磷化工、氟化工概念股能否持續(xù)走強(qiáng)尚難以定論

　　7月3日央視《焦點(diǎn)訪談》“整改整改痼疾難改”曝光了黃磷污染問題。受此影響，局部地區(qū)黃磷企業(yè)停產(chǎn)整頓，黃磷價(jià)格迅速走高，離歷史高點(diǎn)僅一步之遙。

　　另一起，日本宣布從7月4日起，本國半導(dǎo)體、OLED材料等將限制對(duì)韓國出口，對(duì)韓國進(jìn)行經(jīng)濟(jì)制裁。限制材料包括氟聚酰亞胺、光刻膠和高純度氟化氫等3種。韓國半導(dǎo)體與顯示技術(shù)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人ParkJea-gun表示，為了化解危機(jī)，三星電子、SK海力士準(zhǔn)備向中國采購更多材料，因此利好中國氟化工板塊。

　　在這2個(gè)事件的作用下，近一段時(shí)間，證券市場磷化工、氟化工概念股表現(xiàn)活躍。截至7月16日，7月份12個(gè)交易日內(nèi)，黃磷概念股紛紛飄紅，澄星股份、六國化工、興發(fā)集團(tuán)分別上漲65.56%、26.35%和20.23%.氟化工概念股中欣氟材、多氟多、三美股份分別上漲52.44%、33.11%和22.39%.而其間證券市場主要指數(shù)漲跌互現(xiàn)，上證指數(shù)下跌1.41%，深圳成指上漲1.06%.

　　但磷化工、氟化工概念股能否持續(xù)走強(qiáng)？

　　7月17日，此次黃磷概念股上漲龍頭澄星股份表示，黃磷價(jià)格的上漲屬于階段性，敬請(qǐng)投資者理性投資，注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全國有黃磷生產(chǎn)企業(yè)不到100家，黃磷電爐總數(shù)不到200臺(tái)，其中有不到60家黃磷企業(yè)在正常生產(chǎn)。今年上半年黃磷產(chǎn)能約為137萬噸，同比減少6.7萬噸。此次被媒體曝光，局部地區(qū)黃磷企業(yè)停產(chǎn)整頓，行業(yè)開工率持續(xù)下降。截至7月9日，貴州和云南玉溪、昆明以及四川馬邊地區(qū)約有21個(gè)企業(yè)停爐，對(duì)應(yīng)產(chǎn)能大約有57.8萬噸，占行業(yè)有效產(chǎn)能的45.2%，當(dāng)前行業(yè)開工率37%.這是市場價(jià)格上漲的主要因素。

　　但從下游來看，除草劑草甘膦是黃磷消耗大戶。我國草甘膦產(chǎn)能過剩是不爭的事實(shí)，而且對(duì)環(huán)境和人類的影響備受爭議，市場正逐漸縮小。同時(shí)，我國農(nóng)藥逐漸進(jìn)入需求淡季，原藥價(jià)格仍處于回落之中，所以未來黃磷價(jià)格是否有持續(xù)上漲的動(dòng)力，目前無法判斷。

　　氟化工方面，高純度的氟化氫（HF）可用于半導(dǎo)體清洗，對(duì)于半導(dǎo)體生產(chǎn)至關(guān)重要。韓國貿(mào)易協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，韓國40%以上的高純度氟化氫進(jìn)口自日本。如今，即便是韓國廠商能夠從其他國家的供應(yīng)商那里獲得供應(yīng)，也難以滿足自身的需求量。更何況一些高檔材料可能在短時(shí)間內(nèi)難以找到替代。韓國總統(tǒng)文在寅7月15日表示，日本政府采取的措施*終將給日本經(jīng)濟(jì)帶來更大的損失，他敦促日方立刻撤銷單方面制裁，重返外交談判桌?？磥?，未來形勢(shì)的發(fā)展還會(huì)有一定的變數(shù)。

　　因此，磷化工、氟化工概念股能否持續(xù)走強(qiáng)尚難以定論，還需拭目以待。