磷肥產(chǎn)業(yè)懷有四大心病

　　近幾年，出口狀況正成為磷肥行業(yè)乃至整個(gè)化肥行業(yè)的指向標(biāo)。出口量的大與小、出口價(jià)格的高與低，幾乎能直接影響到化肥行業(yè)的景氣指數(shù)?；仡?015年，磷肥行業(yè)的運(yùn)行曲線與出口狀況緊密相連。

　　2015年中國磷復(fù)肥行業(yè)經(jīng)歷了一場(chǎng)先揚(yáng)后抑的行情。開局信心十足，收尾憂慮重重。前三季度出口和國內(nèi)市場(chǎng)雙重推動(dòng)，氮肥、磷肥、鉀肥、復(fù)合肥等各品種肥料價(jià)格同比上升，四季度市場(chǎng)需求量下降，價(jià)格急轉(zhuǎn)直下，疲軟態(tài)勢(shì)一直延續(xù)至2016年;全年磷復(fù)肥行業(yè)產(chǎn)量、開工率均有明顯上升，利潤同比增加，但利潤率仍較低。

　　磷銨先揚(yáng)后抑 企業(yè)年底承壓

　　據(jù)中國磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱協(xié)會(huì))統(tǒng)計(jì)測(cè)算，2015年全國磷肥總產(chǎn)量1802.9萬噸P2O5，同比上升5.5%;據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2015年全國磷肥總產(chǎn)量2026.4萬噸P2O5，同比上升11.4%。

　　據(jù)介紹,去年高濃度磷肥產(chǎn)量仍保持上升態(tài)勢(shì)，全年1657萬噸P2O5，同比增加6.8%;低濃度磷肥產(chǎn)量仍在下滑，全年總計(jì)146萬噸P2O5，同比減7.1%。

　　磷銨在三季度之前，產(chǎn)銷兩旺;四季度之后，明顯低迷?？傆^全年，二銨產(chǎn)量、銷量同比明顯上升，全年產(chǎn)銷比98.6%。12月份二銨冬儲(chǔ)備肥開始后，單月銷量達(dá)到180.1萬噸，單月產(chǎn)銷比120.8%。協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：2015年二銨全年產(chǎn)量1758萬噸，同比增幅較上半年略有下調(diào)，但仍保持在13.2%的高位;12月份二銨庫存量約140萬噸，同比略增5.2%。

　　一銨產(chǎn)銷量同比更是猛增。其原因主要有二：一是良好出口形勢(shì)的支撐，二是大型復(fù)合肥企業(yè)不斷擴(kuò)產(chǎn)的推動(dòng)。全年一銨產(chǎn)量約1217萬噸，同比大增22.2%，產(chǎn)銷比98.7%。12月份冬儲(chǔ)備肥展開，單月產(chǎn)銷比為105.4%。

　　產(chǎn)銷量增加的同時(shí)，全年磷銨價(jià)格同比并沒有處于明顯高位，主要是四季度行情陷入低迷。據(jù)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2015年二銨平均出廠結(jié)算價(jià)為2542元/噸，同比上升15元/噸。12月份二銨出廠價(jià)已經(jīng)由6月份的2589元跌至2389元，同比跌248元/噸。一銨量增價(jià)卻跌。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年一銨平均出廠價(jià)為2147元/噸，同比下降69元/噸;12月份一銨平均出廠結(jié)算價(jià)為2011元/噸，同比大跌214元/噸。

　　在2015年先旺后冷的狀況下，磷復(fù)肥行業(yè)整體效益情況實(shí)現(xiàn)好轉(zhuǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2015年磷復(fù)肥行業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤率為4.4%，同比上升0.9個(gè)百分點(diǎn);其中磷肥行業(yè)為2.0%，同比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)?；赝?015年，磷復(fù)肥行業(yè)利潤同比增加24.7%，虧損企業(yè)個(gè)數(shù)同比略增，虧損企業(yè)虧損額同比下降45.4%。

　　國際強(qiáng)勢(shì)拉動(dòng) 出口量?jī)r(jià)齊增

　　2015年磷銨產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長的背后，國際市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)拉動(dòng)可謂主因。其中二銨全年的出口總量達(dá)到801.9萬噸，同比增加313.7萬噸，增幅超過60%。一銨出口274.2萬噸，同比增約42萬噸。

　　協(xié)會(huì)分析認(rèn)為，2015年磷復(fù)肥出口量增加，貿(mào)易順差擴(kuò)大的主要原因之一是國際市場(chǎng)需求擴(kuò)大，國內(nèi)企業(yè)充分參與國際競(jìng)爭(zhēng)。磷銨出口量增加的同時(shí)，各種磷復(fù)肥出口總量也有較大增幅。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年進(jìn)口各種磷復(fù)肥28.2萬噸P2O5,同比下降8.6%;出口各種磷復(fù)肥578.0萬噸P2O5，同比上升42.3%，占磷肥總產(chǎn)量的32.1%;凈出口各種磷復(fù)肥549.8萬噸P2O5，同比上升46.5%。

　　從出口對(duì)象來看，二銨的主要出口地區(qū)仍是印度、東南亞、巴基斯坦;一銨出口重點(diǎn)針對(duì)南美地區(qū)，南美已經(jīng)成為中國最大的一銨出口地，2015年出口到南美的一銨數(shù)量占總出口量的60.7%;具體到國家，中國一銨出口到巴西、澳大利亞和美國的數(shù)量同比增幅較大，但往阿根廷和印度的出口量下降。

　　出口走量的同時(shí)，2015年全年磷銨平均出口價(jià)格也有小幅上揚(yáng)。二銨出口457美元，同比略增19美元，一銨出口420美元，同比略增8美元。

　　2015年磷肥出口量?jī)r(jià)齊增的背后，除了國際市場(chǎng)需求和價(jià)格均現(xiàn)利好外，今年關(guān)稅政策的調(diào)整是內(nèi)在動(dòng)力。2014年底，財(cái)政部正式發(fā)布《2015年關(guān)稅實(shí)施方案》。淡旺季的取消，使得廠家可以綜合統(tǒng)籌國內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)，市場(chǎng)運(yùn)作空間更大。同時(shí)也能以更加積極的姿態(tài)參與國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

　　今年開春不旺 低迷再度來襲

　　2015年的高出口量給企業(yè)帶來了可觀的收益，但同時(shí)也給2016年出口帶來壓力。當(dāng)前國際各主要進(jìn)口國庫存高企，短期內(nèi)難以消化，這直接導(dǎo)致一季度國際需求難有提升，2016年出口市場(chǎng)開局悲觀。因出口而旺的磷肥行業(yè)，同樣因出口而陷入低迷。

　　今年一月份國際磷肥市場(chǎng)持續(xù)低迷態(tài)勢(shì)，需求、價(jià)格陷入雙冷。印度、南美兩大主要市場(chǎng)的價(jià)格持續(xù)下跌。數(shù)據(jù)顯示：1月底，印度二銨價(jià)格到岸390～395美元/噸，環(huán)比降20美元/噸，較2015年的高位降幅達(dá)到105美元/噸。印度去年積累的庫存處于高位，短期難消化。南美情況也不樂觀，巴西一銨到岸價(jià)跌至337美元/噸。

　　需求不足導(dǎo)致各主要供應(yīng)國的價(jià)格連續(xù)下挫，1月底時(shí)美國二銨離岸價(jià)環(huán)比下降20美元;沙特二銨離岸價(jià)下降20美元;中國二銨離岸價(jià)環(huán)比也下降30美元。在此背景下，今年前兩月磷肥出口量?jī)r(jià)齊跌，國內(nèi)銷售也不暢，價(jià)格大幅下降，企業(yè)庫存壓力劇增。

　　據(jù)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)測(cè)算，今年1～2月全國磷肥總產(chǎn)量276.6萬噸P2O5，同比下降5.1%;其中高濃度磷肥產(chǎn)量255.9萬噸P2O5，同比下降3.5%;低濃度磷肥產(chǎn)量20.7萬噸P2O5，同比下降21.0%。二銨2月份累計(jì)產(chǎn)銷比下滑至69.1%。銷量下滑，價(jià)格也下跌。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前兩月二銨平均出廠結(jié)算價(jià)2348元，同比下降251元。

　　一銨也難逃市場(chǎng)大勢(shì)。據(jù)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2016年1～2月磷酸一銨產(chǎn)量同比小幅上升，安徽司爾特去年3月新上的一套20萬噸一銨裝置和貴州甕福二銨轉(zhuǎn)產(chǎn)一銨是主要的增長點(diǎn)。產(chǎn)量有增但銷量卻大幅下降，企業(yè)庫存壓力大增，2月份一銨累計(jì)產(chǎn)銷比下滑至72.4%，單月產(chǎn)銷比67.7%。一銨價(jià)格環(huán)比也下滑50～100元。

　　反彈動(dòng)力難尋 跌勢(shì)暫難扭轉(zhuǎn)

　　今年一季度末，磷銨仍在延續(xù)清淡走勢(shì)，企業(yè)內(nèi)銷出貨仍不景氣，出口未見明顯起色。

　　協(xié)會(huì)分析認(rèn)為，今年一季度磷銨行情萎靡不振的原因有二：一是農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格走低，農(nóng)民種植積極性下降，直接打擊經(jīng)銷商的采購積極性;二是國際市場(chǎng)持續(xù)低迷，印度化肥補(bǔ)貼額度下降，降低了對(duì)肥料需求的預(yù)期。到3月底，64%二銨主流出廠價(jià)在2350元左右，環(huán)比下滑50元。

　　同期一銨市場(chǎng)也低開低走。源于農(nóng)資行業(yè)對(duì)今年市場(chǎng)存多重?fù)?dān)憂，企業(yè)在銷售壓力下怯于采購原料。55%粉銨主流出廠價(jià)1800元左右，略有下滑。春耕發(fā)貨已經(jīng)進(jìn)入尾聲，一銨下游復(fù)肥企業(yè)難以發(fā)動(dòng)新的一輪采購，短期內(nèi)一銨市場(chǎng)難逃低迷。

　　站在年初展望2016年，這四大因素將成磷肥產(chǎn)業(yè)的心病。

　　首先，去年快速下滑的糧價(jià)讓化肥市場(chǎng)蒙上了陰影，農(nóng)資行業(yè)對(duì)2016年的需求預(yù)期普遍不樂觀;去年底極寒天氣覆蓋全國，許多南方農(nóng)場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)作物損失嚴(yán)重，打擊市場(chǎng)購肥積極性。在沒有政策補(bǔ)貼等外部利好的刺激下，市場(chǎng)信心短期難以恢復(fù)。

　　其次，國際市場(chǎng)持續(xù)疲軟，出口預(yù)期十分不樂觀。2015年中國磷復(fù)肥出口量大幅增加，導(dǎo)致國際上主要進(jìn)口國都存有較大庫存，短期內(nèi)難以消化，再加上糧價(jià)下跌對(duì)需求預(yù)期的打擊，各進(jìn)口國都在盡量壓低價(jià)格?？傮w來看，今年的出口難以達(dá)到2015年的水平，甚至?xí)休^大的降幅，疲軟的國際市場(chǎng)將長期成為拖累國內(nèi)市場(chǎng)的因素。

　　再次，在需求下降的情況下，產(chǎn)能過剩的矛盾倍增。2015年市場(chǎng)良好的走勢(shì)降低了行業(yè)對(duì)產(chǎn)能過剩的擔(dān)心，部分企業(yè)加大生產(chǎn)，至年末時(shí)積累了大量的庫存。據(jù)協(xié)會(huì)了解，1月份已經(jīng)有企業(yè)出現(xiàn)脹庫的情況。在市場(chǎng)購銷清淡，買家積極性不足的情況下，消化庫存將成為企業(yè)非常大的難題，停車和降價(jià)促銷的情況都在陸續(xù)出現(xiàn)。

　　最后，原料價(jià)格下跌，成本支撐力度減弱。2015年大宗商品價(jià)格下跌也延伸到磷肥行業(yè)，硫黃、硫鐵礦、磷礦、合成氨價(jià)格都在下滑，磷肥原料成本下降，且短期內(nèi)沒有好轉(zhuǎn)跡象，原料對(duì)磷肥市場(chǎng)支撐持續(xù)減弱。