今冬明春鋼材市場(chǎng)關(guān)注四個(gè)方面之“中美貿(mào)易戰(zhàn)”

    今年前3季度，全國(guó)鋼材市場(chǎng)供需兩旺，價(jià)格震蕩揚(yáng)升，繼續(xù)其新周期的升溫態(tài)勢(shì)。分析與展望今冬明春中國(guó)鋼材市場(chǎng)形勢(shì)，需要關(guān)注四個(gè)方面：中美貿(mào)易戰(zhàn)、天氣、庫(kù)存、人民幣匯率。

    一、中美貿(mào)易戰(zhàn)

    如以前所述，中美貿(mào)易戰(zhàn)是現(xiàn)階段鋼材市場(chǎng)最重要的影響因素，鋼材市場(chǎng)的許多其它影響因素，都會(huì)隨之起舞。

    1.中美貿(mào)易戰(zhàn)繼續(xù)進(jìn)行，今冬明春，甚至2019年內(nèi)都難以結(jié)束。原因是美方要價(jià)太高，而且終極目標(biāo)是阻礙中國(guó)崛起,這是中方難以答應(yīng)的，要有最壞情況的準(zhǔn)備。

    2.中美貿(mào)易戰(zhàn)演變成了“痛苦比拼”。因?yàn)橘Q(mào)易戰(zhàn)是雙刃劍,因此雙方都很痛苦，只是誰(shuí)比誰(shuí)更痛苦的差別。應(yīng)該說(shuō)，美國(guó)處于產(chǎn)業(yè)價(jià)值的上方，獲取了產(chǎn)業(yè)分工的絕大部分利潤(rùn)，貿(mào)易戰(zhàn)打到最后，隨著時(shí)間的推移，美方所承受的痛苦會(huì)更大一些。不僅如此，因?yàn)槎喾N因素影響，中國(guó)的痛苦忍耐力亦更強(qiáng)一些，即所謂的“韌勁”。

    特朗普的痛苦之一是普遍加征關(guān)稅，一定會(huì)引發(fā)美國(guó)通貨膨脹，而且是核心物價(jià)指數(shù)的大幅上漲。因?yàn)槊绹?guó)已經(jīng)離不開中國(guó)廉價(jià)商品。幾年之內(nèi)都難以找到如此全面、數(shù)量如此巨大的替代商品。痛苦之二是首先遭遇痛苦的是美國(guó)公司自己，美國(guó)公司的高額利潤(rùn)將大部分消失。痛苦之三是打擊全球供應(yīng)鏈，比如芯片，大部分都出口到中國(guó)，然后間接出口到美國(guó)。打擊中國(guó)商品對(duì)美出口，勢(shì)必減弱中國(guó)上述芯片的采購(gòu)能力，最終遭遇打擊的是美國(guó)芯片制造商。

    特朗普指望美國(guó)制造業(yè)回歸，這是癡人說(shuō)夢(mèng)。美國(guó)制造業(yè)已經(jīng)難以回歸美國(guó)本土，即便回歸，也需要數(shù)十年的時(shí)間。工資成本、電力交通、環(huán)保污染、配套能力等，美國(guó)本土都無(wú)法保障。蘋果手機(jī)在美國(guó)生產(chǎn)，成本勢(shì)必大幅增加，削弱其競(jìng)爭(zhēng)力。況且，跨國(guó)公司離開中國(guó)回歸美國(guó)本土后，也就失去了中國(guó)這個(gè)全球最大、發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮匿N售市場(chǎng)，這是企業(yè)生存的根本。波音公司最近發(fā)布《2018-2037中國(guó)民用航空市場(chǎng)展望》，預(yù)測(cè)中國(guó)未來(lái)20年間將需要7690架新飛機(jī)，總價(jià)值達(dá)1.2萬(wàn)億美元（約合8.45萬(wàn)億元人民幣）。屆時(shí)中國(guó)機(jī)隊(duì)將占全球商用飛機(jī)的18%。中國(guó)目前是全球唯一超過(guò)一個(gè)萬(wàn)億級(jí)美元的民用飛機(jī)市場(chǎng)。這么大的一塊蛋糕，美國(guó)公司能舍棄嗎？

    最新數(shù)據(jù)顯示，特朗普實(shí)施高關(guān)稅壁壘后，美國(guó)貿(mào)易逆差反而擴(kuò)大。7月美國(guó)貿(mào)易逆差創(chuàng)近5個(gè)月以來(lái)新高，環(huán)比增幅則創(chuàng)下近3年半以來(lái)新高，其中對(duì)中國(guó)和歐盟的貿(mào)易逆差更是創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。

    3.中美貿(mào)易戰(zhàn)利多鋼材市場(chǎng)國(guó)內(nèi)需求。外部需求環(huán)境的惡化，必須通過(guò)基建投資等擴(kuò)內(nèi)需措施予以化解。貿(mào)易戰(zhàn)越是激烈，搞基建力度越強(qiáng)，其貨幣政策與財(cái)政政策都會(huì)與之配合。當(dāng)然化解途徑還有擴(kuò)大終端消費(fèi)、減稅、擴(kuò)大改革開放等。但最重要、見效最快的還是搞基建。況且這方面的空間很大。中國(guó)在環(huán)境保護(hù)、城市軌道交通、地下管廊、醫(yī)療養(yǎng)老、強(qiáng)大國(guó)防等方面的短板還有很多，加強(qiáng)這方面的基建空間很大。

    由此可見，今冬明春中國(guó)鋼材的國(guó)內(nèi)需求形勢(shì)，尤其是建筑用鋼需求應(yīng)當(dāng)不錯(cuò)。(未完待續(xù))(蘭格專家陳克新原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處)