盛宴還是剩宴？揭秘鋼價暴漲大棋局

    北旱南澇，似乎只有酷熱成為敵人的鋼材市場里，早已大力出奇跡。

    這次螺紋的上漲像極了2016年煤炭供給側(cè)改革后的場景，一朝同風起，扶搖直上九萬里。也似乎驗證了一條定律，去什么就漲什么。

    當前市場的多頭認為：正是6月末以來流動性環(huán)境逐漸放松，引發(fā)原材料價格上漲，這使得螺紋鋼成為投機交易中最火的大宗商品。

    而空頭則認為：市場焦點已經(jīng)從宏觀面轉(zhuǎn)向供需面，在“地條鋼”清理整頓進入收尾階段、鋼材庫存已經(jīng)出現(xiàn)拐點的情況下，鋼廠高利潤難以維持，鋼材價格或再次掉頭向下。

    各說各有理，但不管如何，理性的看待價格已再創(chuàng)新高，風險固然累積，但這個V不會馬上變成倒V，因擊鼓傳花還沒到最后一棒，今日收盤后來看，永安已開始穩(wěn)步減倉，華泰等幾個靠前的小弟也出現(xiàn)減倉，到是方正大肆高位增多(傳說中的反指)，這也算接棒么？

    對內(nèi)大BOSS的小九九

    盡管螺紋被稱為迷你小股指，帶動整個黑色系坐上了火箭，印巴局部戰(zhàn)爭的預期也助推了價格的上漲，但始終高層并未對目前的狀態(tài)做出表態(tài)。為何？

    最近一個樂視，一個萬達，都與融創(chuàng)扯上了關(guān)系，也都存在著同樣的問題：債務(wù)。

    今年年初開始的山東7家大企業(yè)破產(chǎn)到美國渾水做空東北輝山乳業(yè)，債務(wù)一詞就從未間斷的被提及。

    在國企做大做強的背景下，守住金融系統(tǒng)不發(fā)生危險的底線，更直接的方式就是提高重化工企業(yè)的利潤。

    一方面，去產(chǎn)能的情況下通過這種方式，更好的安置下崗員工；另一方面，至少在當前不會引發(fā)鏈條式的債務(wù)危機。

    對外嘴上輕松心里可不這樣想

    從近期數(shù)據(jù)看，美國經(jīng)濟復蘇可能比想象中要好，這也是耶倫釋放9月縮表鷹派言論的底氣，加息與縮表的前提當然是“經(jīng)濟過熱”。

    在全球都在緊跟美聯(lián)儲緊縮QE的大環(huán)境下，中國只能“半推半就”，9月的美國縮表如果真來，中國如還在經(jīng)濟不溫不火中，強行縮表，將有陷入“通縮”的風險。

    怎么辦？今年的GDP增速定調(diào)在6.5%，但要知道我們的經(jīng)濟還處于L型中的一橫中，占據(jù)GDP20%貢獻的房產(chǎn)被嚴控，那么只有“人為”制造經(jīng)濟過熱，應對縮表。

    6月的PPI增速5.5%，連續(xù)處于5%擴張區(qū)，而CPI還在1.5%。工業(yè)品漲點沒事，但涉及民生的東西大漲價可就要出事了。

    一般按照規(guī)律PPI傳導至CPI引發(fā)大通脹一般需要3-6個月時間，只要CPI還在2.5%-3%的下方，高層也不會太過于壓制。

    所以，螺紋已突破前期的三重頂，上方空間打開，趨勢上看多，但在這個位置追多較為尷尬。但回調(diào)做多還是大趨勢，整個7月或?qū)⒊尸F(xiàn)前高后低態(tài)勢，趨勢逆轉(zhuǎn)時機未到?，F(xiàn)貨可以在近期逢高出貨，期貨上遠月(1801)的空單可以慢慢建立。（來源：蘭格鋼鐵）