政策影響或不可持續(xù) 暴漲過后需警惕沖高回落風(fēng)險(xiǎn)

    八月份第一周，清理“地條鋼”和環(huán)保限產(chǎn)這兩劑近年來屢屢影響鋼市的老藥方，再次成為點(diǎn)燃鋼市的強(qiáng)心劑。

    先說“地條鋼”。督察組在天津發(fā)現(xiàn)兩家企業(yè)違法生產(chǎn)“地條鋼”，湖南一家企業(yè)試圖將已經(jīng)拆除、移位的地條鋼生產(chǎn)設(shè)備復(fù)位。消息再次上了央視的新聞聯(lián)播，讓鋼價(jià)火了一把。上周一，螺紋鋼期貨暴漲168元，漲幅為4.71%。唐山鋼坯價(jià)格也是一漲再漲。

    再說說環(huán)保限產(chǎn)。上周一，中共中央政治局常委、國務(wù)院副總領(lǐng)張高麗主持召開京津冀及周邊地區(qū)大氣污染防治協(xié)作機(jī)制第十次會(huì)議，強(qiáng)調(diào)關(guān)于采暖季錯(cuò)峰 停產(chǎn)限產(chǎn)方案，石家莊、唐山、邯鄲、安陽等重點(diǎn)城市，采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%。緊接著，周三晚間，唐山市長丁繡峰主持召開全市大氣污染防治工作調(diào)度會(huì)， 初步定為今冬采暖季唐山地區(qū)高爐限產(chǎn)50%，焦化30%。中央層面的政策強(qiáng)調(diào)，地方層面的政策落實(shí)，讓鋼價(jià)在上周中后期再度瘋狂。

    截至8月4日，唐山鋼坯價(jià)格報(bào)收3600元，比前一周漲130元，再創(chuàng)今年新高；螺紋鋼期貨1710合約報(bào)收3882元，比前一周暴漲324元， 漲幅為9.1%；熱軋卷板期貨漲237元，漲6.5%。各地成品材現(xiàn)貨價(jià)格一改上周相對謹(jǐn)慎的態(tài)度，積極跟漲，總體鋼市漲價(jià)幅度較高。鐵礦石、焦炭、焦煤 等原料產(chǎn)品價(jià)格上周初也一度跟隨成品價(jià)格暴漲。

    上述兩個(gè)重磅利好消息大大增強(qiáng)了市場對于后期鋼市的信心，導(dǎo)致鋼價(jià)暴漲，但蘭格鋼鐵網(wǎng)首席分析師馬力提醒大家需要冷靜來思考一下政策的實(shí)際影響，需要警惕價(jià)格在短期暴漲后沖高回落的風(fēng)險(xiǎn)。

    首先，雖然從各地政府陸續(xù)公布的查處“地條鋼”成果來看，各地主要的“地條鋼”企業(yè)確實(shí)被打掉了，但從實(shí)際效果上來看，對鋼產(chǎn)量的影響是非常有限 的。公布的1.2億噸地條鋼產(chǎn)能被清除，或許還有類似那兩家天津企業(yè)一樣被漏掉的，但即使全國范圍內(nèi)被漏掉的企業(yè)總體產(chǎn)能全加起來，實(shí)際影響也是微乎其微 的，不會(huì)太大。

    其次，采暖季限產(chǎn)50%這個(gè)消息，第一是時(shí)間還很遙遠(yuǎn)，還有100天左右的時(shí)間，對鋼鐵供給產(chǎn)生實(shí)際影響還很早，在這100天里什么都可能發(fā)生； 第二，高爐限產(chǎn)50%的措施以前也出現(xiàn)過，但那是在有重大活動(dòng)或者重污染天氣時(shí)短期使用，而采暖季長達(dá)四個(gè)月，如果真正執(zhí)行起來，不知道企業(yè)是否受得了， 政府是否受得了。如果政策太猛了，鋼價(jià)漲得太厲害了，下游是否受得了。

    另外，從經(jīng)驗(yàn)來看，像這樣的利好政策、消息對鋼市產(chǎn)生影響往往是在消息還沒出、或者剛出的階段，而持續(xù)性的影響力往往很有限。

    不過，馬力同時(shí)也表示，上周的重磅利好消息畢竟還是大大增強(qiáng)了市場對于后期鋼市的信心，此前較為猶豫的買家，很多成為積極搶購者，全國鋼材社會(huì)庫 存增速明顯減緩，鋼價(jià)的上漲促進(jìn)了鋼市整體庫存的消化。由于市場心態(tài)太好，即便鋼價(jià)出現(xiàn)沖高回落，也馬上會(huì)有人入場采購，把價(jià)格托住，因此短期內(nèi)價(jià)格不會(huì) 大幅跌落。（來源：蘭格鋼鐵）