十一月份國內(nèi)鋼鐵市場或高位震蕩

簡要：2018年10月份，國內(nèi)鋼鐵市場震蕩小幅上行；鋼材社會庫存先升后降、壓力較小，鐵礦石及焦炭價格上漲使得成本對后期鋼價的支撐力度逐步增 強(qiáng)；11月份將進(jìn)入取暖季限產(chǎn)實(shí)施期，產(chǎn)量釋放將受到一定程度抑制，但市場逐漸進(jìn)入需求淡季，供需關(guān)系改善有限；預(yù)計11月份國內(nèi)鋼鐵市場呈現(xiàn)高位震蕩態(tài) 勢。

一、2018年10月份國內(nèi)鋼鐵市場震蕩小幅上漲

2018 年10月份，在北方建筑項(xiàng)目趕工、需求釋放的帶動下，國內(nèi)鋼鐵市場呈現(xiàn)震蕩小幅上漲的趨勢，長材、板材走勢有所分化，“長強(qiáng)板弱”的態(tài)勢比較明顯。據(jù)蘭格 鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格指數(shù)為169.9，較上月末上升1.1%，年同比上升7.7%。其中，建材價格指 數(shù)創(chuàng)下年內(nèi)新高，為192.2，較上月末上升3.8%，年同比上升14.5%；板材價格指數(shù)為150.1，較上月末下降1.3%，年同比上升2.4%；型 材價格指數(shù)為174.7，較上月末上升1.8%，年同比上升5.6%；管材價格指數(shù)為175.3，較上月末下降0.6%，年同比上升3.7%(詳見圖 1)。

從蘭格鋼鐵區(qū)域價格指數(shù)來看，10月份，除東北地區(qū)外(跌幅0.7%)，其他五大區(qū)域鋼材價格均有所上漲，其中西南地區(qū)漲幅最大，為4.3%；華東地區(qū)漲幅最小，為0.4%；其他區(qū)域漲幅在1.2-1.7%之間。

圖1  蘭格鋼鐵價格指數(shù)(LGMI)走勢圖

蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價顯示，截至10月31日，高線、螺紋鋼漲幅明顯，分別為2.6%和4.4%；型材、焊管略有上漲。其他各品種價格均有所下跌，其中熱軋卷板跌幅最大，為1.9%；其他品種跌幅在0.7-1.6%之間(詳見表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價格漲跌情況表

單位：元/噸，%

二、十一月份國內(nèi)鋼鐵市場高位震蕩

近期，工業(yè)和信息化部、科技部、商務(wù)部、市場監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《原材料工業(yè)質(zhì)量提升三年行動方案(2018-2020年)》，該方案顯示鋼鐵行業(yè)的行動目標(biāo) 是：通用鋼材產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性、可靠性和耐久性明顯提高，高性能鋼鐵材料的批次穩(wěn)定性和一致性穩(wěn)步提高，鋼材產(chǎn)品實(shí)物質(zhì)量達(dá)到國際水平的產(chǎn)品比例超過 50%。海洋工程及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通、航空航天等領(lǐng)域用高端鋼材的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化取得積極進(jìn)展，每年突破3-4個關(guān)鍵鋼材品種。

1、9月份粗鋼日產(chǎn)有所回升  后期或?qū)⒒芈?

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，9月份，我國粗鋼產(chǎn)量8085萬噸，同比增長7.5%；我國鋼材產(chǎn)量9675萬噸，同比增長9.8%(詳見圖2)。1-9月，我國粗鋼 累計產(chǎn)量69942萬噸，同比增長6.1%；我國鋼材產(chǎn)量82101萬噸，同比增長7.2%。就日產(chǎn)水平來看，9月份我國粗鋼日產(chǎn)水平為269.5萬噸， 較8月份增加10.4萬噸，增幅4.0%，9月份粗鋼日產(chǎn)超越6月，再創(chuàng)歷史新高。今年前三季度，粗鋼產(chǎn)量的增長有對“地條鋼”退出市場空間的補(bǔ)充，也是 優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能取代落后產(chǎn)能的增長。

圖2  我國粗鋼和鋼材月度產(chǎn)量數(shù)據(jù)

蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計的10月份全國百家中小企業(yè)高爐開工率均值為79.5%，較9月份下降了0.7個百分點(diǎn)。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，10月上中旬，會 員鋼鐵企業(yè)累計粗鋼日產(chǎn)為197.8萬噸，較上月下降0.6%；全國預(yù)估粗鋼日產(chǎn)為250.3萬噸，較上月實(shí)際日產(chǎn)下降7.1%；考慮到9月份粗鋼日產(chǎn)創(chuàng) 新高，10月份限產(chǎn)力度有限，預(yù)計10月份粗鋼日產(chǎn)或仍在260萬噸左右。繼之前京津冀秋冬季大氣污染治理方案出臺后，10月份，長三角、汾渭平原等區(qū)域 陸續(xù)發(fā)布取暖季限產(chǎn)政策，隨著限產(chǎn)的逐步實(shí)施，11月份鋼鐵產(chǎn)量將有所回落。

2、9月份鋼材出口環(huán)比同比轉(zhuǎn)升   全年出口降速放緩

海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月份我國出口鋼材595萬噸，較上月增加7.5萬噸，環(huán)比上升1.3%，同比上升15.8%；9月份我國進(jìn)口鋼材 120.4萬噸，較上月增加14萬噸，環(huán)比上升13.2%，同比下降2.9%。1-9月，我國累計出口鋼材5308.3萬噸，同比下降10.7%；進(jìn)口鋼 材996.6萬噸，同比下降0.4%。

10月份，鋼鐵行業(yè) 貿(mào)易摩擦有升溫趨勢。美國對進(jìn)口自中國的不銹鋼啤酒桶發(fā)起雙反調(diào)查，烏克蘭、越南對來自中國的彩涂板發(fā)起反傾銷調(diào)查，加拿大對包括厚鋼板、混凝土鋼筋和盤 條等在內(nèi)的進(jìn)口鋼產(chǎn)品啟動保障措施立案調(diào)查。2018年以來，在全球貿(mào)易摩擦日益嚴(yán)峻的情況下，我國鋼材出口雖有所下滑，但下滑速度有所減緩，而國家財政 部多次調(diào)整鋼材進(jìn)出口關(guān)稅費(fèi)率，有助于緩解出口下滑壓力。

3、鋼材社會庫存先升后降  建材板材庫存分化

10月份鋼材社會庫存在國慶節(jié)后明顯上升，隨后兩周持續(xù)回落。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至10月26日，全國29個重點(diǎn)城市鋼材社會庫存量為 846.6萬噸，月環(huán)比下降1.9%，年同比下降1.5%。其中建筑鋼材社會庫存423.1萬噸，月環(huán)比下降10.8%，年同比下降11.7%；板材社會 庫存423.6萬噸，月環(huán)比上升8.9%，年同比上升11.5%(詳見圖4)。

10建筑鋼材社會庫存加速消化，而板材庫存呈現(xiàn)較大幅度上升，建材、板材庫存明顯分化，反映在旺季施工條件尚好，且北方建筑項(xiàng)目趕工的情況下，建材需求好于板材。11月份隨著天氣轉(zhuǎn)冷，建材社會庫存大幅回落的態(tài)勢將有所放緩，或面臨回升壓力。

圖4  國內(nèi)每周鋼材社會庫存走勢圖

4、10月份礦漲焦?jié)q  成本支撐作用逐漸增強(qiáng)

10月份進(jìn)口鐵礦石價格明顯上漲。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，10月31日，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉價格為765元，與上月持平；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場價格為592元，較上月末上漲78元，漲幅為15.2%。

10月份冶金焦價格呈震蕩上行態(tài)勢。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，10月31日，唐山地區(qū)二級冶金焦價格為2515元，較上月末上漲150元，漲幅為6.3%。

10月份由于進(jìn)口鐵礦石價格以及焦炭價格的上漲，成本對后期市場的支撐力度逐漸增強(qiáng)。蘭格鋼鐵云商平臺成本監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，使用10月份購買的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯成本價持續(xù)上漲，10月末較上月同期上漲100元，漲幅為3.6%。

5、冬季即將來臨   鋼鐵需求將有所收縮

三季度，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，穩(wěn)中有進(jìn)，繼續(xù)保持在合理區(qū)間。但經(jīng)濟(jì)下行壓力有所加大，相關(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)繼續(xù)承壓。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-9月，全國固定資產(chǎn) 投資同比增長5.4%，增速比1-8月回升0.1個百分點(diǎn)。其中，基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長3.3%，增速比1-8 月回落1.2個百分點(diǎn)。而9月份全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長5.8%，增速較8月份回落0.3個百分點(diǎn)。

目前房地產(chǎn)行業(yè)對于保障用鋼需求雖仍有支撐，但也面臨壓力。1-9月全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長9.9%，增速比1-8月份回落0.2個百分點(diǎn)。同期， 房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積767218萬平方米，同比增長3.9%，增速比1-8月份提高0.3個百分點(diǎn)；房屋新開工面積152583萬平方米，增長 16.4%，增速提高0.5個百分點(diǎn)。

10月份，國家統(tǒng)計 局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的制造業(yè)PMI為50.2%，比上月回落0.6個百分點(diǎn)。制造業(yè)總體繼續(xù)運(yùn)行在擴(kuò)張區(qū)間，但擴(kuò)張速度放緩。從 鋼鐵下游需求來看，11月份，隨著北方地區(qū)冬季來臨，建筑施工項(xiàng)目將受到一定抑制，鋼鐵需求將有所收縮。

綜上所述，2018年10月份由于原料價格的震蕩上行，成本對后期鋼價的支撐作用逐步增強(qiáng)；鋼材社會庫存先升后降，特別是建材庫存壓力減??；而11月中旬起 取暖季限產(chǎn)將有所放量，鋼鐵產(chǎn)能釋放將有所抑制；但因北方冬季來臨，需求將有所收縮，供需關(guān)系改善程度有限。預(yù)計11月份鋼鐵市場或?qū)⒊尸F(xiàn)高位震蕩的態(tài) 勢。（來源：蘭格鋼鐵）