鉀肥業(yè)巨震

7月30日對全球各大鉀肥生產(chǎn)企業(yè)的老總們都是異常忙亂的一天。這一天，全球最大鉀肥生產(chǎn)商Uralkali宣布退出與白俄羅斯方面長達8年的銷售聯(lián)盟——BPC，由此也宣告了全球兩大鉀肥價格卡特爾之一的轟然瓦解。打個比方，Uralkali退出鉀肥價格卡特爾，好比沙特阿拉伯退出歐佩克，由此帶來的行業(yè)地震超乎預(yù)期。消息一出，從紐約、法蘭克福到以色列，主要鉀肥生產(chǎn)企業(yè)的股價全線暴跌。有預(yù)測稱，鉀肥價格可能在現(xiàn)有水平基礎(chǔ)上再跌近三成，從而終結(jié)鉀肥業(yè)的“暴利”時代。

7月30日，全球最大鉀肥生產(chǎn)商俄羅斯Uralkali宣布退出與白俄羅斯Belaruskali公司聯(lián)合成立的銷售企業(yè)——BPC。

“與白俄羅斯的銷售聯(lián)盟已形同虛設(shè)。”Uralkali透露，合作伙伴Belaruskali也已繞開聯(lián)盟，自行發(fā)貨。

“這是全球鉀肥市場的一次重大再平衡。”俄羅斯阿爾法銀行的分析師多羅格夫說，在一大價格卡特爾瓦解后，鉀肥行業(yè)的現(xiàn)有全球市場結(jié)構(gòu)將被推倒重來。

多年來，全球鉀肥市場基本被兩大銷售聯(lián)盟主導(dǎo)，一是BPC，另一個是北美的Canpotex，后者由加拿大鉀肥公司、Mosaic和Agrium等三家公司組成。

在全球總規(guī)模近220億美元的鉀肥市場，上述兩大巨頭控制著三分之二的份額。其中，僅BPC就控制了全球鉀肥市場43%的份額，而Uralkali的鉀肥產(chǎn)量約占全球的五分之一。

兩大卡塔爾幾乎壟斷了全球絕大多數(shù)的鉀肥營銷、銷售和運輸。為了獲得最大化的利益，兩大價格聯(lián)盟也一直配合默契，在中國、印度等全球最大的鉀肥消費市場制定完全統(tǒng)一的鉀肥售價。

兩大寡頭倒下一個

在本世紀(jì)前十年，隨著新興市場經(jīng)濟的快速增長，鉀肥需求也急速增加，相應(yīng)的是價格的飆漲。四年前，國際鉀肥價格一度達到每噸900美元附近。但此后價格有所回落，目前已跌至400美元附近。

不過，一些人仍對鉀肥行業(yè)前景抱有信心。Mosaic公司首席財務(wù)官斯特朗霍納表示，BPC的瓦解會對鉀肥價格帶來短期影響，但整個行業(yè)的基本面依然強勁，因為全球人口繼續(xù)增長且對飲食質(zhì)量的要求越來越高。

盡管部分鉀肥市場今年出現(xiàn)疲軟，但業(yè)界預(yù)計，今年全球鉀肥需求預(yù)計仍將增長約5%，達到5600萬噸。其中，亞洲等市場具有較大的潛力。

現(xiàn)在還不清楚Uralkali退出銷售聯(lián)盟一事會否有挽回余地，因為有分析認為，不排除Uralkali是通過退出來迫使Belaruskali做出讓步。但從長遠來看，業(yè)內(nèi)人士認為，成立類似銷售聯(lián)盟來控制價格，是違反市場經(jīng)濟規(guī)律的，鉀肥行業(yè)輕松賺取高額利潤的日子可能即將走到盡頭。

受到Uralkali退出鉀肥銷售聯(lián)盟的消息拖累，30日當(dāng)天，從以色列、德國到加拿大，再到美國，各大鉀肥企業(yè)股價全面重挫。

7月30日當(dāng)天，在法蘭克福上市的德國鉀肥生產(chǎn)商K+S大跌24%，跌幅創(chuàng)14年來之最；以色列化工在特拉維夫大跌18%。而在紐約，北美鉀肥業(yè)兩大巨頭加拿大鉀肥和Mosaic跌幅達到17%左右，Agrium跌5.4%。而Uralkali在莫斯科交易的股票則一度跌停，跌幅逾20%。

“肥企”或告別暴利時代

對于過慣了好日子的鉀肥巨頭們而言，行業(yè)壟斷被打破以及價格可能大跌的前景，讓企業(yè)高管們坐立不安。

7月30日一早，來自Canpotex銷售聯(lián)盟三家成員企業(yè)的高管召開了緊急電話會議，商討此事的影響和下一步的對策。BPC的倒塌，也讓一些人為另一鉀肥聯(lián)盟Canpotex的命運捏了一把汗。

有業(yè)內(nèi)人士將Uralkali退出鉀肥價格卡特爾比作沙特阿拉伯退出歐佩克，由此給這一行業(yè)帶來的震動可能超乎預(yù)期。

隨著價格卡特爾瓦解，鉀肥的市場價格可能走低，進而會刺激鉀肥生產(chǎn)商們加大生產(chǎn)搶占市場份額，最終可能進一步壓低價格。

比如，Uralkali已表示，考慮到接下來鉀肥價格可能進一步走低，為了彌補由此帶來的收入下降，該公司將努力提高銷售量。Uralkali已將明后兩年的鉀肥銷售目標(biāo)分別定在1300萬和1400萬噸，而今年的銷量預(yù)計為1050萬噸。

Uralkali預(yù)計，其退出BPC的決定可能會導(dǎo)致全球鉀肥價格在2013年下半年從目前的每噸400美元降至300美元以下，降幅最多可能接近三成。