成本上漲推動(dòng)鋼價(jià)反彈 國(guó)慶節(jié)后或以下跌開(kāi)盤(pán)

     本周(9.26-9.30)國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格出現(xiàn)小幅反彈，但品種、區(qū)域之間有一定的分化，有少部分地區(qū)鋼材價(jià)格出現(xiàn)了回落。截至2016年9月30日，綜合價(jià)格指數(shù)達(dá)到105.1點(diǎn)，比上周同期漲0.8點(diǎn)；長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)達(dá)到107.2點(diǎn)，比上周同期漲0.7點(diǎn)；板材價(jià)格指數(shù)達(dá)到 102.7點(diǎn)，比上周同期漲0.9點(diǎn)。

    上周末唐山鋼坯價(jià)格連續(xù)上漲，累計(jì)上漲60元，對(duì)本周初期的現(xiàn)貨鋼材價(jià)格形成帶動(dòng)。而自上 周開(kāi)始的鋼材價(jià)格反彈，主要影響來(lái)自成本端。主要是兩大因素影響近期的鋼材生產(chǎn)成本。第一是自9月21日開(kāi)始執(zhí)行的汽車(chē)運(yùn)輸新政，大幅下調(diào)大型貨車(chē)核定載 重量，使得鋼廠采購(gòu)原材料運(yùn)費(fèi)大幅上漲。經(jīng)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研，中東部地區(qū)鋼廠噸鋼成本因近期運(yùn)費(fèi)上調(diào)而上漲50-100元，平均影響在70元上下，這是對(duì)鋼 材生產(chǎn)成本剛性的影響。第二個(gè)因素是煉焦煤和焦炭?jī)r(jià)格上漲的影響。上周五，發(fā)改委公布將再度增加煤炭產(chǎn)量50萬(wàn)噸/日，9月提升了80萬(wàn)噸/日，但相對(duì)于 1-8月日均900萬(wàn)噸左右的煤炭產(chǎn)量來(lái)說(shuō)，這個(gè)增產(chǎn)比例并不高，煤炭生產(chǎn)放開(kāi)幅度沒(méi)有預(yù)期的強(qiáng)，導(dǎo)致本周煉焦煤和焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)上漲，煉焦煤和焦炭期貨價(jià) 格在本周再創(chuàng)本年度新高，并帶動(dòng)鋼材期貨價(jià)格反彈。近兩周焦炭期貨價(jià)格上漲近200元，對(duì)噸鋼生產(chǎn)成本的影響超過(guò)100元。兩項(xiàng)因素影響效果疊加，近兩周 來(lái)鋼廠噸鋼生產(chǎn)成本上漲150-200元，如此快速的成本上漲速度可謂少見(jiàn)。受成本上漲的帶動(dòng)，本周來(lái)國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格出現(xiàn)了小幅的反彈。由于各地現(xiàn)貨市場(chǎng)銷(xiāo) 售不理想，雖然鋼廠生產(chǎn)成本上漲較快，但向鋼材現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)的能力較弱，現(xiàn)貨表現(xiàn)最弱的是京津地區(qū)螺紋鋼市場(chǎng)，下面就來(lái)說(shuō)說(shuō)這個(gè)市場(chǎng)的情況。

    本周京津地區(qū)螺紋鋼價(jià)格甚至出現(xiàn)了下滑，主要有以下幾個(gè)因素影響。第一，區(qū)域特殊因素。目前北京兩大建設(shè)項(xiàng)目，北京市行政副中心和第二機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目，這兩大項(xiàng)目 主要的鋼材供給模式是從鋼廠直發(fā)資源到建設(shè)現(xiàn)場(chǎng)，資源不通過(guò)北京地區(qū)鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)。在現(xiàn)貨市場(chǎng)缺貨這兩大項(xiàng)目支撐后，使得現(xiàn)貨市場(chǎng)銷(xiāo)售始終不旺；雖然本周 京津地區(qū)螺紋鋼庫(kù)存出現(xiàn)下降，主要是運(yùn)輸新政下鋼廠到貨量大幅減少所致。第二，普通因素，即去庫(kù)存意愿較強(qiáng)，這也是全國(guó)大部分地區(qū)建材貿(mào)易商的想法。目前 北京地區(qū)螺紋鋼庫(kù)存比去年同期高12%，而全國(guó)建筑鋼材庫(kù)存與去年同期已經(jīng)持平。目前階段建筑鋼材鋼貿(mào)商最大的操作思路就是去庫(kù)存，在需求相對(duì)旺盛的9、 10、11月份把庫(kù)存降下去，防止此階段保有較大庫(kù)存，以低庫(kù)存來(lái)迎接12月、1月、2月的銷(xiāo)售淡季，如果9-11月庫(kù)存過(guò)高，那到春節(jié)后的庫(kù)存將達(dá)到非 常高的水平。在市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)如此不確定的背景下，大家都不愿意做過(guò)大的庫(kù)存，以免再受傷。因此，在現(xiàn)階段大家比較統(tǒng)一的思路是去庫(kù)存，即便鋼坯和期貨價(jià)格 有反彈，大家更多的想法是借反彈多出貨，進(jìn)而導(dǎo)致了鋼材現(xiàn)貨價(jià)格尤其是建筑鋼材現(xiàn)貨價(jià)格上漲乏力。 而總體庫(kù)存量比去年同期低很多的板材產(chǎn)品總體表現(xiàn)要明顯好于建筑鋼材。

    建筑鋼材

    具體現(xiàn)貨價(jià)格方面，監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，國(guó)內(nèi)10大重點(diǎn)城市Φ25mm三級(jí)螺紋鋼均價(jià)為2520元，比上周同期漲17元，比上月 同期跌66元。本周武漢市場(chǎng)價(jià)格漲80元，成都、上海價(jià)格漲30-40元，鄭州、西安、天津、廣州價(jià)格漲10-20元，北京價(jià)格跌30元，其他地區(qū)價(jià)格保 持穩(wěn)定。截至9月30日，國(guó)內(nèi)10大重點(diǎn)城市Φ6.5mm、HPB300高線均價(jià)為2648元，比上周同期漲23元，比上月同期跌29元；本周武漢市場(chǎng)價(jià) 格漲80元，成都、北京價(jià)格漲40-50元，上海、杭州、鄭州、沈陽(yáng)、廣州價(jià)格漲20-30元，天津、西安價(jià)格跌20-30元。

    監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存量達(dá)到了447.55萬(wàn)噸，比上周同期增13.83萬(wàn)噸，幅度3%，比 上月同期增5.47%，而比去年同期低0.41%。從各城市來(lái)看，北方主導(dǎo)城市北京庫(kù)存27.54噸，比上周同期降1.39萬(wàn)噸，幅度4.82%；天津庫(kù) 存15.62萬(wàn)噸，降0.19萬(wàn)噸，幅度1.21%。南方主導(dǎo)城市上海庫(kù)存30.45萬(wàn)噸，比上周同期增1.84萬(wàn)噸，幅度6.43%；杭州庫(kù)存 50.56萬(wàn)噸，降5.15萬(wàn)噸，幅度9.25%；廣州庫(kù)存54.83萬(wàn)噸，降7.04萬(wàn)噸，幅度11.8%；西部重鎮(zhèn)成都庫(kù)存為26.45萬(wàn)噸，降 0.3萬(wàn)噸，幅度1.13%；西安庫(kù)存31.9萬(wàn)噸，比上周增2.4萬(wàn)噸，幅度8.13%。

    板材

    熱軋卷板價(jià)格方面，監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，國(guó)內(nèi)10個(gè)重點(diǎn)城市5.5mm熱軋卷板平均價(jià)格為2805元，比上周同期漲30元，比上 月同期跌76元。本周天津、杭州、鄭州、武漢價(jià)格漲40-50元，沈陽(yáng)、上海、成都、北京價(jià)格漲20-30元，西安、廣州價(jià)格漲10元。庫(kù)存方面，截至9 月30日，國(guó)內(nèi)29個(gè)重點(diǎn)城市熱軋板卷總庫(kù)存量達(dá)到182.23萬(wàn)噸，比上周同期降3.65萬(wàn)噸，幅度為1.97%，比上月同期降3.15%，比去年同期 低24.24%。南方主導(dǎo)城市上海庫(kù)存38萬(wàn)噸，比上周同期降2萬(wàn)噸，幅度為5%；廣州庫(kù)存44.8萬(wàn)噸，降0.8萬(wàn)噸，幅度為1.76%。北方主導(dǎo)城市 天津市場(chǎng)庫(kù)存13萬(wàn)噸，降2.3萬(wàn)噸，幅度15.04%。

    冷軋卷板價(jià)格方面，截至9月30日，國(guó)內(nèi)10個(gè)重點(diǎn)城市1.0mm冷軋 卷平均價(jià)格為3512元，比上周同期漲44元，比上月同期漲33元。本周成都市場(chǎng)價(jià)格漲150元，天津、沈陽(yáng)價(jià)格漲70-80元，鄭州、上海、北京價(jià)格漲 40-50元，其他地區(qū)價(jià)格保持穩(wěn)定。庫(kù)存方面，截至9月30日，國(guó)內(nèi)24個(gè)重點(diǎn)城市冷軋板卷庫(kù)存量114.39萬(wàn)噸，比上周同期降0.76萬(wàn)噸，幅度 0.67%，比上月同期降1.43%，比去年同期低13.74%。

    中厚板價(jià)格方面，截至9月30日，國(guó)內(nèi)10個(gè)重點(diǎn)城市20mm 中板價(jià)格為2638元，比上周同期漲29元，比上月同期跌94元。本周北京市場(chǎng)價(jià)格漲90元，邯鄲、鄭州、武漢價(jià)格漲50-60元，其他地區(qū)價(jià)格漲 10-30元。庫(kù)存方面，截至9月30日，國(guó)內(nèi)29個(gè)重點(diǎn)城市中厚板庫(kù)存量達(dá)到85.69萬(wàn)噸，比上周同期降0.59萬(wàn)噸，幅度0.68%，比上月同期增 6.35%，比去年同期低5.89%。

    預(yù)測(cè)

    本周四晚間，市場(chǎng)傳來(lái)唐山地區(qū)暫時(shí)不再執(zhí)行運(yùn)輸新政，貨車(chē)裝載量恢復(fù)到9月21日新政之前。確實(shí)此次新政從發(fā)布到執(zhí)行的緩沖期太短，各相關(guān)單位缺乏準(zhǔn)備，應(yīng) 對(duì)不足，導(dǎo)致了很多問(wèn)題的出現(xiàn)。在唐山放松后，其他地區(qū)對(duì)于運(yùn)輸?shù)南拗坪芸赡苄愿S放松。這對(duì)于本次價(jià)格反彈是有負(fù)面作用的，畢竟近期的價(jià)格反彈最大的理 由是成本上漲。同樣是在周四，有消息稱，在9月23日決定的再度每日增加煤炭產(chǎn)量50萬(wàn)噸沒(méi)有減緩煤炭?jī)r(jià)格上漲步伐后，27日國(guó)家發(fā)改委有意再每日增加 100萬(wàn)噸煤炭產(chǎn)量以滿足國(guó)內(nèi)需求、抑制煤炭?jī)r(jià)格上漲勢(shì)頭。從9月初到最新一次增產(chǎn)計(jì)劃，將日增產(chǎn)180萬(wàn)噸，與1-8月日均900萬(wàn)噸的煤炭產(chǎn)量水平比 較的話，增產(chǎn)幅度將達(dá)到20%，幅度應(yīng)該是比較大了，很可能給近期高漲的煤炭和焦炭?jī)r(jià)格降降溫。導(dǎo)致近期價(jià)格上漲的兩大成本因素均將受到抑制，這對(duì)于短期 內(nèi)國(guó)內(nèi)鋼價(jià)將形成負(fù)面作用。

    從具體的鋼鐵供給情況來(lái)看，雖然是在去產(chǎn)能的大背景下運(yùn)行，但我國(guó)鋼鐵的產(chǎn)量卻在不斷增長(zhǎng)。據(jù)中鋼協(xié) 數(shù)據(jù)顯示，2016年9月中旬重點(diǎn)鋼企同口徑粗鋼日產(chǎn)180.96萬(wàn)噸，環(huán)比上一旬末增加1.48萬(wàn)噸，增長(zhǎng)0.82%。據(jù)此估算，9月中旬全國(guó)粗鋼日產(chǎn) 231.91萬(wàn)噸，旬環(huán)比增長(zhǎng)0.58%。截止2016年9月中旬末，重點(diǎn)鋼企鋼材庫(kù)存為1419.36萬(wàn)噸，比上一旬增加44.22萬(wàn)噸，上升 3.22%。

    而2016年9月29日蘭格鋼鐵云商平臺(tái)調(diào)查的全國(guó)百家中小型鋼鐵企業(yè)中，有30家企業(yè)進(jìn)行了高爐檢修(含停產(chǎn)及燜 爐設(shè)備，下同)，合計(jì)有50座高爐進(jìn)行檢修，比上周增加4座(本周有4座高爐新增檢修，0座高爐恢復(fù)生產(chǎn))，檢修高爐容積為35226立方米，比上周增加 了2380立方米，按容積計(jì)算百家中小鋼鐵企業(yè)高爐開(kāi)工率為90.16%，比上期下降了0.66個(gè)百分點(diǎn)。雖然本周略有下降，但總體高爐開(kāi)工率仍維持在年 內(nèi)最高水平區(qū)間。本周?chē)?guó)內(nèi)高爐開(kāi)工率小幅下降，有4座高爐進(jìn)行了檢修。其中兩座高爐檢修是正常例行檢修，而山東某企業(yè)兩座小高爐，由于近期大貨車(chē)降低裝載 量、運(yùn)費(fèi)高漲、運(yùn)輸資源緊張因素的影響，導(dǎo)致場(chǎng)內(nèi)原料緊張，不得不將兩座小高爐暫時(shí)燜爐，后期會(huì)有所緩解。

    從具體趨勢(shì)來(lái)看，周四 螺紋鋼期貨在上午大幅沖高，而下午運(yùn)輸限制可能取消的消息出現(xiàn)后價(jià)格大幅回落，螺紋鋼期貨收盤(pán)價(jià)格與最高價(jià)格之差超過(guò)50元。在運(yùn)輸限制政策有放松的情況 下，國(guó)慶節(jié)期間各地鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)到貨量將會(huì)明顯增加，節(jié)后各地鋼材現(xiàn)貨庫(kù)存壓力將再度增大，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)不利，很可能?chē)?guó)慶節(jié)后開(kāi)盤(pán)國(guó)內(nèi)鋼材現(xiàn)貨價(jià)格將以 下跌為主。但10月將是河北省今年去產(chǎn)能的關(guān)鍵時(shí)期，需求重點(diǎn)在此提醒。10月份，按河北省化解過(guò)剩產(chǎn)能計(jì)劃，將停產(chǎn)、拆除14座高爐，其中唐山10座， 秦皇島2座，邯鄲2座。年生鐵產(chǎn)能786萬(wàn)噸，核算到日均產(chǎn)能超過(guò)2萬(wàn)噸，這些產(chǎn)能大部分是在生產(chǎn)的設(shè)備。這些高爐的停產(chǎn)、拆除將會(huì)在市場(chǎng)引起一些風(fēng)浪， 尤其是鋼鐵重鎮(zhèn)唐山要拆除10座高爐，且這些高爐大部分是在生產(chǎn)的高爐，唐山地區(qū)集中減少的鋼鐵產(chǎn)量可能會(huì)產(chǎn)生意向不到的結(jié)果，需密切關(guān)注。（來(lái)源：蘭格鋼鐵）