七月份國內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩趨弱

簡要：2018年6月份，國內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩小幅上行；焦炭價(jià)格上漲使得成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐力度繼續(xù)增強(qiáng)；鋼材社會(huì)庫存見底回升，7月份或?qū)⒚媾R繼續(xù)回升壓力，而鋼鐵需求將進(jìn)一步減弱，鋼鐵市場(chǎng)的供需矛盾加大，預(yù)計(jì)7月份國內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩趨弱行情。

一、2018年6月份國內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩小幅上行

2018 年6月份，國內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑、小幅上行的趨勢(shì)，其中建材、板材小幅上行，型材、管材小幅回落。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日， 蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為160.3，較上月末上升1.0%，年同比上升14.3%。其中，建材價(jià)格指數(shù)為169.5，較上月末上升1.7%，年同 比上升9.6%；板材價(jià)格指數(shù)為151.2，較上月末上升0.7%，年同比上升19.2%；型材價(jià)格指數(shù)為164.0，較上月末下降0.3%，年同比上升 12.8%；管材價(jià)格指數(shù)為165.7，較上月末下降0.2%，年同比上升14.7%(詳見圖1)。

從蘭格鋼鐵區(qū)域價(jià)格指數(shù)來看，6月份，除西南地區(qū)外，其他五大區(qū)域鋼材價(jià)格均有小幅上漲，其中東北地區(qū)漲幅最大，為1.5%；中南地區(qū)漲幅最小，為0.5%；其他區(qū)域漲幅在0.7-1.3%之間；西南地區(qū)跌幅為0.3%。

圖1  蘭格鋼鐵價(jià)格指數(shù)(LGMI)走勢(shì)圖

蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，截至6月29日，各品種價(jià)格漲跌互現(xiàn)，其中高線漲幅最大，為1.8%；熱軋卷板漲幅最小，為0.4%；H型鋼跌幅最大為1.5%(詳見表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表

單位：元/噸，%

二、七月份國內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩趨弱

6月27日，生態(tài)環(huán)境部公布了中央環(huán)保督察“回頭看”最新進(jìn)展。第一批中央環(huán)境保護(hù)督察“回頭看”6個(gè)督察組于2018年5月30日至6月7日陸續(xù)對(duì)河北、 內(nèi)蒙古、黑龍江、江蘇、江西、河南、廣東、廣西、云南、寧夏等10省(區(qū))實(shí)施督察進(jìn)駐。截至6月25日，6個(gè)督察組基本完成第二階段下沉督察任務(wù)。各被 督察地方完成查處12409件，其中立案處罰2579家，罰款25096萬元；立案?jìng)刹?08件，拘留235人；約談1065人，問責(zé)1939人。目前中 央環(huán)保督察“回頭看”即將結(jié)束，后期完成整改企業(yè)將陸續(xù)復(fù)產(chǎn)。

1、5月份粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)攀升   日產(chǎn)超越上月再創(chuàng)新高

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，5月份，我國粗鋼產(chǎn)量8113萬噸，同比增長8.9%；我國鋼材產(chǎn)量9707萬噸，同比增長10.8%(詳見圖2)。1-5月，我國粗 鋼累計(jì)產(chǎn)量36986萬噸，同比增長5.4%；我國鋼材產(chǎn)量43467萬噸，同比增長6.2%。就日產(chǎn)水平來看，5月份我國粗鋼日產(chǎn)水平為261.7萬 噸，較4月份增加6.0萬噸，增幅2.3%，再創(chuàng)歷史新高。

圖2  我國粗鋼和鋼材月度產(chǎn)量數(shù)據(jù)

6月份，鋼鐵企業(yè)高爐開工率進(jìn)一步上升。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的6月份全國百家中小企業(yè)高爐開工率均值為87.9%，較5月份上升了1.8個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)中國鋼鐵工 業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月上旬，會(huì)員鋼鐵企業(yè)累計(jì)粗鋼日產(chǎn)為199.3萬噸，較上月下降0.05%；全國預(yù)估粗鋼日產(chǎn)為251.9萬噸，較上月實(shí)際日產(chǎn)下 降3.76%；盡管6月上旬預(yù)估日產(chǎn)有所下降，加上環(huán)保“回頭看”對(duì)產(chǎn)量釋放形成一定制約，但從目前高爐開工率情況來看，預(yù)計(jì)6月份鋼鐵產(chǎn)量仍將保持高水 平釋放。

2、5月份我國鋼材出口量環(huán)比繼續(xù)回升   后期形勢(shì)仍較為嚴(yán)峻

海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月份我國出口鋼材688.3萬噸，較上月增加40.7萬噸，環(huán)比上升6.3%，同比下降1.1%。(詳見圖3)； 5月份我國進(jìn)口鋼材113.4萬噸，較上月增加8.9萬噸，環(huán)比上升8.5%，同比增長2.2%。1-5月，我國累計(jì)出口鋼材2849萬噸，同比下降 16.3%；進(jìn)口鋼材563萬噸，同比下降0.7%。

6月份，美國和歐亞經(jīng)濟(jì)委員會(huì)分別對(duì)中國的鋼制丙烷氣瓶和鍍鋅板發(fā)起雙反和反傾銷調(diào)查。2018年上半年，在美國開啟貿(mào)易保護(hù)主義的大棒的影響下，中國鋼鐵 行業(yè)遭受貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查的數(shù)量明顯上升。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2018年前6個(gè)月，其他國家對(duì)中國鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查22起，較去年同期 增加12起。美國將于2018年7月6日對(duì)起545項(xiàng)約340億美元的中國商品自實(shí)施加征關(guān)稅，其后的160億美元將何時(shí)實(shí)施？以及未來是否還會(huì)有更多變 數(shù)，再加上各國貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查后的制裁，今年鋼材出口形勢(shì)仍較為嚴(yán)峻。

圖3  我國鋼材月度進(jìn)出口情況

3、鋼材社會(huì)庫存迎來拐點(diǎn)連升兩周  后期或繼續(xù)回升

6月份鋼材社會(huì)庫存呈繼續(xù)先降后升態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，全國29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫存量為873.1萬噸，月環(huán)比下降 13.7%，年同比上升4.7%。其中建筑鋼材社會(huì)庫存527.1萬噸，月環(huán)比下降20.0%，年同比上升26.4%；板材社會(huì)庫存346.0萬噸，月環(huán) 比下降2.0%，年同比下降17.1%(詳見圖4)。

鋼材社會(huì)庫存在3月9日達(dá)到年內(nèi)高點(diǎn)后連降14周，6月后兩周現(xiàn)小幅回升，預(yù)計(jì)后期隨著需求的繼續(xù)減弱，鋼材社會(huì)庫存將呈現(xiàn)明顯回升的局面。

圖4  國內(nèi)每周鋼材社會(huì)庫存走勢(shì)圖

4、6月份焦炭價(jià)格繼續(xù)上漲  成本支撐作用進(jìn)一步增強(qiáng)

6月份國內(nèi)鐵精粉價(jià)格略有上漲，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格小幅下跌。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，6月份，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉平均價(jià)格為638元，較上 月均價(jià)上漲3元，漲幅0.5%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)平均價(jià)格為453元，較上月均價(jià)下跌10元，跌幅為2.2%。

6月份冶金焦價(jià)格繼續(xù)呈較大幅度上漲態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，6月份，唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦平均價(jià)格為2205元，較上月均價(jià)上漲348元，漲幅為18.7%。

6月份由于焦炭價(jià)格的上漲帶動(dòng)，成本對(duì)后期市場(chǎng)的支撐力度進(jìn)一步增強(qiáng)。蘭格鋼鐵云商平臺(tái)成本監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，使用6月份購買的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯平均成本價(jià)較上月上漲147元，漲幅為6.0%。

5、7月份鋼鐵需求將繼續(xù)減弱

宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月份固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值等指標(biāo)均有所回落，特別是基建投資大幅回落。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，全國固定資產(chǎn)投資同比增長 6.1%，增速比1-4月份回落0.9個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3月回落，固投增速創(chuàng)下2000年以來投資月度累計(jì)最低增速，基建投資下滑是主因。其中，基礎(chǔ)設(shè)施投 資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長9.4%，增速比1-4月份回落3.0個(gè)百分點(diǎn)；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長10.2%，增速比 1-4月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。而5月份全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長6.8%，增速比1-4月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。

從制造業(yè)來看，投資連續(xù)兩個(gè)月企穩(wěn)回升，汽車挖掘機(jī)產(chǎn)量明顯增長。汽車產(chǎn)量同比繼續(xù)上升，1-5月，汽車產(chǎn)量同比增長2.0%，較1-4月提升1.6個(gè)百分 點(diǎn)。5月挖掘機(jī)生產(chǎn)25618臺(tái)，同比增長51.6%；1-5月累計(jì)生產(chǎn)111922臺(tái)，同比增長37.5%。5月份單月挖掘機(jī)銷量再創(chuàng)新高，其中出口數(shù) 據(jù)繼續(xù)靚麗，工程機(jī)械行業(yè)回暖勢(shì)頭仍在持續(xù)。

6月份，國家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國物流與采購聯(lián)合會(huì)發(fā)布的制造業(yè)PMI為51.5%，比上月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。6月份PMI指數(shù)小幅回落，繼續(xù)保持 在51%以上的景氣區(qū)間，表明經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)增長態(tài)勢(shì)。但出口、進(jìn)口訂單指數(shù)下降，可能預(yù)示外貿(mào)進(jìn)出口形勢(shì)波動(dòng)加大。從鋼鐵下游需求來看，7月份制造業(yè) 需求有望保持平穩(wěn)，但基建投資下滑，另國開行6月份將棚改貸款審批權(quán)限從地方行收回到了總行，對(duì)后續(xù)棚改將產(chǎn)生一定制約，疊加高溫多雨氣候?qū)ㄖ┕び?響，7月份整體需求將繼續(xù)減弱。

綜上所述，2018年6月份由于焦炭價(jià)格的上漲，成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐作用有所增強(qiáng)；庫存上升拐點(diǎn)顯現(xiàn)，后期或繼續(xù)回升；而7月份受高溫多雨天氣將進(jìn)一步影響建筑施工項(xiàng)目，下游需求將繼續(xù)減弱，市場(chǎng)供需矛盾將有所突顯；預(yù)計(jì)7月份鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩趨弱的態(tài)勢(shì)。（來源：蘭格鋼鐵）