鋼企處置過剩產(chǎn)能債務(wù) 多家企業(yè)有債轉(zhuǎn)股進(jìn)展或意向

    5月10日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，更多運(yùn)用市場(chǎng)化法治化手段化解和淘汰過剩落后產(chǎn)能。對(duì)列入年度去產(chǎn)能的煤礦要在11月底全部退出，堅(jiān)決控制劣質(zhì)煤進(jìn)口，加強(qiáng)債務(wù)處置指導(dǎo)，鼓勵(lì)兼并重組。專家認(rèn)為，兼并重組是企業(yè)加強(qiáng)資源整合、實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展、提高競(jìng)爭(zhēng)力的有效措施，同時(shí)債轉(zhuǎn)股也是處置過剩產(chǎn)能債務(wù)的重要途徑。

    分析人士認(rèn)為，當(dāng)前過剩產(chǎn)能形成的債務(wù)問題，總體上仍然處于可控階段

    國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)5月10日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議指出，化解和淘汰過剩落后產(chǎn)能是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要任務(wù)，是轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和推動(dòng)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的必然要求。那么，化解和淘汰過剩產(chǎn)能的債務(wù)處置目前有哪些途徑?收效如何?未來還有哪些創(chuàng)新途徑?

    對(duì)此，蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)中心主任、高級(jí)研究員黃志龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，化解和淘汰過剩產(chǎn)能，面臨兩大主要難題：一是債務(wù)處置問題，二是人員安置問題。其中債務(wù)處置問題的途徑有兩種渠道，首先是產(chǎn)能過剩企業(yè)通過破產(chǎn)清算，按照法定程序償付相關(guān)債務(wù);其次是大型業(yè)績(jī)優(yōu)良、技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)兼并重組產(chǎn)能過剩企業(yè)，相應(yīng)的債務(wù)也轉(zhuǎn)移到這些企業(yè)。

    厚生智庫(kù)研究員趙亞赟對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前對(duì)落后產(chǎn)能的債務(wù)處置主要采取債務(wù)重組、破產(chǎn)清算、轉(zhuǎn)讓或核銷不良貸款等傳統(tǒng)方式，也采取了成立債權(quán)人委員會(huì)、資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股、產(chǎn)業(yè)基金和股權(quán)投資基金等創(chuàng)新模式。目前資產(chǎn)證券化推進(jìn)比較順利，金融機(jī)構(gòu)積極性也比較高。

    黃志龍認(rèn)為，對(duì)于那些優(yōu)質(zhì)企業(yè)，也可能面臨短期的償債壓力，這些企業(yè)的債務(wù)償還，則可以通過債轉(zhuǎn)股的方式，或者銀行債務(wù)展期，或者通過債券或股票市場(chǎng)上市融資來從根本上解決這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)的債務(wù)問題。

    此外，在銀監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)召開了典型鋼鐵企業(yè)去杠桿交流座談會(huì)，下一步，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)將會(huì)同中鋼協(xié)在優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)、去杠桿及金融債權(quán)債務(wù)處置等方面進(jìn)行研究部署。

    去年12月份，銀監(jiān)會(huì)、發(fā)改委、工信部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能金融債權(quán)債務(wù)問題的若干意見》，支持企業(yè)合理資金需求、推動(dòng)困難鋼鐵煤炭企業(yè)實(shí)施債務(wù)重組等。

    在這一過程中，市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股是重要舉措。目前來看，多家鋼鐵企業(yè)有債轉(zhuǎn)股進(jìn)展或意向。如南鋼股份的債轉(zhuǎn)股增資資金在今年3月底落地后，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較去年年底降低了近10個(gè)百分點(diǎn)。

    黃志龍表示，當(dāng)前，過剩產(chǎn)能形成的債務(wù)問題，總體上仍然處于可控階段，銀行的不良貸款規(guī)模、不良貸款率都沒有出現(xiàn)顯著的增加，這說明債務(wù)處置還是積極有效的。