沒(méi)有龍頭的命！卻得了龍頭的病！這次鋼價(jià)還會(huì)不會(huì)爆炸？

　　一位圈內(nèi)大佬這樣說(shuō)，拋開(kāi)生產(chǎn)一噸鋼鐵和一雙菲拉格慕的鞋子的使用價(jià)值不說(shuō)，前者利潤(rùn)不一定有后者大，可是為什么前者在其產(chǎn)業(yè)鏈上的從業(yè)者前仆后繼，熙熙攘攘皆為利往，說(shuō)到底，是前者金融價(jià)值讓更多的人蜂擁而至。

　　提及金融價(jià)值，筆者粗淺的理解為，但凡只要加杠桿的東西都可賦予金融價(jià)值，正因如此，早已不再“純潔”的每個(gè)“產(chǎn)品”深處都有其內(nèi)在的邏輯支撐，否則就是假象。

　　就如同這兩天萬(wàn)眾矚目的高考一樣，有人歡喜有人憂(yōu)。鋼材同樣從現(xiàn)貨的層面來(lái)說(shuō)，可以確定在過(guò)去的十多天中推動(dòng)價(jià)格上漲的邏輯已被打破。

　　邏輯漸變 真的沒(méi)那么好

　　從房地產(chǎn)上來(lái)看，盡管房屋開(kāi)工面積在過(guò)去的幾個(gè)月中出現(xiàn)了明顯增長(zhǎng)。加之今年一直比較堅(jiān)挺的基建投資，使得對(duì)于鋼鐵的需求出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。不過(guò)，隨著淡季來(lái)臨，加之南方很快進(jìn)入梅雨季節(jié)，需求端的紅利增量實(shí)際已經(jīng)出現(xiàn)衰減。

　　4月份地條鋼和中頻爐產(chǎn)能基本出清，導(dǎo)致部分鋼材產(chǎn)品斷供，同時(shí)市場(chǎng)總體供給緊縮。 而在5月下旬，已經(jīng)傳出6月將有3,700萬(wàn)噸電弧爐產(chǎn)能上馬的消息。目前對(duì)于這部分產(chǎn)能沒(méi)有太好的監(jiān)控辦法，不過(guò)圍繞中國(guó)粗鋼產(chǎn)量和重點(diǎn)企業(yè)粗鋼產(chǎn)量的 走勢(shì)，還是可以管中窺豹：5月間緊縮的供給已經(jīng)出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)。

　　在鋼廠(chǎng)豐厚的利潤(rùn)之下，掩蓋了市場(chǎng)上越來(lái)越嚴(yán)峻的資金流動(dòng)問(wèn)題，針對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)，放貸的額度將會(huì)縮減。加之月底將迎來(lái)又一輪MPA（銀行評(píng)估體系）大考，當(dāng)前銀行對(duì)于鋼廠(chǎng)持的是“只收不貸”態(tài)度。

　　僅從目前紙面數(shù)字來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行似乎還說(shuō)得過(guò)去，但如果結(jié)合另一個(gè)與工業(yè)生產(chǎn)休戚相關(guān)的數(shù)據(jù)——發(fā)電耗煤增長(zhǎng)速度來(lái)看，這兩個(gè)指數(shù)便顯 得有點(diǎn)兒蒼白。對(duì)比今年1-2月份的16%，3月份的18%，4月份的14%，5月份的發(fā)電耗煤增長(zhǎng)速度僅為11%！對(duì)長(zhǎng)期依賴(lài)煤電的國(guó)家，如此明顯的增 速下滑趨勢(shì)說(shuō)明了什么？經(jīng)濟(jì)下行。

　　上漲的希望 別拿豆包不當(dāng)干糧

　　中東雞飛狗跳，未來(lái)最大的幺蛾子

　　八國(guó)目前與卡塔爾斷交，局部戰(zhàn)爭(zhēng)存在可能，取決于兩點(diǎn)：1、美俄交易情況；2、沙特選擇，畢竟之前已經(jīng)用4,600億的大單暫時(shí)穩(wěn)住了美國(guó)。即便伊朗不想戰(zhàn)，但如果前面兩個(gè)可能成立，就不得不戰(zhàn)。

　　尤其是原油對(duì)于此預(yù)期的反應(yīng)最為敏感，而正是原油價(jià)格的反彈，帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)整體大商品價(jià)格的小反彈。以史為鑒，四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)，最后引發(fā)的都是大宗商品價(jià)格的飛漲。

　　央行真是親媽?zhuān)俅伍_(kāi)閘放水

　　上周末，央行副行長(zhǎng)陳雨露對(duì)當(dāng)前貨幣政策發(fā)表觀點(diǎn)，就當(dāng)大家還在分析不松不緊幾個(gè)意思的時(shí)候，央行突然超預(yù)期放水，不但完全覆蓋4,313億的到期規(guī)模，還有600多億的剩余。結(jié)果股市第一個(gè)反應(yīng)，今天出現(xiàn)了大漲，對(duì)于商品市場(chǎng)，放水反應(yīng)會(huì)有一定滯后。

　　大戶(hù)掐架 小散看戲

　　從今日盤(pán)后持倉(cāng)來(lái)看永安7.5萬(wàn)手凈多倉(cāng)，方正9萬(wàn)＋的凈空單，再次演繹多空互懟盛況，況且當(dāng)前價(jià)格來(lái)到了2950元/噸重要關(guān)口，但以永安之前對(duì)螺紋的操盤(pán)，盡管顯示其內(nèi)部也出現(xiàn)分歧，但至少價(jià)格能挺一陣。

　　從技術(shù)上2小時(shí)圖來(lái)看，反彈概率較大，如若突破3,000元/噸，上方3,030元/噸將是較強(qiáng)壓力位，此位置過(guò)去，價(jià)格還可上行50點(diǎn)左右，反之如果連3,000元/噸都過(guò)不去，加之新生的利多基本面也拽不動(dòng)，那么價(jià)格將直接被打落，但這個(gè)概率相對(duì)較低。

　　最近，房產(chǎn)嚴(yán)密調(diào)控下，很多地區(qū)房市依舊火爆，而白酒中的茅臺(tái)大漲，號(hào)稱(chēng)將迎來(lái)每股600元。當(dāng)茅臺(tái)和房產(chǎn)成了最保值的商品，歷史將如何描述這個(gè)時(shí)代？我們姑且可以用一個(gè)新詞概括：茅房時(shí)代。(文章來(lái)源：微信公眾號(hào)蘭格鋼鐵網(wǎng))