管坯瘋了 市場蒙了 無縫管鋼廠操作難了？

剛剛過去的周末，國內(nèi)鋼市掀起一波強勢上漲浪潮，此起彼伏的上漲速度堪稱年度大戲。鋼廠連續(xù)上調(diào)各品種出廠價格，其中山東地區(qū)管坯出廠價格周末累計上調(diào)100-150元，管廠上調(diào)無縫管出廠價格100-200元，市場在蒙圈中翹首以待周一開市行情。

周一，鋼材期、現(xiàn)雙雙陷入大漲狂歡中，其中期貨螺紋、熱軋卷板開盤便漲停，且出現(xiàn)奇妙的一幕：大戶被強行平倉。而鋼市現(xiàn)貨市場在蒙圈中拉漲，其中國內(nèi)無縫 管管坯再次助漲100-150元，管廠紛紛上調(diào)50-150元不等，國內(nèi)無縫管市場主流地區(qū)大幅拉漲150-200元.周二方坯回落50元至3700元， 主流地區(qū)建材亦有所趨弱，不過無縫管廠以及市場仍未消停漲姿。

主導(dǎo)代表性鋼廠無縫管價格政策

緣何國內(nèi)無縫管市場在短短幾日內(nèi)，從上游原材料到成品材價格均上漲如此迅猛，完全和當(dāng)前季節(jié)性需求相悖。

李克強總理喊話“地條鋼” 8月份督查再次來襲

7月份，在第四次大督查期間，國務(wù)院督查組在天津發(fā)現(xiàn)2家企業(yè)仍在違規(guī)生產(chǎn)“地條鋼”，在湖南發(fā)現(xiàn)1家企業(yè)將3臺“地條鋼”生產(chǎn)設(shè)備移回原位，試圖恢復(fù)生產(chǎn)。以上兩地區(qū)被通報，當(dāng)?shù)卣杆僮龀稣拇胧Ｒ虼?，“地條鋼”再次被搬到央視報道。7月底，李克強總理再次喊話“地條鋼”，做出批示：取締“地條 鋼”、化解過剩產(chǎn)能要堅定不移推進，防止死灰復(fù)燃。對頂風(fēng)作案的要堅決依法嚴懲，對監(jiān)管不力的要嚴肅問責(zé)，務(wù)必做到令行禁止。因而，8月份相關(guān)部委將會有 專項抽查活動。另外，經(jīng)黨中央、國務(wù)院批準(zhǔn)，第四批中央督察組于8月7日-15日陸續(xù)進駐浙江、山東、吉林、海南、四川、西藏、青海、新疆開展環(huán)保督查工 作。同時，天津地區(qū)大運會于8月27日舉行，本地區(qū)及周邊將會根據(jù)空氣質(zhì)量而采取鋼廠減產(chǎn)、限產(chǎn)。

今年冬季錯峰限產(chǎn)威力不小  市場提前預(yù)熱

7月31日，副總理張高麗主持召開會議，也即京津冀及周邊地區(qū)大氣污染防治協(xié)作機制第十次會議，強調(diào)要突出重點難點，深入開展秋冬季大氣污染綜合治理攻堅 行動，，按照“先停后治”原則妥善處置“散亂污”企業(yè)，堅 決杜絕“散亂污”企業(yè)異地轉(zhuǎn)移和死灰復(fù)燃，堅持嚴管嚴控，制定錯峰停產(chǎn)限產(chǎn)方案和“一廠一策” 錯峰運輸方案。今年3月底環(huán)保部下發(fā)的關(guān)于印發(fā)《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》的通知中體現(xiàn)的，涉及6省市“2+26”城市所有鋼鐵 企業(yè)排放的大氣污染，其中石家莊、唐山、邯鄲、安陽等四個重點城市，采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%，以高爐生產(chǎn)能力計，采用企業(yè)實際用電量核實。緊接著8月2日，唐山市長丁繡峰主持召開全市大氣污染防治工作調(diào)度會，初步定為今冬采暖季唐山地區(qū)高爐限產(chǎn)50%，焦化30%。河北鋼鐵產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的23%。 2016年全國鋼鐵產(chǎn)量11.38億噸，其中河北2.6億噸。對于市場的威力可想而知，且山東、東北地區(qū)有參照的可能性。

以上兩點因素，雖然全年鋼鐵“去產(chǎn)能”的任務(wù)完成順利，但國家繼續(xù)強調(diào)加強環(huán)保、能耗、安全、質(zhì)量等方面的監(jiān)督檢查，顯示了此次鋼鐵業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的決心。隨著相關(guān)環(huán)保及產(chǎn)能調(diào)整因素的明晰化和持續(xù)化，國內(nèi)鋼市將繼續(xù)尋找供需之間新的合理匹配關(guān)系。

社會庫存偏低  支撐市場操作游刃有余

在鋼廠持續(xù)上調(diào)各品種出廠價格，同時在鋼廠利潤逐漸膨脹的背景下，市場恐高情緒在聚集，對于補貨顯得趨于謹慎，導(dǎo)致社會庫存持續(xù)偏低，當(dāng)然這亦有利于市場 操作。據(jù)蘭格鋼鐵云商監(jiān)測顯示，截至8月4日，國內(nèi)29個主要鋼材市場庫存統(tǒng)計，建材庫存量421.08萬噸，周環(huán)比僅增長0.75%，季同比下降 32.86%。板材(含冷熱中厚板)庫存365.25萬噸，周環(huán)比下降0.14%，季同比下降22.21%。以臨沂管廠庫存為縮影來具體看一下庫存變化多 大，截至8月4日，本地各管廠庫存約6.9萬噸左右，和正常庫存10萬噸以上相比，明顯下降，和今年最高庫存15.4萬噸，大幅下降8.7萬噸，下降 56.49%。其中金正陽庫存4萬余噸，金寶誠1萬余噸，金源/寶達不足5千噸，其他三家管廠基本見底。

原材料緊俏 管廠排產(chǎn)受局限

在鋼廠生產(chǎn)建材利潤高達千元，方坯利潤700元以上的背景下，管坯利潤不及方坯，因而，大部分鋼廠選擇優(yōu)先排產(chǎn)方坯，長流程再次增加建材排產(chǎn)。其中天鐵仍 未排產(chǎn)管坯、天鋼連鑄一直停產(chǎn)，山東地區(qū)三德6月下旬至7月中旬高爐檢修，影響管坯排產(chǎn)，且增加了建材排產(chǎn)，當(dāng)然日均排產(chǎn)量3000余噸管坯，同比下降 55%左右。江鑫根據(jù)方坯訂單亦優(yōu)先排產(chǎn)，濰鋼管坯排產(chǎn)亦有所減少，據(jù)不完全統(tǒng)計，當(dāng)前山東地區(qū)管坯日均較去年減少1.2萬噸左右。

從當(dāng)前市場影響因素來看，國內(nèi)無縫管市場價格上漲的有點兒讓人懷疑人生，但這將是下半年甚至長期鋼市司空見慣的姿態(tài)，尤其利潤將完全擺脫前幾年微利甚至虧 損局面，這即是行業(yè)在變革中的紅利，同時，鋼廠企業(yè)負債率會明顯得以下降。鋼廠雖然短時內(nèi)在高價接單等方面為難，但是這將是短時內(nèi)的。另外，而對于上游鋼 廠集約化的走向，中間商何去何從?值得思考。