鉀肥寡頭“自殘”意欲何為

如果讓出部分超高利潤(rùn)，就能將新近產(chǎn)能趕絕，壟斷集團(tuán)完全有資本也有動(dòng)力。

短期價(jià)格下跌，不應(yīng)該成為中國(guó)出海找鉀路中斷的理由。因?yàn)椋L(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)都是毫無(wú)話語(yǔ)權(quán)的進(jìn)口大國(guó)。

國(guó)際鉀肥巨頭拆伙消息一出，相關(guān)上市公司以暴跌回應(yīng)，高盛第一時(shí)間出來(lái)“湊熱鬧”，放話稱下半年國(guó)際市場(chǎng)鉀肥價(jià)格或從每噸480美元左右下降至每噸300美元，全球各地的鉀肥企業(yè)惶恐不安......

凡此種種，都只能算作“表面解讀”，不足以還原整個(gè)事件。

國(guó)內(nèi)一家企業(yè)的高管向上證報(bào)記者透露，對(duì)于近來(lái)包括中國(guó)、巴西在內(nèi)的新進(jìn)產(chǎn)能，鉀肥壟斷組織十分焦慮，甚至不惜通過(guò)“讓利”手段趕絕新近產(chǎn)能。該企業(yè)在海外大規(guī)模部署鉀肥項(xiàng)目。

多年壟斷奠定降價(jià)“底氣”

上述高管直指，在壟斷體制下，國(guó)際鉀肥巨頭一直享受著超高利潤(rùn)，因此具備降價(jià)底氣。

多年來(lái)，國(guó)際兩大鉀肥壟斷組織聯(lián)手，將鉀肥價(jià)格維持在遠(yuǎn)超邊際生產(chǎn)成本的水平上，而其開發(fā)成本只占整個(gè)售價(jià)的很小比例。

“產(chǎn)出投入不成正比”的現(xiàn)象，導(dǎo)致鉀肥巨頭們的盈利幾乎每年都呈正增長(zhǎng)，且不斷加碼新產(chǎn)能。

今年一季度，加拿大鉀肥公司Potash凈利潤(rùn)達(dá)到超預(yù)期的13%，而美國(guó)美盛（Mosaic）、加拿大加陽(yáng)（Agrium）等公司近年來(lái)也在不斷擴(kuò)產(chǎn)。

看似一片榮景，背后危機(jī)暗伏。

最近，一直壟斷這一重要民生資源的寡頭們發(fā)現(xiàn)，中國(guó)、巴西等國(guó)正在不斷布局海外鉀肥礦。

“如果讓出部分超高利潤(rùn)，就能將新近產(chǎn)能趕絕，壟斷集團(tuán)完全有資本也有動(dòng)力。”據(jù)一家海外涉礦企業(yè)的高管透露，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)出海“找鉀”，基本按照每噸400美元的價(jià)位測(cè)算，對(duì)于剛起步的項(xiàng)目，鉀肥20%的降價(jià)意味著極大的不確定性，但對(duì)壟斷企業(yè)來(lái)說(shuō)，只不過(guò)少賺20%罷了。

記者仔細(xì)梳理了一下國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外的鉀肥項(xiàng)目發(fā)現(xiàn)，目前大部分項(xiàng)目尚未投產(chǎn)，還在“簽協(xié)議找資金”的階段。對(duì)此，中國(guó)無(wú)機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)鉀鹽（肥）行業(yè)分會(huì)常務(wù)副秘書長(zhǎng)亓昭英對(duì)上證報(bào)記者說(shuō)，“短期鉀肥的斷崖式跌價(jià)，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的海外項(xiàng)目，并不會(huì)造成全面影響。一般項(xiàng)目需要8-9年周期，未投產(chǎn)項(xiàng)目還談不上銷售，現(xiàn)在的價(jià)格也不代表未來(lái)價(jià)格。”

據(jù)亓昭英介紹，我國(guó)在老撾投資的4個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)部分投產(chǎn)，涉及云天化集團(tuán)、中國(guó)農(nóng)資集團(tuán)公司、中國(guó)水電礦業(yè)（老撾）有限公司、四川開元集團(tuán)。

而最近比較火的一個(gè)項(xiàng)目——加拿大礦業(yè)公司MagIndustries集團(tuán)與東華科技簽訂32億海外鉀肥總包項(xiàng)目。其位于剛果(布)蒙哥1200kt/a鉀肥工程項(xiàng)目近期舉行了開工儀式。

“蒙哥就是典型的未投產(chǎn)項(xiàng)目，未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間對(duì)價(jià)格不會(huì)太過(guò)敏感。但鉀肥價(jià)格下跌，無(wú)論對(duì)國(guó)內(nèi)鉀肥公司，還是海外涉及鉀肥礦的公司，都是一個(gè)偏空的事實(shí)。”亓昭英說(shuō)。

另一方面，國(guó)內(nèi)那些依靠進(jìn)口鉀肥的企業(yè)，成本則可能大幅降低。

下半年進(jìn)入價(jià)格談判敏感期

“下半年，市場(chǎng)進(jìn)入價(jià)格談判敏感期。”亓昭英進(jìn)一步解釋稱，“一般年中、年末都是重談價(jià)格與訂貨量的時(shí)點(diǎn)。”

最近一筆較大的單子是2012年12月31日Campotex和中國(guó)中化簽訂的2013年上半年中國(guó)進(jìn)口氯化鉀合同，合同價(jià)格約為400美元/噸，合同量為100萬(wàn)噸。該價(jià)格較高盛的300美元預(yù)言足足高出25%。

“但所謂的長(zhǎng)單，只是協(xié)議期限在3-5年，價(jià)格與訂購(gòu)量都是每半年談判一次，談判的時(shí)間也是雙方經(jīng)過(guò)約定而設(shè)定的。”亓昭英補(bǔ)充說(shuō)。

相較國(guó)內(nèi)涉及鉀肥以及海外收購(gòu)鉀肥資源的公司，類似中化等企業(yè)心情會(huì)好許多。

在今年6月舉行的2013年圣彼得堡國(guó)際經(jīng)濟(jì)論壇期間，Uralkali方面透露，對(duì)華供應(yīng)合同或于2013年10月簽署。雖然未透露價(jià)格，但參照其同期向印度的報(bào)價(jià)，每噸價(jià)格在427美元?，F(xiàn)在看來(lái)，報(bào)價(jià)有大幅下降的空間。

但多名業(yè)內(nèi)人士表示，短期價(jià)格下跌，不應(yīng)該成為中國(guó)出海找鉀路中斷的理由。因?yàn)椋L(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)都是毫無(wú)話語(yǔ)權(quán)的進(jìn)口大國(guó)。

鉀肥作為具有重大戰(zhàn)略意義的民生性質(zhì)資源，在所有化肥中品質(zhì)最高，擁有13億人口中國(guó)，一向被海外鉀肥巨頭視為最主要的爭(zhēng)奪戰(zhàn)場(chǎng)。盡管業(yè)內(nèi)曾提出過(guò)國(guó)產(chǎn)、進(jìn)口、境外結(jié)構(gòu)1:1:1的戰(zhàn)略，但目前進(jìn)口還是占比過(guò)半。

不過(guò)好消息是，亓昭英對(duì)記者表示，國(guó)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)在難溶性鉀肥獲取方面獲得重大突破，這是未來(lái)鉀肥來(lái)源的另一大重要補(bǔ)充途徑，或?yàn)橹袊?guó)尋找到更價(jià)廉的鉀肥資源。