世界石油首富發(fā)生債務(wù)危機(jī) 國(guó)際油價(jià)將發(fā)生大變動(dòng)？

位于拉丁美洲的委內(nèi)瑞拉，是世界上石油儲(chǔ)量最多的國(guó)家。目前，委內(nèi)瑞拉已探明的石油儲(chǔ)量達(dá)到2980億桶，位居全球第一。但這個(gè)石油豐富的國(guó)家，正面臨著“幸福的煩惱”。

自2014年國(guó)際油價(jià)從階段性高位開(kāi)始下挫以來(lái)，原油出口創(chuàng)匯銳減導(dǎo)致委內(nèi)瑞拉財(cái)政失衡，經(jīng)濟(jì)陷入困境，造成通貨膨脹、食物短缺、貨幣貶值以及大規(guī)模失業(yè)等。

11月14日，由于未能及時(shí)在30天寬限期內(nèi)支付一筆2億美元的利息，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾正式宣布委內(nèi)瑞拉出現(xiàn)債務(wù)違約。隨后，另一家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)也宣布委內(nèi)瑞拉主權(quán)債務(wù)違約。

據(jù)估算，委內(nèi)瑞拉的債務(wù)高達(dá)1500億至1800億美元。根據(jù)一份路透社的報(bào)道，委內(nèi)瑞拉國(guó)有石油公司PDVSA目前有外部公共債務(wù)450億美元，約占委內(nèi)瑞拉全部外債的三分之一。

英國(guó)石油公司首席執(zhí)行官Bob Dudley表示，委內(nèi)瑞拉是2018年石油行業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。

為何債臺(tái)高筑？

擁有豐富石油資源的委內(nèi)瑞拉，將石油產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)的核心。據(jù)了解，石油收入對(duì)委內(nèi)瑞拉財(cái)政收入的貢獻(xiàn)率高達(dá)50%以上。

中國(guó)社科院拉丁美洲研究所副研究員高慶波告訴中新社國(guó)是直通車(chē)記者：“委內(nèi)瑞拉的財(cái)政靠石油，福利靠石油，經(jīng)濟(jì)靠石油，石油就是一切。但是，石油價(jià)格存在著明顯的波動(dòng)，而福利支出卻是剛性的，當(dāng)石油經(jīng)濟(jì)陷入外部沖擊之時(shí)，二者之間的沖突將帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。”

就在2014年，國(guó)際石油價(jià)格從111美元/桶暴跌至27美元/桶，委內(nèi)瑞拉陷入經(jīng)濟(jì)崩潰的狀態(tài)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012-2016年間，委內(nèi)瑞拉人均石油出口下降2200美元，其中1500美元是油價(jià)下跌導(dǎo)致的。

在中國(guó)社科院拉丁美洲研究所政治室副主任王鵬看來(lái)，委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性已經(jīng)受到嚴(yán)重的損害，一方面是因?yàn)槭蛢r(jià)格低迷，另一方面是因?yàn)槠浣?jīng)濟(jì)管理存在很大的問(wèn)題。

“內(nèi)外部因素導(dǎo)致委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)近幾年停滯甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，還款能力受到嚴(yán)重的損害，出現(xiàn)債務(wù)違約是意料之中的事情。”王鵬說(shuō)。

這不禁讓人想到“資源詛咒”一詞，它特指一些擁有大量自然資源，特別是不可再生資源的國(guó)家，往往陷入過(guò)分依賴(lài)資源出口、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一、產(chǎn)業(yè)模式難以轉(zhuǎn)型的窘境。

委內(nèi)瑞拉就是一個(gè)例證。高慶波指出，單一的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重妨礙了委內(nèi)瑞拉其他部門(mén)的發(fā)展，除了石油出口，委內(nèi)瑞拉幾乎沒(méi)有創(chuàng)造外匯的能力。

還債能力如何？

11月26日，尼古拉斯·馬杜羅任命國(guó)民衛(wèi)隊(duì)少將Manuel Quevedo擔(dān)任委內(nèi)瑞拉國(guó)有石油公司PDVSA的新總裁，同時(shí)兼任該國(guó)石油和礦業(yè)部長(zhǎng)。

Manuel Quevedo表示，他將把全部精力放到重振PDVSA和委內(nèi)瑞拉石油經(jīng)濟(jì)上，力求重現(xiàn)這個(gè)國(guó)有油企昔日光彩。

《華爾街日?qǐng)?bào)》指出，馬杜羅對(duì)Manuel Quevedo的突然任命，對(duì)PDVSA而言并非好兆頭，這位擁有少將軍銜的前住房部長(zhǎng)，沒(méi)有任何能源產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，而軍事勢(shì)力的滲入或?qū)⑦M(jìn)一步惡化本就岌岌可危的PDVSA。

在王鵬看來(lái)，委內(nèi)瑞拉的石油風(fēng)險(xiǎn)還將長(zhǎng)期存在，且有持續(xù)放大的勢(shì)頭。

他說(shuō)：“首先，委內(nèi)瑞拉高度依賴(lài)石油，石油部門(mén)的發(fā)展?fàn)顩r起到晴雨表的作用，而這個(gè)國(guó)家恰恰在這個(gè)部門(mén)出現(xiàn)嚴(yán)重的問(wèn)題。其次，委內(nèi)瑞拉在近十幾年間在石油增產(chǎn)方面無(wú)計(jì)可施，不能靠石油增產(chǎn)彌補(bǔ)石油價(jià)格的下跌，且嚴(yán)重的債務(wù)很難使石油公司獲得資金投入再生產(chǎn)。”

中國(guó)社科院拉丁美洲研究所經(jīng)濟(jì)室主任岳云霞認(rèn)為，從長(zhǎng)期看，委內(nèi)瑞拉未來(lái)能否繼續(xù)償債，主要取決于政治形勢(shì)的發(fā)展、未來(lái)經(jīng)濟(jì)改革能否推進(jìn)以及石油價(jià)格能否回升。在上述因素都未出現(xiàn)向好趨勢(shì)的背景下，委內(nèi)瑞拉還是面臨違約風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）世界經(jīng)濟(jì)前景數(shù)據(jù)庫(kù)最新預(yù)計(jì)，到2022年，這個(gè)昔日“富得流油”的國(guó)家人均GDP將急劇下滑，成為拉美圈當(dāng)中的墊底。

在王鵬看來(lái)，委內(nèi)瑞拉解決當(dāng)務(wù)之急最主要的辦法是使國(guó)民經(jīng)濟(jì)收入多元化，降低國(guó)家經(jīng)濟(jì)高度依賴(lài)石油出口的狀況。

不過(guò)，由于這種改變?cè)诙唐趦?nèi)難以實(shí)現(xiàn)。他指出，目前，委內(nèi)瑞拉政府應(yīng)在節(jié)流方面多下功夫，削減支出，同時(shí)采取措施調(diào)動(dòng)私營(yíng)部門(mén)、外國(guó)投資者合作的意愿。

國(guó)際油價(jià)如何變動(dòng)？

自2014年國(guó)際油價(jià)從階段性高位開(kāi)始下挫以來(lái)，國(guó)際石油價(jià)格一直在低位徘徊。

岳云霞告訴國(guó)是直通車(chē)記者，國(guó)際石油市場(chǎng)的低位行走主要是受?chē)?guó)際需求下降和前一輪高價(jià)周期中的產(chǎn)能尚需時(shí)日消化兩方面因素影響。由于當(dāng)前國(guó)際需求的擴(kuò)張仍不夠強(qiáng)勁，而能源產(chǎn)業(yè)在技術(shù)和金融方面都未出現(xiàn)重大創(chuàng)新，國(guó)際油價(jià)仍將保持穩(wěn)中向好的趨勢(shì)。

作為世界產(chǎn)油大國(guó)和石油輸出國(guó)組織OPEC的創(chuàng)始國(guó)，委內(nèi)瑞拉對(duì)世界石油的供應(yīng)及現(xiàn)行價(jià)格體系的維持起著舉足輕重的作用。

當(dāng)前，委內(nèi)瑞拉正遭受范圍較廣的經(jīng)濟(jì)混亂。Bob Dudley表示，該國(guó)政府仍在“無(wú)視經(jīng)濟(jì)引力”，其產(chǎn)能一旦崩潰，或許會(huì)令油市供需平衡發(fā)生天翻地覆的變化。

同樣抱此觀點(diǎn)的還有岳云霞，她認(rèn)為，委內(nèi)瑞拉作為主要產(chǎn)油國(guó)之一，若其出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)崩潰，石油供應(yīng)停滯，將會(huì)對(duì)全球能源市場(chǎng)供給產(chǎn)生較大沖擊，成為潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素。

不過(guò)，在高慶波看來(lái)，委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)量一路下滑，且石油主要出口對(duì)象——美國(guó)已從石油進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)槭蛢舫隹趪?guó)，十來(lái)年進(jìn)口總量已下降接近一半。因此，委內(nèi)瑞拉當(dāng)前局勢(shì)短期會(huì)對(duì)國(guó)際石油價(jià)格會(huì)形成沖擊，但從長(zhǎng)期來(lái)看，委內(nèi)瑞拉的影響有限。

電子工業(yè)協(xié)會(huì)（EIA）數(shù)據(jù)顯示，截至2016年，委內(nèi)瑞拉日產(chǎn)原油222.7萬(wàn)桶，占全球產(chǎn)量的2.83%，位居第十二位。而在頂峰時(shí)期的1997年，委內(nèi)瑞拉日產(chǎn)原油351.8萬(wàn)桶，位居第五位，產(chǎn)量占當(dāng)年全球總產(chǎn)量的5%左右。

高慶波解釋道：“現(xiàn)在石油價(jià)格形成機(jī)制正在發(fā)生改變，以往OPEC只要宣布減產(chǎn)，對(duì)石油價(jià)格的影響是決定性的。現(xiàn)在OPEC仍然是石油定價(jià)的最重要的力量之一，但不再是唯一，所以委內(nèi)瑞拉在石油方面的影響沒(méi)有這么大。”