2017年下半年鋼鐵市場展望

簡要：2017年上半年，中國堅持以推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，堅持以提高質(zhì)量效益為中心，深化改革創(chuàng)新，狠抓政策落實，經(jīng)濟運行保持在合理區(qū)間，穩(wěn)中向好態(tài) 勢趨于明顯；鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能深入開展，取締“地條鋼”取得積極成效，鋼材價格繼續(xù)震蕩上行，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營狀況進一步改善，鋼鐵流通業(yè)景氣度有效提升。

一、2017年上半年國內(nèi)鋼鐵市場回顧

2017 年上半年，中國鋼鐵市場震蕩上行，并呈現(xiàn)長材大幅上漲、板材有所下跌的分化走勢行情。蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月30日，蘭格鋼鐵 全國鋼材綜合價格指數(shù)為140.6，較年初上升3.8%。其中，長材價格指數(shù)為155.1，較年初上升14.8%；板材價格指數(shù)為127.1，較年初下降 6.7%；型材價格指數(shù)為146.4，較年初上升11.0%；管材價格指數(shù)為144.9，較年初上升7.0%。

2016年蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價漲跌互現(xiàn)，其中高線、三級螺紋鋼上漲幅度最大，為16.6%和16.5%；無縫管上漲幅度最小，為 3.0%；三大板材品種均有所下跌，其中冷軋卷板跌幅最大，為15.7%；中厚板跌幅最小，為1.5%(詳見表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價格2017年上半年運行情況表

單位：元/噸，%

二、2017年上半年鋼鐵行業(yè)運行特點分析

1、鋼鐵產(chǎn)量有所回升  粗鋼日產(chǎn)屢創(chuàng)新高

2017年上半年，中國鋼鐵產(chǎn)量呈現(xiàn)上升局面。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2017年1-6月，中國粗鋼累計產(chǎn)量41975萬噸，同比增長4.6%；中國鋼材累計產(chǎn)量55155萬噸，同比增長1.1%。

2017年上半年中國粗鋼平均日產(chǎn)231.9萬噸，較2016年全年平均日產(chǎn)220.9萬噸增加了11.0萬噸。特別是4月份和6月份粗鋼日產(chǎn)屢創(chuàng)歷史新高，分別 為242.6萬噸和244.1萬噸。反映在去產(chǎn)能、地條鋼取締過程中，鋼鐵行業(yè)需求向正規(guī)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，且在效益好轉(zhuǎn)的刺激下，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)效率明顯提升。

2、鋼材出口量大幅下滑  鋼材進口量回升

2017年上半年，中國鋼材出口同比出現(xiàn)明顯回落。海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年1-6月中國累計出口鋼材4099萬噸，同比下降28.0%；累計進口鋼材680萬噸，同比增長5.3%。

2017年上半年，中國鋼鐵行業(yè)遭受貿(mào)易摩擦數(shù)量有所下降。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2017年前6個月，其他國家對中國鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起貿(mào)易救濟調(diào)查僅10 起，較去年同期減少13起。但去年以來的調(diào)查案件多數(shù)裁定征收反傾銷稅，且由于國內(nèi)鋼價持續(xù)高位運行，國內(nèi)利潤可觀，企業(yè)出口鋼材的積極性不高，因此導致 鋼材出口量大幅下滑。

3、取締“地條鋼”取得成效  鋼鐵去產(chǎn)能完成2017年目標任務84.8%

2017年，中國鋼鐵去產(chǎn)能目標是化解5000萬噸粗鋼產(chǎn)能，在6月30日全面取締“地條鋼”；截至5月底，全國已壓減粗鋼產(chǎn)能4239萬噸，完成年度目標任務 84.8%。全國已清查出600多家“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)，合計產(chǎn)能1.2億噸；目前各地排查發(fā)現(xiàn)的“地條鋼”產(chǎn)能已全部停產(chǎn)、斷水斷電，正按照“四個徹底 拆除”的要求將“地條鋼”取締到位。鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能有力促進了中國鋼鐵行業(yè)提質(zhì)增效，企業(yè)和社會信心不斷增長。

4、鋼鐵企業(yè)運營環(huán)境改善  行業(yè)盈利大幅上升

2017年隨著鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革和去產(chǎn)能的不斷推進，鋼鐵行業(yè)運營環(huán)境明顯改善，中國鋼鐵企業(yè)利潤大幅上升。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2017年1-5月，黑色金 屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入30258.4億元，同比增長23.3%；利潤總額1053.1億元，同比增長93.5%。

同時，重點大中型鋼鐵企業(yè)2017年1-5月盈利總額超越去年全年。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2017年1-5月重點鋼鐵企業(yè)盈利總額達378.85億元，超過2016年全年盈利額(331.5億元)，銷售利潤率則為2.68%，較2016年回升1.36個百分點。

5、鋼鐵流通業(yè)景氣度明顯提升

供給側(cè)改革實施過程中，不僅鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)效果顯著，國內(nèi)鋼鐵流通業(yè)經(jīng)營狀況也有明顯改善。蘭格鋼鐵云商平臺調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年6個月中國內(nèi)鋼鐵 流通業(yè)PMI有3個月在50%以上的擴張區(qū)間，2016年有5個月高于50%，反映鋼鐵流通業(yè)景氣度明顯提升；而該鋼鐵流通業(yè)PMI在2015年12個月 中僅有1個月高于50%。

三、2017年下半年鋼鐵市場展望

1、下半年各類督查陸續(xù)開展  供給側(cè)環(huán)境繼續(xù)改善

環(huán)保督查：自7月7日開始，環(huán)保督查組已啟動對京津冀及周邊地區(qū)“2+26”個城市的第七輪次強化督查工作。被稱作“環(huán)境保護史上最大規(guī)模行動”的京津冀及 周邊地區(qū)大氣污染防治強化督查已滿三個月，三個月以來，28個督查組共檢查了32408家企業(yè)(單位)，其中存在環(huán)境問題企業(yè)20602家，問題率達到 63.6%。

安全生產(chǎn)大檢查：國務院安委會要求7月至10月在全國范圍內(nèi)開展安全生產(chǎn)大檢查，關(guān)閉取締一批違法違規(guī)和不符合安全生產(chǎn)條件的企業(yè)，聯(lián)合懲戒一批嚴重失信企業(yè)，問責曝光一批責任不落實、措施不力的單位和個人。

產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗：國家質(zhì)檢總局產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督司決定開展鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)證許可獲證企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗工作，將在7月至9月底對隨機抽取的鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)許可獲 證企業(yè)開展證后監(jiān)督檢驗，主要是根據(jù)生產(chǎn)許可證有關(guān)法律法規(guī)和產(chǎn)品國家標準要求對企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品進行檢驗。本次獲證企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗以熱軋鋼筋產(chǎn)品、 軸承鋼產(chǎn)品獲證企業(yè)為檢查對象，從已獲證企業(yè)中隨機抽取100家進行監(jiān)督檢驗。

重大工業(yè)專項節(jié)能監(jiān)察：日前，工業(yè)和信息化部下達了2017年國家重大工業(yè)專項節(jié)能監(jiān)察任務，任務共涉及31個省區(qū)市和新疆生產(chǎn)建設兵團合計5689家企業(yè)，其中針對鋼鐵行業(yè)能耗專項監(jiān)察涉及的鋼鐵企業(yè)共448家，其中河北省有108家企業(yè)。

此外，7月中旬起國務院第四次經(jīng)濟大督查將開啟，十九大會議也將在下半年召開，屆時將有新一輪環(huán)保強化工作；而到供暖季開始重點城市也將加大鋼鐵企業(yè)限產(chǎn)力度，石家莊、唐山、邯鄲、安陽等重點城市，采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%。

總的來說，隨著下半年各項督查措施和限產(chǎn)力度加大，鋼鐵行業(yè)供給側(cè)環(huán)境繼續(xù)改善。

2、下半年基建工程項目托底  鋼鐵需求有望平穩(wěn)釋放

2017年上半年我國經(jīng)濟運行延續(xù)了穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢，穩(wěn)的基礎更加鞏固，好的態(tài)勢更加明顯，新動能進一步發(fā)揮作用，經(jīng)濟增長質(zhì)量進一步提高，總體形勢好于預 期。反映鋼材消費力度的工業(yè)經(jīng)濟指標增速有所回升，2017年1-6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.9%，增速較去年同期上升了0.9個百分點。而 全國固定資產(chǎn)投資雖略有回落，但與鋼鐵密切相關(guān)的房地產(chǎn)和基礎設施建設投資增速有所回升。2017年1-6月份，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長 8.6%，增速較去年同期下降0.4個百分點；其中全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長8.5%，增速較去年同期上升2.4個百分點；基礎設施建設投資(不含 電力)同比增長21.1%，增速較去年同期上升0.2個百分點。

下半年房地產(chǎn)業(yè)在限購限貸的調(diào)控下投資、施工等各項關(guān)鍵指標或?qū)⒊霈F(xiàn)下滑，但基建投資自2015年以來已經(jīng)超過房地產(chǎn)行業(yè)投資額，對鋼材需求的拉動作用已超 過房地產(chǎn)行業(yè)，下半年基建投資將繼續(xù)發(fā)揮托底作用。其中鐵路建設、公路水運也將在下半年發(fā)力，據(jù)中國鐵路總公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年1-6月全國累計 完成鐵路固定資產(chǎn)投資3125.45億元，而全年計劃為8000億元，下半年將有4874億元鐵路投資釋放據(jù)交通運輸部數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，我國 完成公路水路投資共計9672.7億元，而全年計劃為1.8萬億元，則下半年將有8327億元投資釋放。此外，下半年P(guān)PP項目落地加速以及重大工程項目 建設推進，都將帶動鋼鐵需求，因此預計下半年鋼材市場需求將繼續(xù)保持平穩(wěn)釋放。

3、鐵礦石供應壓力較大  鋼鐵成本處于相對弱勢

從供應來說，目前鐵礦石供應壓力較大。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2017年1-6月，中國進口鐵礦石5.39億噸，同比增長9.3%；1-5月中國鐵 礦石原礦產(chǎn)量50852.7萬噸，同比增長10.4%。在國內(nèi)產(chǎn)量和進口鐵礦石大幅增長下，港口鐵礦石庫存持續(xù)高位。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計的37個港口鐵礦石庫 存自6月中旬起連續(xù)6周保持在1.4億噸以上。

而取締“地條鋼”以來，廢鋼價格優(yōu)勢顯現(xiàn)，鋼企廢鋼應用比例有所提升，鐵礦石需求面臨下滑局面。根據(jù)中國廢鋼鐵應用協(xié)會數(shù)據(jù)，2017年一季度鋼鐵行業(yè)廢鋼 消耗量達到2530萬噸，同比大增29.7%，廢鋼比已經(jīng)從2016年的11.1%增長至12.58%，1-4月份廢鋼比達到13.4%，增長了1個百分 點。預計未來隨著廢鋼比的提升，鐵礦石的過剩程度將進一步加大，進而對鐵礦石價格產(chǎn)生抑制。

總的來說，2017年鋼鐵行業(yè)整體呈現(xiàn)價格震蕩上行、成本相對弱勢、鋼鐵行業(yè)利潤大幅改觀的局面。2017年鋼材價格均值保持在3700元/噸左右 (2016年均值為2875元/噸)，同比漲幅30%左右。下半年在去產(chǎn)能收尾、各項督查推動下，供需關(guān)系有望進一步改善，預計下半年國內(nèi)鋼鐵市場呈現(xiàn)高 位震蕩態(tài)勢；而目前看7、8月份起電弧爐產(chǎn)量釋放不及中頻爐地條鋼取締量，螺紋鋼最高價格或有超越上半年的可能。(蘭格鋼鐵研究中心王國清 原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請注明出處)