六月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)或震蕩趨弱

簡(jiǎn)要：2018年5月份，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩小幅上行；進(jìn)口礦、焦炭?jī)r(jià)格上漲使得成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐力度有所增強(qiáng)；鋼材社會(huì)庫(kù)存持續(xù)下降，環(huán)保政策持續(xù)發(fā) 酵，對(duì)市場(chǎng)形成一定支撐；但6月份高溫多雨天氣和產(chǎn)能高水平釋放，鋼鐵市場(chǎng)的供需矛盾進(jìn)一步顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)6月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩趨弱行情。

一、2018年5月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩小幅上行

2018 年5月份，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)小幅上行的趨勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為159.5，較上月末上升 1.3%，年同比上升16.0%。其中，建材價(jià)格指數(shù)為167.8，較上月末上升0.4%，年同比上升6.7%；板材價(jià)格指數(shù)為150.9，較上月末上升 2.4%，年同比上升24.4%；型材價(jià)格指數(shù)為164.8，較上月末上升0.4%，年同比上升18.0%；管材價(jià)格指數(shù)為166.2，較上月末上升 0.7%，年同比上升20.8%(詳見(jiàn)圖1)。

從蘭格鋼鐵區(qū)域價(jià)格指數(shù)來(lái)看，5月份，六大區(qū)域鋼材價(jià)格均有小幅上漲，其中東北地區(qū)漲幅最大，為2.0%；中南地區(qū)漲幅最小，為0.7%；其他區(qū)域漲幅在0.9-1.8%之間。

圖1  蘭格鋼鐵價(jià)格指數(shù)(LGMI)走勢(shì)圖

蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，截至5月31日，各品種價(jià)格均呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，其中熱軋卷板漲幅最大，為3.4%；高線、三級(jí)螺紋鋼漲幅最小，為0.1%；而其他品種漲幅在0.5%-2.2%之間(詳見(jiàn)表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表

單位：元/噸，%

二、六月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)先揚(yáng)后抑

近 期，各地環(huán)保政策持續(xù)發(fā)酵，一定程度提振市場(chǎng)信心。5月30日起，中央環(huán)境保護(hù)督察組將陸續(xù)進(jìn)駐河北、河南、內(nèi)蒙古、寧夏、江蘇、江西、廣東、廣西、云南 等省份，第一批中央環(huán)保督察“回頭看”正式啟動(dòng)；多部委組成“地條鋼”專項(xiàng)抽查小組突擊抽查江蘇省，嚴(yán)防“地條鋼”變相死灰復(fù)燃；上合峰會(huì)將于6月9日至 10日在青島舉行，山東多個(gè)鋼廠于5月底-6月12日開(kāi)啟限產(chǎn)模式，限產(chǎn)比例在40-50%。目前各地環(huán)保限產(chǎn)政策持續(xù)發(fā)力，對(duì)6月上旬的市場(chǎng)供給和信心 產(chǎn)生一定影響。

1、4月份粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)上升   日產(chǎn)創(chuàng)歷史新高

國(guó) 家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，4月份，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量7670萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.8%；我國(guó)鋼材產(chǎn)量9227萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.5%(詳見(jiàn)圖2)。1-4月，我國(guó)粗鋼 累計(jì)產(chǎn)量28897萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.0%；我國(guó)鋼材產(chǎn)量33734萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.0%。就日產(chǎn)水平來(lái)看，4月份我國(guó)粗鋼日產(chǎn)水平為255.7萬(wàn)噸， 較3月份增加17.0萬(wàn)噸，增幅7.1%，創(chuàng)下歷史新高。

圖2  我國(guó)粗鋼和鋼材月度產(chǎn)量數(shù)據(jù)

5月份，鋼鐵企業(yè)高爐開(kāi)工率繼續(xù)上升。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的5月份全國(guó)百家中小企業(yè)高爐開(kāi)工率均值為86.1%，較4月份上升了3.8個(gè)百分點(diǎn)。目前鋼企毛利保 持500-1000元的情況下，企業(yè)生產(chǎn)積極性仍然較高，產(chǎn)量仍保持高水平釋放。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月中上旬，會(huì)員鋼鐵企業(yè)累計(jì)粗鋼日產(chǎn) 為195.8萬(wàn)噸，較上月增長(zhǎng)0.63%；全國(guó)預(yù)估粗鋼日產(chǎn)為257.1萬(wàn)噸，較上月實(shí)際日產(chǎn)增長(zhǎng)0.55%；預(yù)計(jì)5月份鋼鐵產(chǎn)量將進(jìn)一步增長(zhǎng)，粗鋼日產(chǎn) 增幅收窄。

2、4月份我國(guó)鋼材出口量環(huán)比繼續(xù)回升   后期形勢(shì)仍難言樂(lè)觀

海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月份我國(guó)出口鋼材647.6萬(wàn)噸，較上月增加82.5萬(wàn)噸，環(huán)比上升14.6%，同比下降0.2%。(詳見(jiàn)圖3)； 4月份我國(guó)進(jìn)口鋼材104.5 123.4萬(wàn)噸，較上月減少18.9萬(wàn)噸，環(huán)比下降15.3%，同比下降3.2%。1-4月，我國(guó)累計(jì)出口鋼材2162萬(wàn)噸，同比下降20.1%；進(jìn)口鋼 材450萬(wàn)噸，同比下降1.3%。

5月份，中美貿(mào)易談判一波三折。在中美高層互訪后，5月20日中美兩國(guó)在華盛頓就雙邊經(jīng)貿(mào)磋商發(fā)表聯(lián)合聲明，雙方達(dá)成共識(shí)，不打貿(mào)易戰(zhàn)，并停止加征關(guān)稅。但 在5月29日，美國(guó)白宮發(fā)布聲明，指出將于6月15日前公布美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的含先進(jìn)工業(yè)技術(shù)在內(nèi)的500億美元商品征收25%關(guān)稅的具體清單，6月30日 前公布針對(duì)中國(guó)個(gè)人和實(shí)體對(duì)美國(guó)先進(jìn)工業(yè)技術(shù)的收購(gòu)，將實(shí)施投資限制并加強(qiáng)出口管制的具體措施，并在公布后不久生效。針對(duì)美國(guó)出爾反爾，中方敦促美方言而 有信，按照聯(lián)合聲明精神與中方相向而行。6月2-3日，美國(guó)代表團(tuán)中國(guó)磋商后，中方申明雙方取得了積極具體的進(jìn)展，相關(guān)細(xì)節(jié)有待雙反最終確認(rèn)。中美貿(mào)易如 何走向，仍需進(jìn)一步關(guān)注。

5月份，鋼鐵行業(yè)貿(mào)易摩擦仍在持續(xù)升溫。巴西和歐盟分別對(duì)華球墨鑄鐵管、熱軋鋼板樁發(fā)起反傾銷調(diào)查，加拿大對(duì)華冷軋鋼卷發(fā)起雙反調(diào)查。而美國(guó)從越南、韓國(guó)等國(guó)封堵中國(guó)鋼材轉(zhuǎn)口貿(mào)易，后期鋼材出口形勢(shì)仍不容樂(lè)觀。

圖3  我國(guó)鋼材月度進(jìn)出口情況

3、鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)回落   降速創(chuàng)近年新高  

5月份鋼材社會(huì)庫(kù)存呈繼續(xù)回落態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為956.3萬(wàn)噸，月環(huán)比下降 25.1%，年同比上升5.7%。其中建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存613.1萬(wàn)噸，月環(huán)比下降31.5%，年同比上升33.2%；板材社會(huì)庫(kù)存343.3萬(wàn)噸，月環(huán) 比下降10.4%，年同比下降22.7%(詳見(jiàn)圖4)。

目前鋼材社會(huì)庫(kù)存回落12周以來(lái)，已較最高點(diǎn)1765.3萬(wàn)噸減少809.0萬(wàn)噸，下降幅度為45.8%，鋼材社會(huì)庫(kù)存持續(xù)保持較快速度下降，反映市場(chǎng)需求和成交支撐尚可。預(yù)計(jì)后期隨著需求的不斷減弱，鋼材社會(huì)庫(kù)存將呈現(xiàn)降速減緩甚至回升的局面。

圖4  國(guó)內(nèi)每周鋼材社會(huì)庫(kù)存走勢(shì)圖

4、5月份焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)上漲  成本支撐作用有所增強(qiáng)

5月份國(guó)內(nèi)鐵精粉價(jià)格略有下跌，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格小幅上漲。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月份，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉平均價(jià)格為635元，較上 月均價(jià)下跌2元，跌幅0.3%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)平均價(jià)格為463元，較上月均價(jià)上漲11元，漲幅為2.4%。

5月份受鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)積極性提升影響，鋼企焦炭庫(kù)存快速下降，加上市場(chǎng)供應(yīng)趨緊，冶金焦價(jià)格呈上漲態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月份，唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦平均價(jià)格為1857元，較上月均價(jià)上漲144元，漲幅為8.4%。

5月份由于進(jìn)口鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格的上漲帶動(dòng)，成本對(duì)后期市場(chǎng)的支撐力度有所增強(qiáng)。蘭格鋼鐵云商平臺(tái)成本監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，使用5月份購(gòu)買的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯平均成本價(jià)較上月上漲64元，漲幅為2.7%。

5、6月份鋼鐵需求將有所減弱

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1-4月，除工業(yè)增加值增速略有增長(zhǎng)外，其他指標(biāo)均有所回落。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-4月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)7%，增速比1-3月 份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)；其中，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比名義增長(zhǎng)10.3%，增速比1-3月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八?生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長(zhǎng)12.4%，增速比1-3月份回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。而全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)7.0%，增速比1-3月加快1.0個(gè)百 分點(diǎn)。

從制造業(yè)來(lái)看，工業(yè)產(chǎn)品表現(xiàn)良好。汽車產(chǎn)量由負(fù)轉(zhuǎn)正，1-4月，汽車產(chǎn)量同比增長(zhǎng)0.4%(1-3月為同比下滑2.6%)。4月份單月挖掘機(jī)銷量更是創(chuàng)下近 7年以來(lái)新高(僅次于2011年同期的27058臺(tái))，其中出口數(shù)據(jù)再度實(shí)現(xiàn)翻番，均表明工程機(jī)械行業(yè)回暖勢(shì)頭正在持續(xù)。中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)械分 會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，4月份，納入統(tǒng)計(jì)的主機(jī)制造企業(yè)共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品26561臺(tái)，同比增長(zhǎng)84.5%。1-4月份，共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)86622 臺(tái)，同比增長(zhǎng)57.9%；其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量80947臺(tái)，同比增幅55.3%，出口銷量5649臺(tái)，同比增幅106.3%。

5月份，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的制造業(yè)PMI為51.9%，高于上月和上年同期0.5和0.7個(gè)百分點(diǎn)，為2017年10月 以來(lái)的高點(diǎn)，顯示制造業(yè)擴(kuò)張步伐加快，發(fā)展動(dòng)力進(jìn)一步增強(qiáng)。從鋼鐵下游需求來(lái)看，6月份制造業(yè)需求繼續(xù)保持平穩(wěn)，但高溫多雨天氣的增多，將會(huì)對(duì)建筑工程項(xiàng) 目產(chǎn)生一定影響，整體需求將有所減弱。

綜上所述，2018年5月份由于進(jìn)口礦、焦炭?jī)r(jià)格的上漲，成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐作用有所增強(qiáng)；而環(huán)保督查“回頭看”、地條鋼嚴(yán)防“死灰復(fù)燃”、上合峰會(huì)限 產(chǎn)，社會(huì)庫(kù)存連續(xù)快速下降，均對(duì)市場(chǎng)形成了一定的支撐。但6月份受高溫多雨天氣影響，建筑施工項(xiàng)目受限，需求將有所減弱；而在高利潤(rùn)驅(qū)使下鋼鐵產(chǎn)能仍將高 水平釋放，鋼鐵市場(chǎng)供需關(guān)系呈現(xiàn)寬平衡格局，對(duì)于鋼材價(jià)格形成一定抑制。整體判斷6月份鋼鐵市場(chǎng)可能呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑、震蕩趨弱的態(tài)勢(shì)。（來(lái)源：蘭格鋼鐵）