五月份國內(nèi)鋼鐵市場震蕩運(yùn)行

簡要：2017年4月份，國內(nèi)鋼鐵市場繼續(xù)呈震蕩下行局面；鐵礦石價格大幅下跌使得成本對后期鋼價的支撐力度明顯減弱，市場供給壓力依然偏大；但5月份在 基建投資帶動下，鋼鐵需求有望維持較高水平；而“一帶一路”峰會召開、去產(chǎn)能、地條鋼清理、環(huán)保加壓等因素對市場信心起到較大提振作用，預(yù)計5月份在多空 因素交織下，國內(nèi)鋼鐵市場呈震蕩運(yùn)行態(tài)勢。

一、4月份國內(nèi)鋼鐵市場震蕩下行

4月份，在下游需求疲軟、供給壓力有所增大的影響下，國內(nèi)鋼鐵市場繼續(xù)呈現(xiàn)“旺季不旺”式震蕩下跌局面，月末出現(xiàn)小幅反彈。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯 示，截至4月28日，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格指數(shù)為129.9，較上月末下降7.4%，年同比上升10.9%。其中，建材價格指數(shù)為144.6，較上月 末下降5.4%，年同比上升15.7%；板材價格指數(shù)為117.2，較上月末下降9.5%，年同比上升4.7%；型材價格指數(shù)為132.0，較上月末下降 6.9%，年同比上升15.5%；管材價格指數(shù)為132.6，較上月末下降6.4%，年同比上升17.2%。

從蘭格鋼鐵區(qū)域價格指數(shù)來看，4月份，六大區(qū)域價格指數(shù)較上月末均有明顯下跌，其中中南地區(qū)跌幅最大，為8.3%；西南地區(qū)跌幅最小，為5.6%；其他區(qū)域跌幅在6.2%-7.7%之間。

監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價顯示，截至4月28日，八大鋼材品種均有所下跌，其中冷軋卷板跌幅最大，為-13.0%；無縫管跌幅最小，為-6.3%；其他品種跌幅在6.4%至-11.2%之間(詳見表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價格漲跌情況表

單位：元/噸，%

二、五月份國內(nèi)鋼鐵市場震蕩運(yùn)行

2017年，去產(chǎn)能、去杠桿成為鋼鐵行業(yè)重點(diǎn)推進(jìn)方向，據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，目前全國已清查出500多家“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)，合計產(chǎn)能1.19億噸；5-6月份進(jìn)入取締 “地條鋼”的“倒計時”，近日國家發(fā)展改革委發(fā)布了《鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能部際聯(lián)席會議辦公室關(guān)于印發(fā)取締“地條鋼”專項工作方案的通知》，要求取締 “地條鋼”專項督查的時間安排在5月2日至5月25日，對存在“地條鋼”企業(yè)的29各省市及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)進(jìn)行督查；國家質(zhì)檢總局要求把淘汰“地條鋼” 作為當(dāng)前重大中心任務(wù)來抓，分管領(lǐng)導(dǎo)要親自抓，對生產(chǎn)銷售“地條鋼”的企業(yè)撤銷生產(chǎn)許可，清理“地條鋼”成為5、6月份鋼鐵行業(yè)重頭戲。

1、3月粗鋼日產(chǎn)創(chuàng)新高  市場供給壓力加大

3月份我國粗鋼產(chǎn)量和日產(chǎn)水平均創(chuàng)歷史新高。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，3月份，我國粗鋼產(chǎn)量7200萬噸，同比增長1.8%；我國鋼材產(chǎn)量9676萬噸，同比下 降0.7%。1-3月，我國粗鋼累計產(chǎn)量20110萬噸，同比增長4.6%；我國鋼材產(chǎn)量26295萬噸，同比增長2.1%。就日產(chǎn)水平來 看，3月份我國粗鋼日產(chǎn)水平為232.3萬噸，較1-2月份增加14萬噸，增幅6.4%。

4月份國內(nèi)鋼鐵企業(yè)開工率持續(xù)保持高位。從蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計的高爐開工率來看，截至4月28日，全國百家中小鋼企高爐開工率為90.14%，較3月底上升 1.63個百分點(diǎn)。4月份由于鋼價大幅回調(diào)，鋼企利潤空間明顯，但月末隨著鋼價的明顯反彈，利潤空間有所恢復(fù)；整體來看，4月份鋼鐵生產(chǎn)仍然有利可圖，鋼 鐵企業(yè)生產(chǎn)積極性仍然偏強(qiáng)。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月中上旬，全國粗鋼累計日產(chǎn)水平達(dá)231.5萬噸；預(yù)計4月份鋼鐵產(chǎn)量將繼續(xù)保持高位，粗鋼 日均產(chǎn)量或仍超230萬噸。

2、3月份我國鋼材出口量環(huán)比上升  后期出口回升空間或受制約

海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，3月份我國出口鋼材756萬噸，較上月增加181萬噸，環(huán)比上升31.5%，同比下降24.3%；1-3月我國累計出口鋼材2073萬噸，同比下降25.0%。3月份我國進(jìn)口鋼材130萬噸，較上月增加21萬噸，同比增長 2.4%；1-3月我國累計進(jìn)口鋼材348萬噸，同比增長11.3%。

一季度我國鋼材出口大幅下降，與國內(nèi)市場價格趨好，部分品種國內(nèi)外市場價格倒掛，資源回流到國內(nèi)市場利潤空間更大，鋼鐵企業(yè)出口積極性減弱明顯相關(guān)；同時也 離不開2016年以來國際貿(mào)易保護(hù)主義盛行對我國鋼材出口的制約，從歐美發(fā)達(dá)國家到東南亞的一些發(fā)展中國家，越來越多的國家開始加入到抑制中國鋼材出口的 隊伍中；4月20日特朗普總統(tǒng)更是簽署行政備忘錄，要求美國商務(wù)部立即調(diào)查是否應(yīng)以損害國家安全為由阻止鋼鐵進(jìn)口，后期我國鋼材出口回升空間或繼續(xù)受到制約。

3、鋼材社會庫存連降9周  建材去庫存速度加快

4 月份鋼材社會庫存加速下降(已連降9周)，且仍呈現(xiàn)建材降速加大、而板材微增的趨勢。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至4月28日，全國29個重點(diǎn)城市鋼材社會庫存量為1096.7萬噸，月環(huán)比下降13.0%，年同比上升23.0%。其中建筑鋼材社會庫存627.2萬噸，月環(huán)比下降21.8%，較上月 降速加快3.3個百分點(diǎn)，年同比上升27.4%；板材社會庫存469.5萬噸，月環(huán)比上升2.2%，年同比上升17.6%。

4、4月份礦石跌焦炭漲   鋼鐵生產(chǎn)成本明顯回落

4月份國內(nèi)鐵精粉和進(jìn)口鐵礦石價格大幅回落。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示， 4月28日，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉價格為630元，較上月末下跌175元，跌幅21.7%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場價 格為507元，較上月末下跌118元，跌幅為18.9%。

4月份冶金焦價格進(jìn)一步上漲。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，4月28日，唐山地區(qū)二級冶金焦價格為1880元，較上月上漲130元，漲幅為7.4%。

4月份由于鐵礦石價格的大幅下跌，成本對后期市場的支撐力度明顯減弱。蘭格鋼鐵云商平臺成本監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，使用4月份購買的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯平均成本價較3月份下跌144元，跌幅為6.0%。

5、基建投資帶動  5月鋼鐵需求有望維持高位

一季度我國國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行開局良好，與鋼鐵行業(yè)需求相關(guān)指標(biāo)表現(xiàn)突出。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，一季度我國GDP增長6.9%；一季度，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比 實際增長6.8%，增速比上年同期加快1.0個百分點(diǎn)，比上年全年加快0.8個百分點(diǎn)。一季度，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長9.2%，增速比上 年全年加快1.1個百分點(diǎn)，比今年1-2月份加快0.3個百分點(diǎn)。一季度，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資19292億元，同比增長9.1%，增速比上年全年加快 2.2個百分點(diǎn)，比今年1-2月份加快0.2個百分點(diǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施投資雖有回落但仍保持較高增長水平，基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng) 業(yè))18997億元，同比增長23.5%，增速雖較1-2月份回落3.8個百分點(diǎn)，但較2016年全年提升6.1個百分點(diǎn)。

從制造業(yè)表現(xiàn)來看，中國物流與采購聯(lián)合會、國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2017年4月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.2%，較上月回落0.6個百分點(diǎn)，該指數(shù)已經(jīng)連續(xù),9個月保持在50%的水平以上，表明經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好態(tài)勢沒有改變。

而繼3月份重卡銷量破11萬輛之后，4月份重卡銷量繼續(xù)保持高位增長，達(dá)到10.3萬輛，比去年同期的6.89萬輛大幅增長50%。受益于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加速、宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升、以及PPP項目的加速落地，5月份鋼鐵需求有望繼續(xù)維持較高水平。

綜上所述，4月份由于鐵礦石價格的大幅回落，成本對后期鋼價的支撐作用明顯減弱；且鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)高位釋放，市場供給壓力較大；但5月份鋼鐵下游需求將維持較 高水平，且隨著鋼鐵去產(chǎn)能、環(huán)保治理及清理“地條鋼”逐步強(qiáng)化，以及“一帶一路”峰加強(qiáng)環(huán)保治理等影響，期現(xiàn)市場信心有所回升，預(yù)計5月份國內(nèi)鋼鐵市場將 呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行態(tài)勢，期間或有階段性反彈。（來源：蘭格鋼鐵）