1月3日鋼鐵市場早報

    【宏觀熱點】

     1、12月份中國制造業(yè)PMI為51.4%；

     2、第二批中央環(huán)保督察結(jié)束：萬余家企業(yè)被責(zé)令整改；

     3、環(huán)保部：重污染天氣將持續(xù)，8日夜間起改善；

     4、經(jīng)濟下行令企業(yè)年金擴容停滯，部分產(chǎn)能過剩企業(yè)已停止繳費；

     5、周小川新年致辭：2017年央行將保持貨幣政策穩(wěn)健中性。

     【產(chǎn)業(yè)信息】

     1、從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)來看，12月份為47.6%，較上月回落3.4個百分點，在連續(xù)兩個月回升之后本月再 度跌至50%的榮枯線以下，行業(yè)景氣度趨于低迷。主要分項指數(shù)當(dāng)中，生產(chǎn)指數(shù)繼續(xù)回落至六個月低點，新訂單指數(shù)和新出口訂單指數(shù)均明顯下滑至收縮區(qū)間，且 幅度明顯大于生產(chǎn)指數(shù)回落幅度，產(chǎn)成品庫存指數(shù)觸底反彈，購進價格指數(shù)大幅回落。PMI顯示，當(dāng)前國內(nèi)鋼材市場供需兩弱，需求回落幅度更加明顯，供大于求 壓力顯現(xiàn)，企業(yè)庫存開始積壓，成本對鋼價支撐也有所趨弱，鋼價下行壓力加大；

     2、在被重污染天氣籠罩的河北省，包括石家莊在內(nèi)的9個城市啟動重污染天氣Ⅰ級應(yīng)急響應(yīng)，唐山啟動重污染天氣Ⅱ級應(yīng)急響應(yīng)。而環(huán)保部在唐山督查時卻發(fā)現(xiàn)，大唐國際唐山熱電有限公司并沒有落實“減少50%以上發(fā)電負荷”要求，應(yīng)急預(yù)案成了擺設(shè)。此次重污染天氣已經(jīng)是去年12月以來的第四輪，但是仍然有一些大企業(yè)甚至是央企對限產(chǎn)措施置若罔聞，拒不執(zhí)行；

     3、根據(jù)鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能和脫困發(fā)展工作部際聯(lián)席會議有關(guān)部署，江蘇省對全省范圍生產(chǎn)銷售“地條鋼”情況作了進一步排查，共發(fā)現(xiàn)“地條鋼”企 業(yè)63家，分布在10個設(shè)區(qū)市。對排查出的“地條鋼”企業(yè)開展了治理整頓，目前已全部整治到位，堅決防止生產(chǎn)銷售“地條鋼”、違法違規(guī)新增鋼鐵產(chǎn)能等行為 死灰復(fù)燃；

     4、2017年1月，沙鋼熱卷在2016年12月份價格基礎(chǔ)上上漲200元/噸，即Q235B5.5*1500*C出廠價4150元/噸，SPHC4.0*1250*C出廠價4180元/噸。1月上旬，沙鋼建材出廠價格維持不變；1月31日前，完成1月份全月計劃，包含資金到賬，僅對2016年12-3螺紋鋼補差200元/噸；

     5、據(jù)機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2016年12月的最后一周，中國鐵礦石總港口庫存增加2.7%至1.1395億噸，創(chuàng)2014年年中以來最高水平；在過去的六個季度里，澳大利亞和巴西低成本采礦活動使得供應(yīng)量大增，中國亦加大對鐵礦石進口。

     【盤面匯總】

     31日，道瓊斯指數(shù)收跌57.18點，跌幅0.29%，報19762.60點；

     標(biāo)普500指數(shù)收跌10.43點，跌幅0.46%，報2238.83點；

     納斯達克綜合指數(shù)收跌48.97點，跌幅0.90%，報5383.12點；

     紐約COMEX黃金收跌6.4美元，跌幅0.55%，報1151.70美元/盎司；

     美國WTI原油收跌0.05美元，跌幅0.09%，報53.72美元/桶；

     美元指數(shù)、倫銅休市。

     【期市分析】

     12月30日，1705低開2948，震蕩走低，最高2970，最低2866，收2867，跌84跌幅2.85%。成交大幅萎縮，總持倉減2.1萬 手，前20名主力小幅減倉，空頭減倉略偏多。日K收上影中陰線，并跌破60日均線?，F(xiàn)貨主流弱穩(wěn)，商家出貨情緒仍濃，需求冷清，市場整體成交疲軟，沙鋼調(diào) 價政策將出，市場觀望氣氛增濃。期螺節(jié)后或窄幅偏弱震蕩，投資者可短線波段操作，注意控制倉位。

     【每周庫存】

     上周鋼材社會總庫存增2.9%至945.9萬噸，前一周增2.9%。其中螺紋466.3萬噸增3.3%；線材114.3萬噸增7.4%；熱軋173.4萬噸增1.8%；冷軋101.2萬噸降0.5%；中板90.7萬噸增1.7%。我們認為，本周滬杭等華東地區(qū)氣溫接近冰點，工地停工增多，對鋼材需求減少，加之部分貿(mào)易商開始冬儲，導(dǎo)致鋼材庫存持續(xù)上升。目前資源偏緊現(xiàn)象明顯減少，供給面對鋼價并無支撐，但原料成本較高致鋼廠無意繼續(xù)大跌，因此料本周鋼價弱穩(wěn)為主。

     【鋼市動態(tài)】

     ●礦石：2日鐵礦石持穩(wěn)為主。普氏指數(shù)方面，30日普氏指數(shù)跌1.1美金，現(xiàn)62％普氏指數(shù)79.65美金。節(jié)內(nèi)唐山霧霾又起，鋼坯小漲，政策限產(chǎn)支持鋼價，礦價主穩(wěn)觀望概率高。

     ●焦炭：2日日照二級冶金焦到廠含稅價2160-2200元/噸；呂梁二級冶金焦出廠含稅價1780-1800元/噸；唐山二級冶金焦到廠含稅價 2010-2050元/噸。焦炭價格弱穩(wěn)運行，市場成交不暢。受河鋼跌價影響，中小鋼企陸續(xù)跟跌，市場需求較為清淡，當(dāng)?shù)亟蛊笕栽谙蕻a(chǎn)，開工率約在五成左 右，年末市場資金略顯緊張，對于鋼企的降價訴求，廠家接受度較高，預(yù)計短期焦炭價格將維持穩(wěn)中偏弱運行。

     ●鋼坯：元旦小長假期間唐山鋼坯執(zhí)行鎖價政策，成交一般。目前唐山及周邊主流鋼廠普方坯含稅出廠價2720元/噸，唐山鑫達2800元/噸；商家裸價 2520元/噸。鑒于當(dāng)前價格尚可，元旦過后或有部分大戶冬初，成交有望短暫好轉(zhuǎn)，價格可能小漲，但年關(guān)將至，廠商以回籠資金為主，成交難以持續(xù)放量，反 彈難以持續(xù)，總體或震蕩偏弱運行。

     ●建材：2日收盤，北京市場河鋼三級抗震大螺價格為2900元/噸，較前一日跌10元/噸；上海市場沙鋼三級大螺3090元/噸，較前一日持平；廣州市場韶鋼三級大螺3650元/噸，較前一日持平。

     ●板材：2日收盤，上海市場熱卷收盤價為3700-3830元/噸，較前一日基本持平；天津市場熱卷收盤價為3620-3690元/噸，較前一日基本持平；樂從市場熱卷收盤價3770-3830元/噸，較前一日基本持平。

     【今日預(yù)測】

     ●建材：節(jié)間沙鋼旬價政策維持平盤，對市場支撐力度加大，進入月初資金壓力明顯緩解，商家試探性拉漲，漲幅20-50元/噸不等。唐山今日繼續(xù)執(zhí)行 30/50%限產(chǎn)，帶動下游補庫操作，整體信心再次得以提振，今開市售價多有補漲，料今北京河鋼三級抗震大螺2900元/噸，較前一日持平；上海沙鋼三級 大螺3120元/噸，較前一日漲30元/噸；廣州韶鋼三級大螺3670元/噸，較前一日漲20元/噸。

     ●板材：市場方面，節(jié)前受期貨弱勢運行影響，全國熱卷價格以松動為主。目前受季節(jié)影響，市場需求較疲軟，但是考慮各地庫存壓力尚可，商家心態(tài)尚穩(wěn)，對 后市態(tài)度多以觀望為主。假期內(nèi)鋼廠方面有少量到貨情況，各地庫存略有補充，但整體庫存壓力多不大，考慮市場供需大體弱平衡，商家操作上多維持隨行出貨，預(yù) 計今全國熱卷或穩(wěn)中整理為主。今日上海市場5.5mm主流報價3700-3830元/噸；天津市場5.5mm主流報價3620-3690元/噸；樂從市場 5.5mm主流報價3770-3830元/噸。（來源：富寶）