井神股份：打造一流新型鹽及鹽化工企業(yè)

作者： 2015年12月23日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 瀏覽量：
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路演嘉賓合影 　　出席嘉賓： 　　井神股份董事長(zhǎng)伏運(yùn)景先生 　　井神股份副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人高壽松先生 　　西南證券投資銀行南京部總經(jīng)理周扣山先生 　　西南證券投資銀行成都部執(zhí)行董事、保薦

　　路演嘉賓合影
 
　　出席嘉賓：
 
　　井神股份董事長(zhǎng)伏運(yùn)景先生
 
　　井神股份副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人高壽松先生
 
　　西南證券投資銀行南京部總經(jīng)理周扣山先生
 
　　西南證券投資銀行成都部執(zhí)行董事、保薦代表人李皓先生
 
　　西南證券投資銀行成都部執(zhí)行董事、總經(jīng)理、保薦代表人任強(qiáng)先生
 
　　經(jīng)營(yíng)篇
 
　　問：公司營(yíng)業(yè)成本情況如何？
 
　　伏運(yùn)景：您好！2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月，公司營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為68.57%、68.27%、69.42%及69.25%，整體平穩(wěn)。公司在業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大發(fā)展期，一直注重預(yù)算成本管理，控制營(yíng)業(yè)成本。謝謝！
 
　　問：請(qǐng)介紹一下鹽堿鈣循環(huán)生產(chǎn)工藝。
 
　　伏運(yùn)景：您好！鹽堿鈣聯(lián)合循環(huán)生產(chǎn)工藝是公司研發(fā)的專利工藝，以井礦鹽開采為基礎(chǔ)，將制堿工藝、制鹽(含精制液體鹽)、制鈣工藝有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)精制液體鹽直接進(jìn)入制堿車間制堿，制堿產(chǎn)生的堿渣、鈣液注入巖鹽礦井，鈣液在井下脫硝，鈣液中的氯化鈉剩余得到重復(fù)利用，形成高鈣鹵水，地面實(shí)施鹽鈣聯(lián)產(chǎn)工程，堿渣注井充填采鹽溶腔，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)廢水、廢渣零排放。全過程實(shí)現(xiàn)資源循環(huán)利用，工藝流程簡(jiǎn)捷，產(chǎn)品能耗低，資源利用率高，生產(chǎn)成本和環(huán)境污染同時(shí)大幅度降低，形成了公司獨(dú)有的循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)模式。根據(jù)中國(guó)輕工業(yè)聯(lián)合會(huì)《科學(xué)技術(shù)成果鑒定證書》(中輕聯(lián)科鑒字[2013]第012號(hào))的鑒定意見，“項(xiàng)目技術(shù)節(jié)能節(jié)水、保護(hù)環(huán)境、資源綜合利用效果明顯，成為我國(guó)井礦鹽的鹽堿鈣循環(huán)生產(chǎn)工程化的成功案例，具有較高的推廣價(jià)值，為國(guó)內(nèi)首創(chuàng)，總體技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平”。“基于巖鹽溶腔地下裝置化利用的鹽堿鈣聯(lián)合循環(huán)生產(chǎn)新技術(shù)”被評(píng)為中國(guó)輕工業(yè)聯(lián)合會(huì)2014年度科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)。
 
　　公司該項(xiàng)技術(shù)已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)了技術(shù)輸出。2013年11月27日，井神股份、制鹽研究所與江西晶昊鹽化有限公司簽訂《專利技術(shù)授權(quán)許可協(xié)議》，約定：公司許可江西晶昊鹽化有限公司在其“江西省巖鹽資源綜合利用-年產(chǎn)100萬噸純堿”項(xiàng)目上使用公司“利用井礦鹽的鹽、堿和鈣聯(lián)合循環(huán)生產(chǎn)工藝”的專利技術(shù)(專利號(hào)：ZL201110006672.X)，純堿建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模60萬噸/年，授權(quán)專利許可費(fèi)2,600萬元。謝謝！
 
　　問：請(qǐng)介紹一下公司固定資產(chǎn)情況。
 
　　高壽松：您好，公司2012年末、2013年末、2014年末及2015年6月30日的固定資產(chǎn)分別為218,382.58萬元、290,833.18萬元、284,819.34萬元及273,594.13萬元，占各期末總資產(chǎn)的比例分別為52.51%、66.06%、64.05%及63.68%。謝謝！
 
　　問：請(qǐng)介紹一下公司的償債能力如何？
 
　　高壽松：您好，報(bào)告期內(nèi)公司以負(fù)債融資為主，2012年末、2013年末、2014年末及2015年6月30日銀行借款、應(yīng)付債券及由控股股東蘇鹽集團(tuán)拆借給公司的款項(xiàng)合計(jì)占負(fù)債總額的比例分別為77.83%、78.78%、79.03%及82.63%。負(fù)債融資將使公司未來面臨一定的償債壓力，若公司本次能夠成功上市融資，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將得到調(diào)整，資本結(jié)構(gòu)將更趨合理。
 
　　公司2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月息稅折舊攤銷前利潤(rùn)分別為58,510.77萬元、55,987.41萬元、58,796.97萬元及25,438.02萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為23.42%、24.02%、23.92%及24.16%。2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月的利息保障倍數(shù)分別為2.49、2.27、1.78及1.77，公司報(bào)告期內(nèi)均按期償還銀行借款和利息，公司償債能力較好。謝謝！
 
　　問：公司未來可預(yù)見性重大支出是什么？
 
　　高壽松：您好，未來公司可預(yù)見的重大資本性支出是本次發(fā)行股票募集資金擬投資項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資45,890萬元，詳見本招股說明書“第十三節(jié)募集資金運(yùn)用”；以及礦鹽資源延伸加工60萬噸/年聯(lián)堿(二期)技術(shù)改造項(xiàng)目、瑞豐60萬噸/年蒸汽熱泵制鹽技改(一期)項(xiàng)目、集中供熱節(jié)能減排技改項(xiàng)目、熱電機(jī)組升級(jí)技改項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資分別為4.53億元、1.46億元、0.85億元、0.6億元。謝謝！
 
　　問：影響公司盈利能力的原因有哪些？
 
　　高壽松：您好，影響公司盈利能力的原因有以下幾個(gè)方面：
 
　　(1)公司所處的行業(yè)為鹽及鹽化工行業(yè)，受相關(guān)行業(yè)政策的影響較大，如果將來相關(guān)政策發(fā)生不利變化，將會(huì)對(duì)公司盈利能力的連續(xù)性和穩(wěn)定性造成一定影響。
 
　　(2)公司產(chǎn)品之一兩堿用鹽的下游產(chǎn)品主要是純堿和燒堿，價(jià)格受經(jīng)濟(jì)周期影響波動(dòng)較大，將會(huì)對(duì)公司收入及利潤(rùn)水平的連續(xù)性和穩(wěn)定性產(chǎn)生一定影響。
 
　　(3)公司的主要能源為煤，在主要產(chǎn)品成本中占比較大，而煤的價(jià)格波動(dòng)較大，未來的價(jià)格波動(dòng)將對(duì)公司利潤(rùn)水平的連續(xù)性和穩(wěn)定性產(chǎn)生一定影響。
 
　　謝謝！
 
　　問：請(qǐng)介紹一下純堿毛利率變動(dòng)原因。
 
　　高壽松：您好，純堿毛利率變動(dòng)原因有以下幾個(gè)方面：
 
　　(1)2012年度純堿毛利率大幅下降，主要原因系受宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，作為基礎(chǔ)化工原料的純堿產(chǎn)品的售價(jià)從2011年度下半年開始持續(xù)下行，純堿產(chǎn)品的平均售價(jià)從2011年度的1,571.15元/噸降至2012年度的1,132.21元/噸，降幅為27.94%。
 
　　(2)2013年度純堿毛利率較2012年度上升，主要原因系一方面純堿2013年度的平均售價(jià)受四季度純堿市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)影響較2012年度略有上漲，另一方面受煤炭?jī)r(jià)格下跌影響平均生產(chǎn)成本較2012年度下降8.59%。
 
　　(3)導(dǎo)致2014年度純堿毛利率上升的主要原因系純堿產(chǎn)品中毛利率較高的重質(zhì)純堿的銷售比重提高，公司2014年度純堿產(chǎn)品的平均售價(jià)較2013年度全年平均上升7.99%，從而拉高產(chǎn)品毛利率。
 
　　(4)2015年1-6月純堿毛利率較2014年下降，主要原因系產(chǎn)品平均售價(jià)下降，同時(shí)因產(chǎn)量下降、平均成本上升導(dǎo)致。謝謝！
 
　　問：2013年度財(cái)務(wù)費(fèi)用較2012年度減少2,186.98萬元，原因是什么？
 
　　高壽松：您好，2013年度財(cái)務(wù)費(fèi)用較2012年度減少2,186.98萬元，原因有以下兩個(gè)方面：
 
　　①公司通過資金集中管理，提高了資金使用效率；
 
　?、?013年度機(jī)械熱壓縮制鹽節(jié)能技改工程和鹵水儲(chǔ)運(yùn)兩項(xiàng)工程累計(jì)投入分別達(dá)5.34億元和1.25億元，項(xiàng)目資本化利息3,087.83萬元，較2012年度有所增加。謝謝！
 
　　問：請(qǐng)介紹一下公司營(yíng)業(yè)收入情況。
 
　　高壽松：您好，公司營(yíng)業(yè)收入主要來源于主營(yíng)業(yè)務(wù)，2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為93.94%、93.60%、93.80%及97.82%。公司2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為234,715.44萬元、218,151.49萬元、230,562.36萬元及103,010.72萬元， 2013年度、2014年度及2015年1-6月主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的同比增長(zhǎng)率分別為-7.06%、5.69%及-11.92%。謝謝！
 
　　問：請(qǐng)介紹一下公司安全生產(chǎn)情況。
 
　　高壽松：您好，公司嚴(yán)格按照安全生產(chǎn)的相關(guān)法律法規(guī)，堅(jiān)持貫徹“安全第一、預(yù)防為主、綜合治理”的安全生產(chǎn)方針，建立并健全了行之有效的安全生產(chǎn)制度并堅(jiān)持落實(shí)執(zhí)行。
 
　　(1)建立并完善安全生產(chǎn)制度體系
 
　　為確保安全生產(chǎn)，公司通過研究、分析，按照公司自身的生產(chǎn)工序及各生產(chǎn)過程中生產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)關(guān)節(jié)點(diǎn)量身制定了《安全生產(chǎn)管理辦法》、《安全操作規(guī)程》、《危機(jī)管理辦法》、《安全生產(chǎn)事故應(yīng)急預(yù)案》、《危險(xiǎn)作業(yè)管理制度》和《應(yīng)急管理制度》等管理制度，強(qiáng)化了公司對(duì)生產(chǎn)過程中安全事故預(yù)防排查、安全事故發(fā)生時(shí)應(yīng)急處理等環(huán)節(jié)的控制。面對(duì)安全生產(chǎn)管理的新形勢(shì)、新情況、新問題、新要求，公司根據(jù)自身安全生產(chǎn)工作的特點(diǎn)，編制《安全生產(chǎn)考核細(xì)則》、《安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)抵押金管理辦法》，強(qiáng)化員工薪酬考核制度與公司生產(chǎn)之間的關(guān)系，促進(jìn)安全生產(chǎn)基礎(chǔ)管理工作扎實(shí)開展。
 
　　(2)加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，落實(shí)生產(chǎn)責(zé)任
 
　　針對(duì)安全生產(chǎn)，公司設(shè)置安全生產(chǎn)委員會(huì)，專門負(fù)責(zé)組織完善安全生產(chǎn)管理網(wǎng)絡(luò)，督促各單位完善安全生產(chǎn)管理網(wǎng)絡(luò)、明確安全生產(chǎn)管理人員及其責(zé)任。在公司日常生產(chǎn)管理過程中，安全生產(chǎn)委員會(huì)定期、不定期組織召開了多次安全生產(chǎn)管理工作專題會(huì)議，與公司各生產(chǎn)單位簽訂《安全生產(chǎn)管理責(zé)任書》，落實(shí)責(zé)任、細(xì)化考核、規(guī)范流程、強(qiáng)化體系建設(shè)及防汛抗臺(tái)等專項(xiàng)工作，保證了公司安全生產(chǎn)組織機(jī)構(gòu)的有效運(yùn)行。公司安全生產(chǎn)的主體責(zé)任制、領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)制、崗位責(zé)任制等得到了有效的落實(shí)。
 
　　(3)加強(qiáng)安全生產(chǎn)宣傳、提高生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
 
　　公司為積極開展“安全生產(chǎn)月”活動(dòng)，召開動(dòng)員大會(huì)，成立了“安全生產(chǎn)月”活動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)“安全生產(chǎn)月”活動(dòng)方案的策劃、組織與實(shí)施。該小組根據(jù)公司實(shí)際情況，安排了豐富多彩的各項(xiàng)活動(dòng)。公司開展“安康杯”安全知識(shí)競(jìng)賽、安全警示周活動(dòng)；組織員工觀看《安全責(zé)任、重在落實(shí)》、《消防法》系列安全生產(chǎn)事故警示宣教片；舉辦安全演講比賽；組織《安全生產(chǎn)法》知識(shí)講座，征集安全格言和安全合理化建議；通過張貼安全標(biāo)語、宣傳畫、安全知識(shí)燈謎，組織職工觀看事故案例展覽、習(xí)慣性違章看板等，對(duì)安全生產(chǎn)典型事例和身邊安全生產(chǎn)事故案例進(jìn)行剖析，探索安全管理的規(guī)律和防范對(duì)策；積極開展應(yīng)急預(yù)案培訓(xùn)、演練、評(píng)估等系列活動(dòng)，通過對(duì)各專項(xiàng)應(yīng)急預(yù)案的演練，提高了事故救援和應(yīng)急處置能力。謝謝！
 
　　問：請(qǐng)介紹一下公司技術(shù)使用許可情況。
 
　　高壽松：您好，2013年11月27日，井神股份、制鹽研究所與江西晶昊鹽化有限公司簽訂《專利技術(shù)授權(quán)許可協(xié)議》，約定公司許可江西晶昊鹽化有限公司在其“江西省巖鹽資源綜合利用-年產(chǎn)100萬噸純堿”項(xiàng)目上使用公司“利用井礦鹽的鹽、堿和鈣聯(lián)合循環(huán)生產(chǎn)工藝”的專利技術(shù)(專利號(hào)：ZL201110006672.X)，純堿建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模60萬噸/年授權(quán)專利許可費(fèi)2,600萬元。謝謝！
 
　　行業(yè)篇
 
　　問：國(guó)內(nèi)純堿產(chǎn)品主要生產(chǎn)企業(yè)情況如何？
 
　　高壽松：您好，2014年，全國(guó)純堿生產(chǎn)企業(yè)(單體)共計(jì)49家，前10名純堿生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量合計(jì)占全行業(yè)的53.82%。謝謝！
 
　　問：請(qǐng)介紹一下純堿產(chǎn)品及主要用途。
 
　　高壽松：您好，純堿，學(xué)名碳酸鈉，化學(xué)式為Na2CO3，形態(tài)通常為白色粉末，高溫條件下不易分解，易溶于水，水溶液呈堿性。純堿是基礎(chǔ)化工原料之一，廣泛用于平板玻璃、日用玻璃、合成洗滌劑及氧化鋁等行業(yè)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)中占有重要地位。謝謝！
 
　　問：請(qǐng)介紹一下純堿行業(yè)的主管部門及行業(yè)監(jiān)管部門情況。
 
　　高壽松：您好，工信部是工業(yè)的最高行政主管部門，負(fù)責(zé)制定產(chǎn)業(yè)政策，并監(jiān)督檢查其執(zhí)行情況；研究擬定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，指導(dǎo)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；實(shí)施行業(yè)管理，參與行業(yè)體制改革，技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)改造等工作。
 
　　中國(guó)純堿工業(yè)協(xié)會(huì)主要負(fù)責(zé)開展行業(yè)調(diào)查研究；擬定全行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)并參加有關(guān)項(xiàng)目的論證與鑒定；收集整理行業(yè)市場(chǎng)信息并向政府及會(huì)員企業(yè)提供；組織科研攻關(guān)、技術(shù)交流和技術(shù)咨詢；參加和組織純堿工業(yè)國(guó)際交流活動(dòng)等。謝謝！
 
　　問：請(qǐng)介紹一下純堿市場(chǎng)價(jià)格情況。
 
　　高壽松：您好，2010年，隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，平板玻璃、日用玻璃、洗滌劑、氧化鋁等行業(yè)逐漸復(fù)蘇，對(duì)純堿產(chǎn)品需求遞增，純堿價(jià)格隨之走高。2011年，純堿下游行業(yè)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，純堿產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)。2011年末以來，純堿市場(chǎng)價(jià)格高位回落，2012年6月國(guó)內(nèi)純堿價(jià)格約為1,200元/噸，后期價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。2013年上半年，純堿價(jià)格略有回調(diào)，國(guó)內(nèi)6月份純堿價(jià)格約為1,250元/噸，2013年下半年純堿價(jià)格逐步企穩(wěn)回升，2013年12月31日華東地區(qū)重質(zhì)純堿(中間價(jià))1,650元/噸、輕質(zhì)純堿(中間價(jià))1,410元/噸。2014年上半年，純堿價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)，2014年6月30日華東地區(qū)重質(zhì)純堿(中間價(jià))1,575元/噸、輕質(zhì)純堿(中間價(jià))1,440元/噸。2014年下半年，純堿價(jià)格略有下降， 截至2015年9月底，華東地區(qū)重質(zhì)純堿(中間價(jià))1,470元/噸、輕質(zhì)純堿(中間價(jià))1,335元/噸。謝謝！
 
　　發(fā)展篇
 
　　問：請(qǐng)介紹一下公司未來三年的發(fā)展目標(biāo)。
 
　　伏運(yùn)景：您好！未來三年內(nèi)，公司本著“發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，突出特色，揚(yáng)長(zhǎng)避短，抓住機(jī)遇”的原則，以穩(wěn)定增長(zhǎng)性戰(zhàn)略為主，并兼顧其他戰(zhàn)略；堅(jiān)持按現(xiàn)代企業(yè)管理理念和上市公司治理要求，嚴(yán)格執(zhí)行科學(xué)有效的內(nèi)控制度及風(fēng)險(xiǎn)管理體系，規(guī)范公司的法人治理結(jié)構(gòu)；堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、營(yíng)銷拉動(dòng)、生產(chǎn)推動(dòng)的動(dòng)車發(fā)展模式，切實(shí)抓住產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整機(jī)遇，通過填平補(bǔ)齊完善鹽堿鈣循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈，以技改挖潛提升老生產(chǎn)裝置的生存和發(fā)展能力，全方位地增強(qiáng)公司的整體競(jìng)爭(zhēng)力，形成企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ；通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、物流優(yōu)勢(shì)的充分利用、產(chǎn)品質(zhì)量的有效保證、品牌效應(yīng)的逐步發(fā)揮，積極拓展產(chǎn)品的市場(chǎng)空間；積極、科學(xué)地應(yīng)對(duì)國(guó)家對(duì)鹽業(yè)體制的改革，力爭(zhēng)公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量穩(wěn)步提升，整體經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)攀升，并努力成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際知名的新型鹽及鹽化工企業(yè)。
 
　　為貫徹公司發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)，公司結(jié)合自身具體情況，制定了一系列旨在增強(qiáng)成長(zhǎng)性、增進(jìn)自主創(chuàng)新能力、提升核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的具體計(jì)劃和措施。謝謝！
 
　　發(fā)行篇
 
　　問：如何保證募集資金的使用效率？
 
　　伏運(yùn)景：您好！我們從以下幾方面看：
 
　　(1)公司嚴(yán)格按照募集資金有關(guān)使用管理規(guī)定使用募集資金；
 
　　(2)加快募投項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度，提高募集資金的使用效率；
 
　　謝謝！
 
　　問：公司在確定本次股票發(fā)行價(jià)格時(shí)主要考慮了哪些因素？
 
　　任強(qiáng)：公司的發(fā)行定價(jià)的考慮因素主要是：1、詢價(jià)情況；2、公司的近三年的業(yè)績(jī)情況；3、可比上市公司的定價(jià)情況。謝謝！
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