2017年國內鐵礦石市場或先揚后抑

一、2016年鐵礦石市場運行概況

2016 年鐵礦石共有三輪上漲行情，走勢整體偏強。2-4月首輪行情開啟，由于鋼廠廠內及港口鐵礦石的庫存在2月處于年內較低水平，春節(jié)后鋼材生產(chǎn)需求啟動導致鐵 礦石供應與需求短時錯配。同時衍生品市場出現(xiàn)流動資金炒作、黑色產(chǎn)業(yè)鏈期價水漲船高，多方因素共同推動鐵礦石價格快速上漲。第二輪行情于6月緩慢啟動，由 于對前期上漲修正過猛、5月礦價下跌過快，市場進入向上修復期。今年各月粗鋼日產(chǎn)除1-2月外均是同比增長，對應鐵礦石需求同比增加。生產(chǎn)需求、和對旺季 向好預期共同作用，6-8月礦價相對平緩的震蕩上行。第三輪行情源于9月下旬，爆發(fā)于國慶節(jié)后。煤炭價格8月起快速反彈，到10月漲勢依舊不減，原料成本 使鋼廠對高品位鐵礦石的偏好驟增；同時鋼廠于節(jié)后存在補庫及冬儲需求，兩方面原因使港口高品礦資源供應逐漸收緊。

二、2016年鐵礦石市場供需情況

1、2016年鐵礦石原礦產(chǎn)量先升后降

據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2016年11月份我國原礦產(chǎn)量為11667.9萬噸，同比減少85.5萬噸，降幅為0.73%，1-11月份原礦累計產(chǎn)量116234.3萬噸，同比減少8992.2萬噸，降幅為7.18%，2016年原礦產(chǎn)量最高月份為6月份。

2、2016年進口鐵礦石量小幅增加

據(jù)海關總署公布統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年11月份我國進口鐵礦石量為9197.8萬噸，同比增加984.7萬噸，增幅11.99%。2016年1-11月份累計進口鐵礦石9.35億噸，同比增加0.78億噸，增幅9.1%。

3、2016年港口鐵礦石庫存波動上升

2016 年國內主要港口的鐵礦石庫存量全年均量在10208.28萬噸，較2015年同期均量增加1545.59萬噸，增幅在17.84%，庫存整體水平明顯上 升。全年最高庫存量在5月份以后，基本維持在1億噸以上的水平，最低位在3月底，庫存水平下降到9500萬噸水平，5月下旬庫存量直線上升至1億噸量級。

三、2016年鐵礦石市場走勢分析

1、2016年國產(chǎn)礦市場波動上漲

2016 年國產(chǎn)礦市場呈現(xiàn)震蕩上行走勢。年初，國產(chǎn)礦市場上漲明顯，漲價地區(qū)主要集中在華北及華東地區(qū)。進入5月份，隨著唐山地區(qū)鋼企下調鐵礦石采購價格，華北地 區(qū)率先下調國產(chǎn)礦報價，隨后在供需兩弱的情況下，6月份的國產(chǎn)礦市場也以下行為主。9月份以后，在進口礦價格整體上揚的帶動下，加上鐵礦石期貨市場連續(xù)上 漲，國產(chǎn)礦市場表現(xiàn)穩(wěn)中上漲態(tài)勢。臨近年底，在市場需求不佳，鋼廠冬儲意愿不強的情況下，國產(chǎn)礦市場整體以弱勢維穩(wěn)運行為主。

據(jù) 蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至12月31日，唐山地區(qū)66%酸粉濕基不含稅主流市場價格為530-540元，較年初上漲235元，66%酸粉干基含 稅主流市場價格為720-730元，較年初上漲305元。武安地區(qū)63%-64%堿粉濕基不含稅市場價格為620元，較年初上漲250元。建平地區(qū) 65%-66%酸粉濕基不含稅市場價格在470元左右，較年初上漲130元。淄博地區(qū)65%-66%酸性干基含稅承兌市場價格為760-780元，較年初 上漲330元。

2、2016年進口礦市場震蕩上揚

2016 年進口礦市場價格震蕩上揚。年初，進口礦現(xiàn)貨市場受到短線需求回歸影響，各主要港口主流現(xiàn)貨價格相繼上調，帶動衍生品市場持續(xù)上行，期、現(xiàn)貨市場形成輪動 上漲狀態(tài)，看漲氣氛凸顯。年中受到鋼材市場持續(xù)低迷以及衍生品市場下行影響，進口礦港口現(xiàn)貨價格紛紛下跌，高品礦成交狀況尚可。國慶節(jié)后，在鋼廠較為集中 適量補庫采購的情況下，進口礦市場率先領漲，港口資源可選擇性較少，商家多選擇挺價惜售。

據(jù) 蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至12月31日，進口礦外盤市場61.5%澳粉報價在80-80.5美元，均較年初上漲37.5-38美元，漲幅 90.48%左右。日照港61.5%澳粉主流報價為622元左右，較年初上漲297元左右，漲幅在91.38%。

3、國際海運市場先漲后跌

2016 年國際海運市場走勢以先漲后跌為主。年內該指數(shù)最低點跌至290點，在11月份曾一度拉升至1000點以上位置，而后小幅回落。截至12月23日，BDI 指數(shù)報于961點，較年初上漲488點，漲幅103.17%。巴西至中國海運費報至12.968美元，較年初漲6.333美元，漲幅95.45%；西澳至 中國海運費為5.414美元，較年初漲2.228美元，漲幅69.93%。

四、2017年鐵礦石市場趨勢預測

1、生產(chǎn)需求保持穩(wěn)定

2013-2015 年我國粗鋼產(chǎn)量分別為7.79億噸、8.22億噸和8.04億噸，2016全年產(chǎn)量預計為8.08億噸。去產(chǎn)能背景下2016年我國粗鋼產(chǎn)量并未受到影 響， 2017年預計去產(chǎn)能對整體產(chǎn)量的影響仍然不大。我國粗鋼產(chǎn)能中落后和無效產(chǎn)能比重仍然較高，2017年去產(chǎn)能仍將以此部分為主。預計2017年我國粗鋼 產(chǎn)量將維持在8.05億噸左右，生產(chǎn)對鐵礦石的需求將保持穩(wěn)定。

2、供需仍處弱平衡

2017 年全球粗鋼產(chǎn)能將進一步上升。在東南亞、印度等地區(qū)的帶動下，全球粗鋼產(chǎn)量2017年將大概率維持在16億噸上方。鐵礦石方面在增產(chǎn)后可能增至20.7億 噸，在此范圍內鐵礦石供-需仍然處于弱平衡中。而占據(jù)全球鐵礦石用量一半的中國在生產(chǎn)需求維持的不變的前提下，國產(chǎn)精粉及進口總量預期增加，整體供過于求 的狀態(tài)難以改變。

3、鋼廠利潤繼續(xù)向好

2016 年鋼廠盈利扭虧為盈，2017年宏觀經(jīng)濟將持續(xù)維穩(wěn)，供給側改革背景下，部分普材將轉向品種鋼，下游供需將發(fā)生變化，鋼材價格有望進一步上漲，鋼廠盈利繼 續(xù)向好。據(jù)調研反饋顯示，目前鋼廠下游對鋼材漲價的接受程度普遍較好，主要原因為其新接訂單狀況良好。鋼鐵企業(yè)最艱難的時期可能已經(jīng)度過，2017企業(yè)利 潤持續(xù)向好將支撐鐵礦石價格。

綜上所述，2017年鐵礦石市場或呈現(xiàn)先揚后抑走勢。(來源：蘭格鋼鐵)