鋼廠檢修增多 原料先跌后漲

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

進入6月份，唐山地區(qū)鋼廠出現(xiàn)大面積限產(chǎn)，國內(nèi)焦炭價格如期大跌，同時也帶動了南方一些電爐鋼廠的生產(chǎn)積極性，廢鋼價格上漲明顯；鐵礦石市場得益于美元兩度跳水，總體小幅波動；鋼坯因庫存偏低，在1800元左右獲強勁支撐。

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

6 月份國內(nèi)鋼坯市場價格窄幅震蕩運行，唐山地區(qū)普碳方坯價格一直在1820-1850元/噸之間小幅波動，無論是上中旬唐山地區(qū)限產(chǎn)限運、還是下旬稽查方鋼 出口退稅，都沒有對市場價格形成太大沖擊。截止6月底，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格為1830元/噸，20MnSi方坯出廠價格為1950元/噸，較5月底 上漲10元/噸。江蘇市場調(diào)坯企業(yè)20MnSi方坯采購價格為1950元/噸，下跌30元/噸。在市場連續(xù)利空消息下，價格卻維持穩(wěn)定，說明當前鋼坯市場 已處于底部區(qū)域，現(xiàn)貨資源供應偏緊。從需求情況看，唐山限產(chǎn)限運結(jié)束后，軋材企業(yè)開工率恢復較快，其中唐山地區(qū)型材廠家開工率達到70%左右，明顯高于5 月下旬水平，帶鋼和線螺開工率分別為75%左右和40%左右，基本與5月下旬持平。目前唐山地區(qū)鋼坯庫存仍在20萬噸左右，廠家多有挺價情緒，但底氣不 足。預計7月份國內(nèi)市場鋼坯價格仍以小幅震蕩為主，底部略有抬升。

鐵礦石：

6月初進口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交平淡，價格在一直在50美元/噸以下運行。此后，受美聯(lián)儲放棄加息及英國脫歐公投事件影響，6月上旬和下旬美元指數(shù)兩度出現(xiàn)大 跌，導致鐵礦石期貨價格明顯上漲，對現(xiàn)貨市場形成強勁支撐，一些有現(xiàn)貨的大貿(mào)易商開始惜售提價，市場詢盤也有所增多。截止6月底，普氏62%粉礦價格達到 52.4美元/噸（CIF），較5月底上漲2.5美元/噸。國產(chǎn)礦價格變化不大，河北、安徽地區(qū)鐵精粉價格在485-490元/噸，鋼廠用量不大。6月份 國內(nèi)鋼廠高爐開工率略有下降，7月份部分鋼廠高爐例行檢修，市場整體需求有所減弱，港口庫存仍將維持在1億噸左右，價格持續(xù)上漲動力不足。預計7月份進口 礦價格將以小幅波動為主，主要運行區(qū)間在48-55美元/噸（CIF）。

煤焦：

6月初國內(nèi)煉焦煤市場繼續(xù)小幅上漲，山西焦煤集團（火運）煉焦煤出廠價上調(diào)50-65元/噸，噴吹煤價格上調(diào)20元/噸；江蘇大屯、徐礦集團氣煤出廠價上調(diào)30元/噸。下半月后，由于鋼材、焦炭價格整體回落，煉焦煤市場也出現(xiàn)松動，山西、河北部分地方礦將煉焦煤出廠價下調(diào)10-20元/噸，安徽部分大礦將漲幅從月初的50元/噸下調(diào)至35元/噸左右。焦炭方面，在鋼材價格持 續(xù)下跌、唐山鋼廠限產(chǎn)的壓力下，6月份國內(nèi)焦炭市場大幅回落，日鋼等有代表性的鋼廠連續(xù)三度降價，焦企被迫連續(xù)降價。截止6月底，山西臨汾、河北唐山地區(qū) 二級冶金焦出廠價格分別降至760元/噸和930元/噸，較5月底下跌130-140元/噸。目前焦化企業(yè)利潤所剩不多，在7月份鋼材市場有望企穩(wěn)的情況 下，繼續(xù)接受降價的可能性較小。預計7月份國內(nèi)焦炭市場將以穩(wěn)為主，局部地區(qū)小幅補跌；煉焦煤市場除少數(shù)庫存偏高地區(qū)（如山東）的價格有可能回落外，其它 市場預計變化不大。

廢鋼：

在礦煤焦都相對弱勢局面下，6月份國內(nèi)廢鋼市場逆勢上漲，華東、中南地區(qū)不少小電爐鋼廠搶貨積極，采購價上調(diào)80-100元，并迫使一些大中型鋼廠下半月跟 漲補庫。截止6月底，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格升至1360-1400元/噸，邊角料價格為1470-1500元/噸，較5月底回升100元 /噸左右；河北市場重廢價格在1270-1300元/噸（不帶票），小漲30元左右。兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價格升至1330-1400元/噸，上漲 100元。雖然近期鋼材市場表現(xiàn)不佳，但小電爐鋼廠仍有盈利，特別是在唐山鋼廠環(huán)保限產(chǎn)期間，生產(chǎn)積極較高?？紤]到7月南方高溫導致建筑鋼材市場需求減 弱，預計廢鋼價格將面臨小幅調(diào)整壓力，北方市場則有望小幅補漲。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本月國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

雖然本月焦炭價格大幅下跌，但由于鐵礦變化不大，鋼廠成本降幅低于預期。截止6月底，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2261元/噸，較上月底下降31元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2221元/噸，較上月底下跌34元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2142元/噸，較上月底下跌37元/噸。6月份國內(nèi)鋼材價格跌幅明顯收窄，但成交偏弱，截止6月底，國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為2256元/噸和2548元/噸，分別較上月底下跌9元/噸和51元/噸。對應20天前的原料成本，目前國內(nèi)鋼廠螺紋鋼虧損約10-30元/噸，熱卷盈利約200-300元/噸。

從庫存情況看，由于對后市不看好，本月鋼廠采購總體偏謹慎，以壓縮庫存為主，加上唐山區(qū)域限產(chǎn)的緣故，國產(chǎn)礦、煉焦煤庫存都略有下降；進口礦在鋼 廠復產(chǎn)后成交有所增加，庫存較前期略有上升；廢鋼庫存在上半月下降明顯，一些主導鋼廠到貨困難，在價格大漲后，下半月庫存量明顯回升。

四、綜合觀點

7 月份國內(nèi)鋼材市場需求難有明顯好轉(zhuǎn)，出口方面可能也將受到稽查方鋼出口退稅事件的波及，預計鋼廠檢修會略有增多，對原料市場將形成一定壓力。另一方面，6 月底美元指數(shù)又出現(xiàn)強勁反彈，在此影響下，預計7月上旬原料市場總體將以小幅調(diào)整為主，中下旬后有望逐步企穩(wěn)回升，現(xiàn)貨偏緊的鋼坯和廢鋼走勢將相對偏強， 進口礦和焦炭相對偏弱。（來源：西本）