2017年下半年鋼鐵市場(chǎng)展望

簡(jiǎn)要：2017年上半年，中國(guó)堅(jiān)持以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，堅(jiān)持以提高質(zhì)量效益為中心，深化改革創(chuàng)新，狠抓政策落實(shí)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間，穩(wěn)中向好態(tài) 勢(shì)趨于明顯；鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能深入開展，取締“地條鋼”取得積極成效，鋼材價(jià)格繼續(xù)震蕩上行，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)一步改善，鋼鐵流通業(yè)景氣度有效提升。

一、2017年上半年國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)回顧

2017 年上半年，中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)震蕩上行，并呈現(xiàn)長(zhǎng)材大幅上漲、板材有所下跌的分化走勢(shì)行情。蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月30日，蘭格鋼鐵 全國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為140.6，較年初上升3.8%。其中，長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為155.1，較年初上升14.8%；板材價(jià)格指數(shù)為127.1，較年初下降 6.7%；型材價(jià)格指數(shù)為146.4，較年初上升11.0%；管材價(jià)格指數(shù)為144.9，較年初上升7.0%。

2016年蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)漲跌互現(xiàn)，其中高線、三級(jí)螺紋鋼上漲幅度最大，為16.6%和16.5%；無縫管上漲幅度最小，為 3.0%；三大板材品種均有所下跌，其中冷軋卷板跌幅最大，為15.7%；中厚板跌幅最小，為1.5%(詳見表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價(jià)格2017年上半年運(yùn)行情況表

單位：元/噸，%

二、2017年上半年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)分析

1、鋼鐵產(chǎn)量有所回升  粗鋼日產(chǎn)屢創(chuàng)新高

2017年上半年，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量呈現(xiàn)上升局面。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年1-6月，中國(guó)粗鋼累計(jì)產(chǎn)量41975萬噸，同比增長(zhǎng)4.6%；中國(guó)鋼材累計(jì)產(chǎn)量55155萬噸，同比增長(zhǎng)1.1%。

2017年上半年中國(guó)粗鋼平均日產(chǎn)231.9萬噸，較2016年全年平均日產(chǎn)220.9萬噸增加了11.0萬噸。特別是4月份和6月份粗鋼日產(chǎn)屢創(chuàng)歷史新高，分別 為242.6萬噸和244.1萬噸。反映在去產(chǎn)能、地條鋼取締過程中，鋼鐵行業(yè)需求向正規(guī)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，且在效益好轉(zhuǎn)的刺激下，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)效率明顯提升。

2、鋼材出口量大幅下滑  鋼材進(jìn)口量回升

2017年上半年，中國(guó)鋼材出口同比出現(xiàn)明顯回落。海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年1-6月中國(guó)累計(jì)出口鋼材4099萬噸，同比下降28.0%；累計(jì)進(jìn)口鋼材680萬噸，同比增長(zhǎng)5.3%。

2017年上半年，中國(guó)鋼鐵行業(yè)遭受貿(mào)易摩擦數(shù)量有所下降。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2017年前6個(gè)月，其他國(guó)家對(duì)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查僅10 起，較去年同期減少13起。但去年以來的調(diào)查案件多數(shù)裁定征收反傾銷稅，且由于國(guó)內(nèi)鋼價(jià)持續(xù)高位運(yùn)行，國(guó)內(nèi)利潤(rùn)可觀，企業(yè)出口鋼材的積極性不高，因此導(dǎo)致 鋼材出口量大幅下滑。

3、取締“地條鋼”取得成效  鋼鐵去產(chǎn)能完成2017年目標(biāo)任務(wù)84.8%

2017年，中國(guó)鋼鐵去產(chǎn)能目標(biāo)是化解5000萬噸粗鋼產(chǎn)能，在6月30日全面取締“地條鋼”；截至5月底，全國(guó)已壓減粗鋼產(chǎn)能4239萬噸，完成年度目標(biāo)任務(wù) 84.8%。全國(guó)已清查出600多家“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)，合計(jì)產(chǎn)能1.2億噸；目前各地排查發(fā)現(xiàn)的“地條鋼”產(chǎn)能已全部停產(chǎn)、斷水?dāng)嚯?，正按?ldquo;四個(gè)徹底 拆除”的要求將“地條鋼”取締到位。鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能有力促進(jìn)了中國(guó)鋼鐵行業(yè)提質(zhì)增效，企業(yè)和社會(huì)信心不斷增長(zhǎng)。

4、鋼鐵企業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)境改善  行業(yè)盈利大幅上升

2017年隨著鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革和去產(chǎn)能的不斷推進(jìn)，鋼鐵行業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)境明顯改善，中國(guó)鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)大幅上升。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年1-5月，黑色金 屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30258.4億元，同比增長(zhǎng)23.3%；利潤(rùn)總額1053.1億元，同比增長(zhǎng)93.5%。

同時(shí)，重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)2017年1-5月盈利總額超越去年全年。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2017年1-5月重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)盈利總額達(dá)378.85億元，超過2016年全年盈利額(331.5億元)，銷售利潤(rùn)率則為2.68%，較2016年回升1.36個(gè)百分點(diǎn)。

5、鋼鐵流通業(yè)景氣度明顯提升

供給側(cè)改革實(shí)施過程中，不僅鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)效果顯著，國(guó)內(nèi)鋼鐵流通業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況也有明顯改善。蘭格鋼鐵云商平臺(tái)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年6個(gè)月中國(guó)內(nèi)鋼鐵 流通業(yè)PMI有3個(gè)月在50%以上的擴(kuò)張區(qū)間，2016年有5個(gè)月高于50%，反映鋼鐵流通業(yè)景氣度明顯提升；而該鋼鐵流通業(yè)PMI在2015年12個(gè)月 中僅有1個(gè)月高于50%。

三、2017年下半年鋼鐵市場(chǎng)展望

1、下半年各類督查陸續(xù)開展  供給側(cè)環(huán)境繼續(xù)改善

環(huán)保督查：自7月7日開始，環(huán)保督查組已啟動(dòng)對(duì)京津冀及周邊地區(qū)“2+26”個(gè)城市的第七輪次強(qiáng)化督查工作。被稱作“環(huán)境保護(hù)史上最大規(guī)模行動(dòng)”的京津冀及 周邊地區(qū)大氣污染防治強(qiáng)化督查已滿三個(gè)月，三個(gè)月以來，28個(gè)督查組共檢查了32408家企業(yè)(單位)，其中存在環(huán)境問題企業(yè)20602家，問題率達(dá)到 63.6%。

安全生產(chǎn)大檢查：國(guó)務(wù)院安委會(huì)要求7月至10月在全國(guó)范圍內(nèi)開展安全生產(chǎn)大檢查，關(guān)閉取締一批違法違規(guī)和不符合安全生產(chǎn)條件的企業(yè)，聯(lián)合懲戒一批嚴(yán)重失信企業(yè)，問責(zé)曝光一批責(zé)任不落實(shí)、措施不力的單位和個(gè)人。

產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)：國(guó)家質(zhì)檢總局產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督司決定開展鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)證許可獲證企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)工作，將在7月至9月底對(duì)隨機(jī)抽取的鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)許可獲 證企業(yè)開展證后監(jiān)督檢驗(yàn)，主要是根據(jù)生產(chǎn)許可證有關(guān)法律法規(guī)和產(chǎn)品國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)要求對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品進(jìn)行檢驗(yàn)。本次獲證企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)以熱軋鋼筋產(chǎn)品、 軸承鋼產(chǎn)品獲證企業(yè)為檢查對(duì)象，從已獲證企業(yè)中隨機(jī)抽取100家進(jìn)行監(jiān)督檢驗(yàn)。

重大工業(yè)專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察：日前，工業(yè)和信息化部下達(dá)了2017年國(guó)家重大工業(yè)專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察任務(wù)，任務(wù)共涉及31個(gè)省區(qū)市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)合計(jì)5689家企業(yè)，其中針對(duì)鋼鐵行業(yè)能耗專項(xiàng)監(jiān)察涉及的鋼鐵企業(yè)共448家，其中河北省有108家企業(yè)。

此外，7月中旬起國(guó)務(wù)院第四次經(jīng)濟(jì)大督查將開啟，十九大會(huì)議也將在下半年召開，屆時(shí)將有新一輪環(huán)保強(qiáng)化工作；而到供暖季開始重點(diǎn)城市也將加大鋼鐵企業(yè)限產(chǎn)力度，石家莊、唐山、邯鄲、安陽(yáng)等重點(diǎn)城市，采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%。

總的來說，隨著下半年各項(xiàng)督查措施和限產(chǎn)力度加大，鋼鐵行業(yè)供給側(cè)環(huán)境繼續(xù)改善。

2、下半年基建工程項(xiàng)目托底  鋼鐵需求有望平穩(wěn)釋放

2017年上半年我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)了穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，穩(wěn)的基礎(chǔ)更加鞏固，好的態(tài)勢(shì)更加明顯，新動(dòng)能進(jìn)一步發(fā)揮作用，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量進(jìn)一步提高，總體形勢(shì)好于預(yù) 期。反映鋼材消費(fèi)力度的工業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增速有所回升，2017年1-6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.9%，增速較去年同期上升了0.9個(gè)百分點(diǎn)。而 全國(guó)固定資產(chǎn)投資雖略有回落，但與鋼鐵密切相關(guān)的房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速有所回升。2017年1-6月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長(zhǎng) 8.6%，增速較去年同期下降0.4個(gè)百分點(diǎn)；其中全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長(zhǎng)8.5%，增速較去年同期上升2.4個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資(不含 電力)同比增長(zhǎng)21.1%，增速較去年同期上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。

下半年房地產(chǎn)業(yè)在限購(gòu)限貸的調(diào)控下投資、施工等各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)或?qū)⒊霈F(xiàn)下滑，但基建投資自2015年以來已經(jīng)超過房地產(chǎn)行業(yè)投資額，對(duì)鋼材需求的拉動(dòng)作用已超 過房地產(chǎn)行業(yè)，下半年基建投資將繼續(xù)發(fā)揮托底作用。其中鐵路建設(shè)、公路水運(yùn)也將在下半年發(fā)力，據(jù)中國(guó)鐵路總公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年1-6月全國(guó)累計(jì) 完成鐵路固定資產(chǎn)投資3125.45億元，而全年計(jì)劃為8000億元，下半年將有4874億元鐵路投資釋放據(jù)交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，我國(guó) 完成公路水路投資共計(jì)9672.7億元，而全年計(jì)劃為1.8萬億元，則下半年將有8327億元投資釋放。此外，下半年P(guān)PP項(xiàng)目落地加速以及重大工程項(xiàng)目 建設(shè)推進(jìn)，都將帶動(dòng)鋼鐵需求，因此預(yù)計(jì)下半年鋼材市場(chǎng)需求將繼續(xù)保持平穩(wěn)釋放。

3、鐵礦石供應(yīng)壓力較大  鋼鐵成本處于相對(duì)弱勢(shì)

從供應(yīng)來說，目前鐵礦石供應(yīng)壓力較大。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2017年1-6月，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石5.39億噸，同比增長(zhǎng)9.3%；1-5月中國(guó)鐵 礦石原礦產(chǎn)量50852.7萬噸，同比增長(zhǎng)10.4%。在國(guó)內(nèi)產(chǎn)量和進(jìn)口鐵礦石大幅增長(zhǎng)下，港口鐵礦石庫(kù)存持續(xù)高位。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的37個(gè)港口鐵礦石庫(kù) 存自6月中旬起連續(xù)6周保持在1.4億噸以上。

而取締“地條鋼”以來，廢鋼價(jià)格優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，鋼企廢鋼應(yīng)用比例有所提升，鐵礦石需求面臨下滑局面。根據(jù)中國(guó)廢鋼鐵應(yīng)用協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2017年一季度鋼鐵行業(yè)廢鋼 消耗量達(dá)到2530萬噸，同比大增29.7%，廢鋼比已經(jīng)從2016年的11.1%增長(zhǎng)至12.58%，1-4月份廢鋼比達(dá)到13.4%，增長(zhǎng)了1個(gè)百分 點(diǎn)。預(yù)計(jì)未來隨著廢鋼比的提升，鐵礦石的過剩程度將進(jìn)一步加大，進(jìn)而對(duì)鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生抑制。

總的來說，2017年鋼鐵行業(yè)整體呈現(xiàn)價(jià)格震蕩上行、成本相對(duì)弱勢(shì)、鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)大幅改觀的局面。2017年鋼材價(jià)格均值保持在3700元/噸左右 (2016年均值為2875元/噸)，同比漲幅30%左右。下半年在去產(chǎn)能收尾、各項(xiàng)督查推動(dòng)下，供需關(guān)系有望進(jìn)一步改善，預(yù)計(jì)下半年國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)高 位震蕩態(tài)勢(shì)；而目前看7、8月份起電弧爐產(chǎn)量釋放不及中頻爐地條鋼取締量，螺紋鋼最高價(jià)格或有超越上半年的可能。(蘭格鋼鐵研究中心王國(guó)清 原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處)