黑色品種“三劍客”集體跌停 高盛喊話鐵礦石價(jià)格過高

繼昨天化工品出現(xiàn)跌停后，今日期貨市場(chǎng)整體仍處于下跌走勢(shì)之中。不過，今天跌幅居前的板塊出現(xiàn)更替，黑色三劍客出現(xiàn)跌停：螺紋鋼、鐵礦石、熱卷板品種。

午后開盤黑色系暴跌，由于螺紋、鐵礦石直線跌停，也帶動(dòng)商品全線大跌。截至收盤，螺紋、鐵礦石、熱卷跌停收盤，跌幅達(dá)跌6%，焦炭跌6%，玻璃跌停收盤。

面對(duì)午后走弱的品種，有市場(chǎng)投資者表示，近期商品走勢(shì)著實(shí)嚇人，昨天還曾逆市上揚(yáng)的黑色系，今天午后開盤便下跌，螺紋、熱卷、鐵礦石品種相繼出現(xiàn)直線跌停。與此同時(shí)，在國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨暴跌的同時(shí)，新加坡鐵礦石期貨也重挫11%至67美元/噸。

面對(duì)前期不斷上漲的黑色價(jià)格，有業(yè)內(nèi)人士向記者反映，近期交易所頻繁出臺(tái)對(duì)“黑色系”的監(jiān)管政策，但未能阻止焦煤、焦炭、鐵礦石強(qiáng)勢(shì)上漲。雖然其上漲有基本面的支撐，但也有投機(jī)資金在借機(jī)炒作。在他看來，如果黑色商品的暴漲走勢(shì)仍得不到抑制，監(jiān)管層還可能出臺(tái)進(jìn)一步的措施。

與此同時(shí)，面對(duì)近期鐵礦石和銅價(jià)格的大幅上漲，高盛也發(fā)布分析報(bào)告表示，對(duì)于美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普提出的基建支出計(jì)劃，鐵礦石和銅價(jià)的第一反應(yīng)過頭了。該行重申，鐵礦石和銅價(jià)未來將走軟。

即使特朗普提議10年花1萬億美元修建美國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施，高盛預(yù)估，這對(duì)建筑支出的提振作用可能為每年7%。近期鐵礦石和銅價(jià)格上漲，似乎反映的是逾7倍于特朗普支出計(jì)劃規(guī)模的需求增幅。同時(shí)，目前鋼價(jià)已經(jīng)漲到了年內(nèi)的高點(diǎn)位置，但市場(chǎng)需求即將進(jìn)入淡季，需求能否支撐高鋼價(jià)仍是未知數(shù)。因此，高盛預(yù)計(jì)鐵礦石和銅價(jià)將走低。

“11月15日，黑色期貨全線大幅下挫，鐵礦石率先跌停，并牽動(dòng)黑色系其它品種大幅回落。從基本面來看，鐵礦石供應(yīng)面相對(duì)寬松，按照目前四大礦商之一FMG的C1成本來看僅13美元/噸，其所有成本加在一起也不到30美元/噸，而現(xiàn)在鐵礦石的市場(chǎng)價(jià)格已超過60美元/噸，盈利空間較大。”分析師在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

分析師指出，目前格局，既可以抑制國(guó)產(chǎn)礦和非主流礦與之競(jìng)爭(zhēng)，又可以獲得較大的盈利，因此從四大礦山供給和定價(jià)的角度來看，鐵礦石價(jià)格上升空間有限。但近期鐵礦石期貨連續(xù)拉出漲停，在黑色系其它商品不同程度的上漲后，資金進(jìn)入鐵礦石這塊“價(jià)值洼地”，鐵礦石期貨的金融屬性得以體現(xiàn)。受期貨的帶動(dòng)，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格同步大漲,上周進(jìn)口鐵礦石平均漲幅在百元左右。

面對(duì)前期不斷上漲的黑色價(jià)格，大連商品交易所昨日發(fā)布消息稱，大商所自11月11日夜盤交易時(shí) 段起，對(duì)非期貨公司會(huì)員或者客戶在焦炭和焦煤品種上實(shí)施交易限額管理。規(guī)則實(shí)施第一天（截至11月14日收盤），大商所共對(duì)焦煤品種4名客戶、焦炭品種7 名客戶進(jìn)行了限制開倉交易，并對(duì)8家會(huì)員單位進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示。

實(shí)際上，自11月份以來，上期所、大商所、鄭商所多次出臺(tái)措施，調(diào)節(jié)多個(gè)品種的交易手續(xù)費(fèi)、保 證金標(biāo)準(zhǔn)或漲跌停幅度。11月8日，三大期貨交易所在午間休市和下午收盤時(shí)間，連續(xù)發(fā)出8道監(jiān)管“令牌”；近日，上期所與大商所相繼宣布上調(diào)螺紋鋼等相關(guān) 品種手續(xù)費(fèi)或交易保證金，且首次對(duì)個(gè)別品種實(shí)施交易限額制度。

中大期貨副總經(jīng)理景川表示，總體看，這次商品回調(diào)是連續(xù)大幅上漲之后風(fēng)險(xiǎn)的集中釋放，不管什么原因，總會(huì)有這么一次。今年商品上漲有兩個(gè)邏輯：一是流動(dòng)性充裕，但資金進(jìn)不了實(shí)體，主要流入房地產(chǎn)、債市和商品，10月份商品市場(chǎng)保證金比去年增加60%-70%。本輪商品上漲資金推動(dòng)非常明顯，大量資金進(jìn)入商品市場(chǎng)，虛盤較多，造成市場(chǎng)不穩(wěn)定，連續(xù)拉升后肯定要有風(fēng)險(xiǎn)釋放的過程。

11月11日期市夜盤“閃跌”氛圍縈繞周一市場(chǎng)，嚇出了部分資金。據(jù)文華財(cái)經(jīng)監(jiān)測(cè)顯示，14日共有123.2億元資金流出商品，其中化工板塊變成重災(zāi)區(qū)，有34.2億元資金逃出。其他如螺紋、豆粕、滬銀、PTA、滬膠、鄭煤6大品種，資金流出量亦都超過10億元。

對(duì)此，分析師表示，11月14日的商品期貨日盤仍然延續(xù)上周五夜盤的“黑色行情”，整個(gè)商品主 力合約板塊可謂是“郁郁蔥蔥”，51個(gè)主力合約中，僅有14個(gè)合約上漲，而下跌的主力合約多達(dá)30個(gè)。11月15日，黑色系期貨的整體大跌，是近期快速上 漲后風(fēng)險(xiǎn)的釋放，是市場(chǎng)的理性回歸。（來源：華夏時(shí)報(bào)）