2018年國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)回顧及2019年展望

    簡(jiǎn)要：2018年鋼鐵行業(yè)在供給側(cè)改革繼續(xù)深入推進(jìn)下，提前完成“十三五”時(shí)期化解過(guò)剩產(chǎn)能目標(biāo)?！八{(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”、環(huán)保督查、專項(xiàng)大檢查等項(xiàng)目的持續(xù)開(kāi)展，有效防范了“地條鋼”的死灰復(fù)燃和已化解的過(guò)剩產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)，同時(shí)嚴(yán)禁違規(guī)新增產(chǎn)能，供給側(cè)改革成效得到了較好的維護(hù)和鞏固；國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格高位運(yùn)行，鋼鐵企業(yè)效益繼續(xù)改善。2019年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行環(huán)境仍然復(fù)雜多變；全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩疊加貿(mào)易摩擦，鋼材出口難有大幅回升；去產(chǎn)能、環(huán)保邊際效應(yīng)遞減；穩(wěn)固供給側(cè)改革成效、兼并重組、節(jié)能減排等方面將有效推進(jìn)，鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)逐漸回歸理性區(qū)間。

    1、2018年國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)回顧

    2018年，在供給側(cè)改革持續(xù)推進(jìn)、去產(chǎn)能和防范“地條鋼”死灰復(fù)燃、嚴(yán)防已化解過(guò)剩產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)、取暖季限產(chǎn)不搞“一刀切”等一系列因素影響下，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行格局，全年走勢(shì)基本可以分為三個(gè)階段：第一階段：(2018.1.1-2018.3.27)春季需求延后，鋼價(jià)震蕩下行。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年3月27日，蘭格鋼鐵綜合鋼材價(jià)格指數(shù)為149.4，較年初下降9.9%；第二階段：(2018.3.28-2018.10.29)環(huán)保、需求共同托底，鋼價(jià)持續(xù)七個(gè)月波動(dòng)上行。截至2018年10月29日，蘭格鋼鐵綜合鋼材價(jià)格指數(shù)為170.3，較3月27日上升14.0%；第三階段：(2018.10.30-2018.12.29)需求放緩疊加環(huán)保限產(chǎn)松動(dòng)，鋼價(jià)進(jìn)入斷崖式下跌調(diào)整期。截至2018年12月29日，蘭格鋼鐵綜合鋼材價(jià)格指數(shù)為147.8，較10月底下降13.2%。

    從全年整體價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，呈現(xiàn)出年底價(jià)格同比下跌，全年均價(jià)有所上移的特征。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月29日，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為147.8，同比下降11.1%。其中，長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為159.5，同比下降11.6%；板材價(jià)格指數(shù)為134.8，同比下降11.8%；型材價(jià)格指數(shù)為157.0，同比下降7.6%；管材價(jià)格指數(shù)為159.2，同比下降8.0%(詳見(jiàn)圖1)。就全年均價(jià)來(lái)說(shuō)，2018年蘭格鋼鐵綜合鋼材價(jià)格均值為4413元/噸，較2017年上漲7.8%。

圖1  蘭格鋼鐵價(jià)格指數(shù)(LGMI)走勢(shì)圖

     就品種價(jià)格來(lái)看，蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種2018年均價(jià)與上年相比有所上漲（噸價(jià)，下同），就漲幅來(lái)看，其中中厚板漲幅最大，為12.7%；冷軋卷板漲幅最小，為4.9%；其他品種均價(jià)漲幅在7.0%-11.0%之間（詳見(jiàn)表1）。

表1  10大城市8大鋼材品種價(jià)格2018年運(yùn)行情況表

     2、2018年鋼鐵市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)分析

     1、鋼鐵產(chǎn)能利用率提升  鋼鐵產(chǎn)量同比繼續(xù)上升

     過(guò)去三年間，鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革取得了階段性成果。2016年實(shí)現(xiàn)化解過(guò)剩產(chǎn)能6500萬(wàn)噸；2017年繼續(xù)化解煉鋼產(chǎn)能5500萬(wàn)噸；2018年去產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)3000萬(wàn)噸，提前2年完成1.5億噸去產(chǎn)能上限目標(biāo)。2018年鋼鐵行業(yè)受益于去產(chǎn)能，市場(chǎng)秩序進(jìn)一步規(guī)范，合規(guī)企業(yè)生產(chǎn)積極性持續(xù)提高，產(chǎn)能利用率明顯提升，鋼鐵產(chǎn)量同比繼續(xù)上升。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年前三季度，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)產(chǎn)能利用率為78.1%，較2017年全年上升2.3個(gè)百分點(diǎn)。2018年1-11月，中國(guó)生鐵累計(jì)產(chǎn)量70785萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.8%；粗鋼累計(jì)產(chǎn)量85737萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.7%；鋼材累計(jì)產(chǎn)量101292萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.3%(詳見(jiàn)圖2)。預(yù)計(jì)2018年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量約9.3億噸，同比增長(zhǎng)6%左右。

     2018年中國(guó)統(tǒng)計(jì)粗鋼日均產(chǎn)量屢創(chuàng)新高。就年度日產(chǎn)來(lái)看，2018年1-11月粗鋼平均日產(chǎn)256.7萬(wàn)噸，較2017年全年平均日產(chǎn)227.9萬(wàn)噸增加了28.8萬(wàn)噸；就月度日產(chǎn)來(lái)看，2018年4、5、6月份粗鋼日產(chǎn)屢創(chuàng)歷史新高，分別達(dá)255.7萬(wàn)噸、261.7萬(wàn)噸和267.3萬(wàn)噸；9月份破前期日產(chǎn)高點(diǎn)，再創(chuàng)新高，為269.5萬(wàn)噸。

圖2  2001-2018年粗鋼產(chǎn)量及同比增速變化

     2、鋼材出口量同比降速減緩  貿(mào)易摩擦形勢(shì)加劇

     2018年，在國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格高位運(yùn)行，鋼鐵行業(yè)貿(mào)易摩擦增多特別是中美貿(mào)易摩擦貫穿全年的影響下，中國(guó)鋼材出口同比仍有所回落，但降速明顯放緩。海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年1-11月，中國(guó)累計(jì)出口鋼材6377.8萬(wàn)噸，同比下降8.6%，較去年同期收窄22.1個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材1216萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.5%；同期中國(guó)凈出口鋼材5161.8萬(wàn)噸，同比下降10.6%，較去年同期收窄24.3個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)2018年中國(guó)鋼材出口在7000萬(wàn)噸左右，同比下降8%左右(詳見(jiàn)圖3)。

圖3  2000-2018年中國(guó)鋼材進(jìn)出口情況變化

     2018年是中國(guó)鋼鐵行業(yè)面臨國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)更加復(fù)雜、貿(mào)易摩擦明顯增多的一年。在美國(guó)政府232調(diào)查后針對(duì)進(jìn)口鋼材產(chǎn)品征收25%關(guān)稅的情況下，眾多國(guó)家為了獲得美國(guó)的豁免，對(duì)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品貿(mào)易調(diào)查增多。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2018年1-12月，中國(guó)鋼鐵出口產(chǎn)品遭遇來(lái)自18個(gè)國(guó)家和地區(qū)發(fā)起的36起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查，其中反傾銷調(diào)查案件13起，反傾銷、反補(bǔ)貼合并案件15起，反補(bǔ)貼調(diào)查案件1起，保障措施案件7起；與2017年相比，國(guó)家數(shù)量增加5個(gè)；案件數(shù)量上升了80%。

     3、鋼鐵企業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)境良好   行業(yè)盈利繼續(xù)增長(zhǎng)

     2018年中國(guó)鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)良好運(yùn)行態(tài)勢(shì)，鋼材平均價(jià)格有所上漲，原料價(jià)格穩(wěn)定在合理區(qū)間，鋼鐵行業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)好轉(zhuǎn)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年1-11月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額3862.3億元，同比增長(zhǎng)50.2%。就銷售利潤(rùn)率來(lái)說(shuō)，2018年11月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)銷售利潤(rùn)率為6.59%，較2017年同期提升1.6個(gè)百分點(diǎn)。

     經(jīng)過(guò)11月份斷崖式下跌后，部分品種出現(xiàn)跌破成本線現(xiàn)象，12月份在宏觀政策持續(xù)寬松、基建批復(fù)力度加大以及河北、江蘇等鋼鐵主產(chǎn)區(qū)再次階段性加碼環(huán)保限產(chǎn)的刺激下，鋼材價(jià)格出現(xiàn)震蕩反彈局面，鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)驟減的情況得到一定修復(fù)，但整體修復(fù)空間并不大，整體趨勢(shì)仍按12月初蘭格鋼鐵研究中心預(yù)測(cè)，12月鋼企盈利將維持低位運(yùn)行，盈利水平或?yàn)槿曜畹汀Ｗ?018年5月份鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比達(dá)全年高點(diǎn)114.7%以來(lái)，累計(jì)同比呈現(xiàn)逐月下滑態(tài)勢(shì)，在12月份盈利繼續(xù)縮減的情況下，可能會(huì)進(jìn)一步拉低全年利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度(詳見(jiàn)圖4)。

圖4  蘭格鋼鐵監(jiān)測(cè)主要品種利潤(rùn)走勢(shì)圖

     4、鋼材社會(huì)庫(kù)存冬儲(chǔ)特征明顯  去庫(kù)存速度加快 

     2017年冬季，在取暖季限產(chǎn)全面實(shí)施下，鋼鐵產(chǎn)量特別是建筑鋼材產(chǎn)量受到較大影響，市場(chǎng)供求緊平衡的局面使得鋼價(jià)在11月至12月中旬大幅上升，特別是長(zhǎng)材價(jià)格漲幅最為明顯，使得市場(chǎng)對(duì)于春季需求釋放疊加取暖季限產(chǎn)實(shí)施后供應(yīng)緊張預(yù)期強(qiáng)烈，冬儲(chǔ)持續(xù)開(kāi)啟，鋼材社會(huì)庫(kù)存在2018年3月創(chuàng)下2015年以來(lái)新高，建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存創(chuàng)下2009年以來(lái)新高。據(jù)蘭格云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2018年3月9日，全國(guó)鋼材社會(huì)庫(kù)存為1765.3萬(wàn)噸，較去年同期上升27.1%；建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存為1319.8萬(wàn)噸，較上年同期上升41.1%。

     2018年3月份鋼材社會(huì)庫(kù)存雖創(chuàng)新高，但隨后去庫(kù)存速度明顯加快，至年底鋼材社會(huì)庫(kù)存與去年同期相比略有下降，建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存基本與去年同期持平，反映市場(chǎng)需求較為強(qiáng)勁。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2018年12月29日全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為672.0萬(wàn)噸，年同比下降1.1%。其中建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存340.0萬(wàn)噸，年同比上升0.4%；板材社會(huì)庫(kù)存331.9萬(wàn)噸，年同比下降2.7%；冬季鋼材社會(huì)庫(kù)存仍保持較低水平(詳見(jiàn)圖5)。

圖5 國(guó)內(nèi)鋼材社會(huì)庫(kù)存走勢(shì)圖

     3、2019年鋼鐵市場(chǎng)展望

     2019年是新中國(guó)成立70周年，是全面建成小康社會(huì)關(guān)鍵之年。2019年，中國(guó)將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，繼續(xù)打好三大攻堅(jiān)戰(zhàn)，統(tǒng)籌推進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)工作，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，進(jìn)一步穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期，提振市場(chǎng)信心，保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展和社會(huì)大局穩(wěn)定。2019年鋼鐵行業(yè)在穩(wěn)固供給側(cè)改革成效、兼并重組、節(jié)能減排等方面將進(jìn)一步有效推進(jìn)。

     1、維護(hù)供給側(cè)改革成效成為重點(diǎn)   產(chǎn)能置換將開(kāi)展專項(xiàng)抽查

     2018年鋼鐵行業(yè)重點(diǎn)目標(biāo)任務(wù)是嚴(yán)禁新增產(chǎn)能，防止邊減邊增，防范“地條鋼”死灰復(fù)燃，堅(jiān)持化解落后產(chǎn)能，依法依規(guī)退出不符合規(guī)定的企業(yè)，并采取“負(fù)面清單”式不定期督查。

     為了嚴(yán)禁鋼鐵行業(yè)新增產(chǎn)能，推進(jìn)布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，2018年1月1日起《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》正式實(shí)施。辦法指出京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等環(huán)境敏感區(qū)域置換比例不低于1.25：1，其他地區(qū)實(shí)施減量置換。且列入鋼鐵去產(chǎn)能任務(wù)的產(chǎn)能、享受獎(jiǎng)補(bǔ)資金和政策支持的退出產(chǎn)能、“地條鋼”產(chǎn)能、落后產(chǎn)能、在確認(rèn)置換前已拆除主體設(shè)備的產(chǎn)能、鑄造等非鋼鐵行業(yè)冶煉設(shè)備產(chǎn)能，以上6類產(chǎn)能不得用于置換。

     鋼鐵產(chǎn)能置換至今已實(shí)施1年整，各地陸續(xù)公示相關(guān)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能置換項(xiàng)目，據(jù)蘭格鋼鐵研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，2018年全國(guó)六大區(qū)域近40家鋼鐵企業(yè)進(jìn)行了產(chǎn)能置換項(xiàng)目公示。但目前鋼鐵行業(yè)違法違規(guī)建設(shè)產(chǎn)能行為還沒(méi)有完全杜絕。工信部在全國(guó)工業(yè)和信息化工作會(huì)議上指出，2019年將推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)，支持重點(diǎn)省份鋼鐵去產(chǎn)能，開(kāi)展鋼鐵產(chǎn)能置換方案專項(xiàng)抽查；持續(xù)推進(jìn)落后產(chǎn)能依法依規(guī)退出。鋼鐵產(chǎn)能置換方案專項(xiàng)抽查的開(kāi)展，有望逐步規(guī)范鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能建設(shè)，有效維護(hù)化解過(guò)剩產(chǎn)能成果。

     2、提升鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度任務(wù)艱巨  兼并重組將加速推進(jìn)

     近三年來(lái)，伴隨供給側(cè)改革持續(xù)深入推進(jìn)，鋼鐵行業(yè)在營(yíng)收和凈利潤(rùn)普遍大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，仍面臨著產(chǎn)業(yè)集中度偏低、負(fù)債率高企等發(fā)展問(wèn)題。2017年，中國(guó)前十家鋼鐵企業(yè)累計(jì)產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的比例(CR10)為36.9%，較2016年提升1.0個(gè)百分點(diǎn)，但距60%的鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度目標(biāo)，以及與日本、韓國(guó)、俄羅斯、美國(guó)等國(guó)家的水平還有很大的差距。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2017年，韓國(guó)前2家鋼鐵企業(yè)累計(jì)產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的比例為89.2%；日本前3家鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的比例為81.5%；俄羅斯前四家鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的78.0%；美國(guó)前三家鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的57.7%。

     2018年以來(lái)， 河北、江蘇、河南等地陸續(xù)出臺(tái)鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合規(guī)劃。而鋼鐵行業(yè)并購(gòu)基金逐漸成為鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的市場(chǎng)化、資本化運(yùn)作主體。繼2017年中國(guó)寶武集團(tuán)聯(lián)合WL羅斯公司、中美綠色基金、招商局集團(tuán)設(shè)立四源合鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金整合重慶鋼鐵資產(chǎn)以來(lái)，另有長(zhǎng)城河鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、山西鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、華寶冶金資產(chǎn)管理有限公司等三個(gè)并購(gòu)基金陸續(xù)成立。鋼鐵行業(yè)并購(gòu)基金依托鋼鐵以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈整合拓展為重點(diǎn)，在鋼鐵產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組中的作用逐漸顯現(xiàn)，將加速全國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度提升與整體產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。

     “后去產(chǎn)能”時(shí)代下，鋼鐵行業(yè)重點(diǎn)發(fā)展任務(wù)已轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)杠桿并逐步去杠桿、結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)、兼并重組和高質(zhì)量發(fā)展。在相關(guān)鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合基金的助力下、以及各地區(qū)整合計(jì)劃實(shí)施下，鋼鐵行業(yè)的領(lǐng)袖企業(yè)將進(jìn)一步提升整合優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的能力，加速推進(jìn)兼并重組，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

     3、中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍具備韌性和潛力  2019年鋼鐵需求將保持平穩(wěn)

     2019年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍具備韌性和潛力，仍然是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展最主要的貢獻(xiàn)者，經(jīng)濟(jì)不會(huì)發(fā)生硬著陸。2018年12月20日世界銀行發(fā)布的《中國(guó)經(jīng)濟(jì)簡(jiǎn)報(bào)》預(yù)測(cè)，2018年中國(guó)經(jīng)濟(jì)全年增速將達(dá)到6.5%，2019年增速預(yù)計(jì)為6.2%。中國(guó)社科院《經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書：2019年中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》指出，預(yù)計(jì)2018年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)6.6%左右，增速比上年減少0.3個(gè)百分點(diǎn)；2019年世界形勢(shì)更具不確定性，初步預(yù)測(cè)中國(guó)GDP增速6.3%。

     2019年，中國(guó)將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，并對(duì)企業(yè)實(shí)施大規(guī)模的降費(fèi)減稅，有助于企業(yè)解決融資難問(wèn)題，減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)；而加大基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域補(bǔ)短板，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大城際交通、物流、市政基礎(chǔ)設(shè)施等投資力度，補(bǔ)齊農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)短板，加強(qiáng)自然災(zāi)害防治能力建設(shè)，將給鋼鐵工業(yè)帶來(lái)需求的潛力發(fā)展空間。房地產(chǎn)市場(chǎng)堅(jiān)持“房住不炒”，因城施策；房地產(chǎn)行業(yè)仍有望維持較好的景氣格局；而基建補(bǔ)短板也將帶動(dòng)基建增速進(jìn)一步回升。2019年，建筑行業(yè)有望成為中國(guó)鋼鐵需求的主要增長(zhǎng)點(diǎn)，帶動(dòng)整體用鋼需求保持平穩(wěn)局面。

     4、全球經(jīng)濟(jì)放緩疊加貿(mào)易摩擦  2019年鋼材出口難有大幅回升

     2019年，全球經(jīng)濟(jì)面臨大概率放緩，多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2019年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平將有所回落。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)于2018年10月份發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告中，將2018年至2019年的全球增長(zhǎng)率預(yù)期從3.9%下調(diào)至3.7%。這是IMF自2016年以來(lái)首次下調(diào)全球增長(zhǎng)前景預(yù)期。報(bào)告稱，下調(diào)預(yù)期的主要原因集中在全球貿(mào)易問(wèn)題及新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)社科院發(fā)布《2019世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》黃皮書指出，預(yù)計(jì)2019年按PPP計(jì)算的世界GDP增長(zhǎng)率約為3.5%，按市場(chǎng)匯率計(jì)算的增長(zhǎng)率約為2.9%。這一預(yù)測(cè)低于國(guó)際貨幣基金組織和其他國(guó)際組織預(yù)測(cè)。較低的預(yù)測(cè)主要反映了對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)衰退的政策空間受限、貿(mào)易摩擦影響以及逆全球化趨勢(shì)等問(wèn)題的擔(dān)憂。

     受到經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響，用鋼需求增速也將出現(xiàn)回調(diào)。國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)在2018年10月16日發(fā)布的鋼鐵行業(yè)展望指出，預(yù)計(jì)2018年全球鋼鐵需求量將達(dá)到16.58億噸，同比增長(zhǎng)3.9%，預(yù)計(jì)2019年全球鋼鐵需求將達(dá)到16.81億噸，同比增長(zhǎng)1.4%。

     中國(guó)鋼鐵行業(yè)對(duì)外貿(mào)易將受到國(guó)際需求增長(zhǎng)放緩制約，以及貿(mào)易摩擦頻繁的影響，鋼材出口難有大幅增長(zhǎng)局面出現(xiàn)；但由于國(guó)內(nèi)鋼價(jià)降至低位后，出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)將再次顯現(xiàn)，刺激相關(guān)企業(yè)出口增效，使得鋼材出口也不至于大幅下降。預(yù)計(jì)2019年中國(guó)鋼材出口將在7000萬(wàn)噸左右，與上年持平或小幅回升。

     5、原料價(jià)格高位運(yùn)行  鋼材成本重心繼續(xù)上移

     2018年，中國(guó)鋼鐵原料價(jià)格保持高位運(yùn)行態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價(jià)為698元，較2017年上漲5元，漲幅0.7%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)均價(jià)為501元，較2017年下跌44元，跌幅為8.1%。唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦均價(jià)為2150元，較2017年上漲292元，漲幅為15.7%。由于原料價(jià)格的高位運(yùn)行，2018年方坯成本均價(jià)較2017年上漲14.0%，鋼鐵生產(chǎn)成本重心繼續(xù)上移。

     2018年5月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《鋼鐵企業(yè)超低排放改造工作方案(征求意見(jiàn)稿)》，明確改造工作的主要目標(biāo)為：新建(含搬遷)鋼鐵項(xiàng)目要全部達(dá)到超低排放水平。到2020年10月底前，京津冀及周邊、長(zhǎng)三角、汾渭平原等大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域具備改造條件的鋼鐵企業(yè)基本完成超低排放改造，完成鋼鐵產(chǎn)能改造4.8億噸；到2022年底前，珠三角、成渝、遼寧中部、武漢及其周邊、長(zhǎng)株潭、烏昌等區(qū)域基本完成，累計(jì)完成鋼鐵產(chǎn)能改造5.8億噸；到2025年底前，全國(guó)具備改造條件的鋼鐵企業(yè)力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超低排放，累計(jì)完成鋼鐵產(chǎn)能改造9億噸左右。作為重點(diǎn)產(chǎn)鋼區(qū)域，河北省唐山市率先實(shí)施超低排放標(biāo)準(zhǔn)；而從2019年1月1日起，河北省也將正式實(shí)施《鋼鐵工業(yè)大氣污染物超低排放標(biāo)準(zhǔn)》《煉焦化學(xué)工業(yè)大氣污染物超低排放標(biāo)準(zhǔn)》。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，如果全國(guó)范圍實(shí)施超低排放標(biāo)準(zhǔn)，則鋼鐵行業(yè)超低排放改造空間將達(dá)600億元以上，超低排放設(shè)施改造和運(yùn)行將帶動(dòng)鋼鐵生產(chǎn)成本進(jìn)一步提升。

     從原料市場(chǎng)趨勢(shì)來(lái)看，2019年全球鐵礦石市場(chǎng)仍處于供大于求的態(tài)勢(shì)，鐵礦石整體仍然以小幅波動(dòng)、偏弱運(yùn)行為主；焦炭方面，2019年焦化行業(yè)去產(chǎn)能和行業(yè)整合將繼續(xù)推進(jìn)，焦炭的供應(yīng)整體上呈偏緊態(tài)勢(shì)，焦炭?jī)r(jià)格仍有望繼續(xù)高位震蕩運(yùn)行。總的來(lái)說(shuō)，2019年由于超低排放設(shè)施改造和運(yùn)行成本上升以及焦炭?jī)r(jià)格的高位運(yùn)行，成本對(duì)鋼鐵市場(chǎng)的支撐力度依然明顯。

     6、 2019年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)展望：鋼鐵均價(jià)略有下移

     2018年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)勝各種風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。2019年，全球經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易增速或?qū)⒂兴鶞p緩；中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將面對(duì)新問(wèn)題、新挑戰(zhàn)和外部環(huán)境的變化，但在國(guó)家“六穩(wěn)”方針指引下，基建補(bǔ)短板、共建“一帶一路”等方面將積極推進(jìn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍具備充足的發(fā)展韌性和潛力。

圖6  2010-2018年鋼鐵市場(chǎng)綜合均價(jià)走勢(shì)圖

     對(duì)于中國(guó)鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，2019年國(guó)內(nèi)鋼鐵需求有望繼續(xù)維持平穩(wěn)；而從原料市場(chǎng)趨勢(shì)來(lái)看，2019年鐵礦石市場(chǎng)小幅波動(dòng)趨弱運(yùn)行，焦炭?jī)r(jià)格仍維持高位震蕩，超低排放設(shè)施改造及運(yùn)行成本增加，帶動(dòng)整體成本對(duì)鋼鐵市場(chǎng)的支撐力度仍然強(qiáng)勁；但從行業(yè)供給來(lái)看，取暖季限產(chǎn)取消“一刀切”以及置換產(chǎn)能建成投產(chǎn)，對(duì)于鋼鐵產(chǎn)量來(lái)說(shuō)將保持小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)2019年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到9.5億噸左右，增幅在3%左右?？偟膩?lái)說(shuō)，2019年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行環(huán)境仍然復(fù)雜多變，去產(chǎn)能、環(huán)保邊際效應(yīng)遞減，預(yù)計(jì)2019年國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)仍將延續(xù)頻繁震蕩，鋼材均價(jià)上移空間收窄，下行壓力加大，鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)將逐漸回歸理性區(qū)間。

     總的來(lái)說(shuō)，2019年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行環(huán)境仍然復(fù)雜多變，去產(chǎn)能、環(huán)保邊際效應(yīng)遞減，預(yù)計(jì)2019年國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)仍將延續(xù)頻繁震蕩，上行空間收窄，下行壓力加大，鋼材均價(jià)將略有下移，鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)將逐漸回歸理性區(qū)間。（來(lái)源：蘭格鋼鐵）