對下半年鐵礦行情不應有信仰

目前市場信仰者基本分為兩派：基本面派和盤面情緒派，先說說基本面派，7月中旬到7月底的黑色行情波動幅度加大，前期的單邊上漲基本告一段落。由于成品材價格相對于鐵礦石更 快的上漲，自6月中下旬開始，鋼廠盈利水平大幅提高，帶動生產(chǎn)積極性，成材產(chǎn)量亦維持高位。市場對鋼廠原料需求提升以及盤面看漲情緒刺激促使礦價大漲，然 而當市場消化完這些利好以后，基本面派本以為礦價會承壓一段時間，誰料環(huán)保風配合洪水肆虐這兩匹黑馬殺到使得成材現(xiàn)貨市場騷動又起。

環(huán)保部對全國鋼鐵行業(yè)展開環(huán)保專項執(zhí)法檢查，不僅執(zhí)法力度勝過以往，而且執(zhí)法區(qū)域從華北擴張到華中、華東，甚至西南部分省市都有環(huán)保督查的影子，華東區(qū)的環(huán)保巡視組進駐后，江蘇境內(nèi)短流程鋼廠受沖擊較大，鋼材產(chǎn)量受制明顯，后期或持續(xù)擴大，此消息配合唐山限產(chǎn)以及G20相關影響，給淡季供給預期增加了許多不確定性，所以基本面突發(fā)事件太多，打臉次數(shù)也多，短期的供需處在你來我往，迷茫糾結(jié)期，需要考慮的可能是供需的邊際效應和對突發(fā)消息的消化，說白了就是不追高、不囤貨。

反觀盤面情緒派則比基本面派安逸一些，借眼前的利好消息配合盤面的資金力量，很容易帶動市場看漲情緒，而連鐵和期螺今年的交易量堪比去年的股指，連鐵 本身的高杠桿使得散戶交易只能是短期的，即便基本面長期看空，短期的單子也無法拿穩(wěn)，那么盤面情緒派是不是就一定很穩(wěn)呢？不見得，2016年上半年鋼鐵去 產(chǎn)能1300多萬噸，約完成今年目標任務的30%。而今年需完成4500萬噸的去產(chǎn)能目標任務，也就是說下半年需要削減產(chǎn)能3200萬噸，依照此，鋼廠無 法全力以赴生產(chǎn)，期望下半年的鋼廠高開工率估計不太容易了。而港口庫存數(shù)據(jù)卻不斷刷新高，7月22日統(tǒng)計全國42個港口鐵礦石庫存10708.4萬噸，達 到2014年12月份以來的高點。進口量也出現(xiàn)明顯增加，7月11日-17日當周，澳大利亞鐵礦石發(fā)貨總量為1502萬噸，周環(huán)比增加139.5萬噸；其 中往中國發(fā)貨量為1200萬噸，周環(huán)比增加36.9萬噸。當周巴西鐵礦石發(fā)貨總量為771.16萬噸，周環(huán)比大幅增加221.51萬噸。如果鋼廠產(chǎn)能被壓 制也就意味著對鐵礦石的需求下降，外礦供給壓力凸顯。

一味信仰基本面則會被短期盤面情緒洗出局，而信仰盤面情緒則會忽略基本面利空的根本，所以下半年對鐵礦行情沒有信仰才是最好的，隨波逐流，連鐵期貨看 圖操作，跟著主力資金站隊伍；外礦實貨操作避免追高拿貨，避免囤貨心態(tài)，控制好交易的期限。市場波動較快難以把握，但幅度也就那樣，10個美金幅度來回震 蕩，目前普氏在55-60美金比較合理，低于55美金則可適當拿貨，高于60美金還是選擇出貨為好吧。（來源：富寶）