國內(nèi)鋼價持續(xù)上揚(yáng) 鋼企減量海外訂單

    海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年9月份我國鋼材出口量為880萬噸，同比減少245萬噸，下降21.78%；環(huán)比減少21萬噸，下降2.33%；9月鋼材進(jìn)口量為113萬噸，同比增加12萬噸，增長11.88%；環(huán)比增加2萬噸，增長1.8%。1-9月鋼材進(jìn)口量983萬噸，同比增加10萬噸，增長1.03%。9月份我國鐵礦石進(jìn)口量9299萬噸，同比增加687萬噸，增長7.98%；環(huán)比增加527萬噸，增長6.01%，單月進(jìn)口量創(chuàng)年內(nèi)新高。9月海關(guān)進(jìn)口均價59.7美元/噸，較上月上漲3.94美元/噸；1-9月份鐵礦石進(jìn)口量為76255萬噸，同比增加6381萬噸，增長9.13%。9月份我國焦炭出口量為62萬噸，環(huán)比減少42萬噸，下降40.39%。1-9月份焦炭出口量為750萬噸，同比增加91萬噸，增長13.9%。如下圖1所示。

圖1 我國鋼材月度進(jìn)出口量走勢圖

    1、 9月份鋼材出口量價齊跌 礦石進(jìn)口創(chuàng)年內(nèi)新高

     下圖2是2011年3月到2016年9月我國鋼材出口量價示意圖。2016年我國鋼材出口量價齊跌，其中出口總量創(chuàng)七個月新低至880萬噸，出口單價為536美元，環(huán)比8月下降了5美元，降幅為1%。9月份鋼材出口水平的大幅下降，與國內(nèi)7、8月份鋼材價格大幅上漲，鋼企主攻國內(nèi)市場，減量海外出口接單有一定關(guān)系。而相比較，9月份國內(nèi)鋼材價格出現(xiàn)了明顯的回調(diào)。據(jù)蘭格云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，9月份國內(nèi)京津滬螺紋鋼價格跌幅在20-110元，熱軋卷板京津滬地區(qū)價格降幅在90-120元，中厚板京津滬邯地區(qū)價格跌幅在60-140元，“金九”需求被證偽以及期盤的下挫使整月價格調(diào)低運(yùn)行，但是焦炭價格的大漲以及礦石進(jìn)口量的大幅增加則將鋼企推到風(fēng)口浪尖。 9月份進(jìn)口鐵礦石9299萬噸，同比增長7.98%，其中9月份進(jìn)口鐵礦石均價環(huán)比上漲3.94美元至59.7美元。從鋼企操作的節(jié)點(diǎn)以及生產(chǎn)周期來看，10月份后期整體高爐的開工或有上量可能，再疊加焦炭價格自7月份開始的一路拉漲，鋼企成材的生產(chǎn)成本已全面抬高，后期整體的鋼材無論是內(nèi)銷還是出口市場，整體價格或?qū)⒍啾３指呶贿\(yùn)行。另外，國家統(tǒng)計局近期公布的三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯現(xiàn)出我國投資需求增長信號，工業(yè)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出現(xiàn)低位復(fù)蘇，鋼材市場整體也受益于基本面改觀而獲基價支撐。

圖2 2011年3月-2016年9月我國鋼材出口量價示意圖

     2、10月份我國鋼材出口價格上漲 但鋼企出口計劃減量

     據(jù)統(tǒng)計，10月份至今，主要成品材的出口報價已有明顯上漲。其中天津港螺紋鋼的出口報盤價是345美元，線材為395美元，中厚板和熱軋卷板的出口報盤價分別為365美元和390美元。較9月底分別上漲1%、0%、1.4%和2.6%，這些報價產(chǎn)品的交貨期在11月上旬。盡管10月份鋼廠的出口報價出現(xiàn)上漲，但是出口計劃并未增量。以目前主流的出口產(chǎn)品板材為例，鋼企熱軋卷與中板10月出口計劃減量。其中熱軋卷板目前流通環(huán)節(jié)的資源斷檔較為明顯。與幾年前的普碳卷大陸貨遍布各地區(qū)不同，從去年開始，國內(nèi)熱軋卷板普卷的資源就已經(jīng)在明顯減少。據(jù)蘭格網(wǎng)了解，河鋼集團(tuán)目前對于普碳卷的投放量少，資源主要集中在品種鋼等高端產(chǎn)品上。首鋼目前普材資源的外放量不到一萬噸，多以汽車、管線、耐侯、焊瓶等品種鋼居多，走直供、出口等。承鋼、唐鋼等河鋼集團(tuán)旗下的主要鋼企也秉承河鋼的政策，減量了普材的投放。目前北方地區(qū)滄州中鐵資源也采取招標(biāo)的形式來更加接近終端的操作手法來銷售，燕鋼的資源除了唐山本地，多數(shù)以華東、華南地區(qū)集港發(fā)貨居多。另外就是，熱軋卷板協(xié)議模式大大弱化。作為大板材中的主要成員，鋼企的熱軋卷板在往年多以戰(zhàn)略戶、協(xié)議戶的形式來安排訂貨，但是隨著去年行情的大幅滑坡，這種協(xié)議模式遭遇了不小的打擊，加之鋼企也在加大直供直銷渠道，使得這種協(xié)議的形式大大弱化。目前國內(nèi)主要地區(qū)的熱軋卷板代理戶能有五千噸庫存就算比較高的了。而從資源的匹配上來看，也多以品種居多。普碳卷投放的減量與鋼企的政策導(dǎo)向有一定關(guān)系。而這種政策的導(dǎo)向?qū)⒗^續(xù)支撐熱軋卷板流通環(huán)節(jié)的低庫存，同時也支撐了其高價位。而熱軋卷板也成為鋼企經(jīng)營中最大的盈利產(chǎn)品，最高時盈利能夠達(dá)到450-500元之多。盡管在8月份以后，鋼企在軋線安排上有逐漸傾斜的跡象，但是內(nèi)銷資源的投放依然減少，出口計劃量也并未放量，據(jù)悉，國內(nèi)主要鋼企10月份出口計劃減量，而從國內(nèi)部分鋼企10月的中板營銷安排計劃里，對于中板出口計劃量也并未增加。

     3、全球制造業(yè)景氣回升至年內(nèi)高點(diǎn)歐美經(jīng)濟(jì)增長復(fù)蘇明顯

圖3  全球制造業(yè)PMI指數(shù)情況

     摩根大通9月全球制造業(yè)采購人經(jīng)理指數(shù)(PMI)再度回升，由8月50.8，回升至51，再度觸及7月所創(chuàng)的八個月高位。其中，英國制造業(yè)PMI擴(kuò)速加快至27個月高位，且德國、奧地利、波蘭及俄羅斯增速也加快，歐元區(qū)制造業(yè)景氣指數(shù)由8月的51.7上升至52.6，美國9月制造業(yè)PMI指數(shù)由49.4升至51.5，環(huán)比增2.1個百分點(diǎn)，俄羅斯9月制造業(yè)景氣指數(shù)升至51.1，土耳其升至48.3，波蘭、奧地利等國家的制造業(yè)景氣也分別上升0.7和1.4個百分點(diǎn)至52.2和53.5。亞洲市場越南、日本、印尼出現(xiàn)回升，韓國、印度等制造業(yè)景氣表現(xiàn)均出現(xiàn)下降，越南升至52.9，日本和印尼制造業(yè)指數(shù)分別上升至50.4和50.9，韓國和印度制造業(yè)景氣指數(shù)分別下降至47.6和52.1。9月全球制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù)由52，微降至51.9；新訂單指數(shù)由51，回升至51.4；新出口訂單由8月所創(chuàng)九個月高位50.6，續(xù)升至50.7；就業(yè)指數(shù)由49.6，回升至50.2，重現(xiàn)擴(kuò)張。歐美制造業(yè)景氣指數(shù)回升，這也是近來美聯(lián)儲持續(xù)鷹派言論，美元加息預(yù)期持續(xù)環(huán)繞的主因，這也是大宗商品的陰霾所在。（來源：蘭格鋼鐵）