中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)王利群：焦煤暴漲擠壓鋼企利潤(rùn)空間

進(jìn)入11月，備受關(guān)注的去產(chǎn)能工作已漸進(jìn)尾聲。外界對(duì)于鋼鐵行業(yè)的關(guān)注點(diǎn)從“去產(chǎn)能是否能按時(shí)完成”逐漸轉(zhuǎn)移到了近期大熱的“焦煤”身上。

在3日舉行的一次行業(yè)高峰論壇上，中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)王利群及鞍鋼集團(tuán)總經(jīng)理王義棟、首鋼總公司副總經(jīng)理趙民革等人不約而同地提到了煤焦過快上漲對(duì)鋼鐵行業(yè)的影響。

“從鋼協(xié)掌握的數(shù)據(jù)看，10月份多個(gè)鋼材品種的利潤(rùn)已被焦煤上漲部分‘吃掉’，部分鋼企利潤(rùn)下滑，還有的出現(xiàn)了虧損。”王利群還表示，此輪焦煤暴漲對(duì)鋼鐵行業(yè)的影響，預(yù)計(jì)至少會(huì)延續(xù)至明年一季度。

鋼企效益回升

王利群首先介紹，今年1-9月，全國粗鋼產(chǎn)量及表觀消費(fèi)與去年同期基本持平。但鋼材價(jià)格從去年最低到今年4月最高點(diǎn)至今，總體呈恢復(fù)性上漲，“這也是價(jià)格在持續(xù)低迷后的正常合理回歸。”在鋼價(jià)上漲帶動(dòng)下，國內(nèi)大多鋼企的效益大幅提升。

據(jù)中鋼協(xié)10月27日發(fā)布數(shù)據(jù)，受益于去產(chǎn)能及鋼價(jià)上漲，今年1-9月，中鋼協(xié)會(huì)員鋼企（百余家規(guī)模以上大中型鋼企）營收總額達(dá)到1.99萬億，同比扭虧，利潤(rùn)252.06億元。在上市公司層面，今年35家主要鋼鐵上市公司中有29家盈利，占比約82%。

但王利群指出，從區(qū)域上看鋼企之間的效益還是有很大差別的。華東地區(qū)的鋼企普遍為利潤(rùn)大增；而西南地區(qū)之前比較差，從三季報(bào)上看普遍在減虧；東北地區(qū)的鋼企的盈利能力相對(duì)弱一些，有些還在增虧。

首鋼股份副總經(jīng)理馬金芳稱，“原燃料的成本控制是決定鋼企微利時(shí)代生死存亡的關(guān)鍵！”

馬金芳介紹，在去產(chǎn)能方面，首鋼1-9月鋼材產(chǎn)量481萬噸，減產(chǎn)43萬噸，但年均利潤(rùn)增加了22.63億。在減產(chǎn)同時(shí)，首鋼有效推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)施減員分流8.5%，人均勞產(chǎn)率大幅提升。

在原材料采購方面，首鋼股份采取動(dòng)態(tài)庫存策略，以首鋼自有礦山為基礎(chǔ)，降低常規(guī)庫存至原庫存的30%，礦石周轉(zhuǎn)時(shí)間減少了70%；在內(nèi)外礦配比方面，內(nèi)礦45%，進(jìn)口礦55%。在此策略下，礦產(chǎn)品耗用資金成本較去年大幅降低2.2億元。首鋼股份三季報(bào)顯示，公司2016年1-9月實(shí)現(xiàn)營收293.95億元，同比增長(zhǎng)3.99%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.37億元，同比增長(zhǎng)128.48%。

鞍鋼集團(tuán)總經(jīng)理王義棟著重強(qiáng)調(diào)了套期保值和金融視角的重要性。“鋼鐵企業(yè)管理者要跳出鋼鐵思維，學(xué)會(huì)用期貨、金融的視角來發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的趨勢(shì)及拐點(diǎn)。”

王義棟舉例稱，去年四季度，鞍鋼大力生產(chǎn)冷軋，因?yàn)閳F(tuán)隊(duì)發(fā)現(xiàn)冷軋熱軋之間價(jià)差縮小到200塊左右，他們提前預(yù)判冷軋被無限壓低后一定會(huì)反彈。

“我們不是期貨公司，但期貨和套期保值是很好的工具，資本市場(chǎng)和現(xiàn)貨經(jīng)營息息相關(guān)，要學(xué)會(huì)從套期保值中發(fā)現(xiàn)價(jià)值，用好了就會(huì)給實(shí)體企業(yè)帶來一定幫助。否則礦價(jià)最高的時(shí)候你庫存最大，礦價(jià)最低你庫存最小，這樣管理企業(yè)肯定會(huì)出問題。”

焦煤價(jià)漲成鋼企新挑戰(zhàn)

在演講中，王利群和王義棟等人都強(qiáng)調(diào)了焦煤價(jià)格持續(xù)暴漲對(duì)鋼企利潤(rùn)的影響。王利群稱，焦煤價(jià)格的過快上漲將成為鋼鐵行業(yè)四季度之后的新挑戰(zhàn)。

“今年以來，進(jìn)口焦煤的價(jià)格從80-90美金持續(xù)漲到260美金水平，至少翻了2番；而國內(nèi)焦煤價(jià)格也漲了1.5倍以上！”王利群認(rèn)為，這對(duì)煤炭企業(yè)而言短期內(nèi)肯定是好事，煤企銷售利潤(rùn)率迅速增加；但對(duì)鋼鐵行業(yè)而言，卻并不是好消息。

據(jù)王利群掌握的情況，僅10月份，就有不少鋼材品種的利潤(rùn)已被焦煤上漲部分“吃掉”，不少鋼企10月的效益已經(jīng)出現(xiàn)下滑，甚至有的已經(jīng)出現(xiàn)了虧損。“預(yù)計(jì)今年四季度，鋼企利潤(rùn)會(huì)進(jìn)一步受到擠壓。而煤焦供需短期仍然供應(yīng)緊張，預(yù)計(jì)這波價(jià)格上漲的影響至少會(huì)延續(xù)到明年一季度。

分析師向記者透露，目前焦炭?jī)r(jià)格成本已經(jīng)占到了螺紋鋼成本的35%以上，年初僅20%；而之前鋼企的長(zhǎng)材等利潤(rùn)一般在150元左右，“現(xiàn)在煤炭?jī)r(jià)格的上漲部分幾乎吃掉了鋼企全部的利潤(rùn)。”分析師表示。

王義棟呼吁，煤炭、鋼鐵、電力等相關(guān)行業(yè)，需要建立一個(gè)很好的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。

煤炭近期將恢復(fù)供需平衡

11月3日下午，發(fā)改委專門召開“規(guī)范煤炭企業(yè)價(jià)格行為提醒告誡會(huì)”，旨在維護(hù)煤炭市場(chǎng)正常的價(jià)格秩序，防止價(jià)格劇烈波動(dòng)。據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，這也是2個(gè)月來發(fā)改委第6次就煤炭?jī)r(jià)格問題召開會(huì)議。

幾乎同時(shí)，中煤能源集團(tuán)公司11月2日晚通知，決定從11月3日起，動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格在現(xiàn)有基礎(chǔ)上下調(diào)10元/噸。中煤此時(shí)下調(diào)現(xiàn)貨價(jià)格，顯示出要與發(fā)改委穩(wěn)定市場(chǎng)要求相同步的姿態(tài)。

在3日論壇上，有演講嘉賓向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道透露，近日發(fā)改委已經(jīng)電話通知多個(gè)產(chǎn)煤省區(qū)，自行掌握年初出臺(tái)的“276工作日”限產(chǎn)政策。“這也許意味著，為了穩(wěn)定煤炭?jī)r(jià)格，四季度276核減政策或?qū)⒅鸩椒潘伞?rdquo;

但中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)姜智敏在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道采訪時(shí)表示，“發(fā)改委不太可能全面取消276政策。此前煤炭去產(chǎn)能剛剛?cè)〉眯Ч娣砰_對(duì)后期市場(chǎng)會(huì)帶來巨大影響。”姜智敏還稱，隨著近期先進(jìn)煤炭產(chǎn)能的增產(chǎn)釋放，煤炭市場(chǎng)將有望實(shí)現(xiàn)供需平衡。

發(fā)改委3日在官網(wǎng)發(fā)布的信息顯示，截至11月1日，全國重點(diǎn)電廠存煤達(dá)到6578萬噸，比8月21日低點(diǎn)4801萬噸大幅增加37%。此外，截至11月2日，秦皇島港口存煤455萬噸，連續(xù)5天回升，比9月6日低點(diǎn)239萬噸大幅回升90.4%。

發(fā)改委稱，“預(yù)期近日電廠和港口庫存將繼續(xù)攀升，可有效保障迎峰度冬期間發(fā)電和供暖用煤需求。隨著煤炭庫存的大幅上升，一些煤炭骨干企業(yè)已經(jīng)開始主動(dòng)下調(diào)現(xiàn)貨動(dòng)力煤價(jià)格。”

中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)王利群總結(jié)稱，由于鋼企入冬補(bǔ)庫存及新增產(chǎn)能釋放需要時(shí)間等因素影響，焦煤價(jià)格短期難以大幅回調(diào)。“預(yù)計(jì)這一波焦煤價(jià)格上漲對(duì)鋼企利潤(rùn)的影響，還將持續(xù)一段時(shí)間，至少要到明年一季度。”(來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)