在英中資行：脫歐不影響倫敦離岸人民幣中心地位

        “脫歐后英國失去金融互通護(hù)照，對(duì)倫敦人民幣離岸中心地位不會(huì)有什么影響?！?中國建設(shè)銀行倫敦有限公司董事長李彪接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示。

        英國公投決定脫歐之后，倫敦金融城如何保持國際金融中心地位問題成為各界關(guān)注焦點(diǎn)，而倫敦人民幣離岸中心會(huì)不會(huì)由此縮小規(guī)模或受到負(fù)面影響的問題，也被普遍關(guān)注。但第一財(cái)經(jīng)記者從中資金融機(jī)構(gòu)得到的反饋相當(dāng)一致，都認(rèn)為，倫敦金融城國際金融中心地位不會(huì)輕易撼動(dòng)，人民幣離岸中心更不會(huì)因?yàn)槊摎W失去魅力和凝聚力。

        中國銀行倫敦交易中心副總經(jīng)理胡昆在采訪中也認(rèn)為，因?yàn)橹匈Y銀行以分行形式開展業(yè)務(wù)，實(shí)際上使用所謂的“金融互通護(hù)照”制度不多，對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)開展影響不大。

        離岸中心建設(shè)不會(huì)受影響

        李彪向第一財(cái)經(jīng)記者介紹說，“英國的人民幣離岸中心，實(shí)際上是一個(gè)全球性的人民幣支付中心，除了有很多英國的銀行，同時(shí)還有很多在歐洲的銀行、南美的央行、美國公司在這邊開戶，這些開戶實(shí)際上已經(jīng)完全擴(kuò)展了歐盟區(qū)的范圍，可以說這是一個(gè)支付的途徑和渠道。這個(gè)渠道可以說在任何地方，都可以做得到的，可以實(shí)現(xiàn)。因此即使英國脫歐后，失去金融互通護(hù)照，對(duì)人民幣離岸交易也不會(huì)有什么影響?！?/P>

        “在英國外資銀行占全英國金融資產(chǎn)50%，英國脫歐后，確實(shí)存在受“金融互通護(hù)照”的限制問題?！焙サ挠^點(diǎn)也非常鮮明：“但是從中資銀行的角度來說，因?yàn)槲覀兪且苑中械男问皆趥惗亻_展業(yè)務(wù)。我們作為外資銀行，不僅僅在英國，也是在歐洲和歐盟認(rèn)同的外資銀行，對(duì)于我們現(xiàn)有開展的業(yè)務(wù)影響就不大，我們沒有真正享用這個(gè)’金融護(hù)照’制度;未來有可能產(chǎn)生變更，但對(duì)我們開展的業(yè)務(wù)不會(huì)出現(xiàn)重大變化?！?/P>

        胡昆還認(rèn)為，只要政策、監(jiān)管和制度是支持資本市場(chǎng)運(yùn)作的，大家還是會(huì)自然而然選擇選擇倫敦進(jìn)行相關(guān)的交易，即使改變了“金融互通護(hù)照”制度，“那必然會(huì)出現(xiàn)一個(gè)雙邊的制度安排，來促使大家形成一個(gè)有效的市場(chǎng)，提高金融服務(wù)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，這個(gè)本質(zhì)是不會(huì)改變的，至少英方在這方面是重視的；至于歐盟，可以看到雖然有漫長的談判過程，但也是一樣，因?yàn)橛斜姸嗟臋C(jī)構(gòu)在倫敦開展業(yè)務(wù)，比如德國和法國舉足輕重的銀行，都是以倫敦為支點(diǎn)來拓展歐洲乃至全球業(yè)務(wù)的，這個(gè)變化不是一時(shí)半會(huì)兒能改變的。中資機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略是清晰的，也是更希望立足于倫敦來拓展國際資本市場(chǎng)開展業(yè)務(wù)?！?/P>

        堅(jiān)定駐扎倫敦交易全球

        記者在采訪中了解到，中資對(duì)繼續(xù)駐扎倫敦開展業(yè)務(wù)信心滿滿。作為倫敦地區(qū)清算行，建行倫敦分行促進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程的步子飛快。目前英國已經(jīng)是除香港之外，中國海外全球第二大離岸人民幣清算中心。

        “建行以倫敦為中心來發(fā)展歐洲的金融業(yè)務(wù)，這個(gè)戰(zhàn)略沒有任何變化。在人民幣業(yè)務(wù)方面的戰(zhàn)略，重點(diǎn)還是在擴(kuò)大人民幣產(chǎn)品，另外就是會(huì)集中屬地化業(yè)務(wù)發(fā)展方面，這也是海外戰(zhàn)略中很重要的一個(gè)部分。在倫敦這樣一個(gè)極具特色的金融市場(chǎng)，我們要把人民幣的元素注入進(jìn)去，逐步擴(kuò)展人民幣在市場(chǎng)上的業(yè)務(wù)品種。來提升倫敦人民幣離岸中心的地位，也加快人民幣國際化的步伐。”李彪說。

        在李彪看來，倫敦金融中心，最重要的優(yōu)勢(shì)是有相當(dāng)完善的制度，經(jīng)歷幾百年的金融體系建設(shè)也是非常成功，還有就是集中了全世界的金融人才，尤其突出的是交易型的專門人才、投資銀行的專門人才;在他看來歐洲其它一些金融城市還是很難跟倫敦競爭?！懊摎W之后，在倫敦的有些金融服務(wù)可能需要提升，但是這種提升，是基于整個(gè)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整。但因?yàn)檫@種金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，其它城市會(huì)取代國際金融中心地位的話，短時(shí)間內(nèi)是做不到的。除了人力資源，還有其他包括法律框架建設(shè)等資源，倫敦還是非常強(qiáng)的?！?/P>

        李彪告訴記者，歐洲各個(gè)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的城市，都有其自身的特色，這些城市在歐盟發(fā)展的過程中，金融業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和服務(wù)他也非常看好。他說，法蘭克福的特點(diǎn)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)支付交易比較強(qiáng)，尤其在人民幣方面;巴黎實(shí)際上也是重要的金融中心，在歐元的業(yè)務(wù)方面有一定表現(xiàn);很多分行和境外子行設(shè)立在盧森堡是考慮到其地理位置，有非?？斓陌l(fā)展趨勢(shì);而倫敦最擅長的是在包括人民幣在內(nèi)的貨幣交易，大宗商品交易，投資銀行衍生品等方面，各有各的特點(diǎn)，目前倫敦依然處于領(lǐng)先地位。

        經(jīng)常去中國銀行倫敦銀行采訪的第一財(cái)經(jīng)記者，此次走進(jìn)中銀倫敦交易室，立刻感受到了完全不同的氣氛。不僅交易室擴(kuò)大了一倍，交易平臺(tái)也多出不少，已經(jīng)有點(diǎn)人氣十足的感覺。

        “對(duì)于中國銀行而言，立足于倫敦，來拓展全球業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略是確立的。在去年11月習(xí)主席訪英時(shí)，中國銀行同步宣布在倫敦建立總行的全球交易中心?！?/P>

        曾在香港工作，剛被任命來英國三個(gè)月的胡昆，談起倫敦的國際金融市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)已如數(shù)家珍。

        在胡昆看來，倫敦在語言環(huán)境，時(shí)區(qū)優(yōu)勢(shì)，從業(yè)人員和金融機(jī)構(gòu)的豐富程度和總數(shù)，包括金融資產(chǎn)數(shù)量，基礎(chǔ)設(shè)施和制度建設(shè)等優(yōu)勢(shì)相當(dāng)明顯，”比如，倫敦所有金融企業(yè)持有的金融資產(chǎn)的總量，是英國整個(gè)國民生產(chǎn)總值的五倍;倫敦的外資銀行，在所有金融機(jī)構(gòu)占有金融資產(chǎn)的比例為50%。這兩個(gè)因素說明：金融產(chǎn)業(yè)對(duì)于倫敦，對(duì)于整個(gè)英國的重要性;以及外資還是喜歡在倫敦的市場(chǎng)環(huán)境里進(jìn)行相關(guān)的交易和業(yè)務(wù)拓展。所以，由于已經(jīng)形成的優(yōu)勢(shì)，倫敦國際金融中心的地位是很穩(wěn)固的。脫歐帶來的主要還是不確定性。倫敦金融的融通，更多的是在資本市場(chǎng)，絕大部份產(chǎn)生金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)，更多源于資本市場(chǎng)的操作，而恰恰資本市場(chǎng)的交易原理，是不受制于地區(qū)的影響的?！?/P>

        胡昆認(rèn)為，人民幣離岸中心選擇在倫敦，也是倫敦作為全球第一的國際金融中心的定位而作出的?！叭嗣駧烹x岸中心選擇在倫敦是正確的，因?yàn)楦鶕?jù)BRS國際清算銀行所統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，全球40%的外匯交易發(fā)生在倫敦，單從人民幣的外幣兌換或者交易業(yè)務(wù)來看，倫敦已經(jīng)是很好的選擇。更何況還有政策推動(dòng)，這幾個(gè)方面都是在支持倫敦人民幣離岸中心地位的繼續(xù)延伸和推廣。”

        人民幣國際化循序漸進(jìn)

        就在上周，中國人民銀行發(fā)布第二個(gè)人民幣國際化報(bào)告。兩位銀行家都認(rèn)為這是一個(gè)與市場(chǎng)進(jìn)行溝通和交流的常規(guī)性行動(dòng)。

        李彪介紹說，近兩年，人民幣國家化的進(jìn)程越來越加塊，特別是SDR人民幣入籃成為標(biāo)志性的一步，“這一年中，人民幣從貿(mào)易融資貨幣、交易貨幣、支付貨幣這幾個(gè)方面的占比有很大的提高。人民幣已成為第三大貿(mào)易融資貨幣，第五大支付和交易貨幣?！?/P>

        而在胡昆看來，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化，是中國國策：目前是要讓更多的人來使用人民幣，不管是貿(mào)易結(jié)算，資本融通還是相關(guān)產(chǎn)生的交易需求，但本質(zhì)而言，還是需要更多的基礎(chǔ)建設(shè)。“人民銀行做了很多基礎(chǔ)性的工作，比如拓寬境內(nèi)外的交流渠道。今年5月底已經(jīng)宣布了新的外國機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入銀行間市場(chǎng)的指引細(xì)則;與此同時(shí)，也鼓勵(lì)更多的中國企業(yè)走向世界，向一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行融資，融資不管是在離岸貨幣，還是在美元或者歐元，也等于是增加了外幣和人民幣的兌換和使用需求，這種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和制度建設(shè)是人民幣國際化必不可少的一步。

        胡昆打了個(gè)比喻，就像一個(gè)商品慢慢讓人熟悉和習(xí)慣使用的過程，“不光是我們的東西要吸引人，還要讓人深刻感受到這個(gè)東西的價(jià)值到底在哪兒，提供的遠(yuǎn)期的預(yù)期是什么?投資回報(bào)的波動(dòng)性會(huì)產(chǎn)生什么影響?這些都是制度建設(shè)和安排，目前成熟的監(jiān)管體制，實(shí)際上都在慢慢地努力推動(dòng)這方面的改革?！?/P>

        雖然李彪和胡昆都不認(rèn)為中國人民銀行此次發(fā)布人民幣國際化報(bào)告，是選擇了一個(gè)特殊時(shí)間節(jié)點(diǎn)，但是他們也都覺得，即將于9月初在杭州舉行的G20高峰論壇，可以成為人民幣國際化建設(shè)的一個(gè)展示平臺(tái)?！比嗣駧艊H化作為長遠(yuǎn)的國家戰(zhàn)略，G20對(duì)展示和提升整個(gè)人民幣在世界的使用程度，包括以后的投資貨幣和儲(chǔ)備貨幣，都會(huì)發(fā)揮積極的作用，這可能也是G20很重要的議題。“李彪說。