天然氣市場未來的發(fā)展邏輯

　　天然氣消費規(guī)模以及需求占比的提升，將對現(xiàn)有天然氣發(fā)展格局提出新要求。未來天然氣產(chǎn)業(yè)鏈將發(fā)生系統(tǒng)性變革，呈現(xiàn)新的發(fā)展邏輯。

　　?？松梨诤虰P兩大跨國石油巨頭近期先后發(fā)布了到2040年的能源展望，對未來全球能源需求規(guī)模和結(jié)構(gòu)進行了系列預(yù)測，對天然氣需求均持快速增長觀點。

　　?？松梨谡J為到2040年全球天然氣需求將比2016年增加近40%，年均增長1.3%。認為天然氣是未來需求增速最快的化石能源，在一次能源中的比重將從2016年的23.1%增至25.7%，天然氣將貢獻全球能源需求增量的37.2%，未來七年天然氣將超越煤炭成為全球第二大能源。

　　BP的觀點則是到2040年天然氣在一次能源占比從24.1%增至26.2%，增加2個百分點，天然氣將在2025年前后超越煤炭，成為世界第二大能源。2016年到2040年，世界一次能源消費年均增長1.3%。此期間可再生能源消費的年均增速最快為7.0%，核能和天然氣次之。

　　兩家公司關(guān)于未來天然氣在一次能源需求中占比，以及需求年均增速均略有差異，但是關(guān)于天然氣大發(fā)展的判斷則是一致的。天然氣消費規(guī)模以及需求占比的提升將對現(xiàn)有天然氣發(fā)展格局提出新要求，未來天然氣產(chǎn)業(yè)鏈將發(fā)生系統(tǒng)性變革，呈現(xiàn)新的發(fā)展邏輯。

　　非常規(guī)天然氣潛力釋放

　　天然氣勘探開發(fā)受到石油勘探開發(fā)行業(yè)高度重視，非常規(guī)天然氣資源的開采潛力將得以充分釋放。根據(jù)IEA統(tǒng)計，截至2015年底全球天然氣剩余可采資源量約784萬億立方米。其中常規(guī)天然氣剩余可采資源量434萬億立方米，占55.4%;非常規(guī)天然氣剩余可采資源量約350萬億立方米，占44.6%，非常規(guī)天然氣與常規(guī)天然氣的資源量已經(jīng)基本接近。2005-2015年10年間全球天然氣證實儲量年均增長1.7%，高于石油證實儲量的增長速度。2015年全球證實儲量186.9萬億立方米，儲采比達53。

　　從消費側(cè)看，頁巖氣革命爆發(fā)之前的十年，全球消費了30萬億立方米的天然氣，新增證實儲量也是30萬億立方米，儲量替代率達到了100%，依靠常規(guī)天然氣資源可以實現(xiàn)天然氣資源有效接替。頁巖氣革命之后，資源基礎(chǔ)進一步鞏固。美國、阿根廷、中國、墨西哥等國家都是富含頁巖氣資源的國家。到目前僅美國實現(xiàn)了頁巖氣的大規(guī)模商業(yè)開采，其他國家的頁巖氣資源潛力遠還未被發(fā)掘出來。若再考慮煤層氣、天然氣水合物資源，全球天然氣的勘探開發(fā)潛力將更大。因此可以得出結(jié)論，全球非常規(guī)天然氣的開采將以美國頁巖氣革命為契機在全球逐漸展開。

　　預(yù)計到本世紀中葉，隨著中國、加拿大、阿根廷等資源國頁巖氣商業(yè)化生產(chǎn)力度的不斷加大，頁巖氣產(chǎn)量占全球天然氣產(chǎn)量的比例有望達到20%。若再考慮煤層氣、可燃冰的商業(yè)化產(chǎn)量，非常規(guī)天然氣產(chǎn)量和占比還將進一步提升。

　　天然氣生產(chǎn)消費邊界將被拓展

　　如同電動汽車發(fā)展取代成品油導致石油角色由燃料向化工材料轉(zhuǎn)型一樣，未來隨著天然氣供應(yīng)的增長，天然氣的角色定位也將有所變化。

　　目前全球天然氣消費結(jié)構(gòu)以發(fā)電為主，發(fā)電用氣量占整個消費量的比重約為40%，其次是工業(yè)和制造業(yè)用氣，占比約24%，民用占比在20%，能源工業(yè)自身消費占比10%。供應(yīng)增長之后，天然氣需求在傳統(tǒng)領(lǐng)域會繼續(xù)保持增長。交通和化工用氣占天然氣需求總量的比例會有所提升。

　　船用燃料可能是天然氣未來在交通領(lǐng)域一展身手的重要領(lǐng)域之一。隨著國際海事組織發(fā)布的控制船用燃料硫含量新標準的實施，天然氣替代船用燃油的步伐似乎正在加快。與此同時，天然氣作為化工材料的角色將日益突出，這一點在美國已經(jīng)表現(xiàn)出來了。在美國隨著天然氣產(chǎn)量增長，天然氣開始大量替代煤炭用于發(fā)電，不久的將來天然氣還將逐漸對核電形成替代，與此同時天然氣化工份額也逐漸增長，一定程度上還間接促進了化工原料輕質(zhì)化進程。

　　供應(yīng)“安全”程度不斷提升

　　天然氣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)“大干快上”，成為全球天然氣領(lǐng)域一大看點，世界天然氣供應(yīng)“安全”程度不斷提升。

　　天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展之初，由于規(guī)模相對較小，更多的交易發(fā)生在特定區(qū)場，因此給人留下天然氣市場區(qū)域性特點較為顯著的特點。隨著天然氣產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴大以及需求的增長，天然氣市場格局重構(gòu)首先需要突破基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸。

　　和石油資源分布特點類似，全球天然氣的分布也不均衡。天然氣資源分布不均衡是貿(mào)易產(chǎn)生的現(xiàn)實基礎(chǔ)，天然氣貿(mào)易大發(fā)展導致天然氣基建加速。地處統(tǒng)一資源區(qū)的資源國、相鄰的資源國和消費國之間天然氣的管網(wǎng)建設(shè)力度估計會逐漸加大。除了管網(wǎng)建設(shè)之外，有關(guān)LNG的供需設(shè)施建設(shè)也會加快，比如LNG進出口終端建設(shè)等。

　　以中國為例，在2017年冬季推進煤改氣工程之后出現(xiàn)大面積氣源短缺現(xiàn)象，基礎(chǔ)設(shè)施不足就是重要原因之一。根據(jù)最新的發(fā)展規(guī)劃，到2025年國內(nèi)天然氣管網(wǎng)里程將達到16萬公里，儲氣設(shè)施與需求基本匹配。2017年之后中國國內(nèi)的天然氣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)顯著提速。

　　天然氣價格全球化趨勢加快

　　據(jù)FGE等一些機構(gòu)預(yù)測，未來幾年全球有大批LNG項目在澳大利亞、卡塔爾、美國等資源國竣工投產(chǎn)，全球天然氣供應(yīng)能力將因此顯著提升。

　　一些國際石油公司看準了這一商機，紛紛在其中長期發(fā)展規(guī)劃中將LNG項目作為發(fā)展重點。一些天然氣需求大國也正在加快國內(nèi)LNG基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和資源引進力度。中國作為需求大國，近年LNG進口規(guī)模已經(jīng)超過管道氣。較之管道氣供應(yīng)方式而言，LNG具有貨源多，供應(yīng)靈活的形勢，在未來的天然氣市場中必將越來越有話語權(quán)。

　　到2040年全球液化天然氣年供應(yīng)量將實現(xiàn)翻番，從2015年的3383億立方米猛增至2040年的7725億立方米，其中約40%的擴張可能發(fā)生在未來五年，從而極大地提高了全球各地的天然氣獲取的便捷程度。BP認為到本世紀20年代初LNG跨地區(qū)貿(mào)易量將超越管道天然氣跨地區(qū)貿(mào)易量。LNG產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展的直接影響是將弱化過去以區(qū)域市場為主的天然氣價格形成機制，各區(qū)域天然氣價格的差異將逐漸縮小。這種情況持續(xù)的久了，統(tǒng)一的全球天然氣價格形成則有可能。

　　當前北美的HH天然氣價格要低于NBP和日本的JCC價格，但是隨著美國天然氣出口規(guī)模的逐漸擴大，國際市場的價格將通過貿(mào)易傳導至美國國內(nèi)，美國的天然氣價格較當前低位水平出現(xiàn)增長完全有可能。

　　中印引領(lǐng)非OECD國家天然氣需求

　　中國、印度成為未來天然氣需求增長最快國家，引領(lǐng)非OECD國家天然氣需求。比較世界各國的能源消費結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，目前全球煤炭消費主要集中在亞太地區(qū)，該地區(qū)的煤炭在一次能源消費中占比遠超歐美及其他地區(qū)，高達70%。其中中國和印度的煤炭消費對亞洲煤炭總消費有很大程度支撐。從發(fā)展趨勢看，未來全球能源轉(zhuǎn)型的一個顯著特點是去煤化，大力發(fā)展替代能源使得煤炭在一次能源消費中占比逐漸下降。鑒于此，可以認為全球能源去煤化很大程度上取決于亞洲，取決于中國和印度。對煤炭的替代除了依靠非化石能源，近中期最現(xiàn)實的選擇是天然氣。

　　目前中國已經(jīng)明確了將天然氣發(fā)展成為主體能源的意見，LNG進口已經(jīng)超過韓國成為全球第二大進口國。按照中國國家最新發(fā)展規(guī)劃，到2030年天然氣在一次能源中占比將達到15%。中國國家能源革命戰(zhàn)略提出到2030年全國能源消費總量控制在60億噸以內(nèi)。若按照能源消費總量60億噸標煤上限規(guī)劃計算，2030年中國天然氣需求將達到9億噸，相當于7000億立方米天然氣，而目前的天然氣消費僅為2400億立方米。這一需求規(guī)模若真的實現(xiàn)，2030年中國天然氣需求將較當前水平翻兩番。

　　印度作為人口大國和金磚國家之一，目前正處于改革和快速發(fā)展的前夜，也面臨環(huán)境污染治理問題，發(fā)展以天然氣和非化石能源為核心內(nèi)容的能源轉(zhuǎn)型也是箭在弦上。印度最大的優(yōu)勢人口結(jié)構(gòu)年輕，勞動力成本較低，發(fā)展的邊際效應(yīng)大，經(jīng)濟有較大的發(fā)展空間。一旦印度經(jīng)濟騰飛起來，在全球低碳化浪潮趨勢之下，印度天然氣的需求也將爆發(fā)出巨大潛力。據(jù)BP發(fā)布的中長期能源展望，當前至2040年全球的天然氣年均增速是1.6%，OECD國家是0.9%，非OECD國家是2.2%，中國和印度的天然氣需求年均增速是4.6%和4.5%，領(lǐng)銜發(fā)展中國家。

　　“印度制造”計劃正在推動國內(nèi)成品油燃料、石化和天然氣需求。耗能行業(yè)對天然氣的需求穩(wěn)步上升。印度的目標是到本世紀末將天然氣在全國能源結(jié)構(gòu)中的份額從6.5%提高到15%。為實現(xiàn)這一目標，印度計劃在2020年前在天然氣領(lǐng)域投資100億美元建設(shè)新的天然氣管道，建立近230個城市的天然氣配送網(wǎng)絡(luò)，并增加加工中心和LNG進口終端。印度有四個LNG接收站投入使用，接收能力達2500萬噸。

　　有關(guān)天然氣的技術(shù)主要是脫碳技術(shù)，該項技術(shù)一旦大面積應(yīng)用，其產(chǎn)生的影響將是巨大的。天然氣不僅是化石能源中的佼佼者，也將平添與非化石能源的競爭優(yōu)勢。