鋼價(jià)繼續(xù)高位回落 需警惕短期快速下跌風(fēng)險(xiǎn)

    今日國(guó)內(nèi)鋼價(jià)高位回落。一線(xiàn)城市部分品種價(jià)格由本周初創(chuàng)下的高點(diǎn)回落幅度近百元。二三線(xiàn)城市整體的調(diào)幅相對(duì)較緩，市場(chǎng)反應(yīng)略微遲滯，唐山坯料價(jià)格調(diào)整力度接近百元，目前唐山普碳坯的價(jià)格調(diào)整至了3020元左右。而從現(xiàn)貨鋼市近兩日的表現(xiàn)來(lái)看，雖然說(shuō)受期市弱勢(shì)和市場(chǎng)恐高心理出現(xiàn)回吐調(diào)整，但是整體的幅度以及操作的節(jié)奏上并未出現(xiàn)傾泄式下滑，市場(chǎng)呈現(xiàn)相對(duì)性抗跌態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)信心未出現(xiàn)崩潰的現(xiàn)象，相關(guān)因素還有支撐。寶武鋼元月份價(jià)格大幅調(diào)漲后，明日出爐的河鋼價(jià)格預(yù)計(jì)也將會(huì)大幅度上漲，后期的鞍鋼、本鋼、首鋼、馬鋼等鋼廠政策預(yù)計(jì)也將大幅跟進(jìn)，這成為商家調(diào)整操作的心理支撐。另外，環(huán)保的利好推動(dòng)依然存在，近日河北省環(huán)保廳發(fā)布了關(guān)于區(qū)域一繼續(xù)維持Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)、區(qū)域二解除Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)的通知。16日開(kāi)始空氣擴(kuò)散條件轉(zhuǎn)差，16-21日，石家莊、保定、衡水、邢臺(tái)、邯鄲、定州、辛集市繼續(xù)維持Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)，廊坊、滄州、唐山市解除Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)，并密切關(guān)注天氣形勢(shì)變化，達(dá)到預(yù)警條件時(shí)，及時(shí)啟動(dòng)相應(yīng)級(jí)別的重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)。環(huán)保的利好對(duì)于整體鋼市的心理支撐依然存在，但環(huán)保消息對(duì)于近期價(jià)格支撐力度、刺激作用將減弱。

    短期市場(chǎng)來(lái)看，隨著各種消息逐漸炒作完畢，市場(chǎng)對(duì)利好消息逐漸有免疫力，加上國(guó)內(nèi)鋼價(jià)已經(jīng)處于全年最高位。尤其是近一個(gè)月來(lái)，鋼材成品價(jià)格上漲后，煤焦及礦等鋼鐵原燃料價(jià)格漲幅不大，使得目前的價(jià)格水平鋼廠已經(jīng)有非?？捎^的利潤(rùn)(鋼坯、建材利潤(rùn)200-300元，熱軋卷板、中厚板、帶鋼等產(chǎn)品有400-700元的利潤(rùn))。高利潤(rùn)將會(huì)對(duì)鋼廠的生產(chǎn)產(chǎn)生大的刺激效應(yīng)，產(chǎn)量有可能逆勢(shì)增長(zhǎng)。雖然總體投資逐漸恢復(fù)、鋼鐵去產(chǎn)能效果逐漸顯現(xiàn)的情況下，中長(zhǎng)期來(lái)看鋼價(jià)仍將保持震蕩向上的趨勢(shì)，但也不得不防鋼價(jià)持續(xù)快速上漲后、鋼廠高利潤(rùn)背景下價(jià)格短期可能出現(xiàn)的快速回落的風(fēng)險(xiǎn)。

    今夜美聯(lián)儲(chǔ)一年來(lái)的首次加息將落地。北京時(shí)間周四(12月15日)03:00，美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)將宣布利率決定并發(fā)表政策聲明，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在隨后的03:30召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)。利率期貨市場(chǎng)的數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)今晚幾乎百分百將上調(diào)利率25個(gè)基點(diǎn)。分析人士指出，美聯(lián)儲(chǔ)將作出一年來(lái)首次升息的決定，對(duì)此幾乎沒(méi)什么疑問(wèn)，市場(chǎng)接近百分百地消化了這樣的預(yù)期。雖說(shuō)加息已成定局，但市場(chǎng)仍免不了迎來(lái)一場(chǎng)大地震。交易員們將關(guān)注耶倫講話(huà)和點(diǎn)陣圖來(lái)研判美國(guó)2017年的利率軌跡。交易員們表示，美元對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期中的加息25個(gè)基點(diǎn)應(yīng)該不會(huì)有很大反應(yīng)，但耶倫的講話(huà)可能引發(fā)波動(dòng)。如果美聯(lián)儲(chǔ)如預(yù)期正常加息，對(duì)整體黑色系產(chǎn)品價(jià)格影響會(huì)很小。但如果本次加息幅度超過(guò)預(yù)期或者美聯(lián)儲(chǔ)表現(xiàn)出明年的加息節(jié)奏將很快的話(huà)，對(duì)整體大宗商品價(jià)格都將產(chǎn)生利空影響，黑色系短期內(nèi)也將被壓制。

    另外最近需要關(guān)注的一個(gè)點(diǎn)是河北尤其是唐山對(duì)于中頻爐鋼鐵企業(yè)的態(tài)度，現(xiàn)在絕大部分企業(yè)是停產(chǎn)的。最關(guān)鍵的是這些企業(yè)是都拆除，還是部分30噸以上的中頻爐配備精煉后能繼續(xù)生存下去還沒(méi)有最終定論，各方都在觀望。而從江蘇省的處理情況來(lái)看，更大的可能性是全部拆除。如果是這樣的話(huà)，真正出結(jié)果那天很可能再會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成刺激。

    據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今日，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市Ф25mm三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格3571元(噸價(jià)，下同)，較昨日跌24元；國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市Ф6.5mm高線(xiàn)平均價(jià)格為3658元，較昨日跌24元；國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市5.5mm熱軋卷板平均價(jià)格為3940元，較昨日跌19元；國(guó)內(nèi)重點(diǎn)中心城市1.0mm冷板的平均價(jià)格為4760元，較昨日跌1元；國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市20mm中板平均價(jià)格3694元，較昨日跌9元。

    原料方面，今日，唐山地區(qū)150*150普碳方坯3020元，較昨日跌40元；京唐港61.5%品位澳大利亞PB鐵礦粉價(jià)格為665元，較昨日跌2元；唐山地區(qū)準(zhǔn)一級(jí)冶金焦含稅到廠價(jià)格2180元，與昨日持平。

    上期所螺紋鋼期貨1705合約14日早盤(pán)以3,489元/噸高開(kāi)，隨后震蕩下行，全天最低3，331元/噸，最高3，497元/噸，收3，375元，較上一交易日(13日)結(jié)算價(jià)跌91元/噸，成交4，341,096,持倉(cāng)量2，301，362手，減24，616手。

    熱軋卷板期貨1705合約14日早盤(pán)以3，835元/噸高開(kāi)，隨后震蕩下行，全天最低3，676元/噸，最高3,835元/噸，收于3,722元/噸，較上一交易日(13日)結(jié)算價(jià)跌76元/噸，成交量402,062，持倉(cāng)量345，432手，增5，148手。

    鐵礦石期貨1705合約14日早盤(pán)643元/噸高開(kāi)，隨后震蕩下行，全天最低598元/噸，最高643.5元/噸，報(bào)收于605元/噸，較上一交易日(13日)結(jié)算價(jià)跌30.5元，成交2，632，632，持倉(cāng)量1，191，134手，增113，164手。

    焦炭期貨1705合約14日以1766元/噸高開(kāi)，隨后窄幅震蕩，全天最低1692元/噸，最高1785元/噸，報(bào)收于1753.5元/噸，較上一交易日(13日)結(jié)算價(jià)漲15.5元，成交138，394手，持倉(cāng)量133，312，增6，972手。

    宏觀方面，11月末，廣義貨幣(M2)余額153.04萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)11.4%，增速分別比上月末和去年同期低0.2個(gè)和2.3個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣(M1)余額47.54萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)22.7%，增速比上月末低1.2個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期高7個(gè)百分點(diǎn)；流通中貨幣(M0)余額6.49萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)7.6%。當(dāng)月凈投放現(xiàn)金689億元。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年1-11月社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為16.08萬(wàn)億元，比去年同期多2.49萬(wàn)億元。11月份當(dāng)月社會(huì)融資規(guī)模增量為1.74萬(wàn)億元，比去年同期多7111億元。其中，當(dāng)月對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加8463億元，同比少增410億元；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少310億元，同比少減832億元；委托貸款增加1994億元，同比多增1083億元；信托貸款增加1625億元，同比多增1926億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加1173億元，同比多增3718億元；企業(yè)債券凈融資增加2865億元，同比少514億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資861億元，同比多293億元。

    2016年1～11月，受航運(yùn)市場(chǎng)低迷影響，我國(guó)主要造船指標(biāo)繼續(xù)下降，經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)下滑，船舶工業(yè)面臨形勢(shì)依然嚴(yán)峻。1～11月份，全國(guó)造船完工3183萬(wàn)載重噸，同比下降12.1%。承接新船訂單1994萬(wàn)載重噸，同比下降14%。11月底，手持船舶訂單10301萬(wàn)載重噸，同比下降20.4%，比2015年底下降16.3%。1～11月份，全國(guó)完工出口船2932萬(wàn)載重噸，同比下降8%；承接出口船訂單1593萬(wàn)載重噸，同比下降22.5%；11月末手持出口船訂單9559萬(wàn)載重噸，同比下降22.6%。出口船舶分別占全國(guó)造船完工量、新接訂單量、手持訂單量的92.1%、79.9%和92.8%。

    2016年內(nèi)蒙古自治區(qū)的去產(chǎn)能任務(wù)為：退出鋼鐵255萬(wàn)噸(其中生鐵188萬(wàn)噸、粗鋼67萬(wàn)噸)，涉及企業(yè)4戶(hù)；退出煤礦10處、產(chǎn)能330萬(wàn)噸/年。實(shí)際退出鋼鐵產(chǎn)能291.25萬(wàn)噸(其中生鐵224.25、粗鋼67萬(wàn)噸)、涉及企業(yè)5戶(hù)，完成年度任務(wù)的114%；煤炭退出產(chǎn)能330萬(wàn)噸、涉及企業(yè)5戶(hù)，全部完成退出任務(wù)。

    央行公開(kāi)市場(chǎng)周三進(jìn)行900億元7天期逆回購(gòu)、400億元14天期逆回購(gòu)、400億元28天期逆回購(gòu)，當(dāng)日公開(kāi)市場(chǎng)有1100億逆回購(gòu)到期，因此公開(kāi)市場(chǎng)當(dāng)日凈投放600億；但是當(dāng)日還有600億元國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定存到期，因此當(dāng)日資金投放量和回籠量持平。此外，央行對(duì)12月15日-21日的7天、14天逆回購(gòu)需求詢(xún)量，對(duì)12月15日的28天期逆回購(gòu)需求進(jìn)行詢(xún)量。

    河北省環(huán)保廳近日發(fā)布關(guān)于區(qū)域一繼續(xù)維持Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)、區(qū)域二解除Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)的通知：經(jīng)省環(huán)境應(yīng)急與重污染天氣預(yù)警中心與省環(huán)境氣象中心會(huì)商，12月13日我省受冷空氣影響，氣象條件有利于空氣污染物稀釋、擴(kuò)散和清除，全省空氣質(zhì)量自北向南逐步好轉(zhuǎn)，16日開(kāi)始擴(kuò)散條件轉(zhuǎn)差，預(yù)計(jì)16日-21日又將出現(xiàn)新一輪重污染天氣過(guò)程，石家莊、保定、衡水、邢臺(tái)、邯鄲、定州、辛集市繼續(xù)維持Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)，廊坊、滄州、唐山市解除Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)，并密切關(guān)注天氣形勢(shì)變化，達(dá)到預(yù)警條件時(shí)，及時(shí)啟動(dòng)相應(yīng)級(jí)別的重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)。 （來(lái)源：蘭格鋼鐵）