一周鋼鐵行業(yè)要聞匯總(11月14日-11月18日)

　　【原料新聞】

　　鐵礦石價格一年翻了一倍 礦山巨頭正醞釀增產(chǎn)計劃

　　來自市場機構(gòu)的監(jiān)測顯示，本周進口礦價連續(xù)大幅上漲，刷新4月份的高點，創(chuàng)近兩年新高。而就在去年12月，鐵礦石價格還曾跌至十年最低，為38 美元左右。多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，全球鐵礦石供應過剩的狀況還會持續(xù)，考慮到礦山巨頭急于回收成本，這種局面將會持續(xù)數(shù)年之久。

　　神華、中煤與三電企簽訂17年電煤合同

　　11月11日上午,神華集團、中煤集團與華能集團、大唐集團、國電集團在京簽訂了2017年電煤中長期合同，成為繼11月8日華電、國電投簽訂中長期合同后的又一大單。

　　不同尋常的長協(xié)煤價：政府重掌煤價調(diào)控主動權(quán)

　　11月11日, 兩大煤炭央企神華與中煤，同三大電力央企(華電集團、國電集團、大唐集團)簽署了煤電中長期協(xié)議。至此，國內(nèi)兩大煤炭巨頭與五大發(fā)電企業(yè)在 “雙十一”前全部簽訂了中長期協(xié)議。這是一次不同尋常的煤炭長期協(xié)議：與以往煤、電企業(yè)簽署的“定量不定價”、“一單一議價”都有所不同。

　　煤價下行拐點已近 業(yè)內(nèi):明年3月或迎來一輪暴跌

　　在國家發(fā)改委各種保供應、穩(wěn)煤價政策的推動下，國內(nèi)煤價已出現(xiàn)下行趨勢。業(yè)內(nèi)人士預計，隨著國內(nèi)煤炭先進產(chǎn)能的逐漸釋放，煤價有可能在明年3月 份的用煤淡季迎來一輪暴跌。與此同時，素有煤炭行業(yè)“風向標”之稱的環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)(環(huán)渤海地區(qū)發(fā)熱量5500大卡動力煤的綜合平均價 格;BSPI)已結(jié)束連續(xù)十八期的上漲，出現(xiàn)下跌。

　　鐵路出現(xiàn)了煤炭運輸“一車難求”：部分鐵路線路煤炭運價上浮10%

　　11月14日，澎湃新聞從市場人士處了解到，太原鐵路局、蘭州鐵路局均已下發(fā)《關(guān)于調(diào)整煤炭運輸價格有關(guān)事項的通知》，將部分煤炭鐵路運費進行 了上調(diào)。太原鐵路局下發(fā)的通知顯示，太原鐵路局管內(nèi)整車煤炭運輸運價不變，此部分占太原鐵路局煤炭發(fā)送量的66.7%。太原鐵路局管內(nèi)各占發(fā)送至全路(不 含太原鐵路局管內(nèi))的政策和煤炭，運費上浮10%(不含孝柳、武左、沁沁運費)。蘭州鐵路局的通知顯示，蘭州鐵路局管內(nèi)各站到全路各站的整車煤實行差異化 定價，除部分線路外，煤炭整車運費上浮10%。

　　黑色品種“三劍客”集體跌停 高盛喊話鐵礦石價格過高

　　面對前期不斷上漲的黑色價格，有業(yè)內(nèi)人士向記者反映，近期交易所頻繁出臺對“黑色系”的監(jiān)管政策，但未能阻止焦煤、焦炭、鐵礦石強勢上漲。雖然 其上漲有基本面的支撐，但也有投機資金在借機炒作。在他看來，如果黑色商品的暴漲走勢仍得不到抑制，監(jiān)管層還可能出臺進一步的措施。

　　國內(nèi)礦山受排擠1/3企業(yè)關(guān)門倒閉

　　“今年1到9月鐵礦石價格上漲了30%，這是出乎市場預料的。去年我們預測今年鐵礦石價格會下降5%，但看起來市場情況還是相當穩(wěn)定的，經(jīng)濟運 行也好于預期。”淡水河谷礦產(chǎn)品中國有限公司總裁久安介紹。而中國鐵礦石價格指數(shù)顯示，截至11月8日，中國鐵礦石價格自年初已累計上漲51%，其中，進 口鐵礦石價格上漲57%。

　　“煤超瘋”降溫 煤炭貿(mào)易商開始恐慌性拋貨

　　隨著發(fā)改委多管齊下控制煤價，煤炭調(diào)控政策密集出臺，加上神華等大型煤企帶頭降價，“煤超瘋”開始降溫。日前，環(huán)渤海動力煤價格在連漲18周之 后首次下調(diào)，部分國內(nèi)貿(mào)易商恐慌性拋盤，產(chǎn)地汽車運費也開始出現(xiàn)下行。昨日，神華宣布調(diào)整下水煤長協(xié)政策，只保證終端用戶供應，部分貿(mào)易商面臨斷供。分析 師表示，隨著降價潮一波波擴散，市場看空情緒迅速蔓延。到明年2、3月份，煤價暴跌將是大概率事件。

　　下游需求穩(wěn)定原料小幅震蕩

　　在鋼價及期貨市場回落的大背景下，本周國內(nèi)原料現(xiàn)貨市場表現(xiàn)各異。其中，煤焦供應緊張局面未有緩解，價格繼續(xù)大幅上漲100-150元/噸;前期略顯虛高的進口礦明顯回落，單周跌幅接近10%;鋼坯和廢鋼基本追隨鋼價同步下跌，但由于現(xiàn)貨資源有限，跌幅明顯小于鋼材。

　　10月我國鐵礦石原礦產(chǎn)量同比下降3%

　　統(tǒng)計局公布10月我國鐵礦石原礦產(chǎn)量11928.9萬噸，同比下降3%。1-10月累計105999.7萬噸，同比下降3.2%。

　　【重磅】鋼協(xié)：鐵礦石“指數(shù)+溢價”定價模式不可取!

　　據(jù)了解，該海外鐵礦公司此次的加價行為僅針對中國的鋼鐵企業(yè)，并不涉及其他國家的鋼鐵企業(yè)。這導致商品供給方在向不同的買家提供相同等級、相同質(zhì)量的產(chǎn)品時，在買家之間實行不同的銷售價格或收費標準，是不公平的。

　　必和必拓認為煤炭鐵礦石漲勢或放緩

　　全球最大礦企必和必拓的首席執(zhí)行官麥安哲17日表示，近期煤炭和鐵礦石價格強勁上漲的態(tài)勢可能很快降溫，中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型給鐵礦石和煤炭市場帶來影響，在度過傳統(tǒng)的冬季需求旺季后，預計煤炭和鐵礦石價格漲勢將放緩。

　　多部委出招降服“煤超瘋”：煤電長協(xié)擴容

　　近期政策接連出臺增加煤炭產(chǎn)能釋放和鐵路運力，同時要求大型煤企帶頭穩(wěn)定價格，顯示了政府抑制煤價過快上漲的決心。隨著這些措施效果逐漸體現(xiàn)，將對當前高位運行的煤炭價格形成抑制。

　　【鋼價走勢】

　　鋼價高漲姿態(tài)恐難挺過十一月

　　除了成本面、鋼廠面、資源面以及交易心態(tài)面的利好情緒的帶動，場內(nèi)也不發(fā)利空層出。昨日美國大選落幕，特朗普總統(tǒng)的傾向政策或?qū)笃谌蚪?jīng)濟形 式及原油金屬層面有一定沖擊。且據(jù)悉，價格虛高使得本周場內(nèi)實際交投受阻，觀望情緒或加重。預計下周市場或維持高位整理態(tài)勢，然而不確定性因素上升，高位 操作風險加劇。分析來看，一、鋼廠受環(huán)保、成本偏高等因素制約，整體開工維持低負荷運行，對市場投放量偏少;二、近期到貨成本較高，商家低價惜出炒作情緒 顯著。市場基礎(chǔ)面指導偏紅，然而美國共和黨特朗普入主白宮，各方預測全球股市將迎來一場災難，黑色系沖高回落的可能性加劇，由于鋼材上漲主要受到資本市場 帶動，因此場內(nèi)的跌價可能性上升。望短期內(nèi)市場依舊關(guān)注期貨動向，依舊建議商家快進快出。綜合預計，下周波動幅度或在100-150元/噸，下周或有高位 回調(diào)可能，漲勢恐難持續(xù)到十一月底。

　　期螺如此下跌，現(xiàn)貨市場心慌慌

　　基于現(xiàn)需求面的考慮，確實是不利于市場價格的支撐，加之現(xiàn)市場價格高位，市場接受能力逐漸減弱，市場回落風險加大?，F(xiàn)原料面依舊存在成本支撐，同時期貨仍有上漲動能，預計現(xiàn)貨下跌速度放緩，短期內(nèi)貿(mào)易商對于現(xiàn)貨交易傾向于價格維穩(wěn)，增加出貨量為主。

　　量價齊升難 鋼價后期會深跌嗎?

　　現(xiàn)如今鋼價高位，但市場無需求的實質(zhì)性支撐。期螺大跌，現(xiàn)貨成交量下滑，下游接盤猶豫，觀望氛圍增濃，且年底臨近，部分貿(mào)易商為了回籠資金，開 始暗降操作，鋼價續(xù)漲困難。然原材料價格依舊高位，成本支撐仍強。筆者認為，短期內(nèi)量價齊升困難，深跌概率也不大，建議貿(mào)易商謹慎囤貨，量力而行。

　　建筑鋼材價格急漲急跌 原因探析

　　造成價格急漲急跌的的原因主要有以下幾個方面，第一是緣于低庫存，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2016年五大產(chǎn)品(螺紋鋼、線材、熱軋、冷軋、中板)社會庫存 總量常年低于去年同期，截至2016年11月11日，五大品種合計847.35萬噸，較去年同期下跌82.66萬噸，跌幅為8.88%。以山東建筑鋼材企 業(yè)統(tǒng)計，當前九大建筑鋼材生產(chǎn)企業(yè)庫存總量為16.9萬噸，較去年同期減少8.21萬噸，降幅為32.69%。鋼貿(mào)商維持低庫存前提下，這一蓄水池作用減 弱，致使價格傳導較快。低庫存操作從2015年以來尤其風靡于鋼鐵從業(yè)者，一方面是受資金因素影響，受鋼鐵行業(yè)長期在“L”型底部這一行業(yè)背景下，無論是 企業(yè)還是代理商均相應的減少對鋼鐵板塊的投資力度;另一方面主要是受制于低迷的市場需求影響下，鋼貿(mào)商不敢大量存貨。

　　鋼價跌了別慌，屬正?；卣{(diào)范圍!

　　鋼材現(xiàn)貨價格在去產(chǎn)能+環(huán)保風暴+宏觀調(diào)控+成本上漲的共同作用下，鋼價底部是得到有力支撐的。鋼材期貨閃崩，鋼價存在技術(shù)以及心理層面的回 調(diào)，市逐漸回歸理性也是正常的事情，預計未來鋼價將會漸漸回調(diào)，但上半年過山車式回調(diào)幅度將不再現(xiàn)，建議商家保持清醒，規(guī)范風險。

　　鋼價殺跌，兇手就是它!

　　此輪鋼價的回調(diào)是受期貨市場從暴漲到暴跌的直接帶動，也是現(xiàn)貨持續(xù)拉漲后的一種疲態(tài)顯現(xiàn)。但是其供需緊平衡的格局短期并未發(fā)生大的轉(zhuǎn)變，加之雙 焦現(xiàn)貨價格短期依然能夠堅挺，將繼續(xù)從成本面上對鋼價形成一定的支撐。因此，短期內(nèi)現(xiàn)貨市場價格出現(xiàn)暴跌的可能性不大。降至鋼廠生產(chǎn)成本線附近或?qū)⑹谴溯?鋼價回調(diào)的良性空間。

　　一場暴漲暴跌，引發(fā)的鋼市“動蕩”!

　　從多數(shù)貿(mào)易商那里匯總的消息可以得出：這波下跌潮也是勢在必行的，而且本周剩余的這幾天，應該都會在噩夢中度過，如果跌幅夠大，那就來個痛 快，3-5天完事;如果磨磨唧唧，估計下周也會遭殃，這段時間的市場就好比一個健康的孩子突然吃了很多營養(yǎng)過剩的東西，上周如果是進食期，這周就該是消化 期了，消化不了就吐出來，吐到感到舒服的狀態(tài)為止，就這么簡單。多數(shù)商家表示調(diào)整到下周應該差不多，畢竟降價不是“一呼百應”的事，是不得已而為之的事， 這樣的事沒有足夠的他人教訓或者親自感受，很難快速繳械投降，需要一個心理的過渡周期。

　　狂漲變成狂跌，鋼價到底會跌至何處?

　　盡管目前鋼市行情出現(xiàn)了沖高回落的走勢，且短期下行趨勢仍將延續(xù)，但是從以上分析的幾方面來看，市場基礎(chǔ)依然較好，價格不存超跌回調(diào)的壓力，所 以無需對后市過度悲觀，筆者認為，目前市場最大的“空頭”來自于投資者過分擔憂的心態(tài)，對于后期鋼市的價格走勢，信心比黃金更重要!

　　鋼廠停(限)產(chǎn)潮來襲，鋼價還能“翻天”?

　　上周價格還在暴漲，本周價格則大幅下挫，可謂是冰火兩重天。導火索則是黑色系期貨快速變盤，導致市場恐慌情緒蔓延，商家積極讓利出貨，但終端多 觀望，市場成交清淡。不過焦煤、焦炭價格仍在上漲，成本支撐力度尚存，主流鋼廠挺價意愿較強，加之庫存仍處于低位。另外，因嚴重霧霾天氣，河北、河南部分 地區(qū)鋼廠實施錯峰生產(chǎn)，后期市場供應壓力將有所緩解。綜合來看，下周鋼材市場價格多將震蕩偏弱運行。

　　下周鋼材各品種預判(11.21-11.25)

　　期螺：本周期螺主力合約1701呈現(xiàn)大幅下滑態(tài)勢，前期暴漲格局基本結(jié)束，本周的大跌既是是前期大漲后的技術(shù)性回調(diào)，也是對上周上期所連續(xù)兩次 上調(diào)日內(nèi)交易手續(xù)費的回應。從K線圖來看，日K線接連跌破5日及10日均線，但在20均線處得到支撐，而成交量在連續(xù)暴跌中持續(xù)萎縮，顯示主力對后市行情 走向把握不大，短期指標KDJ有底背離趨勢。綜合考慮，在周初大跌后整體行情有企穩(wěn)趨勢，料下周期螺以寬幅震蕩為主，屆時多空爭奪較為激烈，但暫不會有明 確走向。

　　下周鋼價走勢預警:心態(tài)漸穩(wěn) 跌后盤整

　　從數(shù)據(jù)來看，10月份固定資產(chǎn)及房地產(chǎn)開發(fā)投資增速繼續(xù)回升，粗鋼日均產(chǎn)量回落，國內(nèi)鋼材市場供需趨于改善。而當前煤焦資源供應依然緊張，成本 支撐強勁，環(huán)保治理力度加強對鋼廠產(chǎn)能釋放將繼續(xù)形成抑制。國內(nèi)鋼價在經(jīng)過本周的調(diào)整去泡沫之后，市場風險有所釋放，預計短期市場將轉(zhuǎn)入震蕩整理走勢。基 于此，對下周市場維持偏中性評價——藍色預警。

　　【鋼廠方面】

　　鋼鐵工業(yè)以供給側(cè)改革實現(xiàn)全行業(yè)脫困

　　去產(chǎn)能仍是首要目標。產(chǎn)能過剩是制約行業(yè)發(fā)展的根本性問題，為使產(chǎn)能利用率恢復到合理水平，《規(guī)劃》提出“十三五”期間，粗鋼產(chǎn)能在現(xiàn)有11.3億噸基礎(chǔ)上壓減1億噸至1.5億噸，控制在10億噸以內(nèi)，產(chǎn)能利用率由2015年的70%提高到80%。

　　鋼鐵已完成4500萬噸全年去產(chǎn)能任務

　　國家發(fā)展和改革委員會秘書長李樸民表示，截至10月底，鋼鐵已提前完成4500萬噸全年去產(chǎn)能目標任務，煤炭去產(chǎn)能2.5億噸的全年目標任務有 望提前完成。目前，各地方、國務院國資委正在按照驗收辦法開展驗收工作，有的地區(qū)還制定了相應的實施細則，結(jié)合各地驗收工作進展，國家層面的抽查工作已經(jīng) 陸續(xù)展開。

　　鋼鐵工業(yè)“十三五”大升級：粗鋼產(chǎn)量減少約8億噸

　　《規(guī)劃》提出，到2020年，國內(nèi)粗鋼消費量將下降至6.5億-7億噸，粗鋼產(chǎn)量下降7.5億-8億噸。粗鋼產(chǎn)能凈減少1億-1.5億噸，到2020年將產(chǎn)能控制在10億噸以下。與此同時，結(jié)合化解過剩產(chǎn)能，深化區(qū)域布局減量調(diào)整。

　　【深度】鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢：機遇與挑戰(zhàn)并存!

　　隨著京津冀一體化規(guī)劃的出臺和落實，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及城鎮(zhèn)化的展開，將使該區(qū)域的鋼材需求出現(xiàn)明顯增長。根據(jù)近期有關(guān)部門公布的城市規(guī)劃和相關(guān)鐵 路的環(huán)評報道統(tǒng)計，河北除目前開通運營的5條高速鐵路和6條在建高鐵外，還將規(guī)劃建設(shè)28條高速鐵路、城際鐵路。大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的持續(xù)投入即為未來京津 冀鋼市提供了剛性需求保障，也為未來建材市場開拓了更廣闊的空間。

　　河北全淘汰450立方米及以下高爐、40噸及以下轉(zhuǎn)爐

　　據(jù)近日印發(fā)的《河北省工業(yè)轉(zhuǎn)型升級“十三五”規(guī)劃》，河北將以“裝備大型化、生產(chǎn)智能化、產(chǎn)品精品化、服務信息化”為主攻方向，有序化解過剩產(chǎn) 能，加快推進企業(yè)聯(lián)合重組和搬遷改造。到2020年，形成以河鋼、首鋼兩大集團為主導，以遷安、豐南、武安3個地方鋼鐵集團為支撐，10家特色鋼鐵企業(yè)為 補充的“2310”產(chǎn)業(yè)格局，實現(xiàn)由鋼鐵大省向鋼鐵強省的轉(zhuǎn)變。

　　鋼材出口銳減 未來又將何去何從?

　　2016年10月我國出口鋼材770萬噸，較上月減少110萬噸，同比下降14.6%;1-10月我國累計出口鋼材9274萬噸，同比僅增長 0.7%。從今年下半年來看，10月份鋼材數(shù)量與6月份相比減少323萬噸，降幅達到30%，僅幾個月時間，鋼材出口數(shù)量直線下降。

　　寶武集團提前完成2016年化解鋼鐵過剩產(chǎn)能任務

　　寶鋼集團官網(wǎng)今日(16日，下同)表示，11月13日-15日，以國務院國資委總會計師沈瑩為組長的國資委驗收組到寶武集團驗收化解鋼鐵過剩產(chǎn) 能工作。截至目前，寶武集團提前完成2016年的化解鋼鐵過剩產(chǎn)能任務，其中寶鋼化解過剩產(chǎn)能實際完成555萬噸，武鋼化解過剩產(chǎn)能實際完成442萬噸。

　　成本、環(huán)保雙壓力 鋼企被迫選擇檢修

　　本周河南地區(qū)受霧霾天氣影響，鋼廠集體燜爐，9座高爐被迫臨時停產(chǎn)檢修;唐山地區(qū)2座高爐正常檢修;內(nèi)蒙地區(qū)2座高爐季節(jié)性檢修。與此同時，內(nèi) 蒙1家鋼廠2座高爐檢修完畢，順利復產(chǎn)。從目前國內(nèi)鋼廠高爐開工情況來看，整體仍保持高位，因此短期內(nèi)鋼材供應量仍比較大。而從原料成本看，焦煤、焦炭價 格繼續(xù)大漲，鋼價近期大幅下跌，建材類鋼企大面積陷入虧損，板材盈利空間大幅壓縮。由于冬季需求難放量，并且冬季環(huán)保壓力較大，所以后期鋼廠或許會選擇減 產(chǎn)的方式來過冬。綜合考慮，預計后期國內(nèi)高爐開工率將逐漸下降。

　　鋼鐵十三五規(guī)劃新鮮出爐 去產(chǎn)能將成為重中之重

　　據(jù)分析，《升級規(guī)劃中》就可以明確看出政府去產(chǎn)能的決心來，從用詞變化上我們就可以清晰的看出來，由“壓減”變?yōu)?ldquo;凈減少”。本次明確為“凈壓 減”，意味著總產(chǎn)能必須下降的決心。從《升級規(guī)劃》中可以看出，“十三五”規(guī)劃開始注重總量控制，而不是簡單控制，下一步很可能要采取具體有效的措施嚴控 企業(yè)變相新增產(chǎn)能。

　　石家莊出臺緊急治污措施：鋼鐵等7行業(yè)限期停產(chǎn)

　　11月18日電為應對連續(xù)霧霾天氣，17日夜間，石家莊市政府緊急出臺一系列舉措，從2016年11月17日到2016年12月31日，主城區(qū)實行機動車單雙號限行，鋼鐵等7大行業(yè)全部停產(chǎn)，各單位錯時上下班。

　　鋼價上漲的剛性需求難以持續(xù)，民營鋼企轉(zhuǎn)型發(fā)展不動搖

　　盡管三季度民營鋼企的利潤大幅提升，但目前來看，這種鋼價持續(xù)上漲，全行業(yè)好轉(zhuǎn)的局面難以長期持續(xù)。“支持鋼鐵價格上漲的剛性需求難以持續(xù)增長，”沈文榮表示，“民營鋼鐵企業(yè)一定要看清形勢，保持轉(zhuǎn)型發(fā)展的定力，不要被今年3月以來的短期回暖情況所動搖。”(來源：中鋼網(wǎng))