎn)品開發(fā)同樣重要的位置對待；通過引進(jìn)技術(shù)、對外合作獲取核心技術(shù)的方式日益困難，應(yīng)積極開展新的來源渠道和路徑；關(guān)注工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和信息安全、能源物聯(lián)網(wǎng)(泛在能源物聯(lián)網(wǎng))、狀態(tài)監(jiān)測和遠(yuǎn)程診斷、工業(yè)大數(shù)據(jù)分析、人工智能、邊緣計(jì)算等行業(yè)相關(guān)熱點(diǎn)技術(shù)及相應(yīng)的市場機(jī)會(huì)和應(yīng)用前景。
 

　　5、其他方面:行業(yè)和市場資源逐步向優(yōu)勢企業(yè)集中，同行業(yè)企業(yè)分化在所難免；以包容、開放的心態(tài)開展行業(yè)(跨界)合作，謀取資源共享、互利共贏成為必然?？刂仆顿Y沖動(dòng)，審慎擴(kuò)張；嚴(yán)把合同質(zhì)量、用戶信譽(yù)，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，保障資金鏈安全。采取積極措施，應(yīng)對人民幣走勢大幅波動(dòng)。